Финансы Тема 8 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ

Зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть полный документ!

Финансы Тема № 8 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ

Вопросы лекции: 1. Сущность внебюджетных фондов 2. Государственные внебюджетные фонды социального назначения 3. Внебюджетные фонды экономического назначения

Государственные внебюджетные фонды – совокупность денежных ресурсов, используемых государством на строго определенные цели и имеющие законодательно закрепленные источники формирования. Функционирование государственных внебюджетных фондов параллельно государственным бюджетом позволяет дифференцировать финансовые отношения, сориентировать часть их в узкоспециализированных сферах, достичь своеобразной диверсификации этих отношений в разных направлениях финансовой деятельности. Как экономическая категория внебюджетные фонды являются отношениями по перераспределению национального дохода для централизации финансовых ресурсов, направляемых на финансирование целевых потребностей государства и хозяйственных структур. 3

Государственные внебюджетные фонды В целом же функционирование государственных внебюджетных фондов осуществляется, в конечном счете, в интересах всего общества, направлено на его консолидацию и в этом состоит социально-экономическая сущность этой формы финансовых отношений. Развитие государственных внебюджетных фондов было вызвано необходимостью решения на том или ином этапе возникающих острых социально-экономических проблем, решение которых по разным причинам оказалось невозможным за счет бюджетных ресурсов. К тому же, в отличие от бюджетных фондов, предназначенных для удовлетворения огромного круга общественных потребностей, внебюджетные фонды изначально создавались для решения относительно узких конкретных задач, что объективно требовало формирования особых финансовых механизмов привлечения и использования средств. 4

Классифицируются внебюджетные фонды по следующим признакам: По целевому признаку 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 2. По уровню управления 1. межгосударственные; 2. Государственные; 3. региональные (местные). на социальные; экономические; научно- исследовательские; природоохранные (экологические); миграционные; содействия правопорядку; культурного назначения и другие 5

Экономические фонды предназначены для решения проблем экономического развития. Социальные фонды предназначены для решения социальных проблем общества. Государственные фонды формируются на государственном уровне; региональные фонды — на региональном уровне. Следует различать государственные внебюджетные и негосударственные фонды; последние весьма разнообразны по целевому назначению, хотя и аналогичны некоторым государственным внебюджетным фондам, например, государственный накопительный пенсионный фонд, различные гуманитарные, в том числе и международные фонды. Различаются также внебюджетные фонды и фонды целевого финансирования, которые до 1996 г. включительно оставались в составе государственного бюджета: фонд охраны недр и воспроизводства минерально- сырьевой базы, фонд охраны природы. 6

В Республике Казахстан функционирование государственных внебюджетных фондов с 1998 г. было приостановлено в связи с изменением финансовой политики в сторону централизации финансовых ресурсов государства: средства фондов были консолидированы в республиканском бюджете. Однако мировая практика подтверждает эффективность децентрализации и автономного формирования и использования государственных финансовых ресурсов для оперативного управления ими при обеспечении надлежащего контроля за расходованием средств со стороны общества. Поэтому, внебюджетные фонды снова постепенно начали возрождаться в связи с происходящими социальноэкономическими процессами: реформированием пенсионной системы (формирование Государственного накопительного пенсионного фонда, 1998 год), выполнением Стратегии индустриально-инновационного развития (Казахстанский инвестиционный фонд, Национальный инновационный фонд, 2003 год), необходимостью накопления нефтяных доходов (Национальный фонд Республики Казахстан, 2001 год), внедрением системы социального страхования (Государственный фонд социального страхования, 2005 год), развитием малого бизнеса (Фонд развития малого предпринимательства, 1997 год).

Государственные внебюджетные фонды социального назначения

Государственные внебюджетные фонды социального назначения Государственные социальные фонды предназначены для формирования и использования целевых денежных средств на удовлетворение разнообразных социальных потребностей. Их состав, направленность определяются проводимой социальной политикой государства, ее целями на данном этапе развития общества, а также возможностями экономики. В Республике Казахстан июне 1997 г. был принят закон «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» , в соответствии с которым были заложены основы функционирования новой системы пенсионного обеспечения. В 1998 г. Казахстан стал первым государством на территории СНГ, который приступил к планомерному переходу к накопительной системе пенсионного обеспечения. 9

Основными принципами накопительной пенсионной системы являются: • государственное регулирование пенсионной системы; • обеспечение гражданам права выбора накопительного пенсионного фонда для формирования пенсионных накоплений; • прямые государственные гарантии по обеспечению установленной минимальной пенсии для граждан; • разграничение пенсий и других форм социального обеспечения; • обязательность участия каждого гражданина трудоспособного возраста в формировании пенсионных накоплений; • личная ответственность трудоспособных граждан за свое пенсионное обеспечение в старости; • эффективность инвестирования пенсионных накоплений в сочетании с безопасностью и сохранностью денег населения в накопительных пенсионных фондах; • обеспечение права наследования граждан на накопления в накопительных пенсионных фондах; • право каждого гражданина на дополнительное добровольное пенсионное обеспечение; • вклад в экономику через инвестирование пенсионных сбережений граждан. 10

Накопительная пенсионная система обеспечит решение следующих социально-экономических задан: • более эффективной и справедливой организации поддержания доходов вкладчиков (получателей) накопительных пенсионных фондов в зависимости от размера заработной платы, длительности уплаты пенсионных взносов-и эффективности инвестирования пенсионных накоплений; • снятие с государства и налогоплательщика части обязательств по полному социальному обеспечению граждан пенсионного возраста в условиях ухудшающейся демографической ситуации; • представление долгосрочных инвестиций для модернизации производственной базы национальной экономики и повышении ее конкурентоспособности.

В настоящее время в Республике Казахстан действуют две системы: • солидарная (для нынешних пенсионеров и тех граждан, чей трудовой стаж на первое января 1998 года составил не менее шести месяцев); • накопительная (для тех, кто с первого января 1998 г. начал отчислять из заработной платы 10% обязательные пенсионные взносы в накопительные пенсионные фонды).

Пенсионное обеспечение Казахстана в настоящее время представляет собой систему из трех уровней, сочетающих одновременно механизмы солидарной и накопительной систем.

Пенсионное обеспечение Казахстана в настоящее время представляет собой систему из трех уровней, сочетающих одновременно механизмы солидарной и накопительной систем. Первый — солидарная пенсионная система, унаследованная Казахстаном от СССР после его распада и основанная на «солидарности поколений» , в которой источником пенсионных выплат становится государственный бюджет за счет налоговых отчислений работающей части населения‘ и других поступлений. Размер пенсионных выплат определяется трудовым стажем. В настоящее время в рамках этого уровня формируются пенсионные выплаты для тех, чей трудовой стаж на момент выхода на пенсию по состоянию на 1 января 1998 года составляет не менее шести месяцев. Второй — система, основанная на обязательном характере отчислений пенсионных взносов в период трудовой деятельности в пенсионные фонды. Она обязывает молодое поколение нести самостоятельную ответственность за уровень своего дохода после выхода на пенсию, так как источником пенсионных выплат станут сформированные ими на индивидуальных пенсионных счетах накопления. Третий — накопительная система, основанная на добровольных и добровольных профессиональных пенсионных взносах. Каждому гражданину предлагается возможность за счет добровольных пенсионных взносов увеличить свои накопления и тем самым обеспечить себе более высокий доход после завершения трудовой деятельности.

Основные этапы развития накопительной пенсионной системы: На этапе становления новой накопительной пенсионной системы особая стратегическая роль, заключавшаяся в стимулировании ее развития, была отведена специально созданному в сентябре 1997 года постановлением Правительства РК институту — Государственному накопительному пенсионному фонду. Государственный накопительный пенсионный фонд стал своеобразной стартовой площадкой пенсионной реформы в стране: он стал первым накопительным фондом страны, принял первый пенсионный взнос и первым среди пенсионных фондов получил право на самостоятельное управление пенсионными активами. В период с 1998 по 2002 год ГНПФ обладал особым статусом «фонда по умолчанию» , который позволял включать в число его вкладчиков всех тех граждан, которые по какой-либо причине не принимали самостоятельного решения по выбору пенсионного фонда. В 2005 году Фонд сменил свое официальное название с АО «Государственный накопительный пенсионный фонд» на АО «Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ» , где за аббревиатурой прежнее содержание не сохранилось. В январе 2013 года Президент Республики Казахстан дал поручение внести изменения в пенсионное законодательство страны. Одним из основных этапов реформирования системы стало создание Единого накопительного пенсионного фонда и передача ему пенсионных активов и обязательств по договорам о пенсионном обеспечении частных накопительных пенсионных фондов. Руководством страны было принято решение создать Единый накопительный пенсионный фонд на базе ГНПФ. 21 июня 2013 года был принят Закон Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении Республики Казахстан» в новой редакции (далее – Закон). В соответствии с пенсионным законодательством, единственным акционером Фонда является Правительство Республики Казахстан. Хранение и учет пенсионных активов ЕНПФ осуществляется Национальным Банком Республики Казахстан. Инвестиционное управление пенсионными активами ЕНПФ также возложено на Национальный Банк Республики Казахстан.

