Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Московской области «Международный университет природы, общества и человека «Дубна» Филиал Котельники кафедра «Экономика» Павельев В. П. , Павельева Е. В. Финансы и кредит Часть 2 «Кредит» Учебное пособие для студентов экономических специальностей Котельники 2011 1
Деньги, кредит, банки. Часть 2 «Кредит» Авторы Павельев В. П. , Павельева Е. В. ГОУ ВПО МО. : МУПОЧ «Дубна» , 2011 Учебное пособие предназначено для студентов, аспирантов и преподавателей ВУЗов, желающих более глубоко изучить и понять методологические основы кредита и кредитных отношений коммерческих организаций. Материал учебного пособия представлен в виде текстовых слайдов, рисунков и диаграмм. © Павельев В. П. , Павельева Е. В. © Международный университет природы, общества, человека «Дубна» , 2011 2
Креди т (лат. creditum — заём от лат. credere — доверять) или кредитные отношения — общественные отношения , возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости. Кредитные отношения могут выражаться в разных формах кредита (коммерческого кредита, банковского кредита и др. ), займа, лизинга, факторинга и т. д. Другие определения кредита: Ø взаимоотношения между кредитором и заёмщиком; Ø возвратное движение стоимости; Ø движение платежных средств на началах возвратности; Ø движение ссуженной стоимости; Ø движение ссудного капитала; Ø размещение и использование ресурсов на началах возвратности; Ø предоставление настоящих денег взамен будущих денег и др. 3
Сущность кредита Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не вступает в новый воспроизводственный цикл и благодаря кредиту она переходит от субъекта, не использующего её (кредитора), к другому субъекту, испытывающему потребность в дополнительных средствах (заёмщику). 4
Функции кредита: 1) перераспределительная; 2) создания кредитных инструментов обращения; 3) воспроизводственная; 4) стимулирующая. Благодаря перераспределительной функции происходит перераспределение временно высвободившейся стоимости. Она может осуществляться на уровне предприятий, отрасли, государства (национальной экономики), мирового хозяйства (мировой экономики). Перераспределение идёт на условиях возврата стоимости. Функция создания кредитных инструментов обращения связана с возникновением банковской системы. Благодаря возможности хранения денежных средств на счетах в банках, развитию безналичных расчетов, зачёту взаимных обязательств, появились кредитные средства обращения и платежа. Стимулирующая функция кредита проявляется в возможности развития производства без наличия собственных денежных средств. Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития. 5
Роль кредита Кредит играет важную роль в саморегулировании величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Роль кредита важна для пополнения оборотных средств, потребность в которых у каждого предприятия не стабильна, меняется в зависимости от условий работы: рыночных, природных, климатических, политических и др. Роль кредита велика для воспроизводства основных фондов. Используя кредит, предприятие может совершенствовать, увеличивать производство значительно быстрее, чем при его отсутствии. Важна роль кредита в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов. 6
Требования к кредитованию Кредитная организация (банк) разрабатывает и утверждает внутренние документы, определяющие его кредитную политику, а также учётную политику и подходы к её реализации, а также документы, определяющие процедуры принятия решений о размещении банком денежных средств, распределение функций и полномочий между подразделениями и должностными лицами банка, включающие внутренние правила размещения средств, в том числе правила кредитования клиентов. Выдача кредита в зависимости от типа клиента может быть осуществлена в следующем порядке: 1) юридическим лицам — в безналичной форме путем зачисления средств на расчётный, текущий или корреспондентский счёт; 2) физическим лицам — в безналичной форме путем зачисления средств на счёт лица в банке либо наличными через кассу банка; 3) кредиты в иностранных валютах выдаются юридическим и физическим лицам только в безналичной форме. Кредит выдаётся на основании распоряжения, надлежащим образом составленного специалистами кредитного подразделения банка и подписанного уполномоченным должностным лицом банка. Банк-кредитор обязан создавать резервы на возможные потери по ссудам (РВПС) от кредитной деятельности в порядке, установленном Банком России. 7
Принципы кредитования Безусловными принципами банковского кредитования являются: 1) Принцип срочности означает, что кредит даётся на однозначно определённый срок. 2) Принцип возвратности предполагает, что в определённый договором срок вся сумма кредита должна быть возвращена полностью. 3) Принцип платности подразумевает, что за право пользования кредитом заёмщик должен заплатить оговоренную сумму процентов. 4) Принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам (в частности, обязательно составление кредитного договора или соглашения в письменной форме, не противоречащего закону и нормативным актам ЦБ РФ). 5) Принцип неизменности условий кредитования. То есть изменение условий кредитного договора (соглашения) должно производиться в соответствии с правилами, сформулированными в самом кредитном договоре либо в специальном приложении к нему. 6) Принцип взаимовыгодности кредитной сделки означает, что условия сделки должны адекватно учитывать коммерческие интересы и возможности обеих сторон. 8
В особую группу принципов следует выделить распространённые правила кредитования, которые используются, если такова воля сторон, выраженная в кредитном договоре, и не должны применяться, если не включены в такой договор (не безусловные принципы): 1) принцип целевого использования кредита; 2) принцип обеспеченного кредитования (кредит может быть обеспечен полностью, частично или не обеспечен вовсе). Кроме того, в ещё одну группу можно выделить принципы кредитования, которые предназначены для «служебного пользования» сотрудниками банков и должны закрепляться в их внутренних документах в качестве элемента кредитной политики. . 9
Цена кредита - денежное выражение оплаты предоставленного кредита. Зависит от уровня процентной ставки, установленной кредитором за его пользование. Цена кредита связана с принципом платности или возмездности кредитных отношений. Выделяют банковские кредиты: 1) с рыночной процентной ставкой; 2) повышенной ставкой; 3) льготной ставкой. Рыночная цена кредита складывается на рынке на данный момент исходя из спроса и предложения по различным видам кредита. В периоды инфляции она весьма подвижна и имеет тенденцию к повышению. Повышенная цена кредита, как правило, возникает в условиях значительных рисков кредитования заемщиков (нарушение условий кредитования, предусмотренных в договоре, ожидание повышения стоимости кредитных ресурсов и др. ). Льготная цена кредита используется при дифференцированном подходе к заемщикам. . 10
Полная стоимость кредита — платежи заёмщика по кредитному договору, размеры и сроки уплаты которых известны на момент его заключения, в том числе с учётом платежей в пользу третьих лиц, определённых договором, если обязанность заёмщика по таким платежам вытекает из условий договора. Полная стоимость кредита вычисляется в процентах годовых. Кредитная организация обязана доводить до заёмщика информацию о полной стоимости кредита до заключения кредитного договора. Банки должны заранее предоставлять клиенту сведения, из чего складывается сумма выплат. Формула расчёта полной стоимости кредита установлена указанием Банка России от 13. 05. 2008 г. № 2008 -У «О порядке расчёта и доведения до заёмщика – физического лица полной стоимости кредита» . Платежи по кредитам Аннуитетный платёж — равный по сумме ежемесячный платёж по кредиту, который включает в себя сумму начисленных процентов за кредит и сумму основного долга. Расчёт аннуитентного платежа в банках производится по нескольким разным формулам. Поэтому даже при одинаковой процентной ставке размер аннуитентного платежа может различаться у разных банков. Дифференцированный платёж — это ежемесячный платёж по кредиту, уменьшающийся к концу срока кредитования и состоит из выплачиваемой постоянной доли основного долга и процентов на невыплаченный остаток кредита 11
Требования к процессу возврата клиентом кредита и уплаты процентов за кредит Погашение основного долга и процентов по кредиту осуществляется следующими способами: 1) списанием средств со счёта заёмщика по его платёжному поручению; 2) списанием средств со счёта заемщика, обслуживаемого в другом банке, на основании платёжного требования банка-кредитора. В этом случае средства могут списываться без акцепта владельца счета, если такая возможность предусмотрена в договоре, и заёмщик письменно уведомил банк, в котором открыты его счета, о своем согласии на такое списание средств в соответствии с заключённым договором; 3) списанием средств со счёта заемщика — юридического лица, обслуживающегося в самом банке-кредиторе, на основании платёжного требования последнего (в безакцептном порядке, если это предусмотрено в договоре); 4) перечислением средств со счетов заёмщиков — физических лиц на основании их письменных распоряжений, переводом ими денег через предприятия связи или другие кредитные организации; 5) взносом наличных в кассу банка-кредитора; 6) удержанием из сумм, причитающихся на оплату труда заёмщиков, являющихся работниками банка-кредитора (по их заявлениям или на основании договора). 12
В установленный в кредитном договоре день (день уплаты процентов и/или погашения основного долга) работник бухгалтерии, ответственный за ведение счёта заёмщика, на основании соответствующего распоряжения, подписанного уполномоченным должностным лицом банка, либо оформляет бухгалтерскими проводками факт уплаты процентов и/или погашения основного долга, либо (при неисполнении или ненадлежащем исполнении клиентом своих обязательств по договору) переносит возникшую задолженность клиента на счета учёта просроченной задолженности. Задолженность по кредитам, безнадежная и/или признанная нереальной для взыскания, в установленном порядке списывается с баланса банка за счет средств специально формируемых на такой случай резервов, а при недостатке таких средств относится на убытки отчётного года. 13
Основные положения теории кредита Кредитные отношения есть разновидность ссудного долгового отношения, т. е. отдачи стоимости в форме оборотного капитала на время с условием возврата и уплаты процентного (ссудного) дохода. В общем случае кредитное отношение не предполагает возможность досрочного возврата ссуды (вообще или без потери причитающегося процентного дохода). Кредитные отношения существуют в виде четырех юридических видов договоров кредитования: 1) займа; 2) кредита (финансового); 3) товарного кредита; 4) коммерческого кредита. Наиболее распространенный вид договора кредитования есть кредитный договор (договор кредита, банковского кредита). В этом случае кредит предоставляется только деньгами и только кредитной организацией (банком). 14
Типы финансовых отношений Отношения распределения Отношения перераспределения Распределение валового дохода Образование вторичных доходов Формирование финансовых доходов и расходов участников рынка 15
Основные типы перераспределительных отношений 2. Безвозвратные 1. Возвратные 3. Возвратно - безвозвратные а. Возмездные б. Безвозмездные 16
I. Типы возвратных возмездных отношений 1. Оборотные отношения 2. Ссудные отношения 1. 1. Отношения хранения 2. 1. Долевые отношения 1. 2. Отношения транспортировки 2. 1. Долговые отношения 17
Возвратные возмездные отношения – это отдача стоимости с возвратом и взимание платы за нее (стоимость). В зависимости от того, в чьих интересах используется отданная на время стоимость, эти отношения можно разбить на группы. 1) Оборотные возвратные отношения ( возмездные возвратные отношения в интересах владельца стоимости) – отношения, связанные с отдачей вещей, денег, ценных бумаг в целях их временного сохранения (складирование) или перемещения (перевозка, пересылка) от одного участника рынка к другому. К таким отношениям относятся: 1. 1) отношения хранения 1. 2) отношения транспортировки вещей, денежных средств и ценных бумаг. В данных случаях отдача стоимости осуществляется в интересах самого ее владельца. В этой ситуации плату за временное пользование вещью (деньгами) уплачивает ее владелец в виде платы за хранение, за транспортировку, за ведение денежных счетов, за переводы денег, депонирование денег и ценных бумаг и т. п. Ценные бумаги на оборотные отношения – складское свидетельство, коносамент, банковский счет, дорожные чеки. 18
2) Ссудные отношения ( возмездные возвратные отношения в интересах получателя ссуды) – это отношения, связанные с временной отдачей вещей или денег за плату в интересах использования получателем. В этом случае плату за временное использование уплачивает получатель стоимости, а владелец ссуды получает чистый доход, т. е. для владельца стоимости ссуда превращается в капитал. Ссудные отношения в зависимости от временного порядка возврата стоимости разделяются на группы. 2. 1) Долевые ( коммерческие уставные) отношения – имеют место в связи с образованием уставного капитала коммерческой организации путем внесения вкладов, паев, покупки акций, при этом отдача стоимости осуществляется на весь срок существования коммерческой организации. В данном случае возврат отданной стоимости осуществляется только после окончания срока существования организации. 19
Платой за пользование переданной стоимостью является часть чистого дохода коммерческой организации начисляемая на вклад или выплачиваемая в виде дивидендного дохода на акцию. В случае прекращения существования коммерческой организации остающиеся ее активы (стоимостные ресурсы) возвращаются вкладчикам. Ценная бумага – акция, земельный чек 2. 2) Долговые отношения – это отдача стоимости на определенный срок, по окончании которого стоимость должна быть возвращения, а за время пользования стоимостью ее получатель уплачивает процентный доход из общей величины полученного ссудополучателем собственного чистого дохода в пользу ссудодателя. Ценная бумага – облигация, финансовый вексель. 20
