Форвардные контракты с поставкой базисного актива Сообщение Маржин

Зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть полный документ!

Форвардные контракты с поставкой базисного актива Сообщение «Маржин колл» – специальное сообщение, направляемое Клиенту Банком. Требование Банка Клиенту увеличить сумму задатка в срок указанный в сообщении. Форвардный контракт – сделка купли/продажи ин. Валюты на определенную дату в будущем по курсу зафиксированному в момент заключения сделки. Форвардный контракт заключается для осуществления хеджирования валютных рисков. Хеджирование валютных рисков – защита денежных средств от неблагоприятного движения валютных курсов в будущем за счет проведения определенных финансовых операций (используется только поставочный форвард). (c), Shchelkanov, 2014 1

Форвардные контракты с поставкой базисного актива Валюта • USD/RUB • EUR/USD Срок сделки от 1 мес. до 12 мес. (в зависимости от вида товара или услуг) Стандартный объем Min сумма – 100 000 USD, 100 000 EUR, либо рублевый эквивалент Доход Курсовая разница между курсом Банка и курсом форварда (c), Shchelkanov, 2014 2

Востребованность продукта Юр. лица – экспортеры, получающие доходы в ин. Валюте и осуществляющие продажу валютной выручки для финансирования расходов рублях РФ Юр. лица – импортеры, получающие доходы в рублях РФ и осуществляющие покупку ин. Валюты для закупки товаров и услуг Преимущества форвардных контрактов • Страхуется риск финансовых потерь при неблагоприятном изменении валютного курса • Упрощается процесс планирования основных финансовых показателей хозяйственной деятельности • Отсутствуют дополнительные комиссионные сборы (c), Shchelkanov, 2014 3

Схема бизнес-процессов (c), Shchelkanov, 2014 4

Схема бизнес-процессов (c), Shchelkanov, 2014 5

Схема бизнес-процессов (c), Shchelkanov, 2014 6

Расчет Задатка (c), Shchelkanov, 2014 7

Реальный график по форвардам USD/RUB (c), Shchelkanov, 2014 8

Расчет Задатка (c), Shchelkanov, 2014 9

Пример 1 Ø По условиям контракта Клиент должен поставить доллары своему контрагенту через 6 мес. Но USD сейчас у него нет. ØОн может купить их сегодня за рубли, чтобы они пролежали весь этот срок. При этом он потратит значительную сумму рублей, а доллары могут пролежать мертвым грузом… ØЛибо Клиент может купить доллары с поставкой в будущем, т. е. валютный форвард. ØТ. о. Клиент хочет застраховаться от чрезмерного роста курса USD, ведь если курс сильно вырастет, Клиенту придется покупать доллары по более высокому курсу. (c), Shchelkanov, 2014 10

Пример 1 (Параметры сделки) Клиент хочет купить 1 млн. $ против рубля с поставкой через 6 месяцев. Банк ставит курс форварда = 30, 50. Текущий курс = 29, 60. Анализируем эту сделку: Валютная пара – USD/RUB; Базовый актив – USD. Валюта поставки (Банк ставит клиенту) – 1 млн. $ Валюта обязательства (Клиент ставит Банку) – 30 500 000 руб. Задаток исчисляется в Валюте обязательства, т. е. в рублях. Вопрос: Каков будет задаток Клиента Банку? (c), Shchelkanov, 2014 11

Пример 1 (Параметры сделки) Анализируем эту сделку, решение: В нашем случае Валюта обязательства НЕ является базовым активом, поэтому рассчитываем Задаток по формуле № 2: Z = D 1 x сумма Базового актива x 2 Z = (30, 50 – 29, 60) * 1 млн * 2 = 1 800 000 руб. (c), Shchelkanov, 2014 12