Fundo de Capital de Risco Madeira Capital

Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 1 1

Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Oportunidades para as PME da Região Autónoma da Madeira Pedro Pinto Coelho Administrador da Banif Capital – Soc. Capital de Risco Junho, 2007

Índice O Banif – Grupo Financeiro Introdução ao conceito de Private Equity O Fundo Madeira Capital, oportunidade para as PMEs da R. Autónoma da Madeira Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 3 3

Banif – Grupo Financeiro Indicadores gerais na actualidade Principais indicadores do Grupo Banif (31. 12. 2006) Activo líquido Evolução da cotação Banif SGPS (base 100) EUR 9. 151 milhões Capital próprio (excl. Int. Minoritários) Banif SGPS EUR 486 milhões EUR 78 milhões Lucro líquido PSI 20 PSIFIN Return on Equity 19, 06% Crédito a clientes EUR 7. 046 milhões Recursos de clientes EUR 6. 564 milhões Capitalização bolsista (26/06/2007) EUR 1. 528 milhões Quota mercado em Portugal 3, 50% Pontos de venda 381 Colaboradores 3. 423 Estrutura accionista (31. 12. 2006) Notações de rating obtidas (31. 12. 2006) Curto prazo Moody’s P-1 Longo prazo A 2 Fonte: Euronext Outlook Estável - Com. Horácio Roque - Fundo Pensões BCP - Inst. Seguros e Pensões - Com. Jorge Sá Fitch F 2 BBB+ Estável - Disperso (free float) A solidez do Banif – Grupo Financeiro é comprovada pelas notações de rating das principais agências internacionais e pela valorização das suas acções em mercado bolsista, muito acima da média do sector Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 4 4

Banif – Grupo Financeiro Presença directa nos principais continentes Reino Unido Canadá Espanha R. A. Açores E. U. A. Portugal Malta Bahamas R. A. Madeira México Ilhas Caimão Venezuela Cabo Verde Brasil Argentina África do Sul O Banif – Grupo Financeiro detém actualmente 381 pontos de atendimento próprios em todo o mundo, nos 4 principais continentes Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 5 5

Banif – Grupo Financeiro Principais unidades de negócio Banca comercial Investment Banking Seguros As áreas de negócio do Banif – Grupo Financeiro cobrem a totalidade da oferta de produtos e serviços financeiros do mercado: não existem soluções que o Grupo Banif não possa disponibilizar… Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 6 6

Banif Investment Banking mbito de actuação Banif Investment Banking Corporate Banking Fundos Especiais de Investimento Private Equity Private Wealth Management Corporate Finance e M&A Fundos Mobiliários Gestão de fundos de Capital de Risco Gestão e valorização de patrimónios Project & Leverage Finance Fundos Imobiliários Mercado de capitais Fundos de Pensões Corretagem Real Estate Finance … através de competências próprias e da experiência acumulada nas áreas de Investment Banking, Asset Management, Private Banking e Private Equity Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 7 7

Private Equity Principais serviços prestados pelo Banif – Grupo Financeiro Das diversas operações no âmbito da área de Private Equity, devem ser destacadas: Ø Selecção de investimentos, avaliação e alienação de participações; Ø Participação no capital maioritária ou minoritária - lead minority ou realização de acordos parassociais com restantes accionistas (caso-a-caso) - no capital das empresas; Ø Participação com duração média prevista típica de 3 a 5 anos; Ø Realização de investimentos através de fundos de capital de risco, adaptados a todos estágios de desenvolvimento das empresas; Ø Estipulação prévia de cláusulas de saída (tag along, drag along), privilegiando investimentos em empresas com potencial de venda no mercado (trade sale); Ø Fundo Capven Ø Fundo New. Early Stage Ø Fundo Madeira Capital Investimento maioritariamente em empresas em fase de arranque, start-ups e primeiras fases de financiamento em projectos inovadores; Ø Fundo New Family Companies Fund Estágio de vida das empresas Investimento em todos estágios, principalmente na fase de expansão das empresas; Investimento em empresas bem estabelecidas no mercado, mas que atravessem problemas de gestão familiar ou de sucessão; Selecção de investimentos, avaliação do potencial dos mesmos, participação no capital e alienação de participações, após o período de investimento Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 8 8

