ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)
ТЕМА 5. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ОРГАНИЗАЦИИ.
ВОПРОСЫ: 1. Сущность оборотных средств. Функции. Классификация. 2. Принципы организации оборотных средств на предприятиях. 3. Определение плановой потребности в оборотных средствах. 4. Источники формирования оборотных средств. 5. Показатели эффективности 3
1. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Каждое производственное предприятие для своей деятельности должно располагать определенным размером оборотных средств, достаточным для обеспечения непрерывного процесса воспроизводства и своевременного осуществления всех видов расчетов. Кругооборот ресурсов предприятия обеспечивает непрерывность производственного процесса. В результате этого кругооборота авансированная стоимость полностью возвращается предприятию в виде выручки от реализации продукции. Завершение одного кругооборота средств не означает прекращение движения ресурсов. Полученные в результате реализации деньги снова 4
1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ Авансированный характер оборотных средств Они не расходуются и не потребляются в процессе производства, а авансируются для того, чтобы возвратиться после окончания одного кругооборота и вступить в другой. Ø Зависимость функциональных форм, которые оборотные средства последовательно принимают в своем кругообороте. Ø Синхронность между движением стоимости и её вещественных носителей. Ø Необходимость планирования оборотных средств на каждый кругооборот или 5 Ø
1. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Ресурсы предприятия последовательно проходят три основные стадии: денежную, производственную, товарную. Денежная форма оборотных средств – денежные средства, находящиеся на счетах в банках, в кассе и на руках подотчетных лиц. Эти средства находятся в сфере обращения, обращения используются для выдачи зарплаты, расчетов с бюджетом, уплаты процентов за кредит, оплаты услуг других организаций, оплаты поставок ТМЦ. На производственной стадии ТМЦ, непосредственно находящимися в сфере материального производства: незавершенное производство и производственные запасы (сырье, основные материалы, топливо др. ). Товарная форма оборотных средств готовая продукция, которая может находиться на складе, в пути, на ответственном хранении у 6 покупателя.
1. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Необходимо разграничить понятия: «оборотный капитал» «оборотные активы» «оборотные средства» Оборотный капитал: часть капитала предприятия, вложенная в оборотные активы и обеспечивающая непрерывность и бесперебойность хозяйственного оборота 7
1. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Оборотные (текущие) активы (фонды) совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме. Ресурсы предприятия, обслуживающие текущую деятельность и полностью потребляемые в течение одного производственного цикла Оборотные активы обладают высокой степенью мобильности 8
1. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Оборотные средства авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение производственной программы, и своевременное осуществление всех видов расчетов (стоимостная оценка оборотных 9
1. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Оборотные производственные фонды: q сырье и основные материалы, q покупные полуфабрикаты и собственного производства, q комплектующие изделия, q вспомогательные материалы, тара, q топливо, q запасные части для ремонта, q малоценные и быстро изнашиваемые материалы, q незавершенное производство, q расходы будущих периодов. Фонды обращения: q готовая продукция на складе предприятия, q товары отгруженные, 10
1. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движение составляет единый процесс кругооборота фондов предприятия. Стоимость оборотных фондов в процессе их использования целиком переносится на готовый продукт и вместе с ним переходит из сферы производства в сферу 11
ПРИЗНАКИ КЛАССИФИКАЦИИ По участию в хозяйственной деятельности Оборотные производственные фонды Собственные и приравненные к ним Оборотные фонды обращения Заемные Привлеченные По источнику образования В зависимости от необходимости планирования Ненормируемые Нормируемые По степени ликвидности Абсолютно ликвидные Быстро реализуемые Медленно реализуемые
1. Классификация оборотных средств 13
1. ФУНКЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Д 14
1. ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 15
1. КЛАССИФИКАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких элементов они состоят, а структура отражает соотношение между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами. На каждом предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от факторов производственного, организационного и экономического характера: Ø Ø Ø отраслевые особенности производства и характер деятельности; сложность и длительность производственного цикла; стоимость запасов и их роль в производственном процессе; 16
1. КЛАССИФИКАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Так, добывающие отрасти – практическое отсутствие запасов сырья и основных материалов, покупных полуфабрикатов, значительный удельный вес расходов будущих периодов. В частности, в угольной промышленности отсутствуют оборотные средства, вложенные в незавершенное производство, а готовая продукция составляет наибольший удельный вес в структуре оборотных средств. Легкая, пищевая отрасли – наибольший удельный вес - сырье и материалы, тара. 17 Машиностроение –
2. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Д 18
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ Основные подходы при определении величины оборотных средств: При занижении размера оборотных средств предприятие не сможет выполнить производственную программу и своевременно рассчитаться по своим обязательствам. Завышенная величина оборотных средств отрицательно скажется на конечных финансовых результатах, поскольку приводит к излишнему извлечению средств в запасы, а, следовательно, к снижению уровня рентабельности и прибыльности. текущие активы должны быть минимальными, 19 но достаточными для успешной работы предприятия.
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ Нормирование процесс определения минимальной величины оборотных средств, научно обоснованный расчет минимальной потребности предприятия в денежных средствах, необходимых в плановом году для образования запасов товарно-материальных ценностей, готовой продукции, обеспечивающих непрерывность производственного процесса. 20
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ Норматив оборотных средств – минимальная плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для организации производства. Определяется как Нз (норма запаса) х О (однодневный расход) определенного вида ТМЦ (по смете затрат в плановом году) Нз – экономически обоснованная величина, определяющая минимальный размер оборотных средств в днях, процентах или др. О – определяется как отношение суммы затрат 21 по смете и числа календарных дней в плановом
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ Принципы и последовательность нормирования оборотных средств: 1. Норматив оборотных средств – это подвижная величина, определяется при разработке ежегодного финансового плана, ежегодно корректируется в зависимости от следующих факторов: q Объема производства. q Ассортимента выпускаемой продукции. q Длительности производственного цикла. q Условий материально-технического обеспечения и сбыта продукции. q Учетной политики предприятия. q Системы расчетов. 22