Государственный Университет Высшая Школа Экономики Экономико-психологические теории

Государственный Университет – Высшая Школа Экономики Экономико-психологические теории финансового поведения населения. Психологическая экономика Дж. Катоны Индекс потребительских настроений: концепция, методика, практическое использование доцент, к. и. н. Ибрагимова Диляра Ханифовна 1

О соотношении экономического и психологического подходов ► ? Есть ли разногласия между экономистами и психологами? § § § При формулировке своих гипотез экономисты часто ссылаются на существующие и проверенные опытом психологические закономерности. Закон Кейнса: «в существовании которого мы можем быть вполне уверены не только из априорных соображений, исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детального изучения прошлого опыта» К ссылкам на психологические факторы экономисты прибегают и тогда, когда требуется объяснить отклонение экономического поведения от «модельного» (иррациональная составляющая) Неоклассическая парадигма: понимание того, почему люди ведут себя так или иначе, должно быть получено путем анализа наблюдаемого поведения экономических агентов, а не их мотиваций. ► «Парадокс Сена» (Нобелевский лауреат Амартия Сен). В экономической теории в целом нет единогласия относительно роли психологических факторов. Противоречивое отношение к психологии со стороны экономистов. ► Психологи: § § ► Осн. психолог. закон Кейнса – априорное предположение о типичном поведении индивида в ответ на увеличение дохода Психологические переменные не могут быть исключены из анализа Причина противостояния – разнонаправленное развитие экономики и психологии на рубеже 19 -20 вв. § § Экономисты: исследование действий индивида на основе абстракций здравого смысла Психологи – проблемы ощущений и восприятия экспериментальными методами. 2

Экономическая психология против «психологических законов» ► Термин «экономическая психология» – Габриэль Тард. «La Psychologie Economique» (1902): д. б. новая экономическая наука, опирающаяся в своих предпосылках на научные достижения современной психологии. Не индивидуализм, а взаимодействие людей д. б. основой экономической науки. Иными словами, экономическая психология д. б. заменить экономическую науку, введя иные предпосылки анализа. ► По мнению экономистов, такая критика не м. б. признана состоятельной. Конечно, гипотезы Кейнса и Фридмена основаны на психологических закономерностях. Но по мнению экономистов, это не снижает ценности экономического моделирования и предсказательной силы моделей. По их мнению, предпосылка о рациональном поведении людей в экономической сфере согласуется с обычным житейским здравым смыслом, присущим людям всегда и везде. Это, с одной стороны, снимает необходимость в ее строгом психологическом обосновании, а с другой – отводит обвинение в необоснованности априорных предпосылок модели. Именно для подчеркивания внеисторической природы отмеченных склонностей людей они были названы психологическими законами. ► Др. аргумент: если более продвинутые предпосылки не улучшают предсказаний, то нет никакого смысла в критике и обсуждении этого вопроса. При всем обилии психологических школ и имен в то время психологами так и не были найдены устойчивые психологические закономерности, сопоставимые по своей простоте с предпосылками, принятыми в экономической теории. 3

Теоретические основания ИПН Психологическая экономика Дж. Катоны (1) ► Взаимодополняемость двух наук: экономика без психологии не будет успешной в объяснении важных экономических явлений, в то время как психология без экономики лишена шансов на объяснение некоторых из наиболее общих, широко распространенных видов человеческого поведения. ► В современной экономике воздействие «объективных» условий на поведение людей неизбежно опосредуется их субъективными воззрениями. Соответственно, сбережения зависят не только от возможности отложить часть дохода на будущее, измеряемой экономическими переменными, но и от желания это сделать. ► Предпосылки «измеряемости» психологических переменных: § возрастание роли ожиданий § устранение альтернативности в дилемме «потратить-сберечь» ► 3 вида потребительских расходов и сбережений: § контрактные сбережения (contractual savings) § дискреционные сбережения (discretionary savings) § остаточные сбережения (residual savings). ► В чем смысл выделения трех видов сбережений? 4

