Фондовый рынок: возможности и ограничения Балабин А. А. , ИЭи. ОПП
Важнейшие функции фондового рынка: • • Мобилизация и концентрация свободных денежных средств Гибкое и быстрое перераспределение денежных средств в наиболее эффективные сектора экономики Диверсификация рисков Повышение прозрачности деятельности компаний Выполняются ли эти функции в полной мере для российских сырьевых компаний? 2
Добыча природного и попутного газа ОАО «Газпром» , млрд. куб. м. Рыночная капитализация ОАО «Газпром» на конец года, млрд. $ Источник: официальный сайт ОАО "Газпром", www. gazprom. ru 3
Динамика рублевой цены акции ОАО «Роснефть» на Московской бирже (2006 г. =100%) 4
Капитализация российского рынка акций (Московская биржа) на конец 2013 г. Эмитент Капитализация, трлн. р. 25, 256 100, 00% Доля акций в свободном обращении Доля в капитализации Капитализация - всего В том числе: Нефтегазодобывающие компании: всего 12, 774 50, 58% ОАО "Газпром" 3, 286 13, 01% 46% ОАО "НК "Роснефть" 2, 650 10, 49% 12% ОАО "ЛУКОЙЛ" 1, 724 6, 83% 57% ОАО "НОВАТЭК" 1, 218 4, 82% 27% ОАО "Сургутнефтегаз" 1, 209 4, 79% 25% ОАО "РН Холдинг" 1, 011 4, 00% … ОАО "Газпром нефть" 0, 700 2, 77% … ОАО "Татнефть" 0, 469 1, 86% 32% ОАО "АНК "Башнефть" 0, 431 1, 71% 12% ОАО "Славнефть - Мегионнефтегаз" 0, 074 0, 29% … ОАО "Варьеганнефтегаз" 0, 002 0, 01% … Составлено по данным Московской биржи, http: //moex. com/a 2702 5
Рыночная капитализация фондовых бирж на конец 2013 г. , трлн. $ Биржа Капитализация 1. 17, 95 2. Фондовая биржа NASDAQ OMX (США) 6, 085 3. Японская фондовая биржа 4, 543 4. Лондонская фондовая биржа LME (Великобритания) 4, 429 5. Фондовая биржа NYSE Euronext (Европа) 3, 101 6. Гонконгская фондовая биржа 2, 958 7. Шанхайская фондовая биржа (Китай) 2, 497 8. Фондовая биржа TMX Group (Канада, США) 2, 114 9. Фондовая биржа Deutsche Börse (Германия) 1, 936 10. Швейцарская фондовая биржа SIX Swiss Exchange 1, 541 … Источник: WFE Нью-Йоркская фондовая биржа NYSE Euronext (США) 20. Московская биржа (Россия) 0, 771 6
Топ-20 нефтегазовых компаний по капитализации (по итогам 2013 г. ) Компания Место в рейтинге Platts 2013 Ранг по суточной добыче нефти и газа в эквиваленте 1 1 2 2 Royal Dutch Shell 3 4 3 Chevron 2 6 4 Petro. China 8 5 5 Total 6 8 6 BP 11 7 7 Sinopec-China Petroleum 10 15 8 Eni 21 13 9 Statoil 5 12 10 Газпром 4 1 11 Petrobras 27 9 12 Conoco. Phillips 13 14 13 Ecopetrol 16 11 14 Occidental Petroleum 24 18 15 Роснефть 9 3 16 BG Group 34 20 17 Лукойл 7 10 18 Источник: данные Forbs, Platts, официальные сайты компаний Exxon Mobil Oil & Natural Gas 22 16 19 Anadarko Petroleum 44 19 20 Canadian Natural Resources 51 17 7
Динамика цен на драгоценные металлы и нефть в 2009 -2014 гг. График динамики цен ICE на нефть BRENT: (сейчас: 99, 3141$/баррель) Источники: http: //metallicheckiy-portal. ru/index-cen-drag-metalls, http: //news. yandex. ru 8
Отношение капитализации рынка акций к ВВП (по паритету покупательной способности) в США Источник: http: //trade-today. ru/article/warren-buffetts-favorite-stock-market-measure/ В 2012 году: Евросоюз: 59 % от ВВП Япония: 75 % от ВВП США: 108 % от ВВП Россия: 45% от ВВП К середине 2014 года банки США достигли общей капитализации свыше $1 трлн. , что вдвое превосходит капитализацию всех сырьевых компаний стран БРИК ($432 млрд) 9
Возможные направления совершенствования российского рынка акций • Переход от «американской» к «немецкой» модели формирования фондового рынка • Стимулирование участия на рынке акций квалифицированных инвесторов и отказ от «народных» IPO • Ограничение влияния внеэкономических факторов в ходе перераспределения прав собственности • Ограничение влияния движения мирового спекулятивного капитала 10
Спасибо за внимание!
Скачать презентацию Фондовый рынок возможности и ограничения Балабин А А
b600c9efa678bdeff043aefa33cc7152.ppt