Виды долговых отношений Самой распространенной формой перераспределительных финансовых отношений в рыночных условиях являются ссудные отношения, когда стоимость отдается на условиях возврата и за плату (возмездно) в пользу ее владельца. Однако наиболее сложную структуру имеют долговые отношения, которые выражают весь спектр разработанных рынком возвратных вариантов отдачи денег и вещей за плату. В зависимости от объекта ссуды долговые отношения разделяются на следующие группы. 1) ссуду основного капитала или арендные (лизинговые) отношения Доход по арендному отношению называется арендным доходом (платой), обязательными составными частями которого являются плата за ссуду (процентный доход) и амортизационные отчисления, начисленные за время пользования ссудой. 21
В зависимости от вида основного капитала арендные отношения разделяются на: а) аренду средств труда, т. е. аренду помещений, машин, оборудования и других средств труда, необходимых для процесса производства или функциональной деятельности участника рынка; б) аренду предметов потребления длительного пользования или прокат предметов потребления. 2) ссуду оборотных средств (кредитных отношения) - долговые отношения, в которых объектом ссуды являются деньги, вещи и ценные бумаги , находящиеся в сфере обращения. Данные ссудные отношения в зависимости от того, в какой рыночной форме отдаются в ссуду, подразделяются на: а) денежно - кредитные отношения, в которых предметом ссуды являются деньги; б) товарно - кредитные отношения, в которых предметом ссуды являются вещи. Конкретными объектами товарно -кредитных долговых отношений являются элементы оборотного капитала – сырье и материалы, готовая продукция, ценные бумаги. 22
Виды ссудных долговых отношений 1. Арендные отношения 2. Кредитные отношения 1. 1. Аренда средств труда 2. 1. Денежно – кредитные отношения 1. 2. Аренда предметов потребления 2. 2. Товарно – кредитные отношения 23
Объекты товарно – кредитных долговых отношений 1. Элементы оборотного капитала 1. 1. Сырье и материалы 2. Элементы финансового капитала 2. 1. Ценные бумаги 1. 2. Готовая продукция 24
Юридические формы возвратных отношений Возвратные отношения перераспределения стоимости означает, что через установленный соглашением срок времени ранее отданная стоимость вернется ее владельцу. Однако у последнего может возникнуть потребность вернуть свою стоимость ранее оговоренного срока. В зависимости от возможности досрочного возврата временно отчужденной стоимости возвратные отношения могут существовать в двух формах, которым соответствуют две юридические формы их существования. Формы возвратных отношений 1. Договорная форма 2. Форма ценных бумаг 25
Договорное возвратное отношение – это возвратное отношение, в котором ссуда с процентами не может быть досрочно возвращена без соглашения сторон. В этом случае передача денег (имущества) в ссуду и их возврат с процентами кредитору юридически оформляется (фиксируется) специальным срочным договором займа, кредита, депозитным и другими кредитными договорами. Нарушение договора, т. е. досрочный возврат ссуды ( если возможен вообще), то только с потерей процентного дохода. Посредником в предоставлении денежных кредитов обычно является банк (кредитная организация). В основе этого вида возвратного отношения лежит тот факт, что полученная ссуда прибыльно «функционирует» в интересах заемщика и ее досрочный возврат означает насильственное прекращение такого «функционирования» , а поэтому и потерю всего или части предполагаемого к получению должником чистого дохода. 26
Существуют четыре юридических вида кредитных отношений или четыре вида договоров кредитования: 1) договор займа; 2) кредитный договор; 3) договор товарного кредита; 4) договор коммерческого кредита. Во всех случаях, в юридическом договоре, фиксирующем кредитные отношения, деньги или вещи передаются в СОБСТВЕННОСТЬ должника (заемщика). В арендном договоре, который отражает арендные отношения, объекты отношений деньги или вещи передаются в пользование заемщика (арендатора). Основные различия между рассматриваемыми видами договоров кредитования состоит в следующем. Предметом договора займа могут быть деньги или вещи, а сторонами – любые участники рынка. Договор займа является самой общей формой договора кредитования. 27
Юридические виды кредитных отношений Предметом кредитного договора могут быть только ДЕНЬГИ, а сторонами отношений – кредитная организация и любые участники рынка. Кредит деньгами, который предоставляется кредитной организаций, является самым массовым видом кредитных отношений. Предметом договора товарного кредита являются только вещи, при этом кредитор ОБЯЗАН передать вещь в ссуду. Предметом договора коммерческого кредита могут быть деньги или вещи, при этом обязанности должника возникают только в результате передачи ему кредитором денег или вещей, но сами эти передаваемые деньги или вещи не являются ссудой. 28
Сущность и функции кредита Ссуда – это отдача стоимости с возвратом. Ссудное отношение – это отношение между участниками рынка по поводу ВРЕМЕННОЙ передачи (отчуждения) СТОИМОСТИ от одного участника рынка (кредитора) другому участнику рынка (должнику, заемщику) для ее полезного использования заемщиком с уплатой за ссуду процентного дохода. Ссудное отношение относится к типу возвратных возмездных перераспределительных отношений. Кредитор – владелец отчуждаемой (на время) стоимости, т. е. лицо, которое предоставляет деньги (вещи) в долг. Должник (заемщик) –получатель отчуждаемой стоимости, т. е. лицо, которое берет деньги (вещи) в долг и уплачивает за это процентный доход. Кредитное отношение – это отдача стоимости в виде 1) денег (денежно - кредитные отношения); 2) вещей (товарно – кредитные отношения)) с возвратом через установленный его сторонами срок с уплатой процентного (ссудного) дохода. 29
Долг (заем) – это стоимость, которую ДОЛЖНИК обязан вернуть КРЕДИТОРУ. В общем случае должник обязан вернуть полученную от кредитора стоимость в увеличенном размере, поэтому долг (заем) состоит из двух частей: а) номинал ссуды – это величина возвращаемой стоимости, равная величине предоставленной кредитором стоимости должнику; б) процент (процентный, ссудный) доход – это превышение возвращаемой стоимости над номиналом ссуды (обычно процент выплачивается отдельно от возвращаемого номинала ссуды, но может выплачиваться и одновременно с возвратом номинала). Поэтому одна и та же ссуда удваивается на кредит и на заем. Кредит – это ссуда, выданная кредитором. Заем – это ссуда, полученная должником. Кредит и заем – это разные наименования одной и той же денежной ссуды (или ссужаемой вещи) в зависимости от того, кто ее дал и кто ее получил. 30
Кредитное отношение применительно к деньгам можно представить в следующем виде. Кредитор Кредит Передача денег в ссуду или кредитование = = Заем Получение денег в ссуду или кредитование Должник 31
Основными принципами кредитования являются: 1) возвратность; 2) возмездность; 3) срочность; 4) обеспеченность. Основные функции, которые выполняет кредит, свойственны ссудному капиталу вообще. Они состоят в обеспечении процессов перераспределения капитала, его концентрации, замене золотых денег на кредитные и другие. Совокупность организаций, обеспечивающих функционирование кредитного рынка, является кредитной системой. В нее входят Центральный банк, коммерческие банки, небанковские кредитные организации, органы государственного и негосударственного контроля и регулирования кредитного рынка. 32
Правовое регулирование кредитных отношений в России В РФ обычно кредитные отношения оформляются договором займа или кредитным договором. Кредиты по кредитному договору могут выдаваться только кредитными организациями. Самым существенным отличием кредита и займа является то, что договор займа считается заключённым с момента передачи денег (реальный договор), а кредитный договор - с момента его заключения. Договор предполагает существование двух сторон: кредитора и заёмщика. Согласно договору, кредитор обязуется предоставить кредит, а заёмщик принять кредит и своевременно вернуть кредит, уплатив проценты. . 33
Статья 807. Договор займа 1. По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей. 2. Иностранная валюта и валютные ценности могут быть предметом договора займа на территории Российской Федерации с соблюдением правил статей 140, 141 и 317 Гражданского Кодекса. 34
Статья 808. Форма договора займа 1. Договор займа между гражданами должен быть заключен в письменной форме, если его сумма превышает не менее чем в десять раз установленный законом минимальный размер оплаты труда, а в случае, когда займодавцем является юридическое лицо, - независимо от суммы. 2. В подтверждение договора займа и его условий может быть представлена расписка заемщика или иной документ, удостоверяющие передачу ему займодавцем определенной денежной суммы или определенного количества вещей. 35
Статья 809. Проценты по договору займа 1. Если иное не предусмотрено законом или договором займа, займодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и в порядке, определенных договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов их размер определяется существующей в месте жительства займодавца, а если займодавцем является юридическое лицо, в месте его нахождения ставкой банковского процента (ставкой рефинансирования) на день уплаты заемщиком суммы долга или его соответствующей части. 2. При отсутствии иного соглашения проценты выплачиваются ежемесячно до дня возврата суммы займа. 3. Договор займа предполагается беспроцентным, если в нем прямо не предусмотрено иное, в случаях, когда: а) договор заключен между гражданами на сумму, не превышающую пятидесятикратного установленного законом минимального размера оплаты труда, и не связан с осуществлением предпринимательской деятельности хотя бы одной из сторон; б) по договору заемщику передаются не деньги, а другие вещи, определенные родовыми признаками. 36
Статья 815. Вексель В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе. С момента выдачи векселя указанные правила могут применяться к этим отношениям постольку, поскольку они не противоречат закону о переводном и простом векселе. 37
Статья 816. Облигация В случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. К отношениям между лицом, выпустившим облигацию, и ее держателем указанные правила применяются постольку, поскольку иное не предусмотрено законом или в установленном порядке. 38
Статья 817. Договор государственного займа 1. По договору государственного займа заемщиком выступает Российская Федерация, субъект Российской Федерации, а займодавцем - гражданин или юридическое лицо. 2. Государственные займы являются добровольными. 3. Договор государственного займа заключается путем приобретения займодавцем выпущенных государственных облигаций или иных государственных ценных бумаг, удостоверяющих право займодавца на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение. 4. Изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается. 5. Правила о договоре государственного займа соответственно применяются к займам, выпускаемым муниципальным образованием. 39
Статья 819. Кредитный договор 1. По кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Статья 820. Форма кредитного договора Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора. Такой договор считается ничтожным. 40
Статья 821. Отказ от предоставления или получения кредита 1. Кредитор вправе отказаться от предоставления заемщику предусмотренного кредитным договором кредита полностью или частично при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что предоставленная заемщику сумма не будет возвращена в срок. 2. Заемщик вправе отказаться от получения кредита полностью или частично, уведомив об этом кредитора до установленного договором срока его предоставления, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или кредитным договором. 3. В случае нарушения заемщиком предусмотренной кредитным договором обязанности целевого использования кредита (статья 814) кредитор вправе также отказаться от дальнейшего кредитования заемщика по договору. 41
Статья 822. Товарный кредит Сторонами может быть заключен договор, предусматривающий обязанность одной стороны предоставить другой стороне вещи, определенные родовыми признаками (договор товарного кредита). Условия о количестве, об ассортименте, о комплектности, о качестве, о таре и (или) об упаковке предоставляемых вещей должны исполняться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи товаров (статьи 465 - 485), если иное не предусмотрено договором товарного кредита. 42
Статья 823. Коммерческий кредит 1. Договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом. 2. К коммерческому кредиту применяются правила кредита, если иное не предусмотрено правилами о договоре, из которого возникло соответствующее обязательство, и не противоречит существу такого обязательства. 43
Современный рынок ссудного капитала классифицируется : 1. По временному признаку 1. 1. Денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года (рынок краткосрочных кредитов) 1. 2. Рынок капитала, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (среднесрочный) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов). 2. По функционально - институциональному признаку 2. 1. Кредитный рынок - совокупность кредитно - финансовых институтов, в т. ч. банков 2. 2. Рынок ценных бумаг 44
Основные функции рынка ссудных капиталов 1) обслуживание товарного обращения через кредит 2) аккумуляция временно свободный денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства и иностранных клиентов 3) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства 4) обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование) 5) ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово - промышленных групп 45
Рынок ссудного капитала - специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него, а инструменты сделок - векселя, депозитные сертификаты, ценные бумаги, банковские акцепты (существует рынок акцептованных платежных документов). По российскому гражданскому праву существуют два принципиально различных вида ссуд. 1) Договор о предоставлении имущества во временное безвозмездное пользование. Участниками договора могут быть как физические, так и юридические лица , а его предметом - только индивидуально - определенные вещи (в отличие от договора займа, предметом которого являются деньги или вещи, определенные родовыми признаками). 46
