ГОУВПО Чел ГУ экономический факультет кафедра Финансы и

ГОУВПО «Чел. ГУ» экономический факультет кафедра «Финансы и кредит» Сущность, значение и управление оборотным капиталом предприятия Данилов Илья Андреевич Канд. экон. наук, Доцент. Тел: 83519015014 E mail: 83519015014 mail. ru

ТЕМА: ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ «Оборотный капитала предприятия»

ВОПРОС 1 Оборотный капитал предприятия: понятие и сущность

Капитал это (от лат. Capitalis – главный) l В широком смысле – все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. l В узком смысле – это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства l

Капитал предприятия находится в непрерывном движении, но различные его элементы имеют свои особенности в: характере, скорости, финансовом обеспечении, непрерывности движения. С этой точки зрения на предприятии различают основной и оборотный капитал.

Цикл оборота капитала РС Д– Т … П … Т / - Д/ СП I этап III этап складной (формирование запасов) рабочий период реализации Оборотный капитал - часть авансированного капитала предприятия, который соответствует стоимости используемых предприятием предметов и средств труда, участвующих только в одном производственном цикле, имеющих натурально-вещественную форму, сразу переносящих свою стоимость на стоимость готовой продукции.

Цикл оборота капитала РС Д– Т … П … Т / - Д/ СП I этап складной (формирование запасов) Сфера обращения II этап III этап рабочий период реализации Сфера производства Оборотные производственные фонды Фонды обращения Сфера обращения

По содержанию и структуре можно представить оборотный капитал следующим образом: 1. Стоимость предметов и средств труда: 2. Структура Оборотные средства С Основной капитал Фонды обращения Оборотный капитал 1 t Оборотные фонды

Оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов предприятия Денежные и иные высоколиквидные активы Дебиторская задолженность Оборотные активы Запасы готовой продукции Запасы сырья, материалов, НЗП

1 стадия – стоимость капитала при переходе от денежной к товарной форме не изменяется (меняется только форма). Q t

Q 2 стадия – рабочий период характеризуется возрастанием стоимости капитала, затраты нарастают (равномерно или нет, с ускорением в начале или в конце рабочего цикла) t

Q 3 -4 стадия – переход из товарной в денежную форму (через дебиторскую задолженность) нарастание стоимости происходит линейно. t

ВОПРОС 2 Состав и структура элементов оборотного капитала

l Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. l Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Поэлементное содержание оборотного капитала Оборотные средства Фонды обращения Оборотные фонды ДС ДСР ГПП ГПС РБП Незав. Запасы. произв. Нормируемые оборотные средства

По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы: 1) 2) средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов Средства, вложенные в готовую продукцию Денежные средства и средства в расчетах 3) 4) средства, вложенные в производственные запасы

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на 2 группы: 1) собственные и приравненные к ним средства 2) заемные средства

! ! ! ! Состав оборотного капитала одинаков для всех предприятий всех отраслей и видов деятельности. Структура оборотного капитала зависит от: • отраслевой принадлежности предприятия • того вида деятельности, которой оно осуществляет. Для торгового предприятия наибольший удельный вес имеют производственные запасы (до 90%), денежные средства – до 10%. Для промышленных предприятий эта доля равномерно распределяется между НЗП, ПЗ, ГП, а денежные средства имеют очень низкую долю. Для с/х предприятий – наиболее высока доля НЗП. Для предприятий сферы обслуживания, транспорта характерно отсутствие ГП. ! ! ! !

! ! ! Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. ! ! От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависит их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной. ! !

ВОПРОС 3 Организация и управление оборотным капиталом

Подвопрос 1 Основные принципы организации оборотных средств

Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими своих функций.

Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков

Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости Данный принцип позволяет организовать эффективное управление оборотным капиталом

На практике значительная часть наших предприятий не выполняют последний или все вышеперечисленные ! принципы, что крайне ! отрицательно сказывается на их хозяйственной деятельности. ! !

Подвопрос 2 Определение потребности в оборотных средствах

! Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах !

Для планирования оптимальной потребности в оборотных средствах используются три метода аналитический, l коэффициентный метод, l метод прямого счета. l

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остат ков с учетом роста объема производства. Чтобы устранить недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производствен ных запасов в целях выявления ненужных и излишних, а также все стадии незавершенного производства для выявления резер вов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удель ный вес в общей сумме оборотных средств.

Коэффициентный метод запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе по требность в оборотных средствах определяется, исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продук ции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможно сти ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потреб ности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно технического развития пред приятия, транспортировке товарно материальных ценностей, прак тике расчетов между предприятиями. Этот метод, являясь более трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, при влечения к нормированию работников многих служб предпри ятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производ ственного отдела, бухгалтерии и др. ). Но это позволяет наибо лее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

ВОПРОС 4 Эффективность использования оборотных средств предприятия l

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями оборачиваемости. К числу этих показателей относятся: l l количество оборотов оборотных средств, период (продолжительность) одного оборота, коэффициент закрепления (относительный уровень запасов оборотных средств), размер оборотных средств, высвободившихся из обращения в результате ускорения их оборачиваемости.

Количество оборотов оборотных средств (n) определяют от ношением стоимости проданной продукции по производственной себестоимости (ППс) к средним остаткам оборотных средств (ОСср)

Период оборачиваемости или продолжительность одного оборота оборотных средств (t) определяют отношением среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по про даже продукции, который рассчитывается путем деления стоимости проданной продукции на число календарных дней в периоде (Пд)

Коэффициент закрепления или относительный уровень запаса оборотных средств является обратным по отношению к количеству оборотов Расчет его производится по формуле: 1/n

Управление оборотным капиталом предприятия. Показатели эффективности управления оборотным капиталом Управление Цель – Эффективность Показатель эффективности: Рентабельность П х 100 [%] а) Общая = К + К Осн об П х 100 б) Оборотного капитала = Коб Таким образом, Коб должен можно быстрей. [%] min, то есть обращаться как

Управление оборотным капиталом предприятия. Показатели эффективности управления оборотным капиталом Показатели скорости оборота 1. Длительность оборота 360 * Коб Тоб = Р [дни] или: Коб Тоб = Р/ [дни] 2. Коэффициент оборачиваемости h= Р Коб [раз/год]

Управление оборотным капиталом предприятия. Показатели эффективности управления оборотным капиталом Высвобождение оборотного капитала а) Абсолютное высвобождение ∆а. Коб=Коб 0 – Коб 1 = Р/0 * Т 0 При абсолютном высвобождении: Коб 1 = Р/1 * Т 1 Р/0=Р/1 Значит: ∆а. Коб = Р/0 * (Т 0 – Т 1) Коб 1< Коб 0 Т 1 < Т 0

Управление оборотным капиталом предприятия. Показатели эффективности управления оборотным капиталом Высвобождение оборотного капитала б) Относительное высвобождение ∆а. Коб=Коб 0 – Коб 1 Коб 0 = Р/0 * Т 0 Коб 1 = Р/1 * Т 1 При абсолютном высвобождении: Значит: Р/ 0 < Р/ 1 ∆а. Коб = Р/0 * (Т 0 – Т 1) Коб 1= Коб 0 Т 1 < Т 0 в) абсолютное и относительное высвобождение: Р/0<Р/1 Коб 0>Коб 1 Т 0>Т 1

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