ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ ТЕМА 6 ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ И

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ

ТЕМА 6. ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ И ПРИБЫЛЬ ОРГАНИЗАЦИЙ

ВОПРОСЫ: 1. Экономическая природа денежных накоплений, их основные формы. 2. Значение прибыли в деятельности организации и её основные виды. 3. Методы планирования прибыли. 4. Принципы распределения прибыли. 3

1. ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ Если сопоставить величины цены и себестоимости, то имеет место превышение цены над себестоимостью. Это превышение и выступает в виде денежных накоплений общества (их преобладающей части). Источником образования денежных накоплений является общественный труд, который создает прибавочный продукт. Этот прибавочный продукт в стоимостном выражении выступает как чистый доход общества. 4

: 5

1. ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ Чистый доход выступает в денежной форме. В процессе распределения (перераспределения) чистого дохода происходит его деление на две части: централизованную и децентрализованную. Централизованная часть: q источник финансовых ресурсов государства и общества в целом, q аккумулируется в доходной части госбюджета в виде налогов, q поступает во внебюджетные фонды, q используется на нужды всего общества в целом. Децентрализованная часть чистого дохода Ø остается у предприятий, Ø формирует их финансовые ресурсы, 6

1. ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ Вопрос об экономической природе денежных накоплений, их сущности является дискуссионным и исследован недостаточно. Необходимо отличать денежные накопления от такого понятия как "накопление". Термин "накопление" можно рассматривать с двух точек зрения: В экономическом смысле "накопление" означает направление части чистого дохода общества на финансирование расширенного воспроизводства, а именно, прироста основных фондов и 7

1. ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ 2. «Накопление" в общепринятом смысле - изъятие части денежных средств из оборота с целью увеличения их размера до определенной величины и дальнейшего возможного их использования в будущем или тезаврации. Состав денежных накоплений 8

1. ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ. Денежные накопления реализуются в различных формах. Каждая из форм отражает целевое направление первичного распределения создаваемого в отраслях материального производства чистого дохода общества. Формы реализации денежных накоплений промышленного предприятия динамичны и разнообразны. 9

1. ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ. В настоящее время выделяют следующие формы реализации денежных накоплений: qприбыль; qотчисления на социальные нужды; qналог на добавленную стоимость; qпрочие (акцизы, лесной налог, таможенные сборы и пошлины, 10

1. ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ Прибыль - ведущая и всеобщая форма Прибыль реализации денежных накоплений. С развитием рыночных отношений ее роль постоянно повышается. Прибыль - цель и обязательное условие Прибыль успешного функционирования любого предприятия. По своему экономическому содержанию прибыль - денежное выражение части прибыль стоимости прибавочного продукта, остающейся у предприятия в результате первичного распределения чистого дохода общества. Реализация части денежных накоплений в форме прибыли обусловлена 11

2. ЗНАЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ Обособление части денежных накоплений в форме прибыли как финансового результата, выражающей доходность деятельности предприятия. Прибыль - синтетический показатель деятельности предприятия, отражает все стороны его хозяйственной деятельности, связанные с производством и реализацией продукции. Это позволяет использовать прибыль как обобщающий стоимостной показатель эффективности производства.

2. ЗНАЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ От размеров и темпов роста прибыли зависят объемы и темпы увеличения ВВП, НТП и повышение благосостояния членов общества. Два аспекта анализа прибыли в экономической литературе: - Как экономическая категория прибыль – часть стоимости прибавочного продукта, создаваемая на предприятии в сфере материального производства и выражаемая в денежной форме. - Как финансовый показатель деятельности предприятия. 13

2. ЗНАЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ 14

2. ЗНАЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ Характерное свойство прибыли как показателя доходности - многофакторность. Прибыль формируется в результате взаимодействия многих технико-экономических факторов, в процессе их комплексного анализа появляется возможность выявления недостатков деятельности предприятия и принятия мер по их нейтрализации Т. к. в хозяйственной практике прибылью считаются доходы за вычетом расходов предприятия, на величину прибыли влияет совокупность факторов, как зависящих, 15

2. ЗНАЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ 16

2. ЗНАЧЕНИЕ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ Виды прибыли, существующие в научной литературе и практической деятельности компаний: Ø Остающаяся в распоряжении предприятия. Ø Прибыль/убыток от продаж. Ø Доступная к распределению. Ø Оставшаяся у предприятия. Ø Балансовая. Ø Валовая. Ø Нераспределенная. Ø Чистая. Ø Плановая. Ø Фактическая. Ø До налогообложения. Ø Налогооблагаемая и др. 17