Теоретические основания ИПН Психологическая экономика Дж. Катоны (2) ► Соответственно, желание покупать (сберегать) обусловлено не только объективными факторами – уровнем личных доходов и цен на потребительском рынке – но и личными представлениями, оценками, ожиданиями людей относительно своего материального положения, занятости, динамики цен, общеэкономических перспектив развития страны в целом. ► От чего зависит «достоверность» и обоснованность потребительских ожиданий? ► Роль СМИ в формировании ожиданий. ► Основная особенность экономико-психологического метода – рассмотрение в комплексе его психологических и эмоциональных характеристик, а не только как максимизатора полезности. (Человек отчасти рационален, "нерациональность" не только признаётся, но и становится объектом подробного изучения). ► Один из ключевых пунктов экономико-психологического подхода состоит в попытке учета на макроуровне психологических факторов, являющихся по сути показателями индивидуального поведения. В результате важно: углубление понимания того, почему люди ведут себя так или иначе при некоторых данных обстоятельствах, в результате включения в анализ мотивации людей. При этом мотивация может не быть устойчивой, она вариативна. 5

Концепция ИПН Генезис концепции ИПН ► ► История появления опросов потребителей в США. Consumer Sentiment Index (1950 -е гг. ), Michigan Univ. (Ann-Arbor), 5 базовых вопросов: § 1) We are interested in how people are getting along financially these days. Would you say that you (and your family living there) are better off or worse off financially than you were a year ago? § 2) Now looking ahead — do you think that a year from now you (and your family living there) will be better off financially, or worse off, or just about the same as now? § 3) Now turning to business conditions in the country as a whole — do you think that during the next twelve months we’ll have good times financially, or bad times, or what? § 4) Looking ahead, which would you say is more likely — that in the country as a whole we’ll have continuous good times during the next five years or so, or that we will have periods of widespread unemployment or depression, or what? § 5) About the big things people buy for their homes — such as furniture, a refrigerator, stove, television, and things like that. Generally speaking, do you 6 think now is a good or bad time for people to buy major household items?

Концепция ИПН Построение индексов, их природа и цели ► х1 -5 = % полож. ответов - % отриц. ответов +100 ► ИПН = average (х1 -5). Диапазон: 0 - 200. ► Индекс как искусственная величина. ► Цели построения индексов. § Хотя появление ИПН было стимулировано желанием знать, собирается ли население тратить сбережения, но со временем выяснилось, что ИПН дает ответ и на более общий вопрос: об уровне и динамике оптимизма в отношении экономического и социального развития страны в целом. § ИПН - индикатор, позволяющий проводить независимую экспертизу эффективности социально-экономической политики государства на различных ее этапах. § ИПН является действительно единственным макроэкономическим индикатором, агрегирующим в себе мнения, оценки, ожидания всего населения страны, которое, в конечном счете, играет определяющую роль в динамике внутреннего спроса и, соответственно, в ускорении или замедлении темпов экономического роста. ► Измерение изменений как главная сущность ИПН. 7

Распространение ИПН в мире Годы начала мониторинга настроений потребителей по сопоставимым методикам в разных странах 8

