Фондовые индексы Выполнила Новикова Юлия 3 А

Фондовые индексы Выполнила : Новикова Юлия 3 А 02

Что такое ФОНДОВЫЙ ИНДЕКС? Фондовый индекс – это составной взвешенный показатель курсов ценных бумаг из определенного набора. Фондовый индекс дает представление о деятельности фондового рынка в целом.

Самый первый бир би индекс • Самый первый фондовый индикатор был разработан и применен в конце XIX в. В 1884 г. в США. Чарльз Доу начал рассчитывать средний показатель по изменению курсовых стоимостей акций 11 крупнейших в то время промышленных компаний. Существует и по сей день.

Первый всемирный индекс • В 1962 г. был введен индекс Актуариев, или в другом названии индекс всех акций. В него уже вошли более 700 составляющих из разных секторов экономики. Всемирный индекс базируется на 2, 5 тыс. акций из 24 стран мира.

Что показывает индекс? • Любой фондовый индекс показывает то, что в него заложили его разработчики путем определения выборки составляющих и метода расчета. • Как правило, чем шире выборка, тем индекс ближе к индикатору состояния экономики или отдельной отрасли

Биржевые индексы должны быть: • 1)исчерпывающими и отражать состояние акций, которые реально доступны участникам рынка при нормальных рыночных условиях; 2)стабильными, т. е. акции, представляющие корзину цен, не должны меняться слишком часто, а если такие изменения все же происходят, инвесторам должны быть понятны их причины; 3)воспроизводимыми, т. е. участники рынка, используя информацию, на основе которой был рассчитан индекс, должны получать то же его значение.

Капитализация фондового рынка - это величина капитала, выраженного в форме доходных ценных бумаг • Его стоимостной объем определяется как произведение количества эмитированных ценных бумаг на их рыночные цены

МЕТОДЫ РАСЧЕТА ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ. • 1. Метод вычисления невзвешенного среднего арифметического. • Доу-Джонс • 2. Метод вычисления взвешенного среднего арифметического с использованием различных способов взвешивания: • взвешивание по цене акций в выборке; • взвешивание по стоимости выборки; • взвешивание путем приравнивания весов акций компаний;

FT-30 Share index Financial Times Industrial Ordinary index • 3. Метод вычисления не взвешенного среднего геометрического. • Value Line Composite Average • 4. Метод вычисления взвешенного среднего геометрического.

Пример расчета индекса Эмитент ГАЗ "Иркутскэнерго" ЛУКОЙЛ "Мосэнерго" "Петербургская электронная сеть" пр. РАО "Газпром" РАО "ЕЭС России" пр. "Ростелеком" "Сургутнефтегаз" пр. "Татнефть" Последняя сделка ($) 21, 0000 0, 0515 7, 3000 0, 0240 0, 2000 0, 1450 0, 1435 0, 0470 0, 0195 0, 8000 0, 1315 0, 0415 0, 1340 Объем сделок (шт. ) 2200 5300000 229584 15800000 3000 10000 7491920 24708160 360000 13035000 8250650 1920000

Средний арифметический индекс : I=2, 3106 Средний арифметический взвешенный индекс: I=0, 090469035 Средний геометрический индекс: I=0, 0000205615483061497

Чтобы акции компания попала в индекс: • размер выборки. Желательно использовать при расчете индекса достаточно большое число компаний. • репрезентативность выборки. Перечень компаний, ценные бумаги которых входят в состав, должен быть достаточно полным. • вес. Желательно, чтобы цена ценных бумаг, входящих в индекс, имела свой вес. • объективность финансовой информации.

Корреляция индексов. • Индексы, построенные для одного и того же рынка, всегда сильно коррелированны • Однако скорость изменения разных индексов может существенно отличаться, на коротких периодах

Валюта измерения индексов • Для расчета большинства индексов цены акций берутся в национальных валютах. • Индекс РТС, рассчитываемый в долларах Соединенных штатов Америки, — одно из немногих исключений.

Американские биржевые фонды • Dow-Johns an index Industrial Average • (средний промышленный Доу Джонса). • В качестве делителя используется не число 30 (число компаний в выборке), а специальный делитель, учитывающий многочисленные сплиты (дробления акций), произведенные компаниями-эмитентами с 1928 г

Компания Биржевой символ % в индексе UNITED TECHNOLOGIES CORP UTX 7. 14% CATERPILLAR INC CAT 6. 42% INTERNATIONAL BUSINESS MACHS IBM 6. 42% 3 M CO MMM 6. 02% JOHNSON + JOHNSON JNJ 4. 72% ALTRIA GROUP INC MO 4. 59% EXXON MOBIL CORP XOM 4. 19% BOEING CO BA 4. 11% AMERICAN INTL GROUP INC AIG 3. 89% PROCTER AND GAMBLE CO AMERICAN EXPRESS CO PG 3. 72% AXP 3. 61% DU PONT E I DE NEMOURS + CO WAL MART STORES INC DD WMT 3. 60% 3. 52% C 3. 16% COCA COLA CO KO 2. 93% HOME DEPOT INC HD 2. 69% HON 2. 61% GENERAL ELEC CO GE 2. 53% VERIZON COMMUNICATIONS VZ 2. 49% JPMORGAN CHASE + CO JPM 2. 43% MERCK + CO INC MRK 2. 27% MCDONALDS CORP MCD 2. 19% ALCOA INC AA 2. 13% GENERAL MTRS CORP DISNEY WALT CO GM 2. 06% DIS 2. 02% CITIGROUP INC HONEYWELL INTL INC PFE 1. 85% MSFT 1. 70% SBC COMMUNICATIONS INC SBC 1. 66% INTEL CORP INTC 1. 63% HEWLETT PACKARD CO HPQ 1. 54% PFIZER INC MICROSOFT CORP Dow-Johns an index Industrial Average