В настоящее время в Республике Казахстан создана нормативная правовая база для функционирования накопительных пенсионных фондов, организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами. Пенсионное обеспечение в Республике Казахстан регламентируется Законом Республики Казахстан от 20 июня 1997 г. «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» (с изменениями и дополнениями но состоянию на 19. 12. 2014 г. ). Определена система взаимоотношений с государственными органами, вкладчиками (получателями), агентами по уплате обязательных пенсионных взносов и банками второго уровня, позволяющая осуществлять персонифицированный учет пенсионных накоплений.

Государственный фонд социального страхования

Государственный фонд социального страхования - юридическое лицо, производящее аккумулирование социальных отчислений и выплаты участникам системы обязательного социального страхования, в отношении которых наступил случай социального риска, включая членов семьи - иждивенцев в случае потери кормильца - участника системы обязательного социального страхования; 18

Государственный фонд социального страхования Акционерное общество «Государственный фонд социального страхования» (далее - Фонд) создано в соответствии с постановлением Правительства Республики Казахстан от 27 февраля 2004 года № 237 «О создании акционерного общества «Государственный фонд социального страхования» со стопроцентным участием государства в его уставном капитале. Государственный фонд социального страхования- некоммерческая организация в форме акционерного общества, единственным учредителем и участником которого является государство. Основная цель деятельности фонда – аккумулирование обязательных социальных отчислений участников системы обязательного социального страхования и обеспечение социальных выплат.

Основные собенности казахстанской модели социального страхования: Обязателный характер участия и разделение функций между участниками системы обязательного социального страхования Аккумулирование средств социального страхования в специализированном институте – Государственном фонде социального страхования Формирование резервов, как метода финансирования социального страхования

Государственный фонд социального страхования Фонд несет ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом. Фонд осуществляет свою деятельность за счет комиссионного вознаграждения, получаемого от собственных активов. Предельная величина процентной ставки комиссионного вознаграждения и механизм ее использования ежегодно устанавливаются Правительством Республики Казахстан. Собственные средства фонда формируются и состоят из уставного капитала Фонда и комиссионного вознаграждения. Фонд осуществляет инвестиционную деятельность путем размещения активов Фонда в финансовые инструменты через Национальный Банк Республики Казахстан на основании договора, заключаемого между Фондом и Национальным Банком, который ведет учет всех операций по аккумулированию и размещению активов фонда, по получению инвестиционного дохода и ежеквартально представляет в фонд отчет о состоянии счетов и инвестиционной деятельности с активами Фонда в соответствии с заключенным 21 договором.

Активы фонда формируются за счет: • социальных отчислений, пени, полученной за просрочку уплаты социальных отчислений, инвестиционного дохода за минусом комиссионного вознаграждения на обеспечение деятельности фонда; социальные отчисления подлежащие уплате в Фонд социального страхования за участников системы обязательного социального страхования, устанавливаются в размере от 1, 5 % - с 2005 года; 2 % - с 2006 года; 3 % - с 2007 года - от объекта исчисления социальных отчислений; с 2008 г. размер отчислений - 4%, с 2010 - 5%. • иных источников, предусмотренных законодательством Казахстана. 22

Активы фонда могут быть использованы исключительно для следующих целей: • осуществление социальных выплат; • размещение в финансовые инструменты, перечень которых определяется Правительством Республики Казахстан; • возврат излишне уплаченных сумм социальных отчисления и иных ошибочно зачиcленных средств. 23

1. Обязательное социальное страхование Cовокупность мер, организуемых, контролируемых и гарантируемых государством для компенсации части дохода в связи с утратой трудоспособности и (или) потерей работы, а также потерей кормильца, потерей дохода в связи с беременностью и родами, усыновлением (удочерением) новорожденного ребенка (детей) и уходом за ребенком по достижении им возраста одного года 24

Обязательное социальное страхование подразделяется на следующие виды: 1) на случай утраты трудоспособности; 2) на случай потери кормильца; 3) на случай потери работы; 4) на случай потери дохода в связи с беременностью и родами; 5) на случай потери дохода в связи с усыновлением (удочерением) новорожденного ребенка (детей); 6) на случай потери дохода в связи с уходом за ребенком по достижении им возраста одного года. 25

Основными принципами обязательного социального страхования являются: 1) всеобщность соблюдения и исполнения законодательства Республики Казахстан об обязательном социальном страховании; 2) гарантирование государством мер, применяемых для обеспечения социальных выплат; 3) обязательность участия в системе обязательного социального страхования; 4) использование социальных отчислений на социальные выплаты в соответствии с настоящим Законом; 5) обязательность социальных выплат на условиях, предусмотренных настоящим Законом; 6) дифференциация размеров социальных выплат; 7) гласность в деятельности государственных органов, обеспечивающих обязательное социальное страхование. 26

Обязательному социальному страхованию подлежат работники, за исключением работающих пенсионеров, самостоятельно занятые лица, включая иностранцев и лиц без гражданства, постоянно проживающих на территории Республики Казахстан и осуществляющих деятельность, приносящую доход на территории Республики Казахстан. 27

Государство гарантирует гражданам право на получение социальных выплат при наступлении случаев риска по видам обязательного социального страхования на условиях, установленных настоящим Законом. Иностранцы и лица без гражданства, постоянно проживающие на территории Республики Казахстан, пользуются правом на получение социальных выплат наравне с гражданами Республики Казахстан. 28

Социальные отчисления установленные Законом обязательные платежи, уплачиваемые в Государственный фонд социального страхования (далее – ГФСС). Ставка социальных отчислений - фиксированный размер обязательных платежей в ГФСС, выраженный в процентном отношении к величине объекта исчисления социальных отчислений. Плательщиком социальных отчислений является работодатель, осуществляющий исчисление и уплату социальных отчислений в ГФСС. По решению юридического лица-резидента его филиалы, представительства могут рассматриваться в качестве плательщиков социальных отчислений. 30

Социальные отчисления, подлежащие уплате в Фонд за участников системы обязательного социального страхования, устанавливаются в размере: Ø с 1 января 2005 года - 1, 5 процента от объекта исчисления социальных отчислений; Ø с 1 января 2006 года - 2 процента от объекта исчисления социальных отчислений; Ø с 1 января 2007 года - 3 процента от объекта исчисления социальных отчислений; Ø с 1 января 2009 года - 4 процента от объекта исчисления социальных отчислений; Ø с 1 января 2010 года - 5 процентов от объекта исчисления социальных отчислений. 31

Объектом исчисления социальных отчислений для работодателя являются его расходы, выплачиваемые работнику в виде доходов за выполненные работы, оказанные услуги за вычетом сумм обязательных пенсионных взносов в накопительные пенсионные фонды и других видов доходов, с которых согласно Налоговому Кодексу РК не уплачиваются СО. Исчисление расходов работодателя, выплачиваемых работнику в виде доходов, производится в порядке, предусмотренном Кодексом Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» (далее - Налоговый кодекс), с включением в расходы работодателя выплачиваемого в виде доходов работникам денежного содержания военнослужащих, сотрудников специальных государственных органов, органов внутренних дел, органов финансовой полиции и государственной противопожарной службы. Исчисление и перечисление социальных отчислений, уплачиваемых за участников системы обязательного социального страхования, производится ежемесячно. 32

При этом ежемесячный доход принимается для исчисления социальных отчислений в размере, не превышающем десятикратного размера минимальной заработной платы, устанавливаемой законодательным актом Республики Казахстан. МЗП 2015 г. – 21364 теңге 10 МЗП - 213640 теңге 33

Для самостоятельно занятых лиц, на которых распространяется специальный налоговый режим в соответствии с налоговым законодательством РК, размер социальных отчислений, уплачиваемых ими в свою пользу, составляет: Ø с 1 января 2007 года - 3 процента от минимальной заработной платы, устанавливаемой законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год; Ø с 1 января 2009 года - 4 процента от объекта исчисления социальных отчислений, но не менее 4 процентов от минимальной заработной платы, устанавливаемой законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год; Ø с 1 января 2010 года - 5 процентов от объекта исчисления социальных отчислений, но не менее 5 процентов от минимальной заработной платы, устанавливаемой законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год. 35

В случаях отсутствия доходов, с которых не уплачиваются СО, кроме обязательных пенсионных взносов (далее - ОПВ), объектом исчисления социальных отчисленный является доход за минусом ОПВ. Примеры исчисления СО 1. В случае, если ежемесячный доход, учтенный в качестве объекта СО, меньше десятикратного размера МЗП, то СО определяется по следующей формуле: СО = (Доход – ОПВ) х Ставка СО 36

2. В случае, если ежемесячный доход, учтенный в качестве объекта СО, больше десятикратного размера МЗП, то объектом исчисления социальных отчислений является десятикратный размер МЗП. В этом случае размер СО определяется по следующей формуле: СО = 10 МЗП х Ставка СО 37