Договор ссуды, будучи во многом сходен с договором имущественного найма, имеет следующие отличия: а) безвозмездность; б) бывает не только консенсуальным, но и реальным; в) имущество, составляющее предмет договора, может быть истребовано от собственника только юридическими лицами. Ссуды в форме товарно-материальных ценностей обеспечиваются залогом этих ценностей, а иногда - гарантиями вышестоящих организаций. 2) Банковская ссуда - денежные средства, предоставляемые банками в процессе кредитования под срочные обязательства организаций и граждан или под обязательства сроком по предъявлению. 47
Рынок ссудного капитала включает в себя рынок ипотечного капитала и рынок денежного капитала На рынке капиталов формируется спрос и предложение на долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный ссудный капитал. Рынок долгосрочного ссудного капитала - на нем промышленность и торговля, государство и местные органы власти мобилизуют долгосрочный капитал (capital). Рынок среднесрочного капитала на котором деньги поступают от частных инвесторов, страховых компаний, пенсионных фондов и банков и, как правило, перераспределяются эмиссионными домами (issuing houses) и коммерческими банками (merchant banks) Фондовые биржи (stock exchanges) являются частью рынка капиталов, где они формируют рынок акций и облигаций, которые, будучи выпущенными, тоже представляют собой капитал. Наличие и развитость рынков капиталов отличают промышленно развитые страны от развивающихся стран (developing countries), в которых возможности мобилизации промышленного и торгового капитала либо отсутствуют, либо весьма ограничены. 48
Рынок ссудного капитала - вторичный рынок, на котором обращаются ценные бумаги: 1) долговые инструменты, обеспеченные недвижимым имуществом (закладные, ипотечные сертификаты или залоговые свидетельства, ипотечные облигации); 2) долевые инструменты; 3) ипотечные ценные бумаги Ипотечные ценные бумаги могут обращаться и котироваться на бирже. На ипотечном рынке действуют ипотечные и коммерческие банки, страховые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, инвестиционные фонды, специализирующиеся на кредитовании строительных фирм и землевладельцев под обеспечение недвижимостью, и т. д. Источник ресурсов рынка - денежные накопления предприятий, населения и государства, в т. ч. и те, которые аккумулируются на счетах кредитно-финансовых учреждений. Преобладающие на рынке ипотечные облигации - долгосрочные ценные бумаги, обеспеченные недвижимым имуществом и приносящие твердый процентный доход, - первоначально выпускались ипотечными банками. 49
Рынок ссудного капитала Рынок долговых отношений Рынок долевых отношений Рынок арендных отношений Рынок кредитных отношений Рынок ценных бумаг 50
Кредитное отношение (кредитный рынок) – это долговые отношения, объектом которых являются элементы оборотного капитала, т. е. деньги или неамортизируемые вещи. Арендные отношения (арендный рынок) – это долговые отношения, объектом ссуды которых являются амортизируемые вещи (основной капитал). Амортизируемые вещи – это вещи, стоимость которых переносится или употребляется по частям в процессе их полезного использования. К амортизируемым вещам относятся в основном средства труда, а в практическом плане и предметы труда болееменее длительного использования. 51
Кредитный рынок есть единство его участников (субъектов рынка), объектов кредитования и кредитных отношений. Кредитные отношения разделяются по виду объекта кредитования: деньгами и/или вещами. По участникам рынка кредитования: кредитование государства (возникновение внутреннего государственного долга), и кредитование всех остальных участников рынка. Кредитования может осуществляться с обеспечением (с залогом) и без обеспечения ( без залога). По форме своего проявления кредитования может иметь место в непосредственном виде (прямое кредитование) или иметь скрытые формы (скрытое кредитование). К видам скрытого кредитования относится факторинг, учет векселей, покупка ценных бумаг. 52
Деньги или вещи, отданные в кредит, поступают в собственность должника, который использует их по своему усмотрению, но обычно в целях получения дохода, поскольку в этом случае у него появляется возможность вернуть сам долг (номинал ссуды) и уплатить процентный доход по займу. Кредитные отношения на безвозмездной основе имеют место крайне редко - обычно на бытовом уровне или в случае дружеских отношений между участниками рынка. Но даже в этом случае кредитор не прерывает своей связи с предоставленными в кредит деньгами (вещами). Это проявляется в том, что он обычно систематически получает от должника процентный доход, а по окончанию срока действия кредитного договора ему возвращается и исходная денежная сумма. Особенностью кредитного отношения является то, что ни одна из сторон не имеет право изменить его условия без согласия другой стороны. 53
Использование денег Деньги как товар Покупательное средство Перемещение полезного блага Деньги как капитал Средство кредита Перемещение стоимости Исходя из наиболее массового кредитного отношения, основное различие между деньгами как средством платежа и деньгами как средством кредита состоит в следующем: 1) деньги как средство платежа являются товаром; 2) деньги как средство кредита являются ссудным капиталом, приносящим доход. 54
Движение денег в качестве кредитного (в общем случае ссудного) капитала совершается в абсолютно простой форме по сравнении с существованием капитала в иных формах – промышленного или торгового капитала. Промышленный капитал – это капитал, занятый в сфере производства вещественных товаров. Движение капитала в сфере производства состоит в том, что сначала на деньги покупаются товары (средства производства и рабочая сила), которые вступают в процесс производства и создают товарную стоимость, большую, чем исходная стоимость денег. Затем созданные товары продаются, и реализованная в денежной форме их произведенная стоимость превышает ее исходную величину (авансированный капитал). 55
Движение капитала в сфере производства можно представить в следующем виде: Д – Т (Сп + Р) - … П … - Т 1 - Д 1 где Д - авансированный капитал; Т (Сп + Р) - товары, в том числе Сп – средства производства, Р- рабочая сила; П – процесс производства; Т 1 - Д 1 – возросшая в процессе производства стоимость сначала в форме товара Т 1, затем после продажи в форме денег Д 1 56
Движение капитала в сфере обращения состоит в том, что авансированная сумма денег (авансированный торговый капитал) употребляется на покупку товара, который затем продается более высокой, чем был куплен. В этом случае источник возрастания стоимости (авансированного капитала торговца) уже не виден. Кажется, что прибыль торговца имеет своим происхождением сам процесс обращения товара, а не процесс его производства. Торговец субъективно считает, что он сам создает свою прибыль, благодаря своей торговой деятельности. Движение капитала в сфере обращения можно представить в следующем виде: Д – Т - Д 1 57
Конкретный количественный уровень ссудного процента зависит от спроса и предложения на рынке ссудного капитала, т. е. определяется борьбой интересов кредиторов и заемщиков. Поскольку процентный доход есть составная часть общей прибыли, создаваемая совокупным капиталом, постольку его верхний уровень в общем случае не может превышать среднего уровня (нормы) прибыли, а нижний уровень не может быть меньше нуля. 58
Движение кредитного капитала уже не требует ни участия в процессе производства, ни участия в процессе товарного обращения. Деньги (кредит) приносят добавочные деньги сами по себе. Кажется, что достаточно только обладать деньгами и чистый доход (ссудный процент) будет обеспечен. В данном случае не виден не только истинный источник процентного дохода (роста капитала), но в отличие от торгового капитала, владельцу денег вообще ничего не надо делать, чтобы получить доход. Достаточно деньги предоставить в кредит и процент на них будет обеспечен. Кажется, что деньги сами собой, по свой природе, являются капиталом. Движение ссудного капитала можно представить в следующем виде: Д – Д 1 59
Но при этом следует иметь ввиду следующее. Кредитор предоставляет деньги взаймы только потому, что они позволяют получить ему процентный доход, который принимает ВИДИМОСТЬ платы, или форму рыночной цены за кредит. По своей экономической сущности процентный доход представляет собой часть экономической прибыли, которая создается в процессе производства с использованием авансированного кредитного капитала и потом присваивается кредитором. Процент как рыночная цена есть фиктивная (иррациональная) форма цены, т. к. действительная цена (по ее определению) есть денежная форма стоимости, а процент есть сумма денег, которая уплачивается за временную возможность полезного (прибыльного) использования денег, отданных взаймы или за потребительную стоимость (полезность) денег. Фиктивность процента как цены состоит в том, что его понимание в качестве цены или отождествление с ценой денег как товара, означает, что процентный доход есть денежное выражение потребительной стоимости денег, а не стоимости, т. е. противоречит самому понятию цены товара. 60
Основные принципы кредитования На практике выделяют следующие основные принципы (правила) кредитования, которые следуют из сущности кредита и практической целесообразности: 1) возвратность; 2) срочность; 3) платность; 4) целенаправленность; 5) дифференцируемость; 6) обеспеченность. 61
Принцип возвратности вытекает из сущности кредитного отношения - необходимости вернуть полученный кредит, т. к. деньги были предоставлены должнику на условиях временного отчуждения. Принцип срочности представляет собой количественную сторону процесса временного отчуждения. Он означает, что кредит должен быть возвращен в заранее оговоренные сроки. Возвратность и срочность – это единство качественной и количественной сторон временного отчуждения денег как ссуды. 62
Принцип платности означает, что кредит обычно предоставляется на платной основе – за процент. Установление процентной платы за кредит имеет двойственное значение. Для кредитора получение процента означает прибыльное использование его временно свободных денежных средств. Для заемщика уплата процента означает, что он должен использовать предоставленный кредит таким образом, чтобы полученная им прибыль обязательно превышала размеры уплачиваемого процента, в противном случае рыночная деятельность должника будет неэффективна и конкуренция его разорит. 63
Принцип целенаправленности предполагает, что кредит обычно предоставляется не вообще, а под определенные экономические цели (проекты, потребности) заемщика. Этот принцип помогает кредитору иметь гарантию того, что кредит ему будет возвращен, т. к. это достаточно отчетливо просматривается из целей его использования должником. Целевой характер выданного кредита автоматически подразумевает, что кредитор имеет право контролировать направление использования предоставленного кредита и в случае его нецелевого использования кредитование может быть прекращено. 64
Принцип дифференцируемости предполагает, что условия и размеры кредитования могут различаться по видам должников, направлениям кредитования, по срокам кредита и т. п. Принцип обеспеченности означает, что предоставляя деньги в долг, кредитор всегда , насколько это возможно, иметь гарантию возврата предоставленного им кредита. В качестве обеспечения возврата обычно используется часть или все имущество заемщика, которое он либо предоставляет в залог, либо оно может быть иным способом обращено на погашение его долга перед кредитором. 65
Отношение залога есть отношение, в котором стоимость передается должником кредитору в качестве гарантии уплаты ему долга. Если должник нарушит свои обязательства, то кредитор продаст залог и этим компенсирует свои убытки по ссуде. В этом случае кредитор не только ничего не уплачивает должнику (залогодателю) за время нахождения у него залога (владения залогом), но и одновременно не может использовать (употребить) залог каким-либо образом. Залог – это неиспользуемая ссуда. 66
«Закладная» — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право ее законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой. Кроме того, наличие закладной, выданной в установленном законом порядке, подтверждает права ее законного владельца без предоставления других доказательств существования этого обязательства. «Закладная» — это правовое явление для ипотечных правоотношений и для института обеспечения исполнения обязательств. В настоящее время существует незначительное количество нормативных правовых актов, регулирующих данное правовое явление. Основные нормы, посвященные закладной, содержатся в главе III Федерального закона Российской Федерации «Об ипотеке (залоге недвижимости)» . Договор ипотеки может быть заключен в форме закладной, которая является именной ценной бумагой, удостоверяющей права ее законного владельца. Практическое значение закладной заключается в том, что она позволяет значительно упростить и ускорить оборот недвижимости. Обязанными по закладной лицами являются должник по обеспеченному ипотекой обязательству и залогодатель. 67
Закладная получила широкое распространение среди банков, осуществляющих ипотечное жилищное кредитование, потому что она удобна в обращении, особенно при передаче прав по ней. На практике это выглядит так: банк, занимающийся ипотечным жилищным кредитованием, ставит обязательным условием перед выдачей кредита составление закладной. После государственной регистрации права собственности и ипотеки банк становится законным владельцем закладной, при этом его права удостоверяются закладной. По истечении определенного периода банк накапливает так называемый «пул» закладных и продает их. Это позволяет банку привлекать дополнительные денежные средства на последующую выдачу кредитов. При этом происходит смена залогодержателя. Закладная составляется залогодателем, а если он является третьим лицом, также и должником по обеспеченному ипотекой обязательству. Закладная выдается первоначальному залогодержателю органом, осуществляющим государственную регистрацию прав, после государственной регистрации ипотеки. В большинстве случаев закладная составляется банком, а подписывается уже должником — лицом, которому выдается кредит, в момент получения кредитных средств в банке. Поэтому особенно важно проверять все условия, указанные в закладной, на соответствие кредитному договору. 68
