ФУНКЦИИ ДЕНЕГ • 1. средство

ФУНКЦИИ ДЕНЕГ • 1. средство обращения – преодолеваются: • - индивидуальные Барьеры на • - количественные пути товаров, • - временные присущие • - пространственные БАРТЕРУ

• 2 МЕРА СТОИМОСТИ - позволяет выразить стоимость в терминах, известных каждому участнику товарооборота • 3. СОХРАНЕНИЯ СТОИМОСТИ (НАКОПЛЕНИЯ), как следствие абсолютной ликвидности • 4. СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА (вне товарно-денежных отношений, выплата пенсий, пособий) • 5. МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ - Деньги, которые могут использоваться при расчетах по международным сделкам: • -национальная валюта при условии, что она принимается резидентами других стран, что в настоящее время возможно лишь для полностью конвертируемой валюты (convertible currency). • - золото (было) • -одно время фунт стерлингов широко использовался в качестве мировых денег, • - доллар США по-прежнему широко принимается • - евро • - это мог бы быть особый вид денег, выпущенный неким наднациональным органом. В настоящее время таких денег не существует для использования в частных сделках: сделки между центральными банками могут происходить с применением специальных прав заимствования (СДР) (Special Drawing Rights, SDRs), которые созданы Международным валютным фондом (МВФ) (International Monetary Fund, IMF

Деньги- • Общепризнанное средство платежа, которое безусловно принимается при оплате любых объектов купли-продажи, при совершении платежных операций и служит в качестве средства образования и накопления сбережений

Виды денег • 1. товарные деньги (обладают собственной полезностью) • Золото обладает качествами, которые должны быть свойственны товарным деньгам: • - однородность (высокая проба) • - делимость • - износостойкость • - портативность (редкость) • - узнаваемость • - стабильность

2. кредитные деньги – бумажные знаки, возникающие на основе кредита • 1. ВЕКСЕЛЬ • 2. БАНКНОТА • 3. ЧЕК • ВСЕ ОНИ: • 1. обладают силой законного платежа • 2. эмитируются в двух формах: • - наличные деньги • - на счетах в учреждениях ЦБ

Вексель • Безусловное обязательство выплатить определенную сумму в установленный срок • ОСОБЕННОСТИ: • 1. АБСТРАКТНОСТЬ • 2. БЕССПОРНОСТЬ • 3. ОБРАЩАЕМОСТЬ

Банкноты Векселя Вид ЦБ предприниматели должника Гарантии общественные Частные Сроки Бессрочное Ограничено обязательство сроком платежа

Денежная система • Денежная единица • Масштаб цен • Виды денег • Эмиссионная система • Государственный или кредитный аппарат

ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЖНОЙ СИСТЕМЫ • 1. ЗОЛОТОМОНЕТНЫЙ СТАНДАРТ • (например, в России реформа С. Ю. Витте 1895 -1897 гг. золотой рубль. Просуществовал до 1914 г. ) • в большинстве стран демонтирован к 1933 г.

• 2. ЗОЛОТОСЛИТКОВЫЙ СТАНДАРТ • Слиток 12, 35 кг • Англия 1 слиток=1700 £ • Франция 215000 Фр. • Золотые слитки не используются в обращении – ТЕЗАВРАЦИЯ ЗОЛОТА • Тезаврация (тезаврирование) золота (от греч. thesaurós — сокровище), накопление золота как сокровища частными лицами в докапиталистических формациях и при капитализме. • Т. о. произошла демонетизация золота

• 3. золотовалютный (золотодевизный) стандарт • 1944 г. г. Бреттон-Вудс (США) конференция • 1. каждая страна устанавливает золотое содержание своей валюты: – 1 £= 3, 58134 г золота – 1 $= 0, 888 г золота – 1 фр. =0, 16 г золота • 2. Разменность валют осуществляется через посредство $

• 4. 1976 г. Ямайская система • 1950 -1973 гг. рост – ВВП развитых стран составил 2, 8 раз – Объем внешней торговли – 5, 8 раз – Добыча золота - с 753 до 1116 тонн (на 48%) Было принято: 1. Золотое содержание валюты отменялось 2. Золото свободно может продаваться по рыночной цене 3. Золото исключено из расчетов не только внутри стран, но и между странами

Золотовалютные резервы находящаяся в распоряжении ЦБ: - иностранная валюта, - номинированные в иностранной валюте активы, - эмитированные МВФ специальные права заимствования - запасы золота. Основным назначением золотовалютных резервов является сокращение волатильности национальной денежной единицы, связанной с активностью спекулянтов и неравномерностью внешнеэкономической деятельностии хозяйствующих субъектов

Структура мировых валютных резервов 100% 90% Прочие 80% 70% CHF 60% FRF 50% YEN 40% GBP 30% DEM 20% EUR 10% USD 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Источники: 1995 -1999, 2006 -2007 МВФ (Международный валютный фонд): : Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves. PDF (84 KB) Источники: 1999 -2005, ЕЦБ (Европейский центральный банк): The Accumulation of Foreign Reserves. PDF (816 KB) Источники: Данные за 2008 год приведены на первое полугодие п·о·р