2. ЗНАЧЕНИЕ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ 18

2. ЗНАЧЕНИЕ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ Наличие разнообразных понятий прибыли отражает процессы планирования, формирования, налогообложения и распределения прибыли. Эти понятия не закреплены нормативно (кроме определения валовой прибыли) и могут употребляться в самых различных контекстах. Связь большинства показателей 19

2. ЗНАЧЕНИЕ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ Выручка (нетто) – денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за реализуемую продукцию и оказанные услуги за минусом НДС, акцизов и др. Себестоимость произведенных товаров или оказанных услуг, кроме коммерческих и управленческих доходов. Валовая прибыль. Управленческие и коммерческие расходы. Прибыль или убыток от продаж (прибыль от обычных видов деятельности, если предметом деятельности предприятия является только 20

2. ЗНАЧЕНИЕ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ Проценты к получению Проценты к уплате получению Доходы от участия в деятельности организаций Другие операционные доходы Другие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль/убыток до налогообложения Налог на прибыль Чрезвычайные доходы расходы Чрезвычайные 21

2. ЗНАЧЕНИЕ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ Чистая прибыль может быть синонимом распределяемой, доступной к распределению, прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Допускается достаточно вольная трактовка или интерпретация перечисленных понятий в экономической литературе. Например, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может соответствовать чистой прибыли, а в других источниках - прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов. 22

2. ВИДЫ ПРИБЫЛИ Валовая прибыль – общий объем прибыли предприятия. Это - алгебраическая сумма следующих величин: 1. прибыли (+) или убытка (-) от реализации продукции, работ и услуг; 2. прибыли (+) ипи убытка (-) от реализации основных фондов (включая земельные участки) и иного имущества предприятий. 23

2. ВИДЫ ПРИБЫЛИ Прибыль от реализации продукции – это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия (в соответствии с уставом). Она определяется как - разность между выручкой от реализации продукции (работ и услуг) в действующих ценах без НДС, акцизов и других косвенных налогов и затратами на ее производство и реализацию. Предприятия, осуществляющие экспортную деятельность, при расчете величины прибыли исключают из выручки от реализации экспортные тарифы. (Для целей налогообложения выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется либо по мере ее оплаты, либо по мере отгрузки товаров. 24 Метод определения выручки от реализации продукции

2. ВИДЫ ПРИБЫЛИ Прибыль (убыток) от прочей реализации включает прибыль (убыток) от выполнения следующих хозяйственных операций: q выполнения работ и услуг непромышленного характера, включая работы по капитальному строительству и капитальному ремонту; q реализации услуг транспортного хозяйства, выделенного на самостоятельный баланс в составе предприятия; q реализации покупной электроэнергии, воды, газа, а также полученных со стороны полуфабрикатов; q реализации основных фондов и других активов (материалов, МБП, ценных бумаг и т. д. ); q реализации продукции подсобных 25 сельскохозяйственных операций;

2. ВИДЫ ПРИБЫЛИ Непосредственное влияние на величину общей суммы прибыли предприятия оказывают доходы и расходы от внереализационных операций. Состав доходов и расходов от внереализационных операций в современных условиях хозяйствования значительно расширяется. Вместе с тем, внереализационные доходы, внереализационные доходы хотя и увеличивают прибыль предприятия, не всегда свидетельствуют о его положительной работе (например, поступления списанных безнадежных 26

2. ЗНАЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ Некоторые замечания: Содержание валовой прибыли как объекта обложения налогом отличается от традиционного толкования валовой прибыли. Дело в особенностях российского налогового законодательства – несовпадение прибыли как реального результата деятельности предприятия, с прибылью, являющейся объектом налогообложения. В России объект налогообложения - не фактически полученная прибыль, а искусственный показатель, который получается в результате многочисленных корректировок балансовой прибыли. В этой связи необходимо различать два разных 27 показателя —

2. ВИДЫ ПРИБЫЛИ Налогооблагаемая прибыль производный показатель от валовой прибыли как объекта налогообложения. Определяется специальным расчетом. Для этих целей валовая прибыль как объект налогообложения уменьшается на сумму доходов, облагаемых в особом порядке, и сумму налоговых льгот. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Определяется как разность между валовой (балансовой) прибылью и суммой всех налогов, сборов и обязательных платежей. 28

3. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ Планирование прибыли – определение ее оптимального размера на основе роста объема производства и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Методы планирования: 1. 2. 3. 4. Прямого счета Нормативный Аналитический Комплексный 29

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ К 30

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ 1. Метод прямого счета. Сущность: Выручка исчисляется в ценах реализации за минусом НДС, акцизов и других косвенных налогов Планированию прибыли предшествует планирование выручки и полной себестоимости продукции, в основе которой лежит метод товарного баланса. Это принимается в расчет и при планировании прибыли. 1. Используется в отраслях с небольшим

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ Птп (прибыль от выпуска товарной продукции пл. г. ) может планироваться как в разрезе ассортимента выпускаемой продукции, так и на весь объем предполагаемого выпуска. Основа расчета в первом случае – развернутый план выпуска продукции по всей номенклатуре в натуральном выражении, полная себестоимость единицы продаж, цена реализации за единицу

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ Особенности определения прибыли в переходных товарных остатках: Поскольку товарные остатки в отчетности отражаются по производственной себестоимости, то прибыль определяется как разность между их величиной в ценах реализации и по производственной себестоимости.