Исчисление социальных отчислений № ФИО Доход ОПВ СО (ставка) СО 1 Сабыров Е. М. 90 000 (меньше чем 10 МЗП, или 213640) 9 000 5% (90 000 -9 000)*5%= 4050 тенге 2 Мейрамов Б. К. 200 000 (больше чем 10 МЗП, или 213 640) 20 000 5% 10 х*21 364* 5%= 10 682 тенге 3 Бижанов А. И. 1 500 5% 21 364*5%= 1038, 2 тенге 15 000 (меньше чем МЗП) С 1 января 2015 г. максимальный размер ежемесячных социальных отчислений за участников СОСС не должен превышать 5% от 10 МЗП 38

Право на социальные выплаты из Фонда возникает: Ø на случай утраты трудоспособности - со дня установления уполномоченным органом по назначению социальных выплат степени утраты общей трудоспособности участника системы обязательного социального страхования, за которого производились социальные отчисления в Фонд; Ø на случай потери кормильца - с даты смерти, указанной в свидетельстве о смерти, либо с даты, указанной в решении суда о признании гражданина безвестно отсутствующим или об объявлении гражданина умершим. 39

Право на выделение доли социальной выплаты на случай потери кормильца возникает со дня обращения за ее выделением в уполномоченный орган по назначению социальных выплат; Ø на случай потери работы - со дня обращения участника системы обязательного социального страхования, за которого производились социальные отчисления в Фонд, за регистрацией в качестве безработного в уполномоченный орган по вопросам занятости; Ø на случай потери дохода в связи с беременностью и родами - с даты отпуска по беременности и родам, указанной в листе временной нетрудоспособности; 40

Ø на случай потери дохода в связи с усыновлением (удочерением) новорожденного ребенка (детей) - с даты отпуска работникам, усыновившим (удочерившим) новорожденного ребенка (детей), указанной в листе временной нетрудоспособности; Ø на случай потери дохода в связи с уходом за ребенком по достижении им возраста одного года - с даты рождения, указанной в свидетельстве о рождении ребенка, в случаях усыновления (удочерения) ребенка (детей) и назначения опеки над ребенком, оставшимся без попечения родителей, в возрасте до одного года - со дня вступления в законную силу решения суда об усыновлении (удочерении) ребенка (детей) или со дня назначения опекуна. 41

Днем обращения за назначением социальных выплат из Фонда считается день подачи заявления в структурные подразделения Центра. Суммы социальных выплат, не полученные своевременно либо неполностью по вине уполномоченного органа по назначению социальных выплат, Центра и (или) Фонда, выплачиваются за прошлое время без ограничения сроков и подлежат индексации в размере не более 2 -кратной официальной ставки рефинансирования, установленной Национальным Банком Республики Казахстан на день выплаты этих сумм за каждый день просрочки (включая день оплаты), в порядке, определяемом Правительством Республики Казахстан 43

Порядок определения размера на случай утраты трудоспособности Размер ежемесячной социальной выплаты на случай утраты трудоспособности (далее – СВут) определяется путем умножения среднемесячного размера дохода, учтенного в качестве объекта исчисления социальных отчислений, за минусом 80 % от минимального размера заработной платы, установленного законом о республиканском бюджете, на соответствующие коэффициенты замещения дохода, утраты трудоспособности и стажа участия: СВут = (СМД – 80% от МЗП) * КЗД * КСУ * КУТ, где СМД – среднемесячный размер дохода, учтенного в качестве объекта исчисления социальных отчислений, определяется путем деления суммы доходов, с которых производились социальные отчисления за последние 24 календарных месяца (независимо от того, были ли в этот период перерывы в социальных отчислениях), предшествующих месяцу, в котором наступило право на социальную выплату, на 24. МЗП – минимальная заработная плата, устанавливаемая законодательным актом Республики Казахстан (с 01. 2015 г. 21 364 тенге); КЗД – коэффициент замещения дохода, равный 0, 6; 44

КСУ – коэффициент стажа участия в системе обязательного социального страхования: менее 6 мес. от 6 до 12 мес. от 12 до 24 мес. от 24 до 36 мес. от 36 до 48 мес. 0, 1 0, 75 0, 85 0, 9 КУТ – коэффициент утраты трудоспособности: от 80 до 100 % от 60 до 80 % 0, 7 0, 5 от 48 до от 60 и 60 мес. более мес. 0, 95 1, 0 от 30 до 60 % 0, 3 45

ПРИМЕР РАСЧЕТА Допустим, Ибраев М. работает в ТОО «Арай» и в течение 1 года 9 месяцев ежемесячно получает доход в размере 80 000 тенге. Плательщиком своевременно и в полном объеме ежемесячно производится уплата социальных отчислений (далее - СО) в Фонд. Получив производственную травму, Ибраев М. обращается в медицинскую организацию за помощью. Медицинская организация после проведения комплекса лечебных и реабилитационных мероприятий, подтверждающих стойкое нарушение функций организма, обусловленное последствиями травм направляет на медико - социальную экспертизу. Департаментом 11 марта 2015 года устанавливается ему степень утраты трудоспособности на 40% сроком на 1 год. Размер ежемесячных социальных выплат по утрате трудоспособности (далее – СВут) (таблица) определяется следующим образом: 46

Сумма ежемесячных доходов за последние 24 календарных месяца, предшествующих месяцу, в котором наступило право на получение СВут = 1 440 000 тенге; Количество учтенных месяцев (независимо от того, были ли в этот период перерывы в СО), предшествующих месяцу, в котором наступило право на получение СВут = 24 месяца; Среднемесячный размер дохода (СМД) = 1440 000 / 24 = 60 000 тенге; Минимальная заработная плата (МЗП) на 01. 2015 г. = 21 364 тенге; Коэффициент замещения дохода (КЗД) = 0, 6; Коэффициент стажа участия (КСУ) = 0, 75; Коэффициент утраты трудоспособности (КУТ) = 0, 3; Сумма СВут = (СМД – 80% от МЗП) * КЗД * КСУ * КУТ = (60 000 – 4 272, 8) * 0, 6 * 0, 75 * 0, 3 = 7 523, 17 тенге Таким образом, Ибраеву М. с учетом округления тиынов до тенге назначается сумма ежемесячной СВут в размере 7 523, 2 тенге на один год. 47

Порядок определения размера На случай потери кормильца Размер ежемесячной социальной выплаты на случай потери кормильца (далее – СВпк) определяется путем умножения среднемесячного размера дохода, учтенного в качестве объекта исчисления социальных отчислений, за минусом 80 % от минимального размера заработной платы, установленного законом о республиканском бюджете, на соответствующие коэффициенты замещения дохода, количества иждивенцев и стажа участия: СВпк = (СМД – 80% от МЗП) * КЗД * КСУ * ККИ, где СМД – среднемесячный размер дохода, учтенного в качестве объекта исчисления социальных отчислений, определяется путем деления суммы доходов, с которых производились социальные отчисления за последние 24 календарных месяца (независимо от того, были ли в этот период перерывы в социальных отчислениях), предшествующих месяцу, в котором наступило право на социальную выплату, на 24. МЗП – минимальная заработная плата, устанавливаемая законодательным актом Республики Казахстан (с 01. 2014 г. 19 966 тенге); КЗД – коэффициент замещения дохода, равный 0, 6; 48

КСУ – коэффициент стажа участия в системе обязательного социального страхования: менее 6 мес. от 6 до 12 мес. от 12 до 24 мес. от 24 до 36 мес. от 36 до 48 мес. 0, 1 0, 75 0, 85 0, 9 от 48 до от 60 и 60 мес. более мес. 0, 95 1, 0 ККИ – коэффициент количества иждивенцев: при 1 иждивенце при 2 иждивенцах 0, 4 0, 5 при 3 иждивенцах при 4 и более иждивенцах 0, 6 0, 8 49

ПРИМЕР РАСЧЕТА Допустим, Иванова С. работала в течение 4 лет медсестрой в районной поликлинике и последние 2 года ежемесячно получала доход в размере 30 000 - 40 000 тенге. Плательщиком своевременно и в полном объеме ежемесячно производилась уплата социальных отчислений (далее - СО) в Фонд. 13 марта 2015 года скончалась в результате дорожно-транспортного происшествия. У нее был 1 ребенок, 10 лет Иванов. Д. Получив свидетельство о смерти, супруг умершей Ивановой С. обратился в отделение ГЦВП по месту прописки с соответствующими документами за назначением социальных выплат на случай потери кормильца (далее – СВпк) из Фонда, размер которой определяется следующим образом (таблица): 50

Дата наступления социального риска – 13 марта 2014 года; Дата смерти, указанная в свидетельстве о смерти – 13 марта 2014 года; Количество иждивенцев – 1 ребенок; Дата обращения за назначением СВпк – не ограничена; Стаж участия в системе обязательного социального страхования – 46 месяцев; Учтены ежемесячные доходы, с которых производились СО за последние 24 календарных месяца (независимо от того, были ли в этот период перерывы в СО), предшествующих месяцу, в котором наступило право на получение СВпк, то есть с марта 2013 года по февраль 2015 года. 51

