Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг Система информации

Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг

Система информации на рынке ценных бумаг Информация – это совокупность сведений об окружающем мире, мера устранения неопределенности. Особенно сильно значимость информации проявляется в пространстве рынка ценных бумаг. «Фондовый рынок живет ожиданиями» — эта фраза стала аксиомой.

Совокупность ожиданий всех участников фондового рынка формирует ценовые тенденции — тренды, долгосрочные и краткосрочные, которые продолжаются от десятилетий до минутных всплесков биржевых котировок. От точности прогноза, выбора определяющих ожиданий на период предполагаемого инвестирования, зависит результат — прибыль инвестора.

Информация на рынке ценных бумаг Общедоступная информация Инсайдерская информация

Общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к ней и подлежащая раскрытию в соответствии с законодательными актами, принятыми в каждой стране с рыночной экономикой.

Внутренняя (конфиденциальная, инсайдерская) информация - это недоступная широкой публике информация. Внутренняя (инсайдерская) информация не может быть получена в результате анализа опубликованной информации, она известна только инсайдерам и может повлечь за собой изменение цен на ценные бумаги компании, если станет всеобщим достоянием.

Чтение финансовой информации, умение интерпретировать ее, находить необходимые показатели для обоснованных оценок и принятия инвестиционных решений является одним из основных навыков инвестора.

Кредитный рейтинг Кредитный рейтинг — это заключение независимого рейтингового агентства о кредитоспособности субъекта хозяйственной деятельности (им может быть государство, государственное учреждение, финансовая организация или промышленная компания).

Рейтинги устанавливаются специализированными агентствами, наиболее известными из которых являются Moody’s Investors Service (США), Standard & Poor’s (США), Fitch IBCA (США-Великобритания), Duff & Phelps (США).

Показатели рынка ценных бумаг Интегральные (усредненные) Частные (локальные)

Интегральные (усредненные) - характеризуют состояние исследуемого рынка одним обобщенным показателем (например, индекс по акциям промышленных компаний). В качестве интегральных показателей используют индексы.

Частные (локальные) показатели - дополняют интегральный показатель характеристикой отдельных элементов или параметров этого рынка (например, изменение курса акций отдельных промышленных компаний).

Фондовые индексы по составу изучаемых объектов можно подразделять на: v интернациональные v секторные v отраслевые Morgan Stanley Capital International NYSE Composite

Наиболее распространенные фондовые индексы Øв США: индексы Доу Джонса; индексы “Стэндард энд Пур”; составной индекс курсов обыкновенных акций Нью-Йоркской фондовой биржи; индекс системы автоматической котировки Национальной ассоциации биржевых дилеров Ø в России: РТС-индекс — индекс “Российской торговой системы”, где проходят торги корпоративными ценными бумагами; индекс газеты “Коммерсант-Daily”; индексы акционерного общества “АК&М”; индексы агентств “Интерфакс”(сводный), “Скейт-Пресс” (ASPGeneral)

В ходе принятия инвестиционных решений используются различные источники информации. В круг наиболее распространенных источников экономической и общеполитической информации входят специализированные финансовые газеты и журналы, газеты общего характера, информационноаналитические бюллетени информационных агентств и фондовых бирж, информационные вестники банков и финансовых компаний.

Важную роль в этом деле играет Издательский дом “Рынок ценных бумаг”. Его деятельность связана с развитием комплекса аналитических продуктов, охватывающих различные составляющие инфраструктуры рынка ценных бумаг, основным из которых является специализированный аналитический журнал “Рынок ценных бумаг”, который выходит тиражом 15 тыс. экземпляров 2 раза в месяц.

Популярные источники финансовой информации в России ü“Эксперт” — еженедельный журнал тиражом 60 тыс. экземпляров. ü“Коммерсант-Ъ” — ежедневная газета издательского дома “Коммерсантъ”, имеющая аудиторию более 120 тыс. читателей, — является важным источником информации практически для всех профессиональных участников российского рынка ценных бумаг. ü“Ведомости” — ежедневная деловая газета, которая издается закрытым акционерным обществом “Бизнес Ньюс Медиа” совместно с “Уолл Стрит Джорнел” и “Файнэншл таймс” тиражом 35 тыс. экземпляров.

