Инновационный менеджмент и стратегическое управление 4 Стратегия инвестиционной деятельности

Инновационный менеджмент и стратегическое управление(4) Стратегия инвестиционной деятельности

Проект должен быть нацелен на достижение в течение установленного времени и при использовании ограниченных ресурсов конкретно поставленной цели, которая настолько нова, что требует специальных подходов к ее реализации.

Исследовательские проекты обладают высокой степенью неопределенности относительного экономического эффекта и характеризуются высоким риском. Поэтому финансовые институты и другие структуры, ориентированные на получение прибыли, не заинтересованы в их инвестировании. Такие проекты могут финансироваться из государственного бюджета и на безвозвратной основе путем получения грантов.

Венчурные проекты связаны с созданием новых предприятий, изготовлением опытных образцов или партии продукции, приобретением оборудования и другими крупными и дорогостоящими работами. Они являются коммерческими и финансируются, как правило, коммерческими организациями на возвратной основе. Многие коммерческие банки создали специальные отделы, разработали принципы инвестиционной деятельности. Среди них: выработка стратегии инвестиционной деятельности; разработка системы формализованных оценок инвестиционных проектов; выработка технологии работы с инвестиционными проектами.

Стратегия инвестиционной деятельности базируется на определении приоритетов при финансировании инновационных проектов.

Каждый проект должен иметь четкую цель, что позволит оценить полученный результат. Окончательный успех любого проекта определяет рынок.

Обязательными элементами исследовательского проекта являются техническое задание и смета расходов. Для венчурных проектов составляется бизнес-план, который является одним из основных инструментов по привлечению инвестиций.

Основные понятия • Венчурное финансирование – финансирование новых предприятий и новых видов деятельности, которые традиционно считаются высоко рискованными, что не позволяет получить для них финансирование в виде банковского кредита и других общепринятых источников. • Венчурное предприятие – относительно небольшое предприятие, занимающееся прикладными научными исследованиями и разработками, проектно-конструкторской деятельностью, внедрением технических нововведений с неопределенным заранее доходом.

• Венчурные операции – операции, связанные с кредитованием и финансированием научно-технических разработок и изобретений. Венчурные операции характеризуются повышенной степенью риска. • Венчурный банк – банк, созданный для кредитования рисковых проектов – разработок с неопределенным или весьма отдаленным по времени эффектом. В случае успешного осуществления проектов венчурный банк получает часть учредительского дохода, определенную долю прибыли от внедрения инновации. • Венчурный бизнес – бизнес, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не опробованных на практике. • Венчурный капитал – долгосрочные инвестиции, вложенные в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска, в ожидании чрезвычайно высокой прибыли.

Венчурное финансирование • Венчурные инвестиции предоставляются, как правило, высокотехнологичным компаниям. • Задача венчурного инвестора – вложить деньги в перспективный малый или средний бизнес и получить сверхприбыль, продав свою долю в компании. • Венчурный капитал может поступать из различных источников: деньги крупных компаний, государства, специализированных инвестиционных фондов или банков. • Срок венчурного финансирования обычно составляет около трех-пяти лет.

Этапы венчурного финансирования выбор инвестируемой компании; переговоры; соглашение или протокол о намерениях; юридическая, бизнес и финансовая проверки; заключение инвестиционного и иных договоров; • осуществление инвестиций; • развитие компании; • выход из компании. • • •

Значение выбора стратегии • Выбор стратегии является важнейшей составляющей цикла инновационного менеджмента. • В условиях рыночной экономики руководителю недостаточно иметь хороший продукт, он должен внимательно следить за появлением новых технологий и планировать их внедрение в своей фирме, чтобы не отстать от конкурентов.

Стратегия может быть объединена с процессом принятия решений. В обоих случаях имеются цели (объекты стратегии) и средства, с помощью которых достигаются поставленные цели (принимаются решения).

Четко сформулированная стратегия важна для продвижения новшеств. Стратегия означает взаимосвязанный комплекс действий во имя укрепления жизнеспособности и мощи данного предприятия по отношению к его конкурентам.

Стратегия – это детальный всесторонний комплексный план достижения поставленных целей.

С выбором стратегии связана разработка планов проведения исследований и разработок и других форм инновационной деятельности.

Основные цели стратегического планирования • Эффективное распределение и использование ресурсов - «внутренняя стратегия» . Планируется использование ограниченных ресурсов, таких, как капитал, технологии, люди. Кроме того, осуществляется приобретение предприятий в новых отраслях, выход из нежелательных отраслей, подбор эффективного «портфеля» предприятий. • Адаптация к внешней среде. Ставится задача обеспечить эффективное приспособление к изменению внешних факторов (экономические изменения, политические факторы, демографическая ситуация и др. ).

Разработка стратегии начинается с формулировки общей цели организации. Общая цель организации должна учитывать: • основное направление деятельности фирмы; • рабочие принципы во внешней среде (принципы торговли; отношения к потребителю; ведение деловых связей); • культуру организации, ее традиции, рабочий климат.

Второй этап стратегического планирования – конкретизация целей. Стратегия является отправным пунктом теоретических и эмпирических исследований. Организации могут отличаться тем, насколько их руководители, принимающие ключевые решения, связали себя со стратегией использования нововведений.