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ 2. Нормативный метод. Величина прибыли определяется на основе установленного единого норматива – процента рентабельности на всю реализованную продукцию. Используется: Ø в подрядных строительных организациях. Ø при производстве однородной продукции (бетонное, кирпичное производство, производство

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ 3. Аналитический метод. Ø Применяется в отраслях с большим ассортиментом продукции при отсутствии ассортиментом продукции отсутствии к моменту планирования плановых калькуляций по всей номенклатуре выпускаемых изделий Ø Используется только для планирования прибыли по сравнимой продукции Ø Расчет по аналитическому методу ведется с помощью базового уровня рентабельности. Ø Аналитический метод позволяет рассчитать не только плановую величину

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ Расчет ведется в следующей последовательности: Определяется ожидаемая прибыль текущего года. Ожидаемая прибыль текущего года складывается из: фактической прибыли на последнюю отчетную дату и ожидаемого выполнения плана по прибыли до конца текущего года. Рассчитываются базовая прибыль и базовая рентабельность. Для определения базовой прибыли

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ Например, ожидаемая прибыль на последнюю отчетную дату составляет 4890 руб. Со второго полугодия отчетного года цена реализации на продукцию А возросла с 60 рублей до 62 рублей, а на продукцию Б - с 30 до 35 рублей. В первом полугодии было выпущено продукции А - 650 тыс. шт. , а продукции Б - 780 тыс. шт. Поскольку в планируемом году будет действовать более высокая отпускная цена, то для определения базовой прибыли ожидаемую прибыль отчетного года необходимо увеличить на прибыль сумму, которая была бы получена дополнительно, дополнительно если бы и в первом полугодии отчетного года действовала более высокая цена. 650(62 -60)+780(35 -30)=5200.

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ Базовая прибыль является расчетным или искусственным показателем. Она показывает прибыль, которое предприятие получило бы в текущем году, работая с начала года в условиях полностью сопоставимых с плановым годом (в нашем случае по фактору цен). Для определения базовой рентабельности необходимо базовую прибыль разделить на базовую прибыль выпуск товарной продукции в базовом году по полной себестоимости. Допустим, ожидаемый выпуск товарной продукции по полной себестоимости составляет 60540, тогда базовая рентабельность составит

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ Плановая сумма прибыли определяется из базового уровня рентабельности и объема продукции в плановом году, но по полной себестоимости в отчетном году. Осуществляется пересчет сравнимой товарной продукции в плановом году по полной себестоимости отчетного года. Пересчет себестоимости продукции планового года по себестоимости отчетного года - по следующей формуле: Р = (Т х 100) / 100 - З, где Р - товарный выпуск в плановом году по полной себестоимости текущего года. Т - товарный выпуск в плановом году по полной себестоимости планового года. З - запланированное снижение себестоимости.

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ Допустим, что в плановом году полная себестоимость составит 65320. Снижение себестоимости запланировано в размере 0, 5%. Тогда Р = (653230 * 100) / (100 – 0, 5) = 65648. Рассчитывается плановая сумма прибыли по сравнимой товарной продукции, исходя из базового уровня рентабельности:

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ Определение влияния на плановую прибыль различных факторов: qизменения себестоимости, qсдвигов в ассортименте выпускаемой продукции, qизменения цен реализации, qкачества продукции.

3. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ 4. Комплексный метод. Сочетание метода прямого счета с элементами аналитического метода. Условие – небольшой ассортимент выпускаемой продукции. 5. CVP-aнализ (учебник Колчиной Н. В. ).

