Инфляция: определения - переполнение каналов денежного обращения бумажными денежными знаками, следствием которого является снижение покупательной способности денег - нарушение законов денежного обращения, выражающееся в общем росте цен и снижении покупательной способности денег -снижение покупательной способности денег под воздействием роста общего уровня цен -дисбаланс спроса и предложения, проявляющийся в росте цен -рост общего уровня цен -многофакторный процесс, приводящий к росту общего уровня цен и снижению покупательной способности денег (цены денег) При этом цена денег равна 1
Измерение инфляции Обычно степень инфляции определяется как прирост уровня цен ( ) в процентах за год: = Стоимость (цена) денег (G) определяется как обратная величина от уровня цен: G = 1/P. Альтернативные способы измерения уровня цен (ценовых индексов): ● индекс потребительских цен – ИПЦ (является показателем общей стоимости товаров и услуг, приобретаемых типичным потребителем); ● отдельные элементы индекса потребительских цен; ● общий ценовой индекс или отдельные его элементы; ● полный дефлятор ВВП; (показывает отношение номинального ВВП к реальному); ● дефлятор ВВП без учета сельского хозяйства. 2
Причины инфляции Превышение совокупного спроса над предложением инфляция спроса Избыточный спрос может быть со стороны: потребителей - потребительская инфляция бизнеса - инвестиционная инфляция государства - фискальная инфляция внешних рынков - импортируемая инфляция • Уменьшение совокупного предложения как следствие роста издержек - инфляция издержек Увеличение издержек может быть вызвано: ростом цен на сырье, в т. ч. на мировом рынке ростом расходов на заработную плату, в т. ч. социальных выплат работодателями монопольным ценообразованием • 3
Последствия инфляции • сокращение реальных текущих доходов населения и реальной ценности личных сбережений • сокращение производства из-за уменьшения стимулов его роста, снижения конкурентоспособности товаров национальных производителей • социальная напряженность, особенно среди групп с фиксированными доходами • высокая инфляция делает бизнес рискованным и национальную экономику неуправляемой 4
Почему необходимо бороться с инфляцией? 1. Инфляция искажает перераспределение реального дохода между отдельными группами населения (пенсионеры, госслужащие, бедные, отраслевики и т. п. ); 2. Разные отрасли экономики страдают по-разному (банковский, добывающий сектор и т. п. ); 3. У населения возникают проблемы со сбережениями; 4. Проблемы с платежным балансом (стимуляция импорта и сокращение экспорта); 5. Бегство населения от денег; 6. Разрушение общего экономического развития. 5
ПРЕДПОСЫЛКИ ИНФЛЯЦИИ D 5 P S Классический отрезок D 4 P 5 P 4 D 3 P 3 Промежуточный отрезок D 2 D 1 P 1 -2 Кейнсианский отрезок y 1 y 2 y 3 y 4 -5 y Инфляция через повышение спроса в статичной системе 6
Современные теории инфляции Политические теории Неденежные теории Экономические теории Денежные теории Теории предложения Теории спроса Классификация современных теорий инфляции 7
K 0/M 0 K K 0/M 1 > M 0 M Кредитный мультипликатор: Увеличение денежной массы (М) уменьшает величину кредитного мультипликатора (К/М) и линия мультипликатора поворачивается вниз 8
М 1/Р 0 М М 0/Р 0 M 1 > M 0 Р Реальная касса: Увеличение денежной массы (М) увеличивает реальную кассу (М/Р) и линия реальной кассы поворачивается вверх 9
P y. S 0 Р 1 y. D 1 Р 0 y. S 1 y Увеличение денежной массы ведет к падению процентной ставки (эффект ликвидности). Кредит становится дешевле. Спрос на рынке благ растет (сдвиг линии). Растет уровень цен – инфляция началась. 10
Последовательность событий при, вызванной денежной экспансией: M 0→ M 1↑→(K 0/M 0)→(K 0/M 1)↓→(M 0/P 0)→(M 1/P 0)↑→i 0→i 1↓→y. D 0→y. D 1↑→y 0→y 1↑→ →P 0→P 1↑→[(M 1/P 1)=(M 0/P 0)]↓→K 0→K 1↑→[(K 1/M 1)=(K 0/M 0)]↑→KS 0→KS 1↑→ →y. S 0→y. S 1↑→y. D 1→y. D 2↑→P 1→P 2↑→y 1→y 2↑→[(M 1/P 1)→(M 1/P 2)]↓→[(K 1/M 1)→(K 2/M 1)]→( KD 1=KS 2)↑→K 2↑. Монетарный импульс «завел» инфляционный процесс. Теперь ЦБ не может сбить этот инфляционной процесс стабилизацией или даже сокращением денежной базы, так как подобные мероприятия сдвинут вверх кривую совокупного предложения и вниз – кривую совокупного спроса благ. Результатом будет рост цен и снижение занятости. 11
Последовательность событий при инфляции спроса: y. D 0→y. D 1↑→y 0→y 1↑→P 0→P 1↑→KD 0→KD 1↑→ K 0/M 0→K 1/M 0↑→KS 0→KS 1↑→K 0→K 1↑→M 0/P 0→M 0/P 1↓→y. S 0→ y. S 1↑→P 1→P 2↑ 12
Последовательность событий при инфляции издержек: y. S 0→ y. S 1↓→ y 0→y 1↓→ P 0→P 1↑→ K 0= K 1→ K 0/M 0 = K 1/M 0→M 0/P 1→y. D 0→y. D 1→ → y 1→ y 2↑→ P 1→ P 2↑ 13