Сумма ежемесячных доходов за последние 24 календарных месяца, предшествующих месяцу, в котором наступило право на получение СВпк = 794 700 тенге; Количество учтенных месяцев (независимо от того, были ли в этот период перерывы в СО), предшествующих месяцу, в котором наступило право на получение СВпк = 24 месяца; Среднемесячный размер дохода (СМД) = 794 700 / 24 = 33 112, 5 тенге; Минимальная заработная плата (МЗП) на 01. 2014 г. = 21 364 тенге; Коэффициент замещения дохода (КЗД) = 0, 6; Коэффициент стажа участия (КСУ) = 0, 9; Коэффициент количества иждивенце (ККИ) = 0, 4; Сумма СВпк = (СМД – 80% от МЗП) * КЗД * КСУ * ККИ = (33 112, 5 – 4272, 8) * 0, 6 * 0, 9 * 0, 4 = 6 229, 37 тенге. Таким образом, Иванову Д. с учетом округления тиынов до тенге назначается ежемесячная сумма СВпк в размере 6 229 тенге до достижения им 18 -летнего возраста, а в случае обучения по очной форме в высшем учебном заведении до 23 -летнего возраста (в случае ежегодного обновления Справки из учебного заведения). 52

Порядок определения размера На случай потери работы Размер социальной выплаты на случай потери работы (далее – СВпр) определяется путем умножения среднемесячного размера дохода, учтенного в качестве объекта исчисления социальных отчислений, на соответствующие коэффициенты замещения дохода и стажа участия: СВпр = СМД * КЗД * КСУ, где СМД – среднемесячный размер дохода, учтенного в качестве объекта исчисления социальных отчислений, определяется путем деления суммы доходов, с которых производились социальные отчисления за последние 24 календарных месяца (независимо от того, были ли в этот период перерывы в социальных отчислениях), предшествующих месяцу, в котором наступило право на социальную выплату по потере работы, на 24. КЗД – коэффициент замещения дохода, равный 0, 3; КСУ – коэффициент стажа участия: менее 6 мес. от 6 до 12 мес. от 12 до 24 мес. от 24 до 36 мес. от 36 до 48 мес. 0, 1 0, 75 0, 85 0, 9 от 48 до от 60 и 60 мес. более мес. 0, 95 1, 0 53

Участнику системы обязательного социального страхования, за которого производились социальные отчисления, СВпр назначаются: на один месяц – в случае, когда за него производились социальные отчисления от 6 -12 месяцев; на два месяца – в случае, когда за него производились социальные отчисления от 12 -24 месяцев; на три месяца – в случае, когда за него производились социальные отчисления от 24 -36 месяцев; на четыре месяца – в случае, когда за него производились социальные отчисления от 36 и более месяцев. СВпр при последующем обращении назначается исходя из того, что за каждый месяц ранее полученной СВпр из общего стажа участия в системе обязательного социального страхования вычитается 12 месяцев. Согласно статье 26 Закона РК «Об обязательном социальном страховании» из СВпр удерживаются обязательные пенсионные взносы и направляются в Единый накопительный пенсионный фонд. 54

Порядок определения размера На случай потери дохода в связи с беременностью и родами, усыновлением (удочерением) новорожденного ребенка (детей) Размер социальной выплаты на случаи потери дохода в связи с беременностью и родами, усыновлением (удочерением) новорожденного ребенка (детей) (далее - СВбр) определяется путем умножения среднемесячного размера дохода, учтенного в качестве объекта исчисления социальных отчислений, на соответствующий коэффициент количества дней нетрудоспособности: СВбр = СМД * ККД , где СМД – среднемесячный размер дохода, учтенного в качестве объекта исчисления социальных отчислений, определяется путем деления суммы доходов, с которых производились социальные отчисления за последние двенадцать календарных месяцев (независимо от того, были ли в этот период перерывы в социальных отчислениях), предшествующих месяцу, в котором наступило право на социальную выплату на 12. ККД – коэффициент количества дней нетрудоспособности, определяется путем деления количества дней, на которые выдан лист временной нетрудоспособности по беременности и родам, на 30 календарных дней. 55

ПРИМЕР РАСЧЕТА Допустим, Омарова О. работает в ТОО « Ажар» и ежемесячно получает доход в размере 50 000 – 60 000 тенге. С 24 февраля 2014 года ей выдается лист временной нетрудоспособности по беременности и родам (далее - больничный лист) на срок продолжительностью 126 календарных дней. После получения отметки у работодателя на оборотной стороне больничного листа, она обращается 4 марта 2014 года в отделение ГЦВП по месту прописки с соответствующими документами за назначением социальной выплаты на случай потери дохода в связи с беременностью и родами, усыновлением (удочерением) новорожденного ребенка (детей) (далее – СВбр) из Фонда, размер которой определяется следующим образом (таблица): 56

Дата наступления социального риска – 24 февраля 2014 года ; Дата обращения за назначением СВбр - 4 марта 2014 года; Сроки обращения за назначением СВбр – в течение 12 месяцев с даты выдачи больничного листа; Учтены ежемесячные доходы, с которых производились социальные отчисления (далее – СО) за 12 календарных месяцев (независимо от того, были ли в этот период перерывы в СО ), предшествующих месяцу, в котором наступило право на получение СВбр, то есть с февраля 2013 года по январь 2014 года. 57

Сумма ежемесячных доходов за последние 12 календарных месяцев, предшествующих месяцу, в котором наступило право на получение СВбр = 441 000 тенге ; Количество учтенных месяцев (независимо от того, были ли в этот период перерывы в СО), предшествующих месяцу, в котором наступило право на получение СВбр = 12 месяцев ; Среднемесячный размер дохода (СМД) = 441 000 / 12 = 36 750 тенге; Коэффициент количества дней нетрудоспособности по беременности и родам ( ККД) = 126/30 = 4, 2; Сумма СВбр = СМД * ККД = 36 750 * 4, 2 = 154 350 тенге. Таким образом, Омаровой О. назначается единовременная сумма СВбр в размере 154 350 тенге. 58

Государство гарантирует сохранность и целевое использование социальных отчислений в Государственном фонде социального страхования. Сохранность социальных отчислений обеспечивается посредством: • регулирования деятельности фонда путем установления соответствующих норм и лимитов обеспечивающих его финансовую устойчивость; • осуществления инвестиционной деятельности через Национальный Банк Республики Казахстан; • учета всех операций по инвестиционному управлению активами фонда в Национальном Банке Республики Казахстан; • ведения раздельного учета собственных средств и активов фонда; • введения ограничений расходов на обеспечение деятельности фонда; • обязательности проведения ежегодною аудита; • регулярной финансовой и статистической отчетности фонда в порядке установленном законодательством; • определения Правительством Республики Казахстан перечня 59 финансовых инструментов для инвестирования активов фонда.

Внебюджетные фонды экономического назначения

Внебюджетные фонды экономического назначения Создание внебюджетных экономических фондов, как государственных институтов развития Инвестиционного, Инновационного, Национального Фонда, нацелено на достижение целей и задач Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003 - 2015 годы (в настоящее время - Государственной программы форсированного индустриальноинновационного развития страны на 2010 -2014 годы). Их цель - достижение устойчивого развития страны путем диверсификации отраслей экономики, способствующей отходу от сырьевой направленности, подготовка условий для перехода в долгосрочном плане к сервиснотехнологической экономике.

Внебюджетные фонды экономического назначения создавались исходя из целей и задач этапов общественного развития. Экономические фонды создаются для концентрации средств и на финансирования определенных направлений развития или ключевых отраслей, а также межотраслевых программ развития. Тем самым ставится задача обеспечить сбалансированное, пропорциональное развитие всей экономики.

Национальный фонд Республики Казахстан (Нацфонд) — Государственный фонд Республики Казахстан, являющийся совокупностью финансовых активов, сосредотачиваемых на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном банке Республики Казахстан[1], а также в виде иного имущества, за исключением нематериальных активов.

Цели создания Национального фонда Республики Казахстан • обеспечение стабильного социального экономического развития страны, • накопление финансовых средств для будущих поколений, • снижение зависимости экономики от воздействия неблагоприятных внешних факторов, • снижение зависимости республиканского и местных бюджетов

Функции Национального фонда Республики Казахстан • Сберегательная функция обеспечивает накопление финансовых активов и иного имущества и доходность активов Национального фонда Республики Казахстан в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска. • Стабилизационная функция предназначена для поддержания достаточного уровня ликвидности активов Национального фонда Республики Казахстан. • При этом сберегательная часть установлена в размере 75 %, стабилизационная – в размере 25 %.

Национальный фонд Республики Казахстан создан одним из первых на постсоветском пространстве Указом Президента Республики Казахстан от 23 августа 2000 года № 402 «О Национальном фонде Республики Казахстан» . Хотя идея копилки, заначки или финансовой страховки для будущих поколений возникла в 1992 году.