Как показывает практика, незначительная опечатка в одном из существенных условий закладной может повлечь приостановление государственной регистрации права собственности на приобретаемый объект недвижимости. Владелец закладной приобретает права на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без предоставления других доказательств существования этого обязательства, залога на имущество, обремененное ипотекой. Являясь ценной бумагой, к которой применяются общие правила о ценных бумагах, установленные главой 7 ГК РФ, закладная также может быть самостоятельным объектом гражданских правоотношений, предметом залога или других сделок. Как именная ценная бумага закладная удостоверяет права того лица, чье имя в ней названо. Поскольку закладная является ценной бумагой, то особое значение имеют формальные признаки признания ее таковой. Так, если в документе будет отсутствовать слово «закладная» либо одно из условий, предусмотренных законом в качестве обязательных для закладной, то такой документ не может быть признан закладной. 69
В ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16. 07. 1998 N 102 -ФЗ (ред. от 17. 06. 2010) (принят ГД ФС РФ 24. 06. 1997 существует перечень реквизитов, обязательных для внесения на закладную. Закладная должна содержать: 1) слово "закладная" в названии документа 2) имя залогодателя и сведения о документе, удостоверяющем личность, либо его наименование и указание места нахождения, если залогодатель - юридическое лицо 3) имя первоначального залогодержателя и сведения о документе, удостоверяющем личность, либо его наименование и указание места нахождения, если залогодержатель - юридическое лицо 4) название кредитного договора или иного денежного обязательства, исполнение которого обеспечивается ипотекой, с указанием даты и места заключения такого договора или основания возникновения обеспеченного ипотекой обязательства 5) имя должника по обеспеченному ипотекой обязательству, если должник не является залогодателем, и сведения о документе, удостоверяющем личность должника, либо его наименование и указание места нахождения, если должник - юридическое лицо 70
6) указание суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, и размера процентов, если они подлежат уплате по этому обязательству, либо условий, позволяющих в надлежащий момент определить эту сумму и проценты. 7) указание срока уплаты суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, а если эта сумма подлежит уплате по частям - сроков (периодичности) соответствующих платежей и размера каждого из них либо условий, позволяющих определить эти сроки и размеры платежей (план погашения долга) 8) название и достаточное для идентификации описание имущества, на которое установлена ипотека, и указание места нахождения такого имущества 9) подтвержденную заключением оценщика денежную оценку имущества, на которое установлена ипотека 10) наименование права, в силу которого имущество, являющееся предметом ипотеки, принадлежит залогодателю, и органа, зарегистрировавшего это право, с указанием номера, даты и места государственной регистрации, а если предметом ипотеки является принадлежащее залогодателю право аренды - точное название имущества, являющегося предметом аренды 71
11) указание на то, что имущество, являющееся предметом ипотеки, обременено правом пожизненного пользования, аренды, сервитутом, иным правом либо не обременено никаким из подлежащих государственной регистрации прав третьих лиц на момент государственной регистрации ипотеки 12) подпись залогодателя и, если он не является должником, также подпись должника по обеспеченному ипотекой обязательству 13) сведения о государственной регистрации ипотеки 14) указание даты выдачи закладной залогодержателю и даты выдачи закладной ее владельцу, если осуществлялись аннулирование закладной и составление новой закладной с указанием даты аннулирования предыдущей закладной. Помимо вышеназванной информации в закладной можно закрепить дополнительную информацию, а в случаи отсутствия места в закладной, можно информацию написать на добавочном листе. 72
Согласно ФЗ "Об ипотеке" закладная имеет целью удостоверения прав на получения исполнения обязательства по ипотеке, а также удостоверяет право залога на имущество, обремененной ипотекой (т. е. доказывает, что имущество находится в залоге). Закладная не оформляется на следующие предметы ипотеки: 1) предприятие; 2) право аренды предприятия; 3) если ипотекой обеспечивается денежное обязательство, сумма долга которая на момент заключения договора не определена и ипотека не содержит условий, позволяющих определить эту сумму в надлежащий момент. Закладная может быть выдана в любое время до исполнения обязательства по ипотеке. Следует особо отметить, что, если закладная оформляется после регистрации прав, то подается совместное заявление залогодателя и залогодержателя в данный орган и в течение одного дня орган выдает закладную. 73
Передача прав по договору об ипотеке Уступка прав также возможно в договоре ипотеки. В первую очередь, делается отметка на закладной о новом владельце (залогодержателе). Существует перечень сведений, которые должны содержаться в закладной в случаи цессии, например, должно быть указано наименование нового владельца закладной, а также подписи всех предыдущих владельцев. Несколько иной порядок предусмотрен "в случае, если осуществляется депозитарный учет закладной, переход прав осуществляется путем внесения соответствующей записи по счету депо. Права на закладную переходят к приобретателю с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя, которая является достаточным доказательством наличия у приобретателя прав на закладную. При этом отметка на закладной о ее новом владельце не делается" (п. 1 ст. 48 ФЗ). Данный ФЗ также отмечает, что невозможно запретить передачу прав другому лицу путем осуществление надписи на закладной. Следует отметить, что помимо соглашения сторон цессия (уступка прав) может возникнуть, если третье лицо исполнило обязательства залогодателя, в таком случаи у третьего лица появляется право требования передачи закладной себе. 74
Залог закладной Закладной сама по себе также может являться предметом залога, так существует два типа договоре о залоге закладной: 1) без передачи прав третьему лицу 2) с передачей прав третьему лицу Передача прав по закладной (то есть передается право требование по закладной) и передачу прав на закладную (то есть передачу право на обладание закладной), передача прав на закладной обозначает и передачу право требование. Вышеназванные договоры (с/без передачей прав) различаются в порядке взыскания задолженности, так в п. 2, 3 ст. 49 ФЗ: При залоге закладной без передачи ее залогодержателю закладной порядок обращения взыскания на заложенную закладную регулируется статьей 349 Гражданского кодекса Российской Федерации. 75
Залог закладной При заключении договора о залоге закладной с передачей ее залогодержателю закладной стороны вправе предусмотреть: 1) обращение взыскания на заложенное имущество в порядке, установленном статьей 349 ГК РФ; 2) передачу прав по закладной в порядке, на условиях и с последствиями, которые предусмотрены статьей 48 Федерального закона «Об ипотеке» ; 3) осуществление ипотечным залогодержателем на закладной специальной залоговой надписи, дающей залогодержателю закладной право по истечении определенного срока продать закладную с тем, чтобы удержать из вырученных денег сумму обеспеченного ее залогом обязательства. " Ипотечным залогодержателем на закладной может быть сделана специальная залоговая передаточная надпись, дающая залогодержателю закладной право по истечении определенного срока продать закладную с тем, чтобы удержать из вырученных денег сумму обеспеченного ее залогом обязательства. 76
Функции кредита и его роль в современной экономике Кредит, как любая другая форма существования капитала на рынке, выполняет функции, которые объективно и субъективно используется участниками рынка с разными целями. В общеэкономическом плане обычно выделяют следующие основные функции кредита: 1) перераспределительная функция; 2) денежная функция или экономия на денежных средствах; 3) ускорение концентрации капитала; 4) повышение эффективности функционирования капитала; 5) регулятивная функция; 6) контрольная функция. 77
Перераспределительная функция кредита состоит в том, что с его помощью временно свободный капитал одних участников рынка (кредиторов) превращается в прибыльно функционирующий капитал у других участников рынка (заемщиков). Капитал перестает быть капиталом, если он перестает производить и присваивать прибыль (чистый доход). Кредит как отношение временного отчуждения капитала позволяет решить противоречие между высвобождением (прекращением функционирования) капитала у одних участников рынка и потребностью в функционирующем капитале у других участников рынка. Благодаря кредитной системе капитал находится в постоянном процессе своего прибыльного кругооборота. 78
Денежная функция кредита означает, что в процессе кредитования происходит процесс замещения золотых денег кредитными деньгами - долговыми обязательствами участников рынка и государства. В отличие от золотых денег, которые в качестве золота есть полезная (и очень дорогая с точки зрения своей стоимости) для человека вещь, кредитные деньги не имеют никакой природной полезности для человека и их эмиссия обходится намного дешевле, чем эмиссия золотых денег, и поэтому их использование позволяет экономить совокупные затраты (издержки), которые общество должно нести, чтобы обеспечить обращение товаров и иные платежи (за услуги, государству, и другие). 79
Ускорение концентрации капитала возникает благодаря кредиту. В данном случае имеется в виду не процесс объединения капиталов, при котором один участник рынка лишается своего капитала в пользу другого владельца капитала, а процесс объединения капитала у должника. Капитал кредитора объединяется с собственным капиталом заемщика, и эти капиталы функционируют как единое целое в процессе производства и реализации экономической прибыли. Без кредитных отношений такой процесс объединения капитала был бы невозможен. В целом такая концентрация вызывает дальнейшее ускорение общественного капитала и его прибыльности. 80
Регулятивная функция кредита определяется тем, что государство, обычно в лице Центрального банка страны, регулирует количество кредитных денег в обращении и порядок предоставления банковских ссуд, определяет минимальный уровень процентной ставки по кредитам и т. п. Контрольная функция кредита состоит в том, что кредит одновременно выполняет и функции контроля за эффективным использованием капитала участников рынка. С одной стороны, владельцы свободного капитала, недостаточно эффективно использующие его в качестве кредита, рано или поздно могут понести крупные потери из-за обесценивания капитала (денег). С другой стороны, должники, которые неэффективно используют полученные кредиты, обычно не в состоянии платить проценты по ним и своевременно возвращать полученные ссуды, что приводит из банкротству и разорению. 81
Форма и структура кредита Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера: • ссуженной стоимости; • кредитора и заемщика; • целевых потребностей заемщика. В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита. 82
В отдельных случаях используются и такие формы кредита, как: • прямая и косвенная; • явная и скрытая; • старая и новая; • основная (преимущественная) и дополнительная; • развитая и неразвитая и др. Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю, без опосредуемых звеньев. Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов, например, если торговая организация получает ссуду в банке не только для приобретения и продажи товаров, но и для кредитования граждан под товары с рассрочкой платежа. Косвенным потребителем банковского кредита являются граждане, оформившие ссуду от торговой организации на покупку товаров в кредит. 83
Под явной формой кредита понимается кредит под заранее оговоренные цели. Скрытая форма кредита возникает, если ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимными обязательствами сторон. Старая форма кредита - форма, появившаяся вначале развития кредитных отношений. Товарная ссуда под заклад имущества представляла собой старейшую форму, используемую на ранних этапах общественного развития. Для рабовладельческого общества была характерна ростовщическая форма кредита, которая впоследствии исчерпала себя, однако при определенных условиях ростовщическая плата за заемные средства может возникать и в современной жизни. К новым формам кредита можно отнести лизинговый кредит. Объектом обеспечения становятся не только традиционное недвижимое имущество, но и современные виды техники, новые товары, являющиеся признаком современной жизни (автомобили, яхты, дорогостоящая видеоаппаратура, компьютеры). 84
Формы кредита В зависимости от вещественной формы ссуженной стоимости выделяют товарную, денежную и смешанную формы кредита. Товарная форма кредита предполагает передачу во временное пользование конкретной вещи, определённой родовыми признаками. Данная форма исторически существовала до появления денежных отношений. Эквивалентом для обмена являлись отдельные товары (меха, скот, зерно и пр. ), а кредиторами были субъекты, обладавшие излишками предметов. Возвращать надлежало аналогичное имущество с оговоренным или естественным (для скота, зерна, птицы) приращением. В современных условиях товарной формой кредита является поставка товаров с отсрочкой оплаты (обычно от производителя в адрес торговой организации), продажа в рассрочку, аренда (прокат) имущества, лизинг оборудования, товарная ссуда, некоторые варианты ответственного хранения. В ряде случаев возвращать надлежит то же самое или аналогичное имущество с дополнительной оплатой или без таковой. Если возвращать надлежит денежный эквивалент товара, полученного в кредит, то получается смешанная форма кредита. 85
Денежная форма кредита предполагает передачу во временное пользование оговоренного количества денег. Денежная форма является преобладающей в современных условиях экономики. Данная форма кредита активно используется всеми субъектами экономических отношений (государством, предприятиями, отдельными гражданами) как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. В денежной форме кредита нет эквивалентного товарно - денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определённое время и, как правило, с уплатой процентов за пользование ей. Смешанная форма кредита возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот — предоставлен деньгами, а возвращён в виде товара. Последний вариант часто используется в международных расчётах, когда за полученные денежные ссуды расчёт производится поставками товаров. Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме. 86