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Private Equity Injecção de capital em projectos de elevado potencial “Recorrer ao Capital de Risco equivale a encontrar um parceiro de negócio, cujos resultados estão integralmente dependentes do sucesso da empresa e dos seus resultados” in APCRI 2006 Private Equity é a actividade de investimento temporário em empresas não cotadas em mercados regulados (bolsa de valores), através de tomada de uma participação no capital próprio ou de uma outra forma de investimento híbrida (mezzanine) Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 10 10

Private Equity Conceitos introdutórios (1/2) Investimento temporário (3 a 6 anos), no capital próprio de uma empresa, concretizado através da compra de acções, quotas ou obrigações convertíveis em acções ou através de prestações suplementares de capital; Sociedades de capital de risco podem ser providers de soluções tecnológicas e de gestão das suas participadas, participando activamente na definição estratégica do modelo de negócio e de gestão das empresas; Objectivo final do capital de risco é a realização de mais valias com os seus investimentos, o que se consegue através da criação de valor nas empresas em que investe entre o momento do investimento e o momento do desinvestimento; Actualmente, as capitais de risco consideram 25% como a TIR (taxa interna de rentabilidade anual) mínima expectável para os seus investimentos; Critério Retorno e risco Liquidez Empresas investidas Participação adquirida Gestão da empresa investida Investimento em mercados de acções Investimento de capital de risco Média de mercado (índices bolsistas) Acima da média de mercado Liquidez diária Investimento a médio/ longo prazo Cotadas em bolsa e de grande dimensão Não cotadas e de média e pequena dimensão Minoritária Controle ou participação qualificada Passiva Activa O investimento através de Private Equity tem características muito distintas do investimento em mercados de accões Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 11 11

Private Equity Conceitos introdutórios (2/2) As empresas de Private Equity são geridas por investidores profissionais e têm como objectivo principal realizar mais-valias nos investimentos realizados. Para que o investimento seja apetecível, são fundamentais as seguintes condições: Ø Os projectos/negócios apresentam elevado potencial de valorização, no horizonte temporal considerado; Ø Existe uma equipa directiva capaz e competências de gestão; Ø Correcto posicionamento no mercado, estratégia de financiamento adequada, entre outros; A actividade de Private Equity é igualmente distinta de uma intervenção bancária: Ø No Private Equity, as mais-valias são realizadas aquando da alienação da participação, no término do horizonte de investimento. A empresa de Private Equity assume o risco de accionista; Ø No financiamento bancário, há lugar ao recebimento de juros e reembolso de capital, sendo que existe algum risco que pode ser coberto por garantias prestadas; O Private Equity é hoje uma das formas mais importantes de financiamento de expansão negócios, assumindo um papel de particular relevância no caso das PMEs O investimento por Private Equity tem particular relevância para projectos de PMEs Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 12 12

Private Equity Entidades intervenientes e estrutura da indústria Accionistas da SCR Participação no capital social Comissões de gestão e de performance Detenção de unidades de participação Investidores nos FCR Sociedades de Capital de Risco (SCR) Mandato para gestão de fundos Fundos de investimento de capital de risco (FCR) Rentabilidade do fundo (rent. investimentos – custos) Participação no capital social Participadas (investimentos) Rentabilidade dos investimentos O Banif – Grupo Financeiro é accionista de diversas Sociedades de Capital de Risco e dispõe de múltiplos fundos com liquidez para investir em novos projectos Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 13 13