Виды инфляции Инфляция в России в 90 -х годах • • • Галопирующая инфляция Инфляция спроса Импортируемая Носила монетарный характер Частично подавленная Несбалансированная Слабо прогнозируемая Неожидаемая Неуправляемая Национальная Инфляция в России сегодня • Умеренная • Инфляция спроса? Предложения? Монетарная? Кредитная? • Импортируемая? • Немонетарная? Административная? Фискальная? • Открытая • Несбалансированная • Прогнозируемая • Ожидаемая • Управляемая? • Мировая? 14
Антиинфляционная политика Подходы к ее проведению • Приспособление к инфляции через индексацию доходов и компенсацию потерь • Борьба с инфляцией через воздействие на порождающие ее причины 15
Меры антиинфляционного регулирования Стратегические антиинфляционные меры: • • преобразование национальной экономики (реструктуризация, инновационная направленность и т. п. ) жесткая денежно-кредитная политика уменьшение адаптивных антиинфляционных ожиданий регулирование бюджета борьба с монополизмом в экономике структурная перестройка сокращение непроизводительных расходов Тактические меры, направленные на быстрое противодействие грозящей инфляционной напряженности: • стимулирование предложения через: - денатурализацию обмена - приватизацию и акционирование - частичную реализацию государственных стратегических запасов • уменьшение спроса через: - стимулирование сбережений на основе высокой процентной ставки и прочих льгот 16
Приоритеты в антиинфляционной политике монетаризм кейнсианство • жесткая монетарная политика или конфискационная денежная реформа, сокращение социальных программ, либерализации хозяйственной роли государства • удешевление кредитов для стимулирования инвестиционного спроса, увеличение государственных расходов на основе займов с целью стимулирования товарного производства 17
Эффективность мер таргетирования инфляции зависит от следующих моментов: • эффективность применения количественной теории денег в практике денежно-кредитного регулирования. • инфляция все больше приобретает черты исключительно монетарного феномена. • в современных условиях происходит снижение чувствительности экономики к денежным шокам, что ограничивает возможности денежных властей в области управления реальными макроэкономическими показателями. • контролировать инфляцию и курс одновременно можно только в закрытой экономике, когда переток капитала ограничен. • покупая валюту на рынке, ЦБ управляет не только курсом, но и денежным предложением. Чтобы управлять ликвидностью с помощью процентных ставок, как это принято во всем мире, нужно иметь развитой финансовый рынок. • таргетирование успешно, когда инфляция уже низка. 18
Скорость оборота денег зависит от: • 1) От оборота наиболее ликвидных денежных активов (М 0, М 1 и М 2). Наличные деньги в обращении за пределами банков (М 0) • -не участвуют в процессе мультипликации; • -сокращают способность БС наращивать денежную массу • - стимулируют теневую экономику; • - растет степень криминализации бизнеса; • - растет недоверие к БС • - не происходит трансформации сбережений в инвестиции и кредиты 19
Скорость оборота денег зависит от: • 2) Скорость оборота денег зависит от достаточного уровня (Мн. ) ВВП и равна величине, обратной уровню монетизации экономики – Уровень (Мн. ) ВВП в России приблизительно в 2 раза ниже, чем достаточный, следовательно, скорость оборота денег в России оказывается выше, чем в других странах. – Низкая степень Мн. означает низкую степень перераспределения денежного капитала через банки, слабый кредитный потенциал, отсутствие длинных активов и недостаточный рост экономики. – Мн. экономики в необходимых масштабах диктуется законом денежного обращения и обеспечивает денежные ресурсы для экономического роста – Перераспределение капитала происходит в денежной форме, Мн. оказывает значительное воздействие на трансформацию сбережений в инвестиции. 20
Скорость оборота денег зависит от: (2) Многофакторный процесс повышения уровня Мн. основан на эмиссии денег, обеспеченной приростом национального дохода. Но в условиях нехватки денежной массы банки будут увеличивать проценты по кредитам и 1) получать высокую прибыль. 2) перераспределять капитал и доходы в свою пользу 3) использовать низкие ставки по депозитам Что препятствует перераспределению капитала в реальный сектор экономики!!! Значение уровня Мн. не должно переоцениваться, он отражает потребность экономики деньгах не в полной мере, т. к. нет объема сделок на фондовом рынке и рынке недвижимости 21
Скачать презентацию Инфляция определения — переполнение каналов денежного обращения бумажными
Инфляция.ppt