Сегодня в мире действуют более 50 информационных агентств — телекоммуникационных служб финансовой информации, наиболее известными их которых являются агентства Рейтер (Reuters) и Блумберг (Bloomberg), концерн Доу Джонс (Dow Jones), компания Си. Ку. Джи Интернешнл (СQG International), Тенфор (Tenfore), Найтрайдер файнэншл (Knight-ridder Financial), Ай. Си. Ви (ICV) и ряд других, причем первые пять из них работают и на территории СНГ.

Контрибутор – это либо участник финансового рынка, раскрывающий и поставляющий информацию о проводимых им или с его участием операции на финансовом рынке (банки, биржи, профессиональные участники рынка ценных бумаг, эмитенты, инвесторы, предприятия), либо участник рынка информационных услуг, поставляющий собранную им информацию (информационные агентства).

Интернет представляет собой гигантское хранилище информации, это непрерывно изменяющийся гигантский текст, состоящий из множества частей с дополняющими эти тексты графиками.

Информацию, доступ к которой в Интернете может получить инвестор, можно разделить на следующие группы: vданные политического и макроэкономического характера, позволяющие оценивать состояние национальной экономики в целом и развитие ее отдельных сфер vинформация о текущих новостях рынка: котировки, итоги торгов и т. п. vанализ финансово-экономического положения конкретных компаний — эмитентов ценных бумаг

Официальную статистику по денежно-кредитному и финансовому обращению в России можно получить на web-сайте Центрального банка РФ (www. cbr. ru) и Министерства финансов (www. minfin. ru). Материалы представляют собой первичную информацию и нуждаются в дополнительной обработке и анализе, которые обычно осуществляют специализированные информационно-аналитические агентства.

Информацию в сети Интернет по отечественному фондовому рынку представляют уже известные нам “АК&М” (www. rbc. ru), “Рос. Бизнес. Консалтинг” (www. rbc. ru), “Финмаркет” (www. finmarket. ru). Спектр оказываемых ими услуг примерно одинаков: это текущие новости, информация по ценам различных инструментов финансового рынка (акции, облигации, векселя, кредитные ставки, валютные курсы), аналитические обзоры различных сегментов рынка, обзоры состояния национальной экономики и мировых финансов.

На сайте Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ) (www. fedcom. ru) представлена информация о всех компаниях — участниках фондового рынка, о выданных им лицензиях и аттестации конкретных сотрудников, приведены последние данные о финансовой отчетности компаний-брокеров, а также представлены все нормативные акты, регулирующие деятельность по оказанию услуг на рынке ценных бумаг.

Имеет смысл изучить и сайт саморегулируемой организации НАУФОР (www. naufor. ru), где представлен список членов этой организации, дана детальная информация об их финансовом положении, а также приведены стандарты по выполнению различных операций на рынке акций.

Информацию о конкретных биржевых площадках, существующих правилах торговли на них, включенных в котировальные листы акциях и истории их цен можно получить на серверах бирж. Наиболее известные и крупные торговые российские площадки — РТС (www. rtsnet. ru), ММВБ (www. micex. ru), МФБ (www. mse-dsu. ru).

Для получения информация о рынках в масштабе мира следует обратиться на сайт корпорации CNN (http: //cnnfn. com). Это так называемая финансовая сеть CNN, главными достоинствами которой являются достаточно высокая оперативность и широта информационного обзора.

Заключение Обеспеченность инвестора своевременной и полной информацией является важнейшим условием выработки успешной инвестиционной стратегии и тактики, формирования качественного аналитического прогноза, выбора объекта инвестирования, а также момента покупки и продажи конкретной ценной бумаги.