Этапы совершенствования политики формирования и использования Национального фонда Республики Казахстан Этап I. Создание и становление Национального фонда (2000– 2005 гг. ). • Этап II. Концепция среднесрочного развития Национального фонда (2005– 2010 гг. ). • Этап III. Новая концепция развития Национального фонда (с 2010 г. ).

Основной механизм формирования, управления и использования средств Национального фонда Республики Казахстан: 1. Активы фонда сосредоточиваются на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке Республики Казахстан. 2. Управление активами фонда осуществляется Национальным Банком Республики Казахстан. 3. Объем и направления использования фонда определяются Президентом Республики Казахстан по предложению Правительства Республики Казахстан. 4. Правительство Республики Казахстан ежегодно представляет на утверждение Президенту Республики Казахстан годовой отчет о формировании и использовании фонда.

Источники формирования Национального фонда Республики Казахстан 1) поступления в Национальный фонд Республики Казахстан; 2) инвестиционные доходы от управления Национальным фондом Республики Казахстан; 3) иные поступления и доходы, не запрещенные законодательством

Поступления в Национальный 1) прямых налогов от организаций нефтяного сектора (за фонд Республики Казахстан исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты), к которым относятся: состоят из: - корпоративный подоходный налог, налог на сверхприбыль; - налог на добычу полезных ископаемых, бонусы, доля по разделу продукции; - рентный налог на экспорт; - дополнительный платеж недропользователя, осуществляющего деятельность по контракту о разделе продукции; 2) других поступлений от операций, осуществляемых организациями нефтяного сектора (за исключением поступлений, зачисляемых в местные бюджеты), в том числе поступлений за нарушения условий нефтяных контрактов (за исключением поступлений, зачисляемых в местные бюджеты); 3) поступлений от приватизации государственного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей

Использование Национального фонда Республики Казахстан 1) в виде гарантированного трансферта из Национального фонда Республики Казахстан в республиканский бюджет; 2) на покрытие расходов, связанных с управлением Национальным фондом Республики Казахстан и проведением ежегодного аудита. 3) в виде целевых трансфертов, передаваемых из Национального фонда Республики Казахстан в республиканский

Совет по управлению Национальным фондом Республики Казахстан является консультативно-совещательным органом при Президенте Республики Казахстан, вырабатывающим предложения по эффективному использованию Национального фонда Республики Казахстан и его размещению в финансовые инструменты, за исключением нематериальных активов. Функциями Совета по управлению Национальным фондом Республики Казахстан являются: 1) выработка предложений по повышению эффективности формирования и использования Национального фонда Республики Казахстан; 2) рассмотрение и выработка предложений по объемам и направлениям использования Национального фонда Республики Казахстан; 3) выработка предложений по перечню разрешенных финансовых инструментов, за исключением нематериальных активов, для размещения Национального фонда Республики Казахстан.

Состав Совета по управлению Национальным фондом Республики Казахстан : - Президент Республики Казахстан - председатель Совета - Премьер-Министр Республики Казахстан - Председатель Сената Парламента РК (по согласованию) - Председатель Мажилиса Парламента РК (по согласованию) - Руководитель Администрации Президента РК - Председатель Национального Банка РК - Председатель Счетного комитета по контролю за исполнением республиканского бюджета - Министр финансов РК - Министр нацинальной экономики РК

Мировой опыт Анализ функционирования подобных фондов в разных странах мира позволяет сделать следующие выводы: • классифицируя типы существующих фондов, можно выделить стабилизационные, целями которых является поддержание расходов государственных бюджетов на определенном уровне в течение значительного периода времени, сберегательные (фонды будущих поколений) и бюджетные резервные фонды, либо их комбинации; • принцип формирования и использования средств фонда привязывается обычно к одному виду экспортируемого сырья (нефть, медь, фосфаты); • фонды создаются преимущественно в странах, где действуют государственные компании по экспорту базовых природных ресурсов; • управление активами фондов осуществляется Центральными банками, либо независимыми государственными учреждениями. • в ряде стран отсутствуют четкие принципы накопления и использования средств.

№ п/п 1 1. 2. 3. 4. ОТЧЕТ О ПОСТУПЛЕНИЯХ И ИСПОЛЬЗОВАНИИ НАЦИОНАЛЬНОГО ФОНДА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ЗА 2014 ГОД Сумма, Наименование тыс. тенге 2 3 Средства Национального фонда (далее-Фонд) на начало отчетного периода ( кассовое исполнение), всего: 13 026 107 161 Поступления, всего: 5 459 636 639 в том числе: - прямые налоги от организации нефтяного сектора (за исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты) 3 467 394 959 в том числе: корпоративный подоходный налог 1 307 631 762 налог на сверхприбыль 81 445 086 бонусы 30 030 811 налог на добычу полезных ископаемых 956 090 202 рентный налог на экспорт 734 720 100 доля Республики Казахстан по разделу продукции по заключенным контрактам 357 476 998 дополнительный платеж недропользователя, осуществляющего деятельность по контракту о разделе продукции, от организации нефтяного сектора - другие поступления от операций, осуществляемых организациями нефтяного сектора (за исключением поступлений, зачисляемых в местные бюджеты) 35 883 283 в том числе: административные штрафы, пени, санкции, взыскания, налагаемые центральными государственными органами, их территориальными подразделениями, на организации нефтяного сектора 12 742 437 прочие штрафы, пени, санкции, взыскания, налагаемые государственными учреждениями, финансируемыми из республиканского бюджета, на организации нефтяного сектора 57 386 средства, полученные от природопользователей по искам о возмещении вреда организациями нефтяного сектора 23 083 052 другие неналоговые поступления от организации нефтяного сектора 408 - поступления от приватизации государственного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей отраслям - поступления от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения 1 368 917 - инвестиционные доходы от управления Фондом* 1 954 989 480 - иные поступления и доходы, не запрещенные законодательством Республики Казахстан Использование, всего: 1 963 684 206 в том числе: - гарантированные трансферты 1 480 000 - целевые трансферты 475 000 - покрытие расходов, связанных с управлением Фондом и проведением ежегодного внешнего аудита 8 684 206

Поступления и изъятия (2008 -2013)

Источник: Указ Президента РК «Об утверждении отчета о формировании и использовании Национального фонда Республики Казахстан за 2011 год» Показатели доходности Национального фонда РК с момента основания

Динамика изменения объема накопленных средств в Национальном фонде РК с момента основания по начало февраля 2013 года (в млн долларов США)

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам. К важнейшим из них относятся категория кредитора и заемщика, а так же форма, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого, следует выделить следующие шесть достаточно самостоятельных форм кредита. Банковский кредит Международный кредит Формы кредита Коммерческий кредит Потребительский кредит Государственный кредит Ростовщический кредит 82

СПЕЦИФИЧЕСКИЕ ЧЕРТЫ ИПОТЕКИ Привлекательность ипотечного кредитования обусловлена рядом специфических особенностей недвижимости как физического ресурса и как экономического актива, т. е. привлекательностью недвижимости как объекта кредитования. Необходимо в первую очередь выделить следующие особенности недвижимости как физического ресурса: 1) стационарность, прочная связь с землей или неподвижность (неперемещаемость); 2) уникальность и вытекающая отсюда разнородность объектов недвижимости как объектов кредитования; 3) ограниченность числа объектов, вытекающая из ограниченности земли; А) долговечность объектов недвижимости и длительность их создания. 84

СПЕЦИФИЧЕСКИЕ ЧЕРТЫ ИПОТЕКИ Кроме того, необходимо учитывать некоторые особенности недвижимости как финансового актива: 1) необходимость высокого “порогового” уровня инвестиций; 2) неравномерные денежные потоки, связанные с состоянием объектов недвижимости в разные периоды их формирования и функционирования; 3) необходимость в связи с этим в квалифицированном управлении, поскольку недвижимость довольно сложный актив для инвестора; 4) возможность разделения юридических прав; 5) сложность и гибкость системы финансирования; 6) сохранность инвестируемых средств; 7) присущие только данному активу определенные виды 85 рисков и другие.

