Initial Public Offering (IPO) переводится как первичное публичное предложение IPO – это размещение простых и привилегированных акций нового выпуска на бирже либо иным способом у финансового посредника неограниченному кругу лиц
РРО-Primary Public Offering SPOSecondary Public Offering Placing Разновидно сти IPO DPO-Direct Public Offering Private offering Follow-on
Достоинства IPO Доступ к дешевым финансовым ресурсам Возможность изменить/оптимизировать структуру капитала Повышение информационной прозрачности
• Реклама бренда • Оптимизация структуры активов • Переход на МСФО Предварительны й (2 -4 года) Подготовительны й (6 мес. – 1 год) • Поиск и заключение договоров с партнерами • Конструкция предстоящего IPO • Регистрация выпуска и проспекта эмиссии • Принятие решения о размещении ЦБ • Размещение • Подведение итогов Размещение (до 1 года) Завершающий (>1 года) • Поддержка курса акций • Направление использования привлеченных средств
Метод фиксированной цены Аукционный метод Книжный метод • продажа акций по фиксированной цене • отсутствие дифференцированного подхода к продаже акций • акции продаются тем, кто предлагает самую высокую цену • обеспечивает доступ наибольшему количеству инвесторов • за несколько недель до размещения эмитент соглашаются на ранжирование первоначальной цены • андеррайтер заказывает книгу заказов, устанавливает цену и распределяет акции по своему усмотрению
Этап 1 Освоение практики высокоэффективного использования собственных средств Эффективная система управления развитием, положительная кредитная история, сопровождающаяся ростом инвестиций Этап 2 Этап 4 Выход на мировой уровень публичности компании с освоением практики работы на фондовом рынке, что сопровождается обретением рыночной капитализации Этап 3 Создание корпоративной системы управления, освоение новых инструментов, выпуск облигационного займа
Кризис 20082009 Становление рынка 20032007 Формирование рынка 19962002 Восстановле ние рынка 2010 -2013
Скачать презентацию Initial Public Offering IPO переводится как первичное
IPO.pptx