Основная форма кредита - денежный кредит, в то время как товарный кредит выступает в качестве дополнительной формы, которая не является второстепенной, второсортной. Каждая из форм с учетом разнообразных критериев их классификации дополняет друга, образуя определенную систему, адекватную соответствующему уровню товарно-денежных отношений. Развитая и неразвитая формы кредита характеризуют степень его развития. В этом смысле ломбардный кредит называют допотопным, “нафталиновым” кредитом, не соответствующим современному уровню отношений. Несмотря на это, данный кредит применяется в современном обществе, он не развит достаточно широко, например, по сравнению с банковским кредитом В мировой банковской практике используются и другие критерии классификации кредитов. В частности, кредиты могут делиться на ссуды, выдаваемые в национальной и иностранной валюте, юридическим и физическим лицам и др. 87
На рынке реализуются два основных вида кредита: 1) коммерческий ; 2) банковский, отличающиеся друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования. Коммерческий кредит - это финансово-хозяйственные отношения между юридическими лицами при реализации продукции или услуг, предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Главная цель кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, обычно ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании. Инструментом кредита является вексель(простой или переводной), оплачиваемый, как правило, через коммерческий банк. 88
Объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал сливается с промышленным. Различают: 1) кредит с фиксированным сроком погашения; 2) кредит с возвратом лишь после фактической реализации поставленных в рассрочку товаров; 3) кредитование по открытому счету (следующая поставка, не ожидая погашения предыдущей задолженности). 89
Виды кредита 1) Банковский кредит 2) Коммерческий кредит 3) Экспортный кредит 4) Потребительский кредит 5) Государственный кредит 6) Межбанковский кредит 7) Синдицированный кредит 8) Акцептно-рамбурсный кредит 9) Кредит для юридических лиц 10) Револьверный кредит 90
1. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами на основе лицензии юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд. Банковские кредиты классифицируются по ряду признаков 1) По сроку погашения различают: 1) онкольные ссуды - ссуды, не имеющие строго оговоренного срока и подлежащие возврату в фиксированный срок после официального уведомления от кредитора о необходимости возврата; 2) оvernight (овернайт) – ссуды, погашаемые в течение дня; 3) краткосрочные ссуды (до 3 -6 месяцев) применяют в основном в сфере торговли, на фондовом рынке, на межбанковском рынке денежных средств; 4) среднесрочные (от 3 -6 месяцев до года) для обеспечения процесса производства; 5) долгосрочные (> 1 года) обслуживают в основном движение основных средств. 91
2. По способу погашения: Ø погашаемые одной суммой в конце срока; Ø погашаемые равными долями через равные промежутки времени (этот вариант предполагает согласование графика погашения основной суммы долга и процентов с указанием конкретных дат и сумм) – аннуитентные платежи Ø погашаемые неравными долями через различные промежутки времени: • сложный кредит (с выплатой от 20 до 50 % суммы кредита в конце срока); • прогрессивный кредит (с прогрессивно нарастающими к концу срока действия кредитного договора выплатами); • сезонный кредит (для сезонных производств с выплатами только в те месяцы, на которые приходятся максимальные суммы выручки). 92
3) По способу взимания ссудного процента: Ø плата в момент погашения ссуды Ø плата равномерными взносами в течение всего срока действия кредитного договора Ø оплата в момент выдачи кредита 4) По наличию обеспечения: 4. 1) доверительные ссуды; 4. 2) обеспеченные ссуды, когда в роли обеспечения (залога) может выступать любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности (недвижимость, ценные бумаги); 4. 3) ссуды под финансовые гарантии третьих лиц. 5) По категории потенциальных заемщиков: 5. 1) коммерческие (сфера торговли, услуг); 5. 2) ссуды посредникам на фондовой бирже, обеспечивающие спекулятивные операции на фондовом рынке; 5. 3) ипотечные ссуды владельцам недвижимости; 5. 4) межбанковские ссуды; 5. 5)промышленные и аграрные ссуды. 93
6) По целевому назначению: 6. 1) ссуды общего характера (нецелевые, несвязанные). 6. 2) целевые ссуды - связанные (целевые) ссуды, например: - платежные (на проведение конкретной коммерческой сделки или удовлетворение временной нужды) = на оплату расчётных (платёжных) документов контрагентов клиента; = на приобретение ценных бумаг ; = на авансовые платежи; = на платежи в бюджеты; = на заработную плату (выдача денег по чеку со ссудного счета заёмщика). - на финансирование производственных затрат, то есть на = формирование запасов товарно-материальных ценностей; = финансирование текущих производственных затрат; = финансирование инвестиционных затрат, включая кредиты на лизинговые и т. п. операции (промежуточные). - учёт (покупка) векселей , включая операции РЕПО. - потребительские кредиты. 94
7. По технике предоставления кредита: Ø одной суммой; Ø в виде овердрафта; Ø в виде кредитной линии: üпростая (невозобновляемая) кредитная линия; üвозобновляемая (револьверная) кредитная линия, в том числе: § онкольная (до востребования) кредитная линия (кредитование в пределах согласованной суммы лимита и в рамках установленного периода времени, таким образом, что лимит может непрерывно и автоматически (без заключения дополнительного соглашения) восстанавливаться при погашении взятых ранее траншей); § контокоррентная кредитная линия (кредитование в пределах оговоренной суммы лимита и установленного срока действия соглашения, при котором транши непрерывно и автоматически выдаются и погашаются, отражаясь на едином контокоррентном счёте, сочетающем в себе свойства ссудного и расчётного счетов, лимит при этом каждый раз восстанавливается). 95
8. По форме предоставления кредита: - ссуды в безналичной форме: = зачисление безналичных денег на соответствующий счет заёмщика, в том числе реструктуризация ранее выданного кредита и предоставление нового; = кредитование с использованием векселей банка; = в смешанной форме (сочетание 2 -х предыдущих вариантов). - ссуды в налично-денежной форме (как правило, физическим лицам). 9. По способу предоставления кредита: 1) индивидуальный кредит (предоставляемый заёмщику одним банком); 2) синдицированный. . 96
Способы предоставления денежных средств по кредиту 1) Разовым начислением денежных средств на банковский счет 2) Открытие кредитной линии 3) Выдача наличных денег физическому лицу 97
Предоставление денежных средств по кредитному договору 1) Юридическим лицам – только в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на расчетный или корреспондентский счет/субсчет клиента – заемщика, открытый на основании договора банковского счета, в том числе на оплату платежных документов и на выдачу заработной платы 2) Физическим лицам – в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на банковский счет клиента-заемщика физического лица, т. е. счета по учету привлеченных банком вкладов (депозитов) физического лица в банке или наличными денежными средствами через кассу банка 98
Способы возврата выданных по кредитному договору денежных средств 1) Путем списания денежных средств с банковского счета клиента- заемщика по его платежному поручению 2) Путем списания денежных средств с банковского счета клиента- заемщика (обслуживающегося в другом банке) на основании платежного требования банка- кредитора 3) Путем списания денежных средств с банковского счета клиента- заемщика (юридического лица), обслуживающегося в банке – кредиторе на основании платежного требования банка- кредитора 4) Путем перечисления средств со счета клиента – заемщика физического лица на основании письменных распоряжений, перевода денежных средств клиента – заемщика через органы связи и т. д. 99
Для классификации кредитов на те или иные группы и виды могут использоваться и другие критерии. Банковские кредиты подразделяются на активные и пассивные. В первом случае банк выдает кредит, то есть выступает кредитором, во втором берёт кредит, то есть является заёмщиком. Банк может входить в кредитные отношения (брать или давать кредиты) и с другими банками (иными кредитными организациями), включая ЦБ РФ, выполняя в зависимости от ситуации активную или пассивную функцию. Такие отношения называются межбанковским кредитованием. Что касается кредитования предприятий, организаций, учреждений и физических лиц (нефинансовый сектор экономики), то кредитные отношения банка с ними имеют другой характер — он практически всегда является кредитором. 100
Виды банковского кредита Среди видов банковского кредита можно выделить следующие: Контокоррентный кредит - заем денег в долг у банка. Контокоррентный кредит - кредит по специальному контокоррентному (текущему) счету, который представляет собой сочетание текущего и ссудного счетов, он открывается по специальному поручению клиента. Онкольный кредит (англ. on call — по требованию) представляет собой разновидность контокоррентного кредита и выдается обычно под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. Кредитование под вексель. Вексель (нем. Wechsel — перемена, размен) письменное долговое обязательство, оформляемое по нормам особого (вексельного) законодательства. Кредит, выдаваемый заемщику – векселедержателю кредитором (банком) – продажа векселя банку. Кредит под залог векселя. — залог векселя как способ обеспечения кредита. 101
Акцептный кредит - банк является акцептантом, т. е. плательщиком по переводному векселю. Авальный кредит - банки и другие кредитные организации выступают авалистами (поручителями по векселю). За выдачу вексельного поручительства банк взимает плату (так называемый надписательный процент) Форфетирование (от фр. a forfait — целиком) — покупка банком у производителя (кредитора) коммерческих векселей, акцептованных покупателем (должником или плательщиком), срок по которым еще не наступил, исключающая возможность регресса (обращения требования о взыскании долга) на предыдущих должников. Вексель передается банку (фейтору). Дисконтный кредит - предоставление кредита банков под дисконтированный вексель. Осуществляется через индоссамент (передаточную надпись на векселе). 102
Банковский кредит превышает границы коммерческого по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значительная замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота. Спрос на банковский кредит в основном определяется состоянием долгов в различных секторах экономики. Однако он также подвержен циклическим колебаниям экономики. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компаний либо в виде ссуды денег, т. е. как платежные средства при уплате долгов. По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита. 103
Вексельные операции банков - банковские операции, связанные с обслуживанием векселей, использованием векселей как предметов гражданского оборота и как обязательств. К таким операциям относятся - учет и переучет векселей, - выдача ссуд под залог векселей, - эмиссия собственных простых векселей для привлечения денежных средств, - использование векселей как средства расчетов, - хранение векселей, - инкассо векселей, их акцепт и авалирование, - вексельная интервенция и некоторые другие. 104
Вексельная форма расчетов предполагает обязательное участие в организации банковских учреждений. Вексельное законодательство предусматривает инкассирование векселей банками, т. е. выполнение ими поручений векселедержателей по получению платежей по векселю в срок. Векселя, передаваемые в банк для инкассирования, снабжаются векселедержателем предпоручительной надписью на имя данного банка со словами: “для получения платежа” или “на инкассо”. Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность за предъявление векселя в срок плательщику и за получение причитающегося по нему платежа. Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в учреждение банка по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступлении документа на инкассо. При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения. 105
За выполнение поручения по инкассированию векселей банк получает от клиента комиссионное вознаграждение в виде процента с полученной суммы платежа. Кроме того, банк взимает с клиента все расходы, связанные с отсылкой и присылкой документов, а также расходы, связанные с опротестованием векселя в случае несогласия плательщика платить по данному векселю или в случае его неплатежеспособности. Операции по инкассированию банками векселей выгодны как для клиентов, так и для самого банка. Клиент освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, а сам процесс получения платежа становится для него более быстрым и надежным. 106
Для банка - это один из источников получения прибыли. В процессе совершения инкассовых операций на корреспондентском счете коммерческого банка сосредотачиваются значительные средства, которые он может пустить в оборот. Банковский вексель представляет собой весьма удобный как для частных, так и для корпоративных инвесторов финансовый инструмент, который дает возможность не просто хранить деньги, но и распоряжаться ими в любой момент при первой необходимости. Банковские векселя можно приобрести для получения дополнительного дохода. Удобство состоит в том, что если предприятие хочет разместить свои средства в банковских депозитах, для этого необходимо открыть депозитный счет. При приобретении векселя это не требуется, покупатель вообще может не быть клиентом банка - достаточно просто перечислить средства на специальный счет, указанный банком в договоре купли-продажи векселя. 107
