Информационные технологии в анализе ценных бумаг
Информационные технологии в анализе ценных бумаг
Инвестиции Вложения денежных средств в некоторые активы в текущей момент времени с целью получения еще большей их суммы в будущем n Реальные инвестиции в n Финансовые инвестиции материальные активы в финансовые активы (земля, заводы, пароходы (акции облигации и др. и т. п. ). ценные бумаги, кредиты лизинг и т. п. ). Преобладают в развивающихся экономиках Преобладают в развитых экономиках Основные характеристики инвестиций: время, доходность, риск
Доходность акций n – цена актива в момент времени n - цена актива в момент времени n – периодические платежи по активу за ∆t n Доход инвестора (net earning): n Доходность актива (return):
Основные функции биржи n. Сведение покупателей и продавцов n. Обеспечение открытости торгов и лучших цен (информация о сделках, лучших ценах спроса и предложения) n. Расчеты по сделкам n. Гарантии исполнения сделок
Фондовые биржи n Российская торговая n Нью-Йоркская система (РТС, фодновая биржа http: //www. rts. ru/) (NYSE, Московская n http: //www. nyse. com межбанковская валютная биржа (ММВБ, /) http: //www. micex. ru/) n NASDAQ (www. nasdaq. com)
Объемы торгов на американских площадках Объем торгов Диапазон дневного объема 05. 07. 2004 торгов за 52 недели NYSE 1 648 815 000 1, 097, 651, 000 - 1, 887, 775, 000 NASDAQ 1 648 180 000 1, 513, 180, 000 - 2, 698, 526, 000
Итоги торгов на ММВБ, 20. 02. 2009 Наименование Сделок, шт. Объем, руб. Цена, руб. Аэрофлот 447 2 702 174 25, 81 Сев. Ст-ао 4 919 121 717 626 119, 11 ГАЗПРОМ ао 65 084 6 028 168 373 111, 65 ГМКНор. Ник 46 284 2 894 569 486 1 628 Рус. Гидро 3 775 91 167 392 0, 588 ЛУКОЙЛ 38 344 2 796 985 768 1 091 Сбербанк 60 785 4 713 680 732 14, 40 Газпрнефть 5 009 68 096 068 71, 71 Сургнфгз 15 806 926 633 626 17, 400 Уркалий-ао 8 075 230 028 055 43, 14 Урал. Св. И-ао 2 895 45 960 946 0, 304 ВТБ ао 15 024 666 951 905 0, 0199
Виды заявок клиентов Письменное или устное распоряжение клиента, в котором ясно и недвусмысленно указывается, что и как должно быть куплено (продано), называется клиентской заявкой (или ордером, или распоряжением, или приказом ) Виды заявок : n рыночная n лимитированная (с ограничением цены исполнения) n стоп заявка (с условием выставления) n стоп-лимит заявка (с условием выставления и ограничением цены исполнения) Операции, указываемые в заявках: n купить (Buy, Open Long) n продать (Sell, Close Long) n продать без покрытия или продать в короткую (Sell Short, Open Short) n закрыть короткую или откупить (Close Short , Buy Back)
Рыночная заявка n Заявка называется рыночной (market order, МКТ), если требует исполнения по текущим рыночным условиям. n Полный текст рыночной заявки может выглядеть следующим образом: Купить NN лотов бумаги МММ по рынку либо Продать NN лотов бумаги ААА по рынку
Лимитированная заявка Лимитированной является заявка на покупку (продажу) с указанием цены, не хуже которой она должна быть выполнена. Помимо цены в заявке указываемся срок ее действия. Примеры лимитированных заявок: Купить NN лотов бумаги МММ по цене 10. 00. Срок действия: день. Продать NN лотов бумаги ААА по цене 15. 01. Срок действия: до отмены.
Названия и лоты акций ММВБ Компания Название Лот Цена в $ РАО ЕС EESR 100 7. 8 0. 29 Лукойл LKOH 1 835. 0 28. 79 Юкос YUKO 1 284. 8 9. 82 Сбербонк RU 0009029540 1 11005. 2 379. 49 Татнефть RU 14 TATN 2006 100 37. 6 1. 30 NYSE Компания Symbol Лот Цена $ Citi. Group C 100 46. 72 Bank of New York Co. Inc. BK 100 29. 42 Merrill Lynch & Co. MER 100 52. 58 NASDAQ Компания Symbol Лот Цена $ Adobe Systems ADBE 100 43. 46 Sun Microsys SUNW 100 3. 72
Информация для фундаментального анализа Информация для анализа состояния экономики в целом и отраслевого анализа n http: //www. gks. ru/ - Госкомстат РФ. n http: //www. fcsm. ru/ - Федеральная служба по финансовым рынкам n www. fedstats. gov -(Federal Interagency Council on Statistical Policy) - Федеральное Бюро Статистики США n www. bea. doc. gov - (Bureau of Economic Analysis) - Бюро экономического анализа США n www. sec. gov (SEC - Securities and Exchange Commission) - Американская Комиссия по рынку ценных бумаг Информация для анализа конкретной компании (на примере компании GOOGLE ) n www. disclosure. ru - система раскрытия информации на рынке ценных бумаг" n http: //www. finam. ru/ - инвестиционный Холдинг "Финам". n http: //finance. yahoo. com/q/ks? s=GOOG – (key statistics) основная статистика n http: //finance. yahoo. com/q/cf? s=GOOG&annual –(cash flow } денежные потоки n http: //finance. yahoo. com/q/is? s=GOOG&annual (income statement) n www. edgar-online. com, www. freeedgar. com - отчеты компаний, предоставляемые в SEC в стандартизированной форме