СПЕЦИФИЧЕСКИЕ ЧЕРТЫ ИПОТЕКИ Исходя из определения ипотечного кредита и ряда его особенностей, можно выделить следующие его специфические черты: ■ требования кредитора обеспечены недвижимым имуществом; ■ ипотека возникает только тогда, когда залогодатель обладает предметом ипотеки на правах частной собственности; ■ ипотека существует только на определенный срок и в размере требования; ■ ипотека носит долгосрочный характер (кредит выдается, как правило, на 10– 25 лет); ■ выдаваемая ссуда значительна по сумме; ■ ссуда под недвижимость выдается в размере значительно меньшем, чем рыночная стоимость объекта ипотеки, как правило, 40 – 70% (остальная часть идет на покрытие судебных издержек и других расходов кредитора, связанных с продажей, реализацией объекта ипотеки в случае, если требование (кредитный договор) не будет выполнено); ■ сам залог (заложенная недвижимость) остается в руках должника до окончания срока кредитного договора. 86

Функции ипотечного кредита Перераспределение ссудных капиталов между экономическими субъектами Решение социальной проблемы Экономия издержек обращения Регулирование экономики Ускорение концентрации и централизации капитала 87

Функции ипотечного кредита 1. Перераспределение ссудных капиталов между экономическими субъектами. Через механизм ипотечного кредитования ссудный капитал устремляется в те сферы, которые испытывают потребность в данном виде кредитования и способствуют получению прибыли экономическими агентами – кредиторами. Посредством кредита происходит накопление временно свободных средств и направление их на удовлетворение временных потребностей физических и юридических лиц в заемном капитале на строительство, реконструкцию, приобретение недвижимости. 2. Экономия издержек обращения. Экономия времени обращения ссудного капитала в данной сфере увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства в индустрии строительства и девелопмента, рост прибылей. 3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря развитию ипотечного кредитования происходит расширение границ индивидуального накопления путем создания новых кредитных организаций, предприятий, занимающихся операциями в данной сфере. 4. Решение социальной проблемы – обеспечения жильем. 5. Вместе с другими формами кредита ипотечный кредит участвует в регулировании экономики посредством денежно-кредитной системы. 88

Ипотечный кредит предоставляет определенные преимущества кредиторам: 1. Сравнительно низкий риск при кредитовании, поскольку ипотечные кредиты обеспечены надежным и ликвидным активом – недвижимостью. 2. Долгосрочный характер кредитов создает определенные удобства для кредитора с точки зрения процесса финансового планирования. 3. При существовании развитой системы финансирования недвижимости ипотечные кредиты и закладные можно продавать на вторичном рынке. 4. Возможность получения налоговых и иных льгот от государства. 5. Привлечение дополнительных финансовых ресурсов путем выпуска ипотечных ценных бумаг.

Возможность использования заемных средств при покупке недвижимости создает ряд преимуществ и для заемщика (инвестора) 1. Возможность приобретения объекта недвижимости, стоимость которого превышает размер собственных средств, в рассрочку, оплачивая при этом долг кредитору из доходов этого же объекта. 2. Возможность размещения ограниченных собственных средств в несколько проектов со смешанным финансированием, что позволяет повысить степень диверсификации инвестиционного портфеля. 3. Возможность использования эффекта финансового левереджа (рычага) для получения более высокой ставки дохода на собственный капитал. 4. Увеличение стоимости собственного капитала на конец инвестиционного периода на величину погашенного долга, реализуемое при перепродаже объекта недвижимости. 5. Инвестиции в недвижимость обладают перспективой развития, так как операции с недвижимостью имеют перспективную ценность, т. е. они дают большую отдачу со временем. 6. Вложение средств в недвижимость выступает устойчивым средством против инфляции.

Субъекты ипотечного кредита ипотечные банки риэлтерские компании ссудно-сберегательные учреждения строительные фирмы и инвесторы регистрационные органы государственной власти 91

2. Классификация ипотечного кредита 1. По типу кредитора 2. По наличию государственных субсидий 3. По срокам (в континентальной Европе) 1. Банковские 2. Небанковские 1. Субсидируемые государством 2. Не субсидируемые государством 1. Краткосрочные – до 1 года; 2. Среднесрочные – 1– 5 лет; 3. Долгосрочные – более 5 лет. 92

2. Классификация ипотечного кредита 4. По форме кредитования 1. Денежной форме; 2. Форме ипотечных долговых обязательств. 5. По схеме погашения кредита 1. Постепенное погашение; 2. Единовременное погашение; 3. Согласно особым условиям. 6. По виду процентной ставки 1. Кредит с фиксированной процентной ставкой; 2. Кредит с переменной (регулируемой) процентной ставкой; 3. Кредит с сочетанием фиксированной и регулируемой процентных ставок. 93

2. Классификация ипотечного кредита 1. Под залог жилья – на приобретение жилья, 7. По виду обеспечения на строительство жилья; 2. Залог застраиваемого земельного участка; 3. Иные виды обеспечения. 8. В зависимости от цели заемщика 1. Кредит на приобретение жилья; 2. Кредит на строительство жилья. 9. По субъектам кредитования 1. Кредит с фиксированной процентной ставкой; 2. Кредит с переменной (регулируемой) процентной ставкой; 3. Кредит с сочетанием фиксированной и регулируемой процентных ставок. 94

Классические модели ипотечного кредитования американская Классические модели германская 95

Американская модель ориентирована прежде всего на стандартные финансовые продукты – закладные, ценные бумаги и недвижимость. Если пытаться выделить основной принцип, на котором базируется американская система, то он будет звучать примерно так: стандарт, стандарт и еще раз стандарт. Стандартные дома, стандартные ценные бумаги, стандартные условия по кредитам, стандарты обслуживания этих кредитов, и так во всем. По американской модели человек приобретает готовое жилье, оплачивая при этом, как правило, лишь незначительную часть его стоимости наличными, оставшуюся же сумму – заемными деньгами специализированного ипотечного банка, которые выдаются под залог приобретаемой недвижимости. Возврат этого кредита осуществляется в течение 15– 30 лет.

Германская модель значительно отличается от американской. Основное расхождение основано на отношении европейцев к недвижимости как к единичному, неповторимому товару. Суть этой системы заключается в следующем. Чтобы получить кредит в банке на постройку дома, следует сначала открыть специальный “накопительный счет” в ипотечном банке. Как только на нем накопится необходимая часть от стоимости будущего жилища (на это уйдет примерно 5– 8 лет), можно получить государственную дотацию (до 10% стоимости жилья и льготный кредит для оплаты недостающей части). Погашение кредита обычно длится 10– 15 лет. При этом за счет целевых вкладов у кредитных учреждений есть возможность использовать их для выдачи ссуд гражданам, обратившимся за кредитом ранее. Германская модель уже на старте предлагает гражданам конкретные типы жилья в Районах застройки, концентрируя необходимые средства для освоения территории застройки. Такая схема ориентирована на людей со средним и даже низким уровнем дохода.

Система ипотечного кредитования Республики Казахстан Ипотечные жилищные кредиты - это займы, выданные банками второго уровня (организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций) физическим лицам — гражданам Республики Казахстан под залог недвижимого имущества (ипотека недвижимого имущества), частично или полностью приобретаемого на средства кредита. Ипотечный жилищный кредит выдается заемщику для покупки отдельной квартиры в многоквартирном доме или индивидуального дома. Ипотечные жилищные кредиты выдаются банками, имеющими лицензию Национального Банка РК на ведение банковских операций.

На развитие ипотечного кредитования в любой стране оказывают влияние следующие факторы: 1. Политические факторы 2. Правовые факторы 3. Экономические факторы 4. Исторические условия и факторы

На развитие ипотечного кредитования в любой стране оказывают влияние следующие факторы: 1. Политические факторы - общая стабильность общественной системы; предсказуемость или непредсказуемость политических режимов; наличие или отсутствие внешней угрозы военной или экономической экспансии других государств. 2. Правовые факторы определяются общим состоянием правовой среды общества. При этом ключевое влияние на развитие ипотеки оказывает способность правовой среды защищать отношения собственности, и, прежде всего, на объекты недвижимости; обеспечение законных способов наложения взыскания и отчуждения имущества, являющегося объектом залога; наличие или отсутствие четкой системы регистрации недвижимости, а также регистрации залога. Успешное развитие ипотеки возможно лишь при выделении специального блока законов и постановлений, регламентирующих содержание и порядок осуществления ипотечных операций их участниками. 3. Экономические факторы - общее развитие кредитно - финансового рынка и рынка ценных бумаг, твердость валюты и уровень инфляции, платежеспособность населения, определяющая общий масштаб и динамику рынка недвижимости; развитие системы страхования экономических рисков, связанных с ипотекой. При этом для нормального развития ипотеки необходимым является страхование самих объектов недвижимости, жизни заемщиков и выдаваемых ему кредитов, а также страхование ликвидности и доходности ценных бумаг, обеспеченных закладными на недвижимость. 4. Исторические условия и факторы - традиции накопления средств или их отсутствие, а также отношение населения к кредиту; особенности истории формирования земельного строя.

Реформирования системы финансирования жилищного строительства В 1991 году были приняты законодательные акты: «О залоге» , «Об ипотеке недвижимого имущества» , «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» , Закон РК «О жилищных отношениях» , которые создали начальную правовую основу становления и развития рыночных отношений в жилищной сфере. В 1993 году был также принят Указ Президента РК «О государственной программе новой жилищной политики и механизмах ее реализации» . Но в Казахстане эти нормативно-правовые акты «не вписались» в развитие жилищного строительства. В связи с этим Национальный Банк в конце 1999 года инициировал разработку нормативной правовой базы внедрения в системы ипотечного кредитования. Была создана межведомственная рабочая группа, результатом работы которой стала утвержденная Правительством Концепция долгосрочного финансирования жилищного строительства и развития системы ипотечного кредитования в Республике Казахстан. В ней впервые были определены концептуальные основы развития системы ипотечного кредитования в стране. К концу 2000 года в экономике Казахстана сложились позитивные тенденции, что позволило Национальному Банку начать практическую работу по внедрению системы ипотечного кредитования в новых условиях.