Применение ИПН в США: Business cycle indicators: (BEA, US Ministry of commerce) Ø Leading • • • Ø Average Weekly Hours for Manufacturing, Bureau of Labor Statistics Average Weekly Initial Claims for Unemployment Insurance, BLS Manufacturer’s New Orders for Consumer Goods and Materials, deflated, Census, BLS Index of Supplier Deliveries - Vendor Performance, (manufacturing) ISM Manufacturer’s New Orders for Non-Defense Capital Goods, deflated, Census, BLS Building Permits, New Private Housing, Census Stock Prices (S & P 500), Standard & Poors Money Supply (M 2), Federal Reserve and BEA (PCE deflator) Interest rate Spread (10 -Year Treasury bonds minus Federal Funds), Federal Reserve Index of Consumer Expectations, University of Michigan Coincident • • Ø Economic Index (LEI): Economic Index (CEI): Employees on Non-Agricultural Payrolls, BLS Index of Industrial Production, FED Personal Income less Transfer Payments, BEA, NIPA Manufacturing and Trade Sales, BEA, NIPA Lagging Economic Index (LAG): • • Average Duration of Unemployment, BLS Mfg & Trade Inventories to Sales Ratio, BEA Consumer Installment Credit/Income Ratio, Federal Reserve, BEA Commercial and Industrial Loans Outstanding, Federal Reserve Average Prime Rate Charged by Banks, Federal Reserve Change in Labor Cost/Unit Output in Manufacturing, BEA, Federal Reserve Change in CPI for Services, BLS

Dynamics of Leading Economic Index, Consumer Confidence Index and GDP in the USA

Методика построения Индекса потребительских настроений ► 1) содержание вопросов (формулировки) ► 2) методика подсчета частных индексов и совокупного. ► Содержание вопросов: § сходство (направленность вопросов на оценку личных финансов, экономической ситуации в стране относительно безработицы и инфляции и оценку ситуации на потребительском рынке) § различия: рамки временного периода 11

3 группы стран Основа – содержание вопросов, используемых для измерения потребительских настроений, и рамки временных периодов ► 1 группа – методика ЕС (более чем половина стран, где в настоящее время проводятся опросы потребителей), временной период – 12 месяцев: ► § § (1) Expected change in financial situation of household over the next 12 months; (2) Expected change in general economic situation over next 12 months; (3) Expected change in unemployment over the next 12 months; (4) Expected change in savings of household over next 12 months. Общий для всего ЕС индекс потребительского доверия рассчитывается с помощью взвешивания по объему потребительских расходов (унификация статистики). ► 2 группа – оценка прошлых и будущих изменений (методика Мичиганского университета): Аргентина, Австралия, Бразилия, Канада, Гонконг, Индонезия, Мексика, Н. Зеландия, ЮАР, Россия, США. ► 3 группа – временной период – 6 месяцев: Канада (Conference Board), Китай, Япония, Корея, Малайзия, Тайвань, США (Conference Board): ► § § § Expected change in family living standards in six months Expected change in income in six months Expected change in price level in six months Current and expected change in business conditions in six months Current and expected change in employment in six months Buying plans for durables in next six months § Обычно используется 5 вопросов (ни в одной стране не используются все сразу). Общее – временной горизонт 12

Методика расчета ► Практически во всех странах – 5 - балльная шкала (ПП, П, Н, О, ОО). ► х = (ПП+0, 5 П) – (0, 5 О+ОО), где х – частный индекс ► или: х = ((ПП+П) – (О+ОО))+100 ► CCI =∑х/n ► Если 3 -х балльная? 13

Методика - Россия ► В качестве основы используется методика Центра обследования потребителей Института социальных исследований Мичиганского университета (г. Энн Арбор, США). ИПН строится на основе опросов общественного мнения, проводимых 1 раз в два месяца Аналитическим центром Ю. Левады (с 1996 г. , 1993 -1995). ► Адаптация содержания вопросов ИПН. Главное – соблюдение концепции, т. е. аналогичное понимание вопросов. § 1. «Как изменилось материальное положение Вашей семьи за последний год? (скорее, улучшилось; осталось без изменения; скорее, ухудшилось; затрудняюсь ответить)» . § 2. «Как, по-вашему, изменится материальное положение Вашей семьи в ближайший год? (скорее, улучшится; останется без изменения; скорее, ухудшится; затрудняюсь ответить)» . § 3. «Если говорить об экономических условиях в стране в целом, как Вы считаете, следующие 12 месяцев будут для экономики страны хорошим временем или плохим? (хорошим; хорошим, но не во всем; не хорошим, но и не плохим; плохим, но не во всем; плохим; затрудняюсь ответить)» . § 4. «А если говорить о следующих пяти годах, то они будут для экономики страны хорошим или плохим временем? (хорошим; не хорошим, но и не плохим; затрудняюсь ответить)» . § 5. «Если говорить о крупных покупках для дома (таких, как мебель, холодильник, бытовая электроника, телевизор), то как Вы считаете, сейчас в целом хорошее или плохое время для того, чтобы делать такие покупки? (хорошее; не хорошее, но и не плохое; затрудняюсь ответить)» . 14

