Государственная защита прав и законных интересов инвесторов на

Государственная защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг Тема 3.

1. Гос. требования в целях защиты прав и законных интересов инвесторов на РЦБ

Важнейшим условием для развития РЦБ является защита прав его участников, в первую очередь инвесторов. n n Отношения, связанные с защитой прав инвесторов, регулируются фед. законами и другими нормат. актами. Основным из них является ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ» от 5. 03. 1999 г. № 46 -ФЗ.

Этот закон преследует две цели: 1) обеспечить гос. и общественную защиту прав и законных интересов физ. и юр. лиц, объектом инвестирования которых являются ЭЦб;

Этот закон преследует две цели: 2) определить порядок выплаты компенсаций и предоставления др. форм возмещения ущерба инвесторам – физ. лицам, если этот ущерб причинен противоправными действиями эмитентов и ПУ на РЦБ.

Этот закон устанавливает: 1. Условия предоставления ПУ РЦБ услуг инвесторам (непроф. участникам); 2. Доп. требования к ПУ, которые предоставляют услуги инвесторам;

Этот закон устанавливает: 3. Доп. условия размещения ЭЦб, если они размещаются среди неограниченного круга инвесторов; 4. Доп. меры по защите прав инвесторов и ответственность эмитентов и др. лиц за нарушение этих прав.

Данный закон не применяется в следующих случаях: n n n привлечении ден. средств во вклады кред. организациями, страх. компаниями и НПФ; при обращении неэмисс. Цб; при обращении облигаций Банка России, гос. Цб РФ и субъектов РФ, а также муниц. Цб.

Для защиты прав инвесторов государство предусмотрело следующие ограничения: 1) запрещается рекламировать или предлагать неограниченному кругу лиц Цб эмитентов, которые не раскрыли информацию в том объеме и порядке, которые предусмотрены законодательством.

Для защиты прав инвесторов государство предусмотрело следующие ограничения: 2) если при заключении договоров с инвесторами, в них включаются условия, которые ограничивают права инвесторов по сравнению с правами, предусмотренными законодательством, то такие условия являются ничтожными.

Для защиты прав инвесторов государство предусмотрело следующие ограничения: Нарушение этих двух ограничений ПУ РЦБ является основанием для аннулирования или приостановления его лицензии и/или наложения штрафа.

Для защиты прав инвесторов государство предусмотрело следующие ограничения: 3) запрещается публичное размещение, реклама и предложение в любой др. форме неограниченному кругу лиц Цб, выпуск которых не прошел гос. регистрацию (искл. : случаи, предусмотренные законом); Цб, публичное размещение которых запрещено или не предусмотрено законодательством, а также документов, которые не являются Цб.

Для защиты прав инвесторов государство предусмотрело следующие ограничения: 4) запрещается совершение владельцем Цб любых сделок с принадлежащими ему Цб до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах выпуска (искл. : случаи, установленные законом).

Для защиты прав инвесторов государство предусмотрело следующие ограничения: Это ограничение направлено на защиту инвесторов от риска признания выпуска Цб несостоявшимся в случае отказа в регистрации отчета об итогах их выпуска.

Несоблюдение этого требования может повлечь причинение убытков инвесторам, которые приобрели Цб на вторичном рынке.

Для защиты прав инвесторов государство предусмотрело следующие ограничения: 5) неком. организации могут выпускать ЭЦб (в т. ч. облигации) только в случаях, предусмотренных законодательством и при наличии обеспечения, определенного нормат. актами.

Если в проспекте Цб содержится недостоверная информация или информация, вводящая инвестора в заблуждение, то лица, подписавшие этот проспект, несут солидарно субсидиарную ответственность за ущерб, который вследствие этого эмитент причинил инвестору.

Если независимый оценщик и аудитор подтвердили эту информацию, то они несут солидарную ответственность с лицами, подписавшими проспект Цб и субсидиарную ответственность вместе с эмитентом за причиненный ущерб.

По этим основаниям инвестор может предъявить в суд иск о возмещении ущерба в течение 1 года со дня обнаружения нарушения, но не позднее 3 лет со дня начала размещения Цб.

n n ФСФР рассматривает жалобы и заявления инвесторов, в срок, который не превышает 2 недель со дня их подачи. Если в суде рассматриваются споры по искам или заявлениям о защите прав и законных интересов инвесторов, то ФСФР имеет право вступить в процесс по своей инициативе.

n Осуществляется это для того, чтобы дать заключение по делу в целях осуществления обязанностей возложенных на ФСФР, а также для защиты прав инвесторов – физ. лиц и интересов государства.

Для защиты прав и законных интересов инвесторов ФСФР имеет право обращаться в суд с исками: - - в защиту гос. и общественных интересов и охраняемых законом интересов инвесторов; о ликвидации предпринимателей, занимающихся ПД на РЦБ без лицензии;

Для защиты прав и законных интересов инвесторов ФСФР имеет право обращаться в суд с исками: - об аннулировании выпуска Цб; о признании сделок с Цб недействительными и в др. случаях.