Private Equity Tipos de operação (natureza do investimento) 1º Participações no capital Ø Participação maioritária ou minoritária (lead minority) no capital ou realização de acordos parassociais com restantes accionistas (caso-a-caso) no capital das empresas, através de fundos de capital de risco, adaptados a todos os estágios de desenvolvimento das empresas e por um período temporário (3 a 5 anos); Mezzanine Ø Dívida com índice de risco mais elevado face à dívida obtida da banca comercial, uma vez que o mezzanine é subordinado à dívida financeira e sénior face ao capital próprio (accionistas da empresa); Ø O mezzanine tem geralmente outras condições mais vantajosas para as empresas, como a flexibilidade no reembolso do capital e de parte da sua remuneração; 2º A optimização da estrutura de capital e o reforço com capital de risco para a realização de projectos pode ser um factor diferenciador para empresas clientes Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 14 14

Private Equity Tipos de operação (estágio de desenvolvimento da empresa alvo) 1º Semente Start up/ Early stage Financiamento destinado a apoiar uma empresa que está numa fase inicial de vida ou a desenvolver novos produtos ou a entrar no mercado; Expansão 2º Financiamento destinado a financiar uma ideia de negócio, habitualmente pequeno, de elevado risco e com elevado potencial de valorização; Financiamento a uma empresa já implantada no mercado e que se encontra em fase de expansão da actividade; 3º 4º Turnaround 5º Buy Out Financiamento à reestruturação de uma empresa em dificuldade; Operações financeiras normalmente alavancadas, que visam substituir a gestão de uma empresa, procurando atingir mais valias corrigindo a má gestão anterior; Os FCR do Banif – Grupo Financeiro podem investir em empresas/ projectos em diversas fases de desenvolvimento e de vários sectores de actividade Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 15 15

Private Equity Coabitação e desinvestimento por um FCR Coabitação com um FCR Desinvestimento do CR Ø Realização de um acompanhamento próximo, participando nas decisões estratégicas da empresa, procurando maximizar o valor da empresa e sua atractividade; Ø Nomeação (regra geral) de um responsável acompanhamento da actividade da participada; pelo Ø Pedidos de reporting periódicos; Ø Análise constante de possibilidades de aumento do valor da empresa, incluindo por: • Aquisição de empresas que venham complementar ou expandir o core business da empresa participada, alavancando o seu crescimento; • Reestruturação financeira com condições favoráveis devido ao know-how financeiro e à credibilidade aportada pela SCR; • Contratação de quadros técnicos e de gestão e busca de parceiros de negócio, potenciada pela capacidade de networking da Sociedade Gestora; Ø A saída dos investidores de capital de risco acontece de diversas formas: • Venda aos restantes accionistas: venda com base em acordo de recompra negociado na entrada. O acordo define os termos e condições para cálculo do preço da opção; • Trade sale: venda da empresa, (posição maioritária ou mesmo 100% do capital social) a uma outra empresa, geralmente do mesmo sector de actividade e com o propósito de obter sinergias, ganhar quota de mercado ou expandir para novos segmentos; • Secondary Buy Out: venda a uma outra capital de risco. Estes processos acontecem sobretudo quando a SCR já não tem capacidade ou opta por não continuar a apoiar o plano de expansão da empresa; • IPO: colocação de capital em bolsa através de Oferta Pública Inicial; Os fundos de investimento do Banif – Grupo Financeiro apoiam as suas participadas sempre que necessário, existindo um controlo mensal da gestão corrente Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 16 16

Private Equity no Banif Política de investimento da Banif Capital Formas de saída Estipulação prévia de cláusulas de saída (tag along, drag along), privilegiando investimentos em empresas com potencial de venda no mercado (trade sale) Forma de participação Detenção de influência significativa na gestão das empresas: tipicamente minoria de capital com realização de acordos parassociais; Dimensão Empresas de pequena e média dimensão, de acordo com os critérios da União Europeia Políticas de investimento Período de investimento A participação numa empresa terá a duração média prevista típica de 3 a 5 anos Sector de actividade Presença diversificada em termos de sectores de actividade, para permitir uma minimização dos riscos económicos de carácter sectorial Mercado geográfico Empresas portuguesas e, no caso do Fundo Madeira Capital, empresas sedeadas na RAM A política de investimento da principal SCR do Grupo Banif é extremamente clara e objectiva Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 17 17