► ИПН является агрегированным показателем следующих частных индексов: • произошедших изменений личного материального положения (х1); • ожидаемых изменений личного материального положения (х2); • ожидаемых изменений экономической ситуации в России на краткосрочную (через год) перспективу (х3); • ожидаемых изменений экономической ситуации в России на долгосрочную (через год) перспективу (х4); • благоприятности условий для совершения крупных покупок (х5). ► Для выявления факторов (мотивации) формирования мнений населения используются до десятка открытых вопросов типа «Почему Вы так думаете? » . ► Система унифицированных кодификаторов 15

КАК ВЫ ДУМАЕТЕ, КАКОВЫ ГЛАВНЫЕ ПРИЧИНЫ ЭТОГО? (х1) ► 1. кто-то из членов семьи стал больше зарабатывать, появилась дополнительная работа ► 2 кто-то из членов семьи вышел на работу (например, люди, закончившие обучение, безработные и т. п. ) ► 3 выплатили задолженность, более регулярно выплачивают заработную плату, пенсию и т. п. ) ► 4 вырос предпринимательский доход, доход от сдачи квартиры, гаража и т. п. ► 5 семейные доходы росли быстрее, чем цены ► 6 стали получать (увеличилась) помощь от родственников, знакомых ► 7 стали получать (увеличился размер) помощь от государства, предприятия и т. п. ► 8 уменьшились семейные расходы (например, в связи с окончанием ремонта, лечения, обучения, расплатились с долгами и т. п. ) ► 9 получили больше продуктов от личного подсобного хозяйства, шили сами одежду, ремонтировали и т. п. ► 10 научились жить по средствам, приспособились к новым условиям ► 21 кто-то из членов семьи стал меньше зарабатывать, потерял дополнительные заработки ► 22 кто-то из членов семьи вообще потерял работу (в т. ч. вышел на пенсию) ► 23 выросла задолженность, стали нерегулярными выплаты заработной платы, пенсий и т. п. ) ► 24 снизился предпринимательский доход, доход от сдачи квартиры, гаража и т. п. ► 25 цены росли быстрее, чем семейные доходы ► 26 перестали получать (уменьшилась) помощь от родственников, знакомых, закончились личные накопления ► 27 перестали получать (уменьшился размер) помощь от государства, предприятия и т. п. ► 28 увеличились семейные расходы (например, в связи с ремонтом, лечением, получением образования, выплачиваем долги и т. п. ) ► 29 получили меньше продуктов от личного подсобного хозяйства, не можем больше шить сами одежду, ремонтировать и т. п. ► 30 не можем приспособиться к новым условиям ► 97 другое ► 98 затрудняюсь ответить 16