НАЛИЧНЫЕ И БЕЗНАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ • ДЕПОЗИТ – сумма денег, которая сдана на хранение банку и которую банк должен вернуть вкладчику по первому требованию • 1. до востребования (ЧЕК) • 2. срочный

Структура денег

Денежный агрегат • М 0 – наличные • М 1 – наличные+депозиты до востребования • М 2 – наличные+депозиты до востребования+ мелкие срочные • М 3 – М 2+ крупные срочные • L – вся денежная масса= М 3+ сберегательные облигации+ краткосрочные гос. обязательства (векселя)+коммерческие векселя

Денежные агрегаты в странах Евросоюза и США на 01. 2001 (М 3 = 100%)

Структура денежной массы России и США М 3 М 2 М 1

01 /0 1/ 25 27 29 31 33 35 37 39 20 00 01 /0 1/ 20 01 01 /0 1/ 20 02 01 /0 1/ 20 03 01 /0 1/ 20 04 01 /0 1/ 20 05 01 /0 1/ 20 06 01 /0 1/ 20 07 01 /0 1/ 20 08 01 /0 1/ 20 09 01 /0 1/ 20 10 В кризис доля М 0 возрастает 01 /0 1/ 20 11

• Ведущие экономики мира не увеличивали денежную массу опережающими темпами к росту ВВП. • У США за последние 5 лет денежная масса росла в среднем на 3%в год.

• В России средняя скорость роста денежной массы за последние 5 лет была в среднем 18% в год. • Это опережало и инфляцию, и рост ВВП, и вообще всё, что можно придумать. • В 2013 году, когда уже сокращались инвестиции, импорт и экспорт, при этом на 7% росла заработная плата, на 11% ― денежная масса, на 8% ― тарифы.

СОВЕРШЕННО НЕ ОТНОШЕНИЕ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ ОБЯЗАТЕЛЬНО К ВВП, % ХАРАКТЕРИЗУЕТ ЭКОНОМИКУ. у Мексики, которая Мексика 30 опередила Россию по ВВП, 30%. И это ничего не меняет. Россия 60 Мексика прекрасно развивается, 3% в этом США 89 году, она растет и будет продолжать расти. Показатель денежной Китай 150 массы, так же как наполненность деньгами экономики и Люксембург 236 оборачиваемость ― это следствие того, какие условия созданы в 0 50 100 150 200 250 экономике. Венесуэла или Зимбабве

Банковская система

Банковские системы мира • 1. двухуровенная – ЦБ – Коммерческие банки • 2. централизованная • 3. децентрализованная

2. Централизованная система • Госбанк – Эмиссия – Расчетно-кассовая деятельность – Кредитование (краткосрочное – пром, долгосрочное – с/х) • Стройбанк – Долгосрочное, финансирование капвложений (кроме с/х) • Внешторгбанк – Кредитование внешней торговли – Международные расчеты – Операции с валютой, золотом

3. Федеральная резервная система США • 12 Федеральных резервных банков в различных регионах. • Входит 40% банков • 2 задачи: – Контроль за деятельностью банков-членов ФРС – Определение кардинальных направлений монетарной политики

Двухуровенная система - ЦБ • 1 собственность на активы ЦБ – федеральная • ЦБ не живет за счет бюджета. Все расходы он покрывает за счет собственных доходов • Является юридическим лицом • Является собственностью государства • Но государство не несет ответственности по долговым обязательствам ЦБ, а ЦБ – по долгам государства

ЦБ – самостоятельное финансовое предприятие • Как и любой другой он привлекает денежные ресурсы (пассивы) и осуществляет вложения (активы) • Но он держит такие нити экономики, что: 1. Председатель назначается ГД по представлению президента 2. ГД назначает членов Совета директоров 3. Годовой отчет представляется на рассмотрение ГД 4. ГД утверждает направление кредитно-денежной политики

Баланс ЦБ • АКТИВЫ • ПАССИВЫ • ЗОЛОТО И ВАЛЮТА • БАНКНОТЫ 200 20 • ДЕПОЗИТЫ • ССУДЫ КОММЕРЧЕСКИМ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ БАНКАМ 10 20 • ОБЛИГАЦИИ ГОСУДАРСТВ. • ДЕПОЗИТЫ ЗАЙМОВ 90 ПРАВИТЕЛЬСТВА 10 • ГКО 110

Функции ЦБ 1. Осуществляет эмиссию денежных знаков 2. Общий надзор за выполнением финансового законодательства 3. Предоставляет кредиты коммерческим банкам СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ = УЧЕТНАЯ СТАВКА ЦБ - % ставка, по которым ЦБ предоставляет коммерческим банкам кредит для покрытия временного недостатка их резервов

4. Выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг 5. Управляет счетами Правительства 6. Осуществляет зарубежные финансовые операции 7. Осуществляет регулирование банковской ликвидности: – Политика учетной ставки – Операции на открытом рынке с государственными цен. бумагами – Регулирование норматива обязательных резервов

- Регулирование валютных резервов Снижение официальных валютных резервов Увеличивается предложение иностранной валюты на внутреннем рынке Предложение национальной валюты относительно снижается Курс национальной валюты растет Сдерживающее воздействие на экономическое развитие

4 нити держит ЦБ Ставка Золото- Норма Объем рефинанси валютные резервов эмиссии рования резервы