Реформирования системы финансирования жилищного строительства В рамках этой деятельности Национальным Банком в конце декабря 2000 года была создана Казахстанская ипотечная компания - по аналогии с малайзийской ипотечной компанией «Кагамас Берхад» . Единственным акционером компании являлся Национальный Банк, при этом предварительное согласие на участие в ее капитале дали не только крупные отечественные банки, но и международные финансовые организации (ЕБРР и МФК). Компания является оператором вторичного рынка, и ее основная функция - рефинансирование банков второго уровня путем приобретения у них стандартных ипотечных кредитов и выпуска ипотечных облигаций, обеспеченных данными

На рынке долгосрочного ипотечного жилищного кредитования действуют следующие основные участники: 1) заемщики - физические лица, граждане Республики Казахстан, заключившие кредитные договоры с банками (кредитными организациями) или договоры займа с юридическими лицами (некредитными организациями), по условиям которых полученные в виде кредита средства используются для приобретения жилья. Обеспечением исполнения обязательств по договорам служит залог приобретаемого жилья (ипотека); 2) продавцы жилья - физические и юридические лица, продающие жилые помещения, находящиеся в их собственности или принадлежащие другим физическим и юридическим лицам, по их поручению; 3) кредиторы - банки (кредитные организации) и иные юридические лица, предоставляющие заемщикам в установленном законом порядке ипотечные кредиты (займы). 4) операторы вторичного рынка ипотечных кредитов (агентства по ипотечному жилищному кредитованию) - специализированные организации, осуществляющие рефинансирование кредиторов (пересмотр условий выдачи кредита с изменением процентной ставки, срока кредита и иных условий, предусмотренных программой кредитовании), выдающих долгосрочные ипотечные жилищные кредиты населению. 5) органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним - государственные органы, обеспечивающие государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним. 6) страховые компании - страховые компании, имеющие лицензии, осуществляющие имущественное страхование (страхование заложенного жилья), личное страхование заемщиков и страхование гражданско-правовой ответственности участников ипотечного рынка; 7) оценщики - юридические и физические лица, имеющие право на осуществление профессиональной оценки жилых помещений, являющихся предметом залога при ипотечном кредитовании; 8) риэлтерские фирмы - юридические лица, получившие лицензии как профессиональные посредники на рынке куплипродажи жилья. К функциям риэлтеров относятся подбор вариантов купли-продажи жилья для заемщиков и продавцов жилья, помощь в заключении сделок по купле-продаже, организация продажи жилья по поручению других участников рынка жилья, участие в организации проведения торгов по реализации жилья, на которое обращено взыскание; 9) инвесторы - юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, эмитируемые кредиторами или операторами вторичного рынка. К их числу относятся пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и др. 10) фонд гарантирования ипотечных кредитов – фонд, возмещающий чистые убытки кредитора в пределах максимальной суммы покрытия, предусмотренной гарантийным обязательством фонда.

Казахстанский Фонд гарантирования ипотечных кредитов Акционерное общество «Казахстанский Фонд гарантирования ипотечных кредитов» создано 10 ноября 2003 года в соответствии с Постановлением Правления Национального банка Республики Казахстан № 386 от 27 октября 2003 года. Единственным акционером Фонда является АО «Фонд Национального Благосостояния «Самрук-Казына» . Целью создания Фонда является обеспечение повышения доступности населения к ипотечным программам кредитования путем разделения кредитных рисков с кредиторами (банками второго уровня и ипотечными организациями), страховыми организациями и инвесторами. Фонд является некоммерческой организацией и осуществляет деятельность по гарантированию ипотечных займов. Фонд обязуется перед кредитором отвечать за исполнение заемщиком обязательств по договору ипотечного займа. В случае возникновения дефолта заемщика по ипотечному займу и недостаточности суммы, вырученной от реализации заложенного имущества, для покрытия требований кредитора, Фонд возмещает чистые убытки кредитора в пределах максимальной суммы покрытия, предусмотренной гарантийным обязательством Фонда.

Казахстанская Ипотечная Компания Начало развитию ипотечного кредитования в Казахстане было заложено Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу Закона от 23 декабря 1995 г. N 2723 «Об ипотеке недвижимого имущества» . Согласно Концепции долгосрочного финансирования жилищного строительства и развития системы ипотечного кредитования в Республике Казахстан, одобренной постановлением Правительства Республики Казахстан от 21 августа 2000 года № 1290, система ипотечного кредитования основывается на создании ипотечной компании в форме закрытого акционерного общества, обеспечивающей развитие жилищного рынка. В данной системе банки могут рефинансироваться путем выпуска ипотечных облигаций, обеспеченных пулами ипотек. В итоге решением правления Национального Банка от 20 декабря 2000 года было создано закрытое акционерное общество «Казахстанская Ипотечная Компания» .

Казахстанская Ипотечная Компания «Казахстанская Ипотечная Компания» является самостоятельным финансовым институтом. Она приобретает у банков-кредиторов права требования по ипотечным жилищным кредитам и эмитирует ипотечные ценные бумаги, обеспеченные этими правами. Основными функциями Казахстанской Ипотечной Компании являются: • рефинансирование кредиторов на основе установленных стандартов и требований, путем приобретения прав требований по долгосрочным ипотечным жилищным кредитам; • выпуск ипотечных ценных бумаг с фиксированными или плавающими ставками вознаграждения; • привлечение средств инвесторов в сферу жилищного кредитования; • заключение с Национальным Банком РК соглашения о предоставлении информации о финансовом состоянии банков - кредиторов; • разработка методологических рекомендаций по ипотечному кредитованию для банков; • предоставление консалтинговых услуг по вопросам ипотечного жилищного кредитования и оказание содействия кредиторам во внедрении менее рискованной и рациональной практики проведения операций ипотечного кредитования.

Казахстанская Ипотечная Компания На сегодняшний день «Ипотечная организация «Казахстанская Ипотечная Компания» – Акционерное общество с участием государства. Акционером компании является Правительство Республики Казахстан в лице Министерства финансов РК. АО «ИО Казахстанская Ипотечная Компания» является государственной структурой с социальной направленностью. Акционерное Общество «Казахстанская Ипотечная Компания» существует на финансовом рынке с декабря 2000 года. Основными задачами деятельности компании являются расширение объемов ипотечного кредитования, создание благоприятных условий для приобретения жилья в кредит путем снижения процентных ставок. Изначально Роль Казахстанской Ипотечной Компании состояла не в выдаче ипотечных жилищных займов наравне с коммерческими банками, а в создании и регулировании ипотечного рынка. Кредиты по программам АО «Казахстанская Ипотечная Компания» выдаются через банки-партнеры. Такими партнерами выступают банки второго уровня и организации, осуществляющие отдельные виды банковских услуг. Поэтому основными направлениями деятельности Казахстанской Ипотечной Компании являются приобретение прав требований по долгосрочным ипотечным жилищным займам, выданным банками, а также привлечение долгосрочных ресурсов для ипотечного кредитования, в том числе путем выпуска собственных ипотечных ценных бумаг. Казахстанская Ипотечная Компания переняла самый лучший мировой опыт и была создана по аналогии известных мировых компаний, таких как американская Fannie Мае и малазийская Cagamas Berhad.

Ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой Стандартный кредит с фиксированной процентной ставкой предполагает равные ежемесячные платежи, которые включают: 1) 1/12 фиксированной годовой процентной ставки, умноженной на сумму невыплаченного остатка по кредиту на начало месяца; 2) часть невыплаченного остатка основной суммы кредита. Кредит сконструирован по такому принципу, что заемщик в течение всего срока займа выплачивает кредитору одну и ту же сумму денег ежемесячно. С течением времени пропорции между основной суммой долга и суммой процентов меняются. В первые годы большую часть составляют проценты, поскольку сумма долга еще очень велика, постепенно доля процентных платежей снижается, а доля невыплаченного остатка кредита возрастает. Ипотечный кредит с фиксированной процентной ставкой, равновеликими платежами был распространен в США со времени Великой депрессии 1929– 1933 гг. и сыграл большую роль в решении жилищной проблемы в этот период, а также в первые два десятилетия после Второй мировой войны, пока не наступил период высоких темпов инфляции в середине 1970 -х гг. Основные проблемы, связанные с данным видом кредитования, привели к распространению альтернативных инструментов финансирования.

Ипотечный кредит с постепенным увеличением платежей Эта модель была предложена Федеральной жилищной администрацией США в 1979 г. Процентная ставка и срок кредита фиксированы, как и для кредита с равновеликими платежами. Однако сумма ежемесячных платежей по кредиту в первые годы ниже, чем в последующие. В условия кредита включается ежегодная норма возрастания суммы ежемесячных платежей. Ежемесячные выплаты по займу в первые годы недостаточны для покрытия полной суммы процентов, начисленных на основную сумму долга. Разница между платежами и накопленными процентами прибавляется к основной сумме долга, и в первые годы займа имеет место отрицательная амортизация долга. Более высокий уровень платежей в последующие годы рассчитывается так, чтобы полностью погасить возросшую основную сумму долга. Такие схемы могут предусматривать законодательно установленные лимиты на увеличение ежемесячных платежей: максимум на 7, 5% в конце каждого года в течение первых 5 лет либо возрастание максимум на 3% в течение первых 10 лет. Затем выплаты остаются одинаковыми на протяжении оставшегося срока займа. Основная сумма долга также увеличивается. Заемщики имеют право конвертировать данный вид кредита в стандартный ипотечный заем, но для того должны быть соблюдены все условия предоставления таких кредитов, т. е. заемщик должен быть “квалифицированным”.