ПОЧЕМУ ВЫ ТАК ДУМАЕТЕ (х3) ► 1 прекращение спада (рост) производства, возрастет его конкурентоспособность ► 2 цены не будут расти ► 3 безработных будет меньше ► 4 вырастут капитальные вложения (инвестиции) в экономику ► 5 повысится уровень жизни населения страны ► 6 не будет (сократятся) неплатежей, в том числе неплатежей заработной платы, пенсий и т. п. ► 7 снизится уровень преступности (взяточничества, коррупции) ► 8 улучшится налоговое законодательство, будут лучше собираться налоги ► 9 снизятся ставки процента за кредит, ставка рефинансирования ► 10 станет более устойчивым политическое и экономическое положение страны ► 11 экономическая политика государства будет более эффективной, с большей пользой будут расходоваться государственные средства ► 12 будет развиваться частное предпринимательство ► 13 сократятся масштабы теневой экономики ► 21 производство будет сокращаться, будет неконкурентоспособным ► 22 цены будут быстро расти ► 23 безработных будет больше ► 24 не будет будет недостаточно капитальных вложений (инвестиций) в экономику ► 25 снизится уровень жизни населения страны ► 26 усилится проблема неплатежей, в том числе невыплат зарплаты, пенсий и т. п. ► 27 возрастет преступность (взяточничество, коррупция) ► 28 ухудшится налоговое законодательство, будут плохо собираться налоги ► 29 повысятся ставки процента за кредит, ставка рефинансирования ► 30 станет менее устойчивым политическое и экономическое положение страны ► 31 экономическая политика государства будет неэффективной, государственные средства будут расходоваться не по назначению ► 32 не будет (сократится) частное предпринимательство ► 33 возрастут масштабы теневой экономики ► 97 другое 17

ПОЧЕМУ ВЫ ТАК ДУМАЕТЕ (х5) ► 1 хороший выбор товаров, легко выбрать необходимое ► 2 высокое качество товароввыполнение гарантий, приемлемое послепродажное обслуживание ► 3 хорошее материальное положение; есть, можно быстро накопить на такие покупки; повысились денежные доходы ► 4 выплатили задолженность по заработной плате, пенсиям и пр. выплатам ► 5 цены снижаютсястабилизируются, поэтому покупать выгоднее, чем раньше ► 6 лучше потратить деньги на покупку сейчас, так как в будущем цены будут расти из-за обесценения денег ► 7 можно получить потребительский кредит (кредит для покупки товаров длительного пользования) ► 8 сейчас выгодно покупать в кредит из-за низкого процента за кредит ► 21 плохой выбор товаров, трудно найти нужную вещь ► 22 низкое качество товаров/отсутствие гарантий, сложности с послепродажным обслуживанием ► 23 плохое материальное положение, низкие доходы и нет денег на такие покупки, невозможно их быстро накопить ► 24 нет возможности собрать деньги на такие покупки из-за постоянных невыплат/нерегулярных выплат заработной платы, пенсий и др. ► 25 возможно, ухудшится материальное положение, поэтому деньги лучше сберечь ► 26 цены стабилизировалисьбудут снижаться, поэтому лучше подождать с покупками ► 27 трудно получить потребительский кредит (кредит для покупки товаров длительного пользования) ► 28 сейчас невыгодно покупать в кредит из-за высокого процента за кредит ► 97 другое 18 ► 98 затрудняюсь ответить

Затруднившиеся с ответом ►Доля з/о – от 4 до 58%, в среднем – 28%. ►Почему возникает з/о? 19

Индекс потребительской уверенности - Росстат ► ► ► с 1998 г. – 1 раз в квартал N = 5000 (Обследование потребительских ожиданий населения) 11 вопросов, на основании которых рассчитываются частные индексы: § § § 1) текущего состояния экономики России; 2) текущего экономического положения территории; 3) произошедших изменений экономической ситуации в России (в течение года); 4) ожидаемых изменений экономической ситуации в России на краткосрочную перспективу (через год); 5) ожидаемого изменения цен (через год); 6) ожидаемого изменения числа безработных (через год); 7) текущего личного материального положения; 8) произошедших изменений личного материального положения (в течение года); 9) ожидаемых изменений личного материального положения (через год); 10) благоприятности условий для крупных покупок; 11) благоприятности условий для формирования сбережений. Обобщающий индекс - индекс потребительской уверенности - средняя арифметическая пяти частных индексов (3, 4, 8, 9, 10). Частные индексы – методика Европейской комиссии. ► Сходство и отличие методик? (Мичиган, ЕС? ) ► 20