Private Equity no Banif Processo de análise de oportunidades de investimento Decisão preliminar st Fir GO NO O/ G Ø A decisão preliminar é tomada com base nos seguintes factores: • Situação financeira; • Competitividade da oferta; • Rendibilidade e cash flow; • Equipa de gestão; • Business Plan; • Estratégia de investimento; Análise detalhada da proposta Ø Documento draft com: • Análise do sector e da empresa; • Análise financeira histórica; • Plano de negócios; • Descrição da transacção; • Análise de rentabilidade; • Estratégia de desinvestimento; Decisão de investimento Ø Apresentação da proposta draft; Ø Discussão e formulação de comentários na análise; Ø Decisão de continuar o processo de investimento (Sim/ Não); Due dilligence Ø Análise profunda da empresa, incluindo due dilligence: • Legal; • Financeiro e de marketing; • Contabilístico; Closing da operação Ø Formulação de comentários da due dilligence; Ø Decisão de continuar (Sim/ Não); Ø Materialização da proposal final; Ø Decisão final (votação); A credibilidade e rentabilidade esperada do projecto apresentado são validadas em múltiplas decisões ao longo do processo de aprovação do investimento Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 18 18

Private Equity no Banif Empresas participadas (exemplos) DART – Design em Artesanato Regional e Tradicional, Unipessoal, Lda. Aumento de Capital Madeira Capital Hozar Portugal, SGPS, SA Portuvinus, SGPS, SA Aumento de Capital CAPVEN Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Junho 2007 Junho 2006 Fevereiro 2006 Move Interactive, S. A Aumento de Capital Serzedelo & Rocha Duarte, S. A Aumento de Capital Madeira Capital CAPVEN Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Novembro 2005 Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity Setembro 2003 19 19

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Fundo Madeira Capital Constituição e objectivos 100% IDE RAM € 4. 000 O Fundo Madeira Capital foi constituído a 10 de Setembro de 2004, com capital social inicial de € 4. 000 (sendo EUR 1. 500. 000 realizado); O Fundo tem apenas um investidor o Instituto de Desenvolvimento Empresarial da Região Autónoma da Madeira e tem como entidade gestora a Banif Capital; O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www. ideram. pt Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 21 21

Fundo Madeira Capital Política de investimento (1/2) O Fundo Madeira Capital é destinado a PMEs madeirenses com elevado potencial de valorização Dimensão Ø Empresas de Pequena e Média dimensão, de acordo com os critérios da União Europeia; Mercado geográfico Ø Empresas Portuguesas, sediadas na RAM; Sector de actividade Ø Presença diversificada em termos de sectores de actividade, para permitir uma minimização dos riscos económicos de carácter sectorial; Estágio de vida Ø Investimento maioritariamente em empresas em fase de arranque, start-ups e primeiras fases de financiamento em projectos inovadores; O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www. ideram. pt Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 22 22

Fundo Madeira Capital Política de investimento (2/2) Forma de participação Ø Detenção de influência significativa na gestão das empresas: • Minoria de capital - Lead minority ou realização de acordos parassociais com restantes accionistas (caso-a-caso); Ø Assento no CA das empresas a título não executivo; Período de investimento Ø A participação numa empresa terá uma duração média prevista típica de 3 a 5 anos; Dimensão do investimento Ø Investimento médio por empresa de EUR 450. 000; Ø Investimento máximo: EUR 1. 000; Formas de saída Ø Estipulação prévia de cláusulas de saída (tag along, drag along), privilegiando investimentos em empresas com potencial de venda no mercado (Trade Sale). O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www. ideram. pt Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 23 23