Американские биржевые фонды • NASDAQ Взвешенный по капитализации индекс внебиржевого рынка, ежедневно публикуемый Национальной Ассоциацией фондовых дилеров и охватывающий около 3500 акций, торгуемых в рыночной системе Nasdaq Composite (Nasdaq Composite market System).

Американские биржевые фонды • Russell 3000 index отражает динамику акций 3, 000 крупнейших по рыночной капитализации американских компаний, на которые приходится около 98% стоимости всего американского рынка акций.

Американские биржевые фонды • STANDARD & POOR'S 500 В расчет взвешенного по рыночной стоимости биржевого индекса S&P 500 входит стоимость акций 500 американских корпораций, торгуемых на Нью-Йоркской бирже и бирже National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ

Фондовые индексы FT-SE 100 Англии • Расчитывается на базе 100 акций. Индекс, взвешенный по рыночной капитализации, рассчитывается с 3 января 1984 г. , начальное значение — 1000. 70% общей капитализации фондового рынка Англии.

Фондовые индексы Германии (Deutscher Aktien index) 30 • Исчисляется по 30 акциям и взвешенный по капитализации. Рассчитываются также Deutscher Aktienindex (DAX) 100 и композитный индекс CDAX по 320 акциям.

Французские САС 40 индексы САС General Взвешенные по капитализации. САС 40 рассчитывается Парижской фондовой биржей и Обществом французских бирж по акциям 40 крупнейших эмитентов. За базу 1000 принято значение индекса на 31 декабря 1987 г. САС General исчисляется по акциям 250 эмитентов.

Фондовые индексы Японии Nikkei 225 Stock Average 1980 • Рассчитывается на базе 225 акций, торгуемых на Токийской фондовой бирже. Этот индекс рассчитывается по методике, аналогичной методике расчета Dow-Johns an index Industrial Average. Публикуется с 1950 г.

Фондовые индексы Японии TOPIX Tokyo Stock Price Index • Индекс рассчитывается Токийской фондовой биржей как Среднее арифметическое взвешенное по рыночной капитализации цен акций компаний, принадлежащих к первому сегменту Токийской фондовой биржи (компании с большой капитализацией).

Российские биржевые индексы РТС Индекс (российской торговой системы) • Индекс рассчитывается 13 раз в день. Стоимость каждой акции определяется как средневзвешенная по объему сделок. Если за текущий период сделок не было, берется предыдущее значение цены.

Российские биржевые индексы ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа ) • Биржевой индекс ММВБ - взвешенный по эффективной капитализации биржевой индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, находящихся в обращении на ЗАО "ФБ ММВБ".

Мировые биржевые индексы MSCI (Morgan Stanley capital International). • На него ориентируются фонды с капиталом, оцениваемым в 3 трлн долл. Это один из немногих популярных индексов, рассчитываемых не независимой организацией, а инвестиционным банком — участником рынка.

Великая депрессия мировой экономический кризис 1929 -1939 годов • в индустриально-развитых странах с рыночной экономикой около 30 млн безработных; • ухудшилось положение фермеров, мелких торговцев, представителей среднего класса. • возросло количество сторонников как коммунистических, так и правоэкстремистских (фашистских) партий

Великая депрессия Великая дипрессия

Черный понедельник • «Чёрный понедельник» , 19 октября 1987 принес фондовым рынкам во всем мире крах и потери огромной ценности в очень короткий промежуток времени. Катастрофа началась в Гонконге, распространяясь западом через международные часовые пояса в Европу, поражая Соединенные Штаты

Расчет на базе формул Ласпейреса, Пааше и Фишера • Исчисление фондового индекса на основе формулы Лайсперса: • P 0 i, pni— цена акции i-го вида в базисный и текущий момент времени соотв; • q 0 i— количество акций i-го вида, находящихся в обращении в базисный момент времени; • ILn , IL 0 — индекс Ласпейреса текущего и базисного периода; • . pniq 0 i — рыночная стоимость, или капитализация, акций i-го года, в обращении в базисном периоде, рассчитанная по текущим; p 0 iq 0 i — показатель капитализации базисного периода

На основе формулы Пааше: • Ipn, Ip 0 — индекс Пааше текущего и базисного периода; • P 0 i, pni — цена акции i-го вида в базисный и текущий момент времени; • qni — количество акций i-го вида, находящихся в обращении в текущем периоде; pniqni — показатель капитализации текущего периода; p 0 iqni - показатель капитализации базисного периода.

Спасибо за внимание!