КЛАССИЧЕСКИЙ ГРАФИК КРИТИЧЕСКОЙ ТОЧКИ Денежные единицы Выручка от реализации Точка безубыточности Суммарные затраты Переменные затраты Постоянные затраты Объем производства в натуральных единицах

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СХЕМА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ Сумма, руб. Максимальная прибыль Точка безубыточности Область прибыли Объем продаж, при max прибыли Точка безубыточности Объем производства Область убытков

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ Полученная предприятием прибыль распределяется между государством, акционерами и самим предприятием. Важнейшая задача менеджмента предприятия – установление экономически обоснованной системы распределения прибыли Основные принципы распределения прибыли: 1. Максимальное обеспечение потребностей расширенного производства. 2. Выполнение финансовых обязательств перед обществом. 45

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ Пропорции распределения оказывают существенное влияние на деятельность предприятия. Взаимодействие предприятия и государства по поводу распределения прибыли строятся на основе налогообложения (прежде всего, на основе налога на прибыль). Уплатив все возможные налоги, сборы и обязательные платежи, предприятия получают прибыль, доступную к распределению на самом предприятии, - часть ее направляют на выплату дивидендов акционерам. 46

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ Регламентация процесса распределения чистой прибыли внутренними документами предприятия, уставом, учетной и дивидендной политикой предприятия. Объективные причины, заставляющие предприятия расходовать прибыль по строго установленным направлениям. В случае нарушения предприятием действующего законодательства из этой части прибыли в первую очередь взыскивают экономические санкции. Из чистой прибыли выплачивают штрафы по несоблюдению требований по охране окружающей среды и так далее. 47

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ Далее формируются фонды и резервы. В первую очередь, часть прибыли направляется в инвестиции с целью наращивания капитала (непреложный закон бизнеса). Одна из определяющих целей любого предпринимателя - увеличение стоимости фирмы, развитие бизнеса, средство достижения – капитализация. 48

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ Вложение прибыли в производство предполагает ее распределение по направлениям инвестирования. Приоритетное направление - формирование собственного капитала (самое нежелательное последствие деятельности предприятия - снижение платежеспособности, что напрямую связано с недостатком собственных средств). Следующее направление - формирование и пополнение финансовых резервов. Они не являются жесткой необходимостью, так как их отсутствие не приведет к такой же 49

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ Вместе с тем финансовые резервы рассматриваются как вложение в стабильное функционирование предприятия, функционирование так как они предназначены для финансирования непроизводственных расходов и потерь. А стабильность - одна из целевых установок финансового менеджмента на предприятии. 50

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ После финансирования названных направлений, прибыль может быть распределена между другими направлениями: накоплением и потреблениям. Фонд накопления - на финансирование НИОКР, технологических работ, разработку и освоение новых видов продукции, на затраты, связанные с техническим перевооружением, а также погашение долгосрочных ссуд. Фонд потребления - на социальное развитие, выплаты премий, оказание материальной помощи, проведение культурных мероприятий и т. д. Распределение фондов имеют широкий спектр, использование этих средств и пропорций их 51

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ Оптимальных пропорций распределения не существует, так как для каждого предприятия эти пропорции индивидуальны и зависят от множества факторов: Сложившейся конъюнктуры. Фаз развития предприятия. Потребностей финансирования различных проектов. Стратегического развития. Возможностей и нужд предприятия. 52

4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ В 53

5. ФАКТОРЫ РОСТА ПРИБЫЛИ Ø Снижение себестоимости продукции. Ø Улучшение качества продукции. Ø Повышение производительности труда. Ø Внедрение НИОКР. Ø Рациональная организация производства и труда. Ø Совершенствование ценообразования. Ø Усовершенствование системы материально-технического

5. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ Показатели рентабельности наряду с прибылью важнейший критерий эффективности работы предприятий. Значение рентабельности как критерия эффективности деятельности предприятия более весомо, чем прибыли. Объективное сравнение активов, объектов и предприятий возможно лишь на основе относительных показателей. Рентабельность - синоним понятия эффективность. Рентабельность - отношение прибыли к абсолютной величине фактора, ее порождающего: q активам q выручке q себестоимости 55

5. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ Существует система показателей рентабельности, наиболее важные из них: q рентабельность активов q рентабельность продаж q рентабельность продукции q рентабельность производственных фондов q рентабельность вложений в предприятие Рентабельность рассчитывается всегда 56

5. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ Рентабельность активов. Наиболее общее представление о доходности предприятия дает именно эта рентабельность. R= прибыль/ сумма активов*100%, в числителе может быть чистая прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT); в знаменателе берется среднегодовая сумма активов предприятия. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме активов получило название «показатель экономической рентабельности фирмы» . Именно экономическая рентабельность характеризует 57

5. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ Рентабельность продаж. Характеризует доходность реализованной продукции, можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным видам: 1. прибыль от реализации продукции/выручка от реализации продукции *100%. В условиях жесткой конкуренции предприятие должно отслеживать рентабельность всех продаж, но и их составляющих. 2. прибыль от реализации отдельных видов/ полная себестоимость отдельных видов продукции. 58