Фазы стратегического планирования Формулировка Придание Оценка и стратегии контроль (постановка цели) формы

Цели и установки 1 Внешний анализ (шансы и опасность) (сильные и слабые стороны) 2 3 Формулировка Стратегии 4 Формулировка стратегии

Метод ключевых вопросов основан на постановке вопросов и анализе ответов по всем факторам внешней и внутренней среды организации, препятствующих или способствующих достижению целей организации.

Метод SWOT-анализ основан на выявлении сначала сильных и слабых сторон организации, внешних угроз (опасностей) и возможностей (шансов) и далее – установлении цепочек взаимосвязей между ними для последующего установления корректировки целей организации и выбора стратегий их достижения.

Сильные Слабые Возможно Стороны сти (O) Угрозы (T) (S) (W)

Составляется матрица SWOT Возможности: 1 2 3 Сильные стороны Поле 1 «SO» 2 3 Слабые 1 2 3 Поле «WO» Угрозы: 1 2 3 Поле «ST» Поле «WT»

Матрица возможностей Сильное влияние Вероятность использования возможностей Умеренное влияние Малое влияние Высокая Поле «BC» Поле «ВУ» Поле «ВМ» Средняя Поле «СС» Поле «СУ» Поле «СМ» Низкая Поле «НС» Поле «НУ» Поле «НМ»

Матрица угроз Разрушен ия Высокая Вероятность реализации Средняя угрозы Низкая Критическ Тяжелое «Легкое» ое состояние Поле «ВР» Поле «ВК» Поле «ВТ» Поле «ВЛ» Поле «СР» Поле «СК» Поле «СТ» Поле «СЛ» Поле «НР» Поле «НК» Поле «НТ» Поле «НЛ»

SPACE-метод (стратегическая оценка положений и действий) основан на анализе положения фирмы и условий ее функционирования по четырем координатам: конкурентное преимущество фирмы (CA); ее стратегический потенциал (SP); привлекательность отрасли (IA), адекватность макросреды (M).

X = IA – (6 – CA) Y = SP – (6 – M)

Виды стратегий и обоснование выбора стратегий 1. 2. 3. 4. 5. 6. Наступательная – характерна для фирм, основывающих свою деятельность на принципах предпринимательской конкуренции. Она свойственна малым инновационным фирмам. Оборонительная – направлена на то, чтобы удержать конкурентные позиции фирмы на уже имеющихся рынках. Главная функция такой стратегии – активизировать соотношение «затраты – результат» в инновационном процессе. Такая стратегия требует интенсивных НИОКР. Имитационная – используется фирмами, имеющими сильные рыночные и технологические позиции. Зависимая – применяется для самосохранения путем выполнения субконтрактных работ для инновационных предприятий. Традиционная – целью которой является самосохранение с применением консервативных технологий. Оппортунистическая – имеющая целью занятие свободных ниш на рынке.

Для наступательной стратегии характерны высокие затраты на нововведения. При оборонительной стратегии затраты на нововведения ниже, чем у лидера. Для имитационной стратегии характерны низкие затраты на нововведения. Для зависимой и традиционной стратегий характерны незначительные затраты на нововведения. При оппортунистической стратегии затраты на нововведения зависят от тактических соображений. Имитационная стратегия применяется фирмами, не являющимися пионерами в выпуске на рынок тех или иных нововведений. При этом копируются основные потребительские свойства (но не обязательно технические особенности) нововведений, выпущенных на рынок малыми инновационными фирмами или фирмами-лидерами. Инновационная стратегия исходит из принципа «время – деньги» .

Направления выбора инновационной стратегии Р ы н о ч н а я п о з и ц и я интенсивные приобретение стратегия НИОКР, другой следования за технологичес фирмой лидером кое лидерство слабая благоприятная рационализация поиск выгодных сфер приложения технологии сильная ликвидация бизнеса рационализация организация «рискового» проекта слабая благоприятная сильная Технологическая позиция

Доля рынка Высокая Низкая Темпы Высокие Звезда ? роста Низкие Корова Собака

Новая Продукция, продукция, выпускаемая Совершенно связанная в настоящее новая с время продукция выпускаемой Имеющийся рынок 90% 60% 30% Новый рынок, но связанный с имеющимся 60% 40% 20% Совершенно новый рынок 30% 20% 10%

Прогнозирование в инновационном менеджменте С выбором стратегии связана разработка планов проведения исследований и разработок и других форм инновационной деятельности. Необходимость прогнозирования нововведений обусловлена растущей конкуренцией: нельзя жить только сегодняшним днем, важно предвидеть и планировать возможные изменения, чтобы выиграть в конкурентной борьбе.

Инновационный процесс и инновационные изменения невозможны без знания тенденций развития науки и техники, оценки будущего потенциала науки, экономической эффективности нововведений.

Прогнозирование нововведений является одним из условий обоснованного выбора стратегии фирм; разработки государственной политики в области научно-технического прогресса.

При прогнозировании нововведений следующая последовательность этапов: может быть • выделение основных факторов, характеризующих тенденции развития научно-технического прогресса; • формулирование конкретных задач прогнозирования; • сбор и систематизация необходимой информации; • анализ информации и описание зависимостей, обнаруженных в результате анализа; • установление критериев (параметров) воздействия анализируемых факторов; • построение модели или набора моделей, представляющих изучаемую систему; • проверка созданных моделей путем решения отдельных проблем для установления вероятностных связей изучаемых процессов.