2. Коммерческий кредит — разновидность кредита, суть которого состоит в передаче одной стороной (кредитором) другой стороне (заёмщику) денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. Современный коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый предприятиями другу. В соответствии c ГК РФ (ст. 823) коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом. Предпосылки возникновения коммерческого кредита Причиной возникновения коммерческого кредита является различие в сроках производства и реализации товара у различных производителей, разница в продолжительности производственного цикла. Коммерческий кредит способствует реализации товара, ускоряя процесс рыночного обмена. 108
Механизм реализации коммерческого кредита Коммерческий кредит в товарной форме имеет определённые ограничения в размере. Он ограничен размером товарного капитала или резервного капитала кредитора. Расширению возможностей использования коммерческого кредита способствуют кредитные средства обращения и платежа: вексель, чек. Они используются не только как средство получения платежа, но и как средство обращения, благодаря способности обращаться. Коммерческий кредит играет положительную роль в условиях отсутствия полноценной кредитной системы. Благодаря ему обеспечивается непрерывность кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле. Коммерческий кредит сыграл положительную роль в восстановлении народного хозяйства после гражданской войны, в период НЭПа. Он широко применялся не только в частном секторе, но и продаже продукции государственного сектора. 109
3. Экспортный кредит (англ. Export Credit, нем. Exportkredit) - кредит, предоставляемый сторонами по внешнеторговой сделке (экспортёром и импортёром) в процессе экспорта. Экспортный кредит представляет собой коммерческий (товарный) кредит, предоставляемый в виде отсрочки платежа или предоплаты товара. Экспортный кредит продавца Экспортный кредит чаще всего предоставляется продавцом покупателю. Такой кредит представляет собой инструмент продвижения товара на мировой рынок. Его предоставление позволяет расширить количество потенциальных покупателей по сравненнию с вариантом немедленной или предварительной оплаты за поставляемый товар. Однако предоставление такого кредита связано с риском для продавца неполучения оплаты за поставленный товар. Для снижения риска применяются различные финансовые технологии: подтверждённый докуметарный аккредитив и/или страхование экспортных кредитов и/или государственные или банковские гарантии. 110
Экспортный кредит покупателя Экспортный кредит может быть предоставлен покупателем продавцу в виде предоплаты за поставленный товар. Предоставление такого кредита связано с риском для покупателя вследствие невыполнения своих обязательств по поставке товаров, оказанию услуг продавцом. Для защиты от риска также применяется страхование экспортных кредитов. Виды и условия экспортного кредита Срок, на который предоставляется кредит, может быть различным: 1) Краткосрочный кредит (до 2 -х лет) 2) Среднесрочный кредит (от 2 -х до 5 лет) 3) Долгосрочный кредит (от 5 до 10 лет) Цена товара при заключении внешнеторгового контракта с предоставлением кредита отличается от цены товара на условиях немедленной поставки и оплаты товара. Если кредит предоставляет продавец покупателю, то в цену товара закладывается процентная ставка за кредит, т. е. товар продаётся дороже, чем при оплате против поставки. Если кредит предоставляет покупатель продавцу, то цена товара снижается на стоимость кредита 111
4. Потребительский кредит - это целевая форма кредитования 1) 2) в денежной форме - это банковская ссуда под залог, в товарной – это продажа товаров с отсрочкой платежа, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения физическими лицами товаров и услуг с рассрочкой платежа. Срок кредита составляет 3 года, процент - от 10 до 25. Население в промышленно развитых странах тратит от 10 до 20% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты кредита кредитором изымается имущество заемщика. Виды потребительских кредитов 1) Целевые и нецелевые — кредиты могут оформляться на покупку определенных товаров и тратиться на усмотрение заемщика; 2) С обеспечением или без — кредиты с обеспечением выдаются под залог имущества или под поручительство; 3) По сроку погашение долга — выделяют кратко-, средне- и долгосрочные займы; 4) По кредитору — банковские и небанковские займы 112
Потребительский кредит — кредит, предоставляемый непосредственно гражданам (домашним хозяйствам) для приобретения предметов потребления. Такой кредит берут не только для покупки товаров длительного пользования (квартиры, мебель, автомобили и т. п. ), но и для прочих покупок (мобильные телефоны, бытовая техника, продукты питания). Он выступает или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели, в том числе через кредитные карты. При этом взимается довольно высокий процент. Обычно потребительскому кредиту сопутствуют дополнительные комиссии и сборы, которые увеличивают реальную стоимость кредита и формируют так называемую скрытую процентную ставку. Поэтому выбор кредита в том или другом банке, исходя из объявленной процентной ставки по кредиту, может быть не всегда наилучшим. В этом случае следует руководствоваться расчетом полной стоимости кредита (эффективной процентной ставки). 113
Плюсы : 1) покупка в кредит спасает от возможности подорожания товара в будущем; 2) покупка в кредит спасает от возможности исчезновения товара с прилавков; 3) покупка в кредит позволяет купить на месте товар нужной модификации, при условии, что он есть в наличии; 4) покупка в кредит позволяет купить вещь в момент ее наивысшей актуальности для покупателей; 5) покупка в кредит позволяет оплачивать товар несущественными платежами на протяжении нескольких месяцев. Минусы: 1) процент по кредиту увеличивает стоимость вещи. 2) самым существенным психологическим недостатком покупки в кредит можно назвать истечение периода первоначального удовольствия от покупки в то время, как платежи по кредиту необходимо платить еще много месяцев. 3) велик риск заплатить кредитному учреждению гораздо большую сумму за пользование кредитом, чем кажется на первый взгляд — зачастую банки в России маскируют реальную процентную ставку 114
Ввиду вступившего с 1 июля 2007 года закона ЦБ все банки в РФ должны раскрывать эффективные ставки по кредитам. Банки должны раскрывать полную стоимость своих кредитов с учётом всех дополнительных платежей и комиссий, что защищает интересы заемщиков. Перед тем, как заключить договор, клиент имеет полную информацию о всех платежах по кредитному договору, о размерах комиссий и сроках уплаты, что позволяет рассчитать свои финансовые возможности для грамотного приобретения товара в кредит. Часто конкретные условия кредитного договора зависят не только от самого банка, но и от связки банк-продавец. Как правило, долгосрочные отношения с банками-партнерами позволяют реселлерам оказывать влияния на формирование кредитных предложений и краткосрочных акций, реализуемых в торговых сетях. К категории потребительских кредитов относятся также рассрочки. В этом случае часть процентного долга погашается за счет скидки, предоставляемой торговой компанией. В последнее время наблюдается тенденция ослабления требований, предъявляемых к нуждающемуся в кредите клиенту. Так, в некоторых Интернет-магазинах появляются предложения online-кредита. . 115
5. Государственный кредит - совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями - с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений. В отношениях, относимых к категории государственного кредита, государство выступает в роли либо кредитора, либо заёмщика, либо гаранта. 116
Понятие государственного и муниципального кредита Государственный (муниципальный) кредит Экономические (денежные) отношения по получению или предоставлению заемных средств, одной из сторон которых выступает государство или муниципалитет 117
Основная классификация видов государственных и муниципальных кредитов в РФ 1) По валюте займа: внутренние и внешние займы и кредиты 2) По объектам эмиссии займы, выпускаемые Правительством РФ, Органами исполнительной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления 3) По срокам действия: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные ( от 5 до 30 лет) 4) По держателям ценных бумаг: только физлица, только юрлица, физические и юридические лица 5) По методу размещения: добровольное, по подписке, принудительные 6) По форме выплаты доходов: процентно – выигрышные, смешанные, целевые 7) По форме займа: облигационные, безоблигационные 118
Цели и задачи государственного кредита Государственный кредит независимо от формы его существования имеет, как правило, добровольный характер. Пример отклонения от добровольного характера - обязательная подписка на государственные облигации в годы после Великой Отечественной войны в СССР, предназначенные для сбора средств на восстановление народного хозяйства после войны. Государственный кредит используется государством для решения различных задач: 1) поиск финансовых ресурсов для финансирования государственных расходов, увязки доходов и расходов; 2) регулирование макро- и микроэкономических процессов; 3) воздействие на социальную и денежно-кредитную политику. 119
Государственный кредит и государственный долг Государственный кредит тесно связан с категорией государственного долга. Увеличение заимствований государством ведет к росту государственного долга. Под государственным долгом Российской Федерации понимаются ее долговые обязательства перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Государственный долг обеспечивается всем находящимся в собственности государства имуществом, составляющим государственную казну. Под государственным долгом субъекта Российской Федерации понимают совокупность его долговых обязательств, которые обеспечиваются всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляющим его казну. 120
Государственный кредит и государственный долг Долговые обязательства Российской Федерации в рамках категории "государственный кредит" могут существовать в следующей форме: 1) Кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации с кредитными организациями, иностранными государствами, международными организациями в пользу данных кредиторов; 2) Государственные долговые ценные бумаги, выпускаемые от имени Российской Федерации; 3) Договоры о предоставлении государственных гарантий Российской Федерацией, договоры поручительства Российской Федерации по обеспечению обязательств третьими лицами; 4) Соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и рестуктуризации долговых обязательств государства прошлых лет; 5) Переоформление долговых обязательств третьих лиц в долговые обязательства Российской Федерации на основе принятых федеральных законов. Сроки погашения долговых обязательств Российской Федерации и её субъектов не могут превышать 30 лет. 121
Управление государственным кредитом, связанное с обеспечением его деятельности в качестве заемщика, кредитора и гаранта, является одним из направлений финансовой политики государства. Совокупность действий государства по управлению государственным кредитом включает: Ø Обслуживание и погашение государственного долга; Ø Выпуск и размещение новых облигационных займов: ØПоддержание вторичного рынка долговых обязательств; Ø Регулирование рынка государственного кредита; Ø Выработка порядка, условий и форм предоставления государством кредитов. Основными органами государственной власти, осуществляющими управление государственным кредитом, являются МФ РФ и ЦБР. Целями управления государственным кредитом являются достижение экономических, социальных и политических целей, которые определяются современным состоянием социально-экономического развития страны, тенденциями и перспективами её развития. 122
6. Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый одним банком другому. Основным кредитором на рынке является ЦБ. КБ выступают в роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках. Кредитная деятельность коммерческих банков неотделима от операций на рынке межбанковских кредитов. Получение кредитов в других банках дает возможность пополнять банковские кредитные ресурсы. При избытке ресурсов банк размещает их на межбанковском рынке, при нехватке ресурсов банк покупает их на рынке. Рынок межбанковских кредитов является важной составляющей рынка кредитных ресурсов. Предоставление и получение кредитов коммерческими банками на межбанковском рынке регламентируется Законом "О банках и банковской деятельности", Гражданским кодексом, уставами коммерческих банков и кредитными договорами. Кредитные отношения между коммерческими банками определяются на договорной основе путем заключения кредитных договоров, которые должны предусматривать права и обязательства сторон, с надлежащим оформлением дел по межбанковским кредитам. Предоставление межбанковских кредитов должно сопровождаться открытием счетов в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета коммерческих банков. 123
Виды кредитов, предоставляемых ЦБР кредитным организациям 1) Внутридневные кредиты «овердрафт» 2) Однодневные расчетные кредиты ( «кредиты овернайт» ) 3) Ломбардные кредиты под залог ценных бумаг на сроки, устанавливаемые ЦБР 124
На практике используются следующие основные разновидности межбанковского кредита: 1) Овердрафт по корреспондентским счетам на соответствующем счете учитываются суммы дебетовых (кредитовых) остатков на корреспондентских счетах банков на конец операционного дня; 2) Кредиты овернайт, предоставленные (полученные) другим банкам: они предоставляются другим банкам на срок не более одного операционного дня. Этот вид межбанковского кредита используется для завершения расчетов текущего дня; 3) Средства, предоставленные (полученные) другим банкам по операциям РЕПО. Эти операции связаны с покупкой у них ценных бумаг на определенный период с условием их обратного выкупа по заранее обусловленной цене или с условием безотзывного гарантии погашения в случае, если срок операции РЕПО совпадает со сроком погашения ценных бумаг. Коммерческие банки самостоятельно устанавливают уровень процентной ставки по межбанковским кредитам в зависимости от спроса и предложения на межбанковском рынке и уровня учетной ставки. 125