Динамика ИПН и ИПУ (Росстат) в России (1998 -2009) Источник: до июня 2008 г. – совместный проект Фонда ИПН, Левада-центра и НИСП

Динамика ИПН в 1993 -2009 гг. : соотношение оптимистов и пессимистов 22

Динамика совокупного ИПН и его субагрегатов Источник: дек. 2009 – сентябрь 2010 Совместный проект ЦБ, ФОМ, НАФИ. N=2000 Некоторое снижение ИПН в сентябре ( с 99 до 97 пунктов) вызвано ухудшением ожиданий, которые хотя и остаются в «зоне оптимизма» , но предстают довольно неустойчивыми. 23

Динамика частных компонент ИПН Источник: дек. 2009 – сентябрь 2010 Совместный проект ЦБ, ФОМ, НАФИ. N=2000 В наибольшей степени в сентябре 2010 г. ухудшились оценки и ожидания относительно личного материального положения, где снижение составляет более 5%. Ожидания относительно экономики страны также ухудшились, но на 3, 5%. Единственным индексом, демонстрирующим выраженную положительную динамику, в сентябре является индекс крупных покупок. На фоне снижения других частных компонент ИПН , а также резкого ухудшения инфляционных ожиданий, это представляется тревожным 24 симптомом, который может быть выражением стратегии «бегства от денег» .

Влияние сезонных факторов 25

Динамика реальных денежных доходов и оценок личного материального положения 26

Два типа взаимодействия текущих макроэкономических показателей с «потребительскими» индексами ► Первый тип взаимодействия характерен для таких сторон экономической жизни, которые лежат вне сферы непосредственного влияния со стороны потребителей, но оказывают существенное влияние на их материальное положение. § Например: динамика доходов, производства, занятости, цен. § ? Как реальные события в экономике отражаются в сознании населения и как их влияние на материальное положение потребителей реализуется в динамику потребительских настроений. ► Второй тип взаимодействия присущ показателям, которые отражают результаты деятельности самих потребителей и, следовательно, сами определяют ход макроэкономического развития: § Например: потребительские расходы, сбережения и кредит. § ? Как ожидания населения влияют на макроэкономические характеристики поведения потребителей и, следовательно, на всю экономику. ► Население как макроэкономический агент, влияет на формирование таких показаталей, как объем потребительских расходов, прирост сбережений и прирост задолженности. Важность объективной информации и опросных 27 оценок ожиданий и настроений населения.

Результаты оценки регрессионных уравнений для Индекса произошедших изменений в материальном положении (период оценивания 01. 1997— 06. 2004, сезонно сглаженные переменные) 28

Результаты оценки регрессионных уравнений для Индекса произошедших изменений в материальном положении (период оценивания 01. 1997— 06. 2004, сезонно сглаженные переменные) 29

Динамика доходов, производства, безработицы, цен – некоторые выводы Показатели текущего состояния безработицы, 12 -месячного прироста выпуска и цен в 1997— 2004 гг. определяли на 90% колебания Индекса потребительских настроений. Характер влияния этих показателей вполне соответствовал теоретическим представлениям, т. е. рост безработицы и цен негативно оценивался населением, а рост производства — позитивно. Добавление других факторов, хотя и имеет некоторую значимость, но не увеличивает существенно объясненную долю колебаний. ► Высокая корреляция макроэкономических показателей и настроений потребителей свидетельствует о том, что население России адекватно воспринимает происходящие в экономике события. ► Однако незначительность доли необъясненных колебаний настроений говорит о том, что население все еще продолжает мыслить инерционно, а в условиях рыночной экономики именно независимая от прошлого опыта часть настроений потребителей определяет значимость рассчитываемых индексов как лидирующих показателей экономического развития. ► Инерционная модель ожиданий означает, что тенденции, 30 отмеченные в прошлом, переносятся на будущее. ►

Влияние субъективно-психологических факторов на потребительское поведение ► На решения о покупке товаров длительного пользования (ТДП) влияют не только объективные факторы (доходы, цены, ставки процента по кредиту), но и субъективные (мнения, ожидания, настроения), которые, по определению Дж. Катоны, являются опосредующими в том смысле, что всякое воздействие объективных экономических факторов на потребление и сбережение идет только через них. Именно от этих субъективных факторов зависит, воплотится или нет объективная покупательная способность человека в реальные покупки. ► Важность субъективных факторов при совершении покупок ТДП объясняется еще и тем, что: § § § ► 1) такая покупка не является неотложным, автоматически выполняемым действием (а значит, движение расходов населения на покупку ТДП может быть неравномерным); 2) покупка ТДП может осуществляться за счет сбережений или в кредит (т. е. за счет прошлых или будущих доходов), а значит, не зависит прямолинейно от величины текущего дохода; 3) сроки службы ТДП определяются не только физическим, но моральным их износом, при этом определенную роль играют и престижные соображения. Все вышесказанное объясняет то особое внимание, которое уделяется в рамках ИПН анализу мнений, настроений и поведения населения на рынке товаров длительного пользования. Помимо этих «общих» причин, в России все, что связано с личным потреблением именно товаров длительного пользования и ситуацией на соответствующих потребительских рынках, представляет особый интерес, поскольку именно в этой сфере наиболее заметны и значительны изменения, произошедшие в целом за последние годы. 31

Потребление непродов. товаров Динамика дифференциации Динамика расходов на товары длительного пользования и оценок благоприятности условий для крупных покупок 32

Результаты оценки регрессионных уравнений с Индексом благоприятности покупок товаров длительного пользования (период оценивания 12. 1997 – 12. 2004, сезонно сглаженные переменные) 33

Сайты с данными потребительских опросов: https: //www. ciret. org/news/results http: //www. conferenceboard. org/economics/consumer. cfm http: //www. sca. isr. umich. edu/data-archive/mine. php http: //stats. oecd. org/wbos/Index. aspx? datasetcode= MEI_BTS_COS http: //www. gks. ru/ 34

Литература ► Основная: § Ибрагимова Д. Х. , Николаенко С. А. Индекс потребительских настроений. М. : Поматур, 2005. С. 6 -10. http: //www. socpol. ru/publications/book 18. shtml § Кузина О. Экономико-психологические исследования финансового поведения населения, часть 1, рукопись, 50 с. http: //www. ecsocman. edu. ru/db/msg/97877 § Curtin, R. University of Michigan’s: Consumer Sentiment Index. In: Encyclopedia of Survey Research Methods, ed. by Paul Lavrakas, 2008. Эл. версия: http: //www. sca. isr. umich. edu/documents. php? c=s § Curtin, R. Psychology and Macroeconomics: Fifty Years of the Surveys of Consumers. In: Telescope on Society: Survey Research and Social Science in the 20 th and 21 st Centuries. Ann Arbor, Michigan. Эл. версия: http: //www. sca. isr. umich. edu/documents. php? c=s ► Дополнительная: § Curtin, Richard. Consumer Sentiment Surveys: Worldwide Review and Assessment // Journal of Business Cycle Measurement and Analysis, 2007, Vol 3, # 1, p. 7 -42. Есть и на сайте Survey of Consumers, Univ. of Michigan: http: //www. sca. isr. umich. edu/documents. php? c=s § Katona, G. To Spend or to Save? In Katona, G. Psychological economics. New York: Elsevier, 1975, p. 229 -239. Ридер по социологии финансового поведения населения, т. 1, с. 170 -184. § Левада Ю. А. Ищем человека. Социологические очерки, 2000 -2005. М. : Новое издательство, 2006. С. 336 -349. (Функции и динамика общественных настроений) § Ибрагимова Д. Х. , Красильникова М. Д. , Николаенко С. А. Индекс потребительских настроений // Информационный бюллетень «Экономические и социальные перемены: мониторинг общественного мнения» . 1996. № 6(26), ноябрь-декабрь. 35