Инфляция 1 Понятие и сущность инфляции 2 Типы

Инфляция 1. Понятие и сущность инфляции 2. Типы и виды инфляции 3. Показатели инфляции

l l Инфляция –в переводе с латинского Inflatio означает «вздутие» Суть инфляции сводится к потере стоимости денежной единицы, ее покупательной способности. Основа : дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением Результат: устойчивое повышение уровня цен

Причины инфляции: внутренние факторы l l l l Денежная эмиссия, не покрытая товарной массой Дефицит госбюджета Милитаризация экономики: - рост расходов бюджета - дополнительное расходование материальных и трудовых ресурсов , вызывающее их нехватку в сфере производства потребительских товаров, Незавершенное производство Монополизм предприятий Механизм налогообложения (при увеличении налога на прибыль проявляется тенденция к снижению объемов производства Инфляция ценовой накидки (повышение цен с целью компенсировать будущие убытки, вызванные ухудшением конъюнктуры

2. Типы инфляции l l l Превышение спроса над предложением AD > AS избыточный спрос Инфляция спроса –инфляция, вызываемая повышением цен под влиянием совокупного спроса

l l l Превышение предложения над спросом AS > A D избыточное предложение Инфляция предложения –инфляция, вызываемая повышением цен под влиянием совокупного предложения

Причины инфляции: внешние факторы l l Рост цен на мировых рынках Сокращение поступлений от внешней торговли Отрицательное сальдо внешнеторгового баланса Отрицательное сальдо платежного баланса (увеличение внешнего долга)

3. Показатели инфляции l l l Основа -уровень цен (средневзвешенная цена всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за анализируемый период времени) Показатели: индекс потребительских цен, дефлятор, темп инфляции, покупательная способность денежной единицы Темп инфляции π = It –I 0 х 100% I 0

Показатели инфляции Правило 70 Нахождение приблизительного количества лет, необходимого для удвоения уровня цен: T= 70/ π T-необходимое количество лет; Π – темп инфляции, % l

Денежно –кредитная политика 1. Рынок денег: спрос и предложение денег 2. Банковская система, ее структура и функции 3. Кредитная мультипликация коммерческих банков 4. Кредитно-денежная политика: понятие, цели, механизм реализации 5. Инструменты кредитно-денежной политики

2. Рынок денег. Спрос и предложение денег Рынок денег- система отношений, определяющая спрос и предложение денег, а также формирование равновесной цены l Предложение денег- денежная масса, находящаяся в обращении М=С+D M – денежная масса (совокупность денежных инструментов, находящихся в обращении) C – наличные деньги D – депозиты l

Спрос на деньги Денежная масса, необходимая для обслуживания ВВП l Спрос на деньги формируется из: - трансакционного спроса на деньги (для совершения сделок) - спекулятивного спроса ( спрос на деньги как активы - спроса предосторожности ( сохранение денег на «черный день» ) l

Графики спроса и предложения денег r Ms Md M r-ставка процента по кредитам

2. Банковская система: структура и функции Банки- кредитно-денежные учреждения, обслуживающие денежное обращение l Банковская система -совокупность кредитноденежных учреждений и инструментов регулирования денежной массы в экономике l Двухуровневая банковская система: Центральный банк Коммерческие банки Небанковские кредитные учреждения l

Центральный банк России –основной проводник денежно-кредитной политики l Функции: Эмиссия денег Выдача кредитов коммерческим банкам Кредитование в последней инстанции Регулирование денежного обращения l

Коммерческие банки l l Функции: Аккумуляция свободных денежных средств организаций и населения Кредитование субъектов рыночных отношений Создание кредитных денег (кредитная мультипликация)

3. Кредитная мультипликация коммерческих банков Современная банковская система -система с обязательным резервным покрытием: Часть депозитов (доля от них) коммерческих банков хранится в качестве резервов (R) в обязательной порядке на счетах ЦБ. С обязательными резервами связано понятие денежной базы Mb= C+R. C- наличные деньги R- обязательные резервы Денежная база- мощный инструмент в денежнокредитном регулировании.

l Ставка обязательной нормы резервов может в среднем составлять 5 - 20% в зависимости от вида коммерческого банка

Пример Банки Депозиты, тыс. руб rr- норма резервирования, % R-обязательные резервы Сумма кредитования 1 банк 1000 20 200 800 2 банк 800 - 160 640 3 банк 640 - 128 516 ……. . Итого: 1000+800+640… m=1/rr×D

Банковский мультипликатор l l Числовой показатель, определяющий во сколько раз изменится денежная масса при увеличении депозитов в банковской системе и при условии межбанковского кредитования kb=1/ rr Предложение денег банковской системой будет иметь вид: m=kb=1/ rr ×D или ∆m=kb=1/ rr ×∆D

Денежный мультипликатор K= 1+cr cr+rr где сr= C/D - коэффициент депонирования, l характеризующий распределение домашними хозяйствами своих доходов между наличными деньгами (потреблением) и депозитами (сбережением) rr= R/D – коэффициент резервирования, характеризующий распределение денежных средств между депозитами и обязательными резервами

Уравнение предложения денег в экономике l M= 1+cr ×Mb cr+rr 1+cr - денежный мультипликатор cr+rr Mb- денежная база М- денежная масса в экономике l

3. Денежно - кредитная политика: понятие, цели, механизм реализации l l l Система экономических, финансовых, организационных, нормативных мер государства, регулирующих денежную массу в экономике Цель: стабилизация уровня цен в экономике Механизм реализации: воздействие на совокупный спрос или предложение с целью стимулирования или ограничения в зависимости от рыночной конъюнктуры

4. Инструменты денежно- кредитной политики l l Операции на открытом рынке ценных бумаг Экономика в фазе спада (депрессии) или кризиса: ЦБ скупает государственные облигации у коммерческих банков с целью расширения кредитных возможностей коммерческих банков

l У коммерческих банков высвобождаются депозитные средства, которые можно использовать на кредитование предпринимательского сектора. Совокупный спрос увеличивается. Возрастает спрос на деньги. Денежная масса при этом значительно увеличивается

Экономика находится в фазе инфляционного подъема: ЦБ размещает государственные ценные бумаги в коммерческих банках с целью снижения кредитных возможностей коммерческих банков. В результате денежная масса уменьшается. Не допускается «перегрева» экономики l

Политика «дешевых» и « дорогих» денег Регулирование учетной ставки (ставки рефинансирования ЦБ) Учетная ставка- процентная ставка по которой ЦБ дает кредиты коммерческим банкам l Экономика в фазе спада: Снижение ставки рефинансирования ведет к снижению процентной ставки по кредитам предпринимательскому сектору l

l Экономика в фазе подъема: l Проводится политика дорогих денег: повышение ставки рефинансирования. Высокая стоимость кредитов предпринимательскому сектору снижает экономическую активность в экономике

Регулирование нормы обязательного резервирования l Механизм: повышение (понижение) нормы резервирования понижение (повышение) кредитных возможностей коммерческих банков снижение (рост) денежной массы в экономике

l Все инструменты могут применяться параллельно, комплексно воздействуя на стимулирование или ограничение совокупного спроса или предложения через объем денежной массы в экономике.

Спасибо за внимание!