Рынок кредитных ресурсов фактически разделился на две части: внутрибанковский и межбанковский. В этой ситуации крупные банки со значительным количеством филиалов стали создавать собственные внутрибанковские рынки с целью оптимального использования своих имеющихся кредитных ресурсов. С целью получения межбанковского кредита банк-должник подает банку-кредитору, как правило, такие документы: заявление; учредительный договор; копию устава, заверенную нотариально; копию лицензии на проведение банковских операций, заверенную нотариально; карточку с образцами подписей и оттиском гербовой печати , также заверенную нотариально; баланс на текущую отчетную дату; расчет экономических нормативов на текущую отчетную дату; показатели деятельности коммерческого банка; форму обеспечения и срочных обязательства. Основным источником информации для определения кредитоспособности заемщика о межбанковских кредитов является баланс банка. 126
Договор межбанковского кредита должен включать следующие основные положения: 1) предмет договора - предоставление кредита в определенной сумме с определенным сроком погашения; 2) права и обязательства банка-кредитора и банка-заемщика; 3) ответственность сторон; 4) порядок разрешения споров; 5) условия изменения договора; 6) особые условия; 7) срок действия договора. На рынке межбанковских кредитов могут использоваться также банковские векселя и депозитные сертификаты. Банковский вексель –простой вексель, выданный банком на основании принятия от его первого приобретателя денежных средств во вклад (на депозит) и удостоверяющий бесспорное право его владельца получить и безусловное обязательство векселедателя уплатить при наступлении условленного срока определенную сумму денег. Депозитный сертификат - это письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, который удостоверяет право вкладчика на получение депозита. 127
7. Синдицированный кредит (англ. syndicated loan) — кредит, предоставляемый заёмщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения. Основные особенности Объём. В результате синдицирования заёмщик получает весьма крупные суммы (от 10 млн до миллиардов долл. США), которые банки обычно не дают в кредит единовременно одному заёмщику. Условия. Все условия кредита, в том числе права и обязанности кредиторов и заёмщика, изложены в единой многостраничной документации по английскому праву, подписываемой всеми сторонами. Срок. Как правило, сроки синдицированных кредитов составляют от 6 месяцев до 3 лет, иногда достигая 10 — 15 лет (для проектного финансирования[). Время подготовки. Как правило, срок структурирования сделки и подготовки документации составляет 1, 5 — 2 месяца для участников рынка и около 3 месяцев для новых участников. Особые условия. Синдицированные кредиты, в отличие от стандартных банковских кредитов, предполагают наличие специальных финансовых и других ковенантов (обязательств), нарушение которых может повлечь за собой требование кредиторов о досрочном погашении кредита 128
Виды синдицированных кредитов В соответствии с методикой определения синдицированных кредитов, изложенной в Приложении 4 к Инструкции ЦБ РФ от 16. 01. 2004 N 110 -И (ред. от 03. 11. 2009), ЦБ РФ различает следующие виды синдицированных кредитов. К совместно инициированному синдицированному кредиту относится совокупность отдельных кредитов, предоставленных кредиторами (участниками синдицированного кредита или синдиката) одному заёмщику, если в условиях каждого из договоров по предоставлению кредита, заключённых между заемщиком и кредиторами, указано, что: 1) срок погашения обязательств заёмщика перед кредиторами и величина процентной ставки идентична для всех договоров; 2) каждый кредитор обязан предоставить денежные средства заёмщику в размере и на условиях, предусмотренных отдельным двухсторонним договором; 129
3) каждый кредитор обладает индивидуальным правом требования к заёмщику согласно условиям заключённого двухстороннего договора, и, соответственно, требования к заёмщику по возврату полученных денежных сумм носят индивидуальный характер и принадлежат каждому конкретному кредитору в размере и на условиях, предусмотренных заключёнными договорами; все расчёты по предоставлению и погашению кредита производятся через кредитную организацию, которая может одновременно являться кредитором (участником синдиката), исполняющую агентские функции (банк-агент); 4) банк-агент действует от лица кредиторов на основании многостороннего соглашения, заключённого с кредиторами, которое содержит общие условия предоставления заёмщику синдицированного кредита (общий размер кредита и доли участия каждого банка, величину процентной ставки, срок погашения кредита), а также определяет взаимоотношения между кредиторами и банком-агентом. 130
К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится кредит, предоставленный банком (первоначальным кредитором) от своего имени и за свой счёт заёмщику, права требования (их часть) по которому впоследствии уступлены первоначальным кредитором третьим лицам (банки — участники синдиката) при выполнении следующих условий: а) доля каждого банка — участника синдиката в совокупном объёме приобретаемых ими прав требования к заёмщику определяется соглашениями между банками — участниками синдиката и первоначальным кредитором и фиксируется в каждом отдельном договоре об уступке прав требования, заключённом между первоначальным кредитором и банком — участником синдиката; б) порядок действий банков — участников синдиката в случае неплатёжеспособности заёмщика, в том числе обращения взыскания на залог, иное обеспечение по кредиту в случае наличия такового определён многосторонним договором. 131
К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выданный банком — организатором синдицированного кредитования заёмщику от своего имени в соответствии с условиями заключённого с заёмщиком кредитного договора, при условии заключения банком — организатором синдиката кредитных договоров с третьими лицами, в которых определено, что указанные третьи лица: 1) обязуются предоставить банку — организатору синдиката денежные средства не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк — организатор синдиката обязан предоставить заёмщику денежные средства в соответствии с условиями кредитного договора в сумме, равной или меньшей суммы, предоставляемой в этот день банком — организатором синдиката заёмщику; 2) вправе требовать платежей по основному долгу, процентам, а также иных выплат в размере, в котором заёмщик исполняет обязательства перед банком — организатором синдиката по предоставленному ему банком кредиту, не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей. 132
Кредиты не относятся к синдицированным без определения долевых условий, если соглашение между банком и третьим лицом предусматривает условие о предоставлении банком обеспечения по полученным от третьего лица денежным средствам или если банк осуществляет платежи по основному долгу, процентам и иным выплатам третьему лицу до момента реального исполнения заёмщиком соответствующих обязательств В сентябре 2010 года был предоставлен синдицированный кредит ОАО «Мечел» в размере 2 млрд. долл. США со сроком погашения 5 лет. В марте 2010 года был предоставлен синдицированный кредит консорциуму Nord Stream (проект «Северный поток» ОАО «Газпром» в размере 3, 1 млрд. евро со сроком погашения 16 лет. . 133
8. АКЦЕПТНО-РАМБУРСНЫЙ КРЕДИТ — вид акцептного возмещающего банковского кредита, при котором продавцы заинтересованы в быстрой оплате. Фактически представляет собой краткосрочное банковское кредитование торговых операций в третьей стране, производимое при помощи переводного векселя (тратты), выставляемого продавцом на банк, указанный покупателем. Продавец получает оплату за проданный товар, учитывая свою тратту в банке покупателя еще до акцепта этого векселя своим банком. Условия такого кредита (срок, лимит, процентная ставка, гарантии и производство) устанавливаются в ходе предварительной межбанковской договоренности. Тогда же определяется способ погашения банком импортера собственной задолженности по оплате за поставленный товар. 134
9. Кредит для юридических лиц — денежная ссуда, выдаваемая юридическому лицу на определённый срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента. Синоним кредита для юридических лиц — кредит предприятию. Классификация по сроку краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до двух лет), долгосрочные (больше двух лет). По способу предоставления кредита Разовый кредит — зачисление всей суммы кредита полностью на расчетный счет заемщика за один раз, при этом возможность возобновления лимита не предусмотрена ; это — единовременная ссуда на определенный срок. Кредитная линия — предоставление заемщику юридически оформленного обязательства кредитного учреждения выдавать ему в течение некоторого времени кредиты (открыть кредитную линию) в пределах согласованного лимита ; это оформленное обязательство, в соответствие с которым банк в течение оговоренного в договоре срока выделяет заемщику кредит в пределах согласованного лимита на условиях, по экономическому содержанию отличающихся от условий договора на разовое (единовременное) предоставление денежных средств. 135
Овердрафт - кредит на операционные расходы. Предоставляется при отсутствии или недостаточности средств на расчетных счетах. Общий срок не превышает 6 -и месяцев. Срок, на который выдается овердрафт, обычно не превышает 30 дней. Погашение происходит по мере поступления денежных средств на счет компании. Овердрафт – это предоставление заемщику (юридическому лицу) денежных средств, путем кредитования банком его расчетного счета, при недостаточности или отсутствии на счете денежных средств, с целью оплаты его расчетных документов. Английское слово overdraft в переводе на русский означает — "перерасход". 136
Клиентами могут быть предоставлены следующие виды овердрафта: 1) стандартный овердрафт; 2) овердрафт авансом – предоставляется клиенту, удовлетворяющему требованиям банка, с целью привлечения (возврата) его на рассчетно -кассовое обслуживание; 3) овердрафт под инкассацию – представляется клиентам, удовлетворяющим требованиям банка и не менее 75% оборотов по кредиту расчетного счета которого составляет инкассируемая денежная выручка (в т. ч. сданная на расчетный счет самим клиентом). 4) технический овердрафт – представляется клиенту, без учета его финансового состояния, под оформленные на счет заемщика платежи (продажа/покупка валюты на Бирже, до возврата срочного депозита или другие гарантированные поступления на счет клиента). 137
Требования различных банков к клиентам, при рассмотрении возможности предоставления овердрафта могут отличаться. Стандартные условия овердрафта: 1) клиент должен иметь опыт работы по основному виду деятельности не менее одного года; 2) должен пользоваться услугами Банка по рассчетно-кассовому обслуживанию в течение последних 6 месяцев, и иметь ненулевые обороты по расчетному счету (кроме авансового овердрафта); 3) минимальное количество поступлений денежных средств на расчетный счет в Банке (или зачислений инкассируемой выручки) должно быть – не менее 3 (трех) раз в неделю (или 12 поступлений в месяц), (кроме авансового овердрафта); 4) не иметь к своему расчетному счету неоплаченных требований и/или поручений (картотеки № 2) 138
Овердрафт стандартный «Экспресс » — требуется минимальный пакет документов L = B * P, где L — лимит овердрафта, B — среднемесячные кредитовые обороты на текущий счёт в национальной валюте за последние 2 (два) полные календарные месяца. B = (Pk 1 + Pk 2) / 2, где Pk 1 — кредитные поступления на текущий клиента за предыдущий (первый) календарный месяц, Pk 2 — кредитные поступления на текущий счет клиента за последний (первый) календарный месяц. P — % лимита овердрафта, в размере не больше 10 % (данный % устанавливается внутрибанковскими положениями) от среднемесячных кредитовых поступлений, но не больше определенной суммы в национальной валюте — для юридический лиц и физических лиц - предпринимателей эта сумма может значительно колебаться. 139
Овердрафт стандартный L = B * P, где L — лимит овердрафта, B — минимальная из двух величин Bp и Bn: Bp — для юридических лиц — среднемесячная величина дохода от реализации продукции (работ, услуг) скорректированая на дебиторскую задолженность за товары, работы, услуги и кредиторскую задолженность с полученных авансов. Bp = (Dv + DTn − DTk + KTk 1 − KTn 1) / 3 — для юридических лиц, где Dv — доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг) по отчету о финансовых результатах за последний отчетный квартал, 3 — количество месяцев в отчетном квартале, DTn- дебиторская задолженность за товары, работы, услуги из баланса — на начало отчетного периода, DTk — дебиторская задолженность за товары, работы, услуги из баланса — на конец отчетного периода. KTk 1 — кредиторская задолженность с полученных авансов из баланса — на конец отчётного периода, KTn 1 — кредиторская задолженность с полученных авансов из баланса — на начало отчетного периода. Bp — для физических лиц предпринимателей — среднемесячная выручка (доход) от реализации по налоговому отчёту за последний отчётный квартал. 140
Bp = Dv / 3 — для физических лиц предпринимателей, где Dv — выручка (доход) от реализации по налоговому отчёту за последний отчётный квартал, 3 — количество месяцев в отчетном квартале. Bn — среднемесячные чистые кредитовые поступления на текущий счёт за последние 2 (два) полные календарные месяца: Bn = (Nk 1 + Nk 2) / 2, где Nk 1 — чистые кредитные поступления на текущий счет клиента за предыдущий (первый) календарный месяц, Nk 2 — чистые кредитные поступления на текущий счет клиента за последний (первый) календарный месяц. P = Pb + Pl, где P — % лимита овердрафта. Pb — базовый % лимита овердрафта в размере не больше 25 % (данный % устанавливается внутрибанковскими положениями) от среднемесячного дохода (выручки) (Bp) или среднемесячных кредитных поступлений (Bn), Pl — % лимита овердрафта в зависимости от лояльности банка к клиенту, исходя из финансовых показателей клиента (зависит от срока расчетно-кассового обслуживания в банке и поступлений на текущие счета клиента). 141
Овердрафт авансом — предоставляется (в основном надежным клиентам) с целью привлечения на расчетно-кассовое обслуживание L = S(a) / 3, где: L — Расчетный лимит овердрафта; S (а) — месячный кредитовый оборот по расчетному счету клиента за вычетом предстоящих платежей по погашению задолженности по кредитам и уплате процентов банкам-кредиторам. 142