Fundo Madeira Capital Etapas do processo de candidatura 1. ª Etapa 2. ª 3. ª 4. ª 5. ª 6. ª 7. ª 8. ª 9. ª 10. ª • Leitura do referido manual e esclarecimento prévio de qualquer dúvida; • Preenchimento e entrega imediata da Ficha de Candidatura ao Fundo; • Preparação do Plano de Negócio, com assinatura da Declaração de Honestidade correspondente; • Preparação de quaisquer outros elementos ou documentos que fortaleçam a candidatura ao Fundo; • Entrega dos documentos de candidatura ao Fundo, no IDE; • Avaliação dos documentos apresentados pela equipa do Fundo; • Reuniões de esclarecimento relativas aos documentos de projecto apresentados (opcional); • Formulação de uma intenção de interesse ou recusa de participação pelo Fundo ao projecto apresentado; • Apresentação dos trâmites de participação do Fundo no projecto e próximos passos; • Início do apoio do Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital e disponibilização do capital; O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www. ideram. pt Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 24 24

Fundo Madeira Capital Documentos do processo de candidatura (1/2) O Plano de Negócios Sendo a base primordial da avaliação a realizar pelo Fundo, o Plano de Negócio tem por objectivo transmitir ao Fundo de forma realista o potencial e risco do projecto e fazer uma projecção quer do investimento necessário, quer dos resultados esperados; Não existe um modelo único de Plano de Negócio. No entanto, alguma informação deverá ser obrigatoriamente considerada, conforme apresentado do documento “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”; É dada uma grande relevância à equipa de gestão / promotores que terão que dispor das competências necessárias para liderar o projecto de expansão preconizado, incluindo conhecimento profundo do sector alvo e conhecimentos ao nível financeiro, operacional e outros considerados relevantes. Pontos Essenciais do Plano de Negócio ü Apresentação do Projecto (i. e. Histórico do surgimento da ideia e objectivos dos Promotores com o projecto, características inovadoras e distintivas da concorrência); ü Análise SWOT; ü Posicionamento estratégico da implementação e competitividade; ü Plano de Implementação e calendário de actividades concretas; ü Projecções Financeiras com racional explicativo e quantitativo (Plano de Vendas, Demonstração de Resultados, Balanço, Mapa de Tesouraria, Cálculo do Fundo de Maneio, etc. ); ü Avaliação preliminar do projecto (VAL, ROE, TIR, PRI, etc. ); O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www. ideram. pt Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 25 25

Participadas Move Interactive e D’Art Ø O Fundo Madeira Capital participa, desde Novembro de 2005, na empresa Move Interactive, S. A Aumento de Capital Madeira Capital Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Interactive, S. A. ; Ø Criada no ano 2000, a empresa dedica-se à actividade multimédia, em particular ao desenvolvimento in-house de um videojogo de acção/aventura para computadores pessoais e consolas; Ø A empresa é sedeada no conselho da Ponta do Sol, Freguesia dos Canhas; Novembro 2005 DART – Design em Artesanato Regional e Tradicional, Unipessoal, Lda. Aumento de Capital Madeira Capital Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Ø O Fundo Madeira Capital participa, desde Junho de 2007, na empresa D’Art; Ø Criada no ano 2003, a empresa dedica-se ao Artesanato Regional, em particular à produção de produtos artesanais com base no Bordado Madeira; Ø A empresa é sedeada na Zona Franca da Madeira; Junho 2007 Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 26 26

Fundo Madeira Capital Contactos directos na Região Autónoma da Madeira Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Avenida Arriaga, N. º 21 – A, Banif Capital – Sociedade de Capital de Risco Avenida Arriaga, N. º 42 – B, Edifício Golden, 3º, 9004 -528, Funchal, Madeira Edifício Arriaga, 5º 1/3, 9000 -064, Funchal, Madeira Tel: +351. 291. 202. 170 Fax: +351. 291. 202. 190 Tel: +351. 291. 215. 690 Fax: +351. 291. 215. 689 Cristina Gouveia Jorge Vale Fernandes cristinagouveia@ideram. pt jfernandes@banifib. pt Raquel Silva Francisco Paulo Mendes raquelsilva@ideram. pt fmendes@banifib. pt O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www. ideram. pt Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Soluções de investimento do Grupo Banif para empresas. Banif Private Equity 27 27