Ипотечный кредит с быстрым погашением Это кредит с фиксированной процентной ставкой, платежи по которому постоянно растут. Однако в отличие от займа с постеленным увеличением выплат здесь нет отрицательной амортизации, т. е. сумма долга не накапливается. Первоначальный платеж такой же, как и для кредита с равновеликими платежами. Повышение суммы выплат происходит с целью более быстрого погашения долга. Увеличение суммы платежей происходит по заранее согласованной ставке, например 3, 5% в год, либо на основании изменяющегося индекса. Кредит в 100 000 дол. , предоставленный на 30 лет под 9, 5% годовых, требует ежемесячных платежей в сумме 840, 85 дол. – так же, как и кредит с равновеликими платежами. Но платежи по кредиту с быстрым погашением могут постоянно возрастать, и такой кредит может быть выплачен за 12– 15 лет. Процентная ставка обычно на 1/ ниже, чем процент по стандартным кредитам.

От подбора источников финансирования зависит не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и распределение конечных доходов от нее, эффективность использования авансированного капитала, финансовая устойчивость организации, осуществляющего инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависят от действующего в обществе механизма хозяйствования.

Система финансирования инвестиций состоит из двух составных элементов: Источники финансирования внутренние внешние Методы финансирования

Следует различать понятия «источники финансирования инвестиций» и «методы финансирования инвестиций» . • Источники финансирования инвестиций – денежные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов. • Методы финансирования инвестиций – механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. • Методы финансирования включают те способы, благодаря которым образуются источники финансирования и реализуются инвестиционные проекты.

Различают внешние и внутренние источники финансирования инвестиций на макро– и микроэкономических уровнях. На уровне макроэкономики к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести: 1) государственное бюджетное финансирование; 2) сбережения населения; 3) накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т. д. К внешним источникам финансирования относятся: 1) иностранные инвестиции; 2) иностранные кредиты и займы.

На микроэкономическом уровне к внутренним источникам инвестирования относятся собственные средства, формируемые на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых средств предприятия, формируемых из внутренних источников, составляют капитализируемая часть чистой прибыли, амортизация, инвестиции собственников предприятия. Инвестиционные ресурсы предприятия, привлекаемые из внешних источников, характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов предприятия. Она охватывает привлекаемый со стороны собственный и заемный капитал. Сюда можно отнести государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг, и ряд других.

Расчет по ипотечным обязательствам с постоянными выплатами Как уже отмечалось, все ипотечные кредиты могут быть разделены на две группы – с постоянными и переменными выплатами при их погашении. Рассмотрим варианты расчетов, проводимых оценщиком, при анализе ипотечных кредитов с постоянными выплатами. Основные параметры кредита Большинство постоянных закладных, используемых на развитых рынках недвижимости, являются самоамортизирующимися, предусматривающими периодические равномерные выплаты. Самоамортизирующийся кредит с равномерными платежами – кредит, равновеликие равномерные платежи по которому включают в себя как процент по кредиту, так и погашение основной суммы. Процент по кредиту рассчитывается исходя из ставки процента и остающегося баланса основной суммы. В банковском деле амортизация – это уменьшение остатка основной суммы кредита. Кредитор задает максимальную величину основной суммы кредита в процентах (часто 75 или 80%) от стоимости собственности, устанавливает максимальный срок кредита (который будет короче, чем срок оцененной полезной жизни объекта) и предлагает процентную ставку исходя из преобладающих на рынке условий. Затем рассчитываются периодические (обычно ежемесячные) выплаты по ипотеке; во внимание принимаются три вышеназванных показателя: ■ основная сумма кредита (PRN-principal); ■ срок (оставшийся) кредита (N); ■ процент по кредиту (INT-interest).

Задача № 1 Сумма кредита – 10 000 дол. Срок кредита – 30 лет. Платежи производятся в конце года. Ставка процента по кредиту равна 15%.

Расчет характеристик кредита (дол. ) Погашенная Ежегодное Остаток Оплаченны основная обслуживан кредита на й процент сумма по кредиту № платежа ие кредита конец года кредита (PMT(BAL(INT(PRNpayment) balance) interest) principal) 1. Сумма кредита – 10 000 дол Срок кредита – 30 лет. Платежи 1 1 523 9 977 23 1 500 производятся в конце года. Ставка процента по кредиту равна 15%. 2 1 523 9 951 26 1 497 3 1 523 9 921 30 1 493 15 1 523 8 906 163 1 360 20 1 523 7 644 327 1 196 25 1 523 5 105 658 865 29 1 523 1 324 1 152 371 30 1 523 0 1 324 199

Задача№ 2 Для приобретения объекта недвижимости предоставлен ипотечный кредит на 10 лет. Платежи по кредиту составляют 2000 дол. первые пять лет и 2500 дол. последующие годы и уплачиваются в конце каждого месяца. В договоре определено, что ставка процента по кредиту составляет 12% на первые пять лет и 14% на следующие пять лет (начисление процентов ежемесячное). Какова сумма кредита, предоставленная банком для приобретения данного объекта недвижимости?

Решение. Использование таблиц (и принятых обозначений для функций сложного процента) или финансового калькулятора (линейки TVM) позволяет последовательно найти ответ на поставленный вопрос. 1) Для первых 5 лет (при ставке 12%): PV = 89 910 дол. 2) Для следующих 5 лет (при ставке 14%). РМТ = 2500 дол. , PV 1 = 107 443 доп. , PV 2 = 53 571 дол. 3) Текущая стоимость определяется суммированием полученных результатов: 89 910 + 53 571 = 143 481 дол.

Задача № 3 Для приобретения объекта недвижимости предоставлен ипотечный кредит на 10 лет Ежегодные платежи по кредиту составляют 2000 дол. первые три года и 3000 дол. в последующие годы и уплачиваются в конце каждого года. В договоре определено, что ставка процента по кредиту составляет 12% годовых. Какова сумма ипотечного кредита?

Задача № 3 Ответ. 14 549 дол. а) Определить ставку процента по кредиту, если при всех прочих условиях предыдущей задачи сумма кредита составила 14 549 дол. Ответ. 11, 999%, т. е. округленно 12%. б) Определить норму отдачи для кредитора, если, согласно условиям предыдущей задачи, он предоставил ипотечный кредит в размере 14 000 дол. Ответ. IRR = 12, 87%.

Определение размера суммы кредита Обычно факторами, определяющими сумму кредита, являются две величины (финансовые коэффициенты): коэффициент ипотечной задолженности и коэффициент покрытия долга (см. п. 6. 6). ■ Коэффициент ипотечной задолженности (КИД) (loanto-value ratio) – соотношение между величиной заемных средств и оцененной стоимостью объекта недвижимости (КИД – ИК/V 0 х 100%). Сумма ипотечного кредита (ИК) при этом находится по формуле ИК = КИД х V 0 : 100% В зависимости от политики кредитора и риска вложения в конкретную недвижимость значение этого коэффициента меняется, но обычно не превышает 75– 80%.

Определение размера суммы кредита ■ Коэффициент покрытия долга (КПД) – соотношение между чистым операционным доходом и ежегодным обслуживанием долга (КПД = ЧОД : ОД). Сумма ипотечного кредита по заданному КПД находится по формуле ИК = ЧОД : (КПД х ИП)

Задача Определить сумму кредита, если чистый операционный доход от объекта составляет 400 000 дол. в год. КПД равен 1, 2. Кредит выдается на три года под 30% годовых Платежи ежемесячные. Решение. 1. Находим ипотечную постоянную (месячную): РМТ = 0, 042. 2. Годовая ИП: 0, 042 х 12 = 0, 509, т. е. округленно 0, 51 3. Сумма кредита: 400 000 : (1, 2 х 0, 51) = 653 595 (дол).

Задача № 4 Компания хочет взять кредит под офисное помещение, которым она владеет и стоимость которого составляет 650 000 дол. Банк установил, что для таких типов объектов недвижимости КИД равен 75%. Определить сумму кредита.

Задача № 4 Пример. Компания хочет взять кредит под офисное помещение, которым она владеет и стоимость которого составляет 650 000 дол. Банк установил, что для таких типов объектов недвижимости КИД равен 75%. Определить сумму кредита. Решение. 650 000 х 0, 75 = 487 500 (дол. ).

Скачать презентацию Финансы Тема 8 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ

8 Тема Внебюджетные фонды.pptx

Количество слайдов: 130