Классификация, в зависимости от цели кредита 1) Кредит на развитие бизнеса, на пополнение оборотных средств. Является наиболее простым видом финансирования. Залог не требуется. Процентные ставки зависят от сроков кредитования и размеров кредита. Лимит кредитования устанавливается по отношению к текущему обороту компании. 2) Кредит на покупку основных средств. Кредиты на покупку основных средств, автотранспорта, спецтехники, недвижимости. Погашение происходит равными долями. Залогом выступают товары в обороте, оборудование, автотранспорт, спецтехника, недвижимость, в том числе, приобретаемое на кредитные средства. Требование к заемщику — наличие доходов от предпринимательской деятельности в течение последнего года. 3) Коммерческая ипотека. Кредит для покупки нежилых помещений, склада или офиса. Коммерческая недвижимость и является залогом. Отличается высокими процентными ставками по сравнению с жилищной. 4) Инвестиционный кредит. Предоставляется под конкретную инвестиционную программу. Срок — от 3 до 10 лет. Заемщик должен предоставить в банк бизнес-план инвестиционного проекта и финансовую отчетность за последние годы. Залог по кредиту — имеющиеся активы. 143
Документы, необходимые для получения бизнес-кредита Открытие ссудных счетов клиентам производится при предоставлении следующих основных документов: 1) заявление (подлинник); 2) устав коммерческой деятельности (копия); 3) бухгалтерский баланс с отметкой о регистрации в налоговой инспекции (копия); 4) учредительный договор (копия); 5) лицензия или разрешение на коммерческую деятельность (копия). Все подлинники документов должны быть заверены соответствующими должностными лицами, а копии нотариальными органами с оттисками фирменных печатей. Отметим, что банки могут требовать и другие документы. 144
Оценка заемщика Существуют два основных вида оценки. 1) Объективная система оценки рисков основывается на данных финансовой отчетности. 2) Субъективная система оценки выделяет следующие главные аспекты: Ø качество менеджмента в компании; Ø состояние отрасли заемщика; Ø рыночная позиция продуктов и услуг заемщика; Ø достоверность, качество финансовой отчетности клиента. Риски кредитования коммерческих предприятий Внутренние риски кредитования коммерческих предприятий — те риски, которые связаны с самим сегментом кредитования: ü кредитование предприятий, с которыми банк не имеет опыта предыдущей работы; ü принятие недостаточного залога в качестве покрытия кредита; ü кредитование в больших объемах связанных лиц. 145
Кредитование малого бизнеса В России выделяется сегмент кредитования малого и среднего бизнеса. При подсчете объема кредитного портфеля МСБ учитываются не только ссуды юридическим лицам, но и кредиты индивидуальным предпринимателям. Интерес банков к этому сегменту объясняется несколькими причинами : 1) доходность кредитования крупных клиентов стала падать, у крупного бизнеса есть доступ к более дешевому иностранному капиталу; 2) снижение процентных ставок, само по себе, создает дополнительный спрос со стороны малого предпринимательства; 3) сегмент кредитования крупных клиентов полностью распределен между банками, возможности его роста ограничены; 4) возможность кредитования большие компании, как правило, есть исключительно у крупных банков, объем кредитных ресурсов которых сопоставим с потребностями корпораций. В то время как кредитовать малый бизнес могут не только ведущие, но средние и небольшие банки. Это улучшает их позиции на рынке и, таким образом, оказывает положительное влияние на состояние банковской системы; 5) необходимо диверсифицировать кредитный портфель и риски по отраслям, типам заемщиков и срокам кредитования. 146
10. Револьверная ссуда — автоматически возобновляемая ссуда, обычно технически вводится в действие в виде овердрафта по кредитной карточке, в некоторых странах — в виде «диспо-кредита» (то есть в виде право уходить в минус по обычному расчетному счету). Наиболее удобный для ссудных банков вид ссуды. Револьверная ссуда является ростовщичеством в кристалльно-чистом виде, — не обсуждаются никакие бизнес - планы, только автоматическое потребление ссудных денег. 11. Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, на покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит выдается также в рассрочку. Наиболее высокий уровень развития ипотечного - в США, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры от 15 до 30 и более. 147
12. Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Международный кредит — это совокупность кредитных отношений на международном уровне. Его классифицируют: - по характеру кредитов — межгосударственный и частный; - по форме — государственный, банковский, коммерческий; - по месту в системе внешней торговли — кредитование экспорта и кредитование импорта. 13. Ростовщический кредит. Выдача ссуд физическими лицами и предприятиями без лицензии. Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Особенность этого кредита - чрезвычайно высокие проценты (от 30 до 200 и выше). 148
Мировой кредитный рынок - это особая сфера рыночных отношений, где осуществляется движение капитала между странами на условиях возвратности, платности и формируется спрос и предложение на кредитные ресурсы. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов. Возник международный кредит в ХIV-ХV вв. в международной торговле, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее - в Америку и Индию. Функционирует такой кредит на принципах 1) возвратности; 2) срочности; 3) платности; 4) обеспеченности; 5) целевого характера за счет внешних и внутренних источников. 149
Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом: 1) по источникам - внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли; 2) по кредитору - фирменные, банковские, государственные, кредиты международных валютно-кредитных организаций; 3) по назначению: - коммерческие, или торговые (непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами), - финансовые (на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию), - промежуточные (для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ - "инжиниринг"); 4) по форме - товарные (предоставляемые экспортерами импортерам), валютные (предоставляемые в денежной форме); 5) по валюте займа - в валюте страны-должника, в валюте страныкредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной денежной единице (СДР, ЭКЮ, ЕВРО и др. ); 150
6) по срокам: - сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев), - краткосрочные (до одного года), - среднесрочные (от года до пяти лет), - долгосрочные (свыше пяти), при пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией; 7) по обеспеченности: - обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др. ), - бланковые - под обязательство должника (соло-вексель с одной подписью); 8) с точки зрения предоставления - наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника), акцептные (при акцепте тратты импортером или банком), депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта. 151
Кредитование экспорта проводится в двух формах. Фирменного кредита - покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, вопервых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а, во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера. 2. Банковского кредита в виде: - кредитования под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров); - предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов - коносамент, железнодорожная накладная и др. ); - выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере; - ссуд, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмыэкспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участвующих в их капитале. 152
Кредитование импорта также имеет формы фирменного и банковского кредита. Фирменные кредиты подразделяются на два вида. 1) Кредит по открытому счету (предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок). Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов. 2) Вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т. е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставленных им документов об отгрузке товаров. 153
Для уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов по внешней торговле, представленная в формах: 1) частного страхования, при котором специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачиваются их долговые обязательства отечественным экспортерам, 2) государственных гарантий, когда риск берет на себя государство. В Великобритании гарантирование экспортных кредитов осуществляет правительственный Департамент гарантий экспортных кредитов. Он гарантирует экспортерам возмещение убытков от 85 до 100%. В США эти функции осуществляет Экспортно-импортный банк, во Франции - Французская страховая компания для внешней торговли В ФРГ - акционерное общество "Гермес" и Межминистерский комитет по экспортным кредитам. Страхование экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой организации гарантии своевременного платежа за товары, которые он продавал в кредит иностранным покупателям. В случае неплатежеспособности последнего экспортер получает гарантированную сумму платежа от учреждения-гаранта, к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера 154
Банковские кредиты по импорту подразделяются на следующие виды. 1. Акцептный кредит - кредит, выдаваемый в форме акцепта или согласия банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером. Акцептные кредиты предоставляются крупными банками как своим, так и иностранным экспортерам. Например, до Первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После Второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков. 2. Акцептно-рамбурсный кредит - акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В таком случае импортер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который переводит (рамбурсирует) их иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок. 155
С конца 50 -х - первой половины 60 -х гг. распространились новые методы финансирования экспорта из развитых капиталистических стран, среди которых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованию иностранных покупателей. При этом происходит своеобразное разделение функций между банковским и фирменным кредитованием: 1) банковское кредитование сосредотачивается главным образом на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора; 2) Фирменному кредитованию отводится сфера краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы. Если в начале 60 -х гг. соотношение между фирменными и банковскими кредитами в общем объеме средне- и долгосрочного кредитования, например, в Великобритании и Франции равнялось 2: 1, то в последние годы на долю банковских кредитов (кредиты покупателю) приходится свыше 3/4 экспортных кредитов данной продолжительности. 156
Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государственных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков. Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем "связывания" кредита с разовой внешнеторговой сделкой. В последнее время широкое распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок. 157
В 70 -е гг. появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта. Возобновляемая, или ролловерная, кредитная линия (разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка). Факторинг - факторинговая компания является специализированным финансовым учреждением, оказывающим экспортеру, продавшему товар на условиях кредита, разнообразные услуги. Она берет на себя обязательства экспортера по взысканию задолженности, учету экспортных операций, контролю и т. д. При этом фирма обязуется либо вручить деньги клиенту по мере взимания их с должников, либо выплатить ему наличными при заключении сделки. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Стоимость факторинга дороже, чем обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов. 158
Операции по форфейтингу развились на базе так называемого безоборотного финансирования, появившегося в конце 50 -х гг. в Западной Европе. В США этот метод менее развит и известен как "рефинансирование векселей". Суть операции заключается в передаче экспортером прав по требованиям, выставленным им на импортера банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать на международном рынке. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера. Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, т. е. экспортер, не несет при форфейтинге никакого риска, в то время как при обычном учете векселя ответственность за его неоплату должником, согласно вексельному законодательству многих стран, сохраняется за ним в любом случае. 159
Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются: евро - 50%, американский доллар - 40% и швейцарский франк - 10%. 160
Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг - одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом - лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т. д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора. 161
В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования (например, развитие операции на рынке форфейтинга), так и в области банковского кредитования. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на 15 -20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительными чертами компенсационных соглашений являются крупномасштабный долгосрочный характер, а также взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок. 162
Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих в них стран. В связи с этим можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран. Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который выступает перед заемщиками в качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран. 163
Литература 1) Финансы: учебник. – 2 – е изд. , перераб. и доп. /под ред. В. В. Ковалева. – М. : ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. – 640 с. 2) Финансы: учеб. пособие /под ред. А. М. Ковалевой. – 5 изд. перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 416 с. : ил. 3) Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики (080100) и менеджмента (080500) / под ред. Г. П. Поляка, 3 –е изд. перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 630 с. 4) Финансы. Денежное обращение и кредит: учебник. – 2 -е изд. перераб. и доп. / В. К. Сенчагов, А. И. Архипов и др. ; под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. – М. : ТК Велби, изд. Проспект, 2006. – 720 с. 164
Скачать презентацию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Московской области
Кредит_2.ppt