Виды информации для технического анализа и количественных методов анализа об итогах торгов Тики
Графическое представление информации. Биржевая диаграмма
Источники информации для технического анализа и количественных методов анализа Информация об акциях российских компаний n http: //www. mfd. ru/dn. Export/Export. aspx - экспорт данных с сайта МФД- Инфо. Центра n http: //www. finam. ru/analysis/export/default. asp - экспорт данных с сайта инвестиционного холдинга "ФИНАМ” Информация об акциях американских компаний n http: //finance. yahoo. com/q/hp? s=adbe – дневные данные об итогах торгов с финансового портала yahoo (для акций компании Adobe) n http: //data. inetats. com/ds/tools/timeandsales/index. jsp? symbol=ADBE – тиковые данные об итогах торгов с ECN INET (для акций компании Adobe) n http: //www. quote. com/qc/livecharts/default. aspx - тиковые данные и графики в реальном масштабе времени
Риск инвестиций
Доходность и риск портфеля ценных бумаг n Доходность i-ой акции – случайная величина Ri с математическим ожиданием (ожидаемой доходностью) Ei и дисперсией (риском) σi 2 n Доходность портфеля из двух акций Ep = x·E 1 + (1 -x)·E 2 n Риск портфеля из двух акций σp 2 = x 2σ12 + (1 -x)2 σ22 + 2 x(1 -x)ρ12 σ1σ2
Задачи оптимизации портфеля ценных бумаг n Минимизация риска при заданной доходности n Получение максимальной доходности при заданном риске
Распределение приращения цены
Принципы технического анализа n Цены учитывают все n История повторяется n Цена движется в одном направлении n Изменение цены самоподобно в различных временных масштабах
Тренд n Восходящий тренд: цены в процессе движения формируют повышающиеся локальные минимумы, а каждый следующий локальный максимум находится не ниже предыдущего n Нисходящий тренд: цены в процессе движения формируют понижающиеся локальные максимум, а каждый следующий локальный минимумы находится не выше предыдущего
Тренд, линии поддержки и сопротивления
Скользящие средние n Простое скользящие средние n Взвешенное скользящие средние n Экспоненциальное скользящие средние
Скользящие средние Скользящее среднее линейного тренда n Скользящее среднее синусоиды
Факторы, влияющие на эффективность биржевой торговли n Комиссионные Количество 70 и 1 -12 13 -30 31 -49 50 -69 трейдов в день более Комиссия в $ 16. 95 14. 95 11. 95 10. 95 9. 95 Изменение цены d, обеспечивающее покрытие Размер ордера комиссии, $ 100 0. 344 0. 304 0. 244 0. 224 0. 204 200 0. 175 0. 155 0. 125 0. 115 0. 105 300 0. 118 0. 105 0. 085 0. 078 0. 071 400 0. 090 0. 080 0. 065 0. 060 0. 055 500 0. 073 0. 065 0. 053 0. 049 0. 045 600 0. 062 0. 055 0. 045 0. 042 0. 038 700 0. 053 0. 048 0. 039 0. 036 0. 033 800 0. 047 0. 042 0. 035 0. 032 0. 030 900 0. 043 0. 038 0. 032 0. 029 0. 027 1000 0. 039 0. 035 0. 029 0. 027 0. 025 1100 0. 036 0. 032 0. 027 0. 025 0. 023 1200 0. 033 0. 030 0. 025 0. 023 0. 022 1300 0. 031 0. 028 0. 023 0. 022 0. 020 1400 0. 029 0. 026 0. 022 0. 021 0. 019 1500 0. 028 0. 025 0. 021 0. 020 0. 018 1600 0. 026 0. 024 0. 020 0. 019 0. 017 1700 0. 025 0. 023 0. 019 0. 018 0. 017 1800 0. 024 0. 022 0. 018 0. 017 0. 016 1900 0. 023 0. 021 0. 018 0. 017 0. 015 2000 0. 022 0. 020 0. 017 0. 016 0. 015
Исследование процедуры многостороннего взаимозачета (клиринга) 26
Трансформационный подход к многостороннему взаимозачету A D A B C D A 0 8 0 0 3 8 3 3 4 B 3 0 4 0 C 3 0 0 4 B C D 0 0 3 0 4 Количество платежей = 6 Суммарный объем платежей = 25 27
Шаг 1: двусторонний взаимозачет A D A B C D A 0 5 0 0 3 5 1 B 0 0 4 0 C 3 0 0 1 B C D 0 0 4 Количество платежей = 4 Суммарный объем платежей = 13 28
Шаг 2: устранение циклов A D A B C D A 0 2 0 0 2 1 B 0 0 1 0 C 0 0 0 1 B C D 0 0 0 0 1 Количество платежей = 3 Суммарный объем платежей = 4 29
Шаг 3: устранение транзитивности A D A B C D A 0 2 0 0 1 2 B 0 0 0 1 C 0 0 0 0 B C D 0 0 0 0 Количество платежей = 2 Суммарный объем платежей = 3 30
Шаг 3: устранение транзитивности 1 A D A B C D A 0 1 0 1 1 B 0 0 0 0 C 0 0 0 0 B C D 0 0 0 0 Количество платежей = 2 Суммарный объем платежей = 2 31
Скачать презентацию Информационные технологии в анализе ценных бумаг
Зимняя школа 2012 ИТ в АЦБ.ppt
- Количество слайдов: 31