Государственный кредит Подготовила Потемкина Татьяна Группа 3 Ф

Государственный кредит Подготовила Потемкина Татьяна Группа 3 Ф 1 2012 г.

План • • Сущность государственного кредита Принципы Особенности Функции Органы управления государственным кредитом Формы Классификация Государственные ценные бумаги

Государственный кредит это совокупность экономических отношений между государством, в лице его органов власти и управления, с одной стороны и физическими и юридическими лицами с другой стороны, при которых государство выступает в роли заемщика, кредитора и гаранта.

Государственный кредит имеет двустороннее направление, так как основан на следующих принципах: • Срочности • Платности • Возвратности

Особенности государственного кредита Основные характеристики Государственный кредит Банковский кредит Покрытие дефицита бюджета Финансирование текущих нужд хозяйствующих субъектов Получатели Органы власти и управления Физические и юридические лица Назначение Цели не оглашаются На конкретные цели Срок погашения – 30 лет Срок возврата строго определен и его нарушение приводит к возникновению соответствующих санкций Цель использования Юридические последствия нарушения сроков возврата Не предусматриваются экономические санкции

Особенности государственного кредита Основные характеристики Влияние на денежную массу в обращении Согласованность экономических интересов участников отношений Источники погашения Государственный кредит Банковский кредит Всегда сокращает количество денег в обращении Может служить причиной появления избыточной массы денег Обособлены Совпадают Налоги и новые займы Денежные средства хозяйствующих субъектов

Функции государственного кредита Фискальная С помощью данной функции государство более равномерно распределяет налоговое бремя во времени. Источником погашения долгов по полученным сегодня государственным займам являются налоговые выплаты будущих поколений граждан

Функции государственного кредита Регулирующая Государство использует государственный кредит в качестве инструмента регулирования экономики, с помощью которого оно проводит ту или иную финансовую политику

Функции государственного кредита Контрольная С помощью государственного кредита государство осуществляет учет и контроль за целевым и рациональным использованием средств, выделенных государством. Эту функцию осуществляют соответствующие институты на федеральном, региональном и местном уровнях

Формы контроля: ØЗа движением денежных потоков, осуществляемых через органы Федерального Казначейства или уполномоченные банки; ØЗа соблюдением условий кредита; ØЗа целевым использованием заемщиком выделенных средств; ØЗа выполнением принятых дополнительных обязательств субъектами РФ и органами местного самоуправления

Функции государственного кредита Стимулирование (сдерживание) экономического роста Проявляется во влиянии на экономику государства. Позитивное влияние: Негативное влияние: Связанность с низкими ставками Сдерживание роста экономики, государственных ценных бумаг и ограничение устойчивости эффективностью использования бюджета, в следствие чего растет средств, полученных от их государственный долг (страны с Реализации (США, Канада) переходной экономикой и развивающиеся страны)

Органы управления государственным кредитом: v. Федеральное собрание v. Правительство v. Министерство финансов v. Федеральное Казначейство v. Центральный Банк

Федеральное Собрание Устанавливает максимальные размеры привлечения средств для погашения дефицита бюджета

Правительство ü Определяет предельный объем выпуска тех или иных ценных бумаг; ü Разрабатывает 2 программы: 1. Программа государственных внешних заимствований 2. Программа государственных внутренних заимствований

Министерство Финансов ü Для управления долгом создает 2 департамента: 1. Департамент управления государственным внутренним долгом 2. Департамент управления государственным внешним долгом ü Является регистратором всех государственных заимствований. Для этого департаменты ведут государственные книги внутреннего и внешнего долга ü Выступает эмитентом государственных ценных бумаг

Центральный банк ü Бесплатно осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга ü Выполняет функции депозитария ü Осуществляет выплаты владельцам облигаций при погашении выпусков

Государство осуществляет заимствование средств в основном в двух формах Формы государственного кредита Получение кредита Выпуск ценных бумаг

Классификация государственных займов Признаки Формы займов Право на эмиссию Государственные, субъектов РФ, муниципальные Форма юридического оформления Облигационные, безоблигационные Характер обращения на рынке Рыночные, нерыночные Способ обеспечения Закладные, беззакладные Срок привлечения средств Краткосрочные (до года), среднесрочные (до 5 лет), долгосрочные (более 5 лет) Метод определения дохода Займы с твердым и плавающим доходом

Классификация государственных займов Признаки Формы займов Способ выплаты (получения) дохода Процентные, выигрышные, с нулевым купоном Метод выпуска Документарные (наличная форма), бездокументарные (безналичная форма, в виде записи на счетах) Способ размещения Аукционные, с открытой продажей, индивидуальное размещение Метод размещения Добровольное, принудительное

Формы займов • Рыночные – свободно покупаются и продаются, являются основой погашения дефицита бюджета • Нерыночные – не могут менять владельца, служат источником мобилизации средств негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний • Закладные – обеспечиваются конкретными ценностями • Беззакладные – обеспечиваются всем имуществом государства

Формы займов • Процентные – по ним доход выплачивается 1, 2 или 4 раза в год на основе процентной ставки к номиналу • С нулевым купоном – имеют место при покупке процентных облигаций по номиналу и реализации их с дисконтом • Выигрышные – доход в форме выигрыша на момент погашения облигации

Формы займов • Добровольные – размещаются на добровольной основе • Принудительные – распространяются на основании постановления Правительства, предусматривающего строгую ответственность за уклонение от покупки облигаций

Наиболее распространенными видами ценных бумаг являются: Государственные облигации Государственное долговое обязательство, дающее право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты Казначейские обязательства Государственные ценные бумаги, размещаемые на добровольной основе среди населения. Удостоверяют внесение ее держателем денежных средств в государственный бюджет. Владелец имеет право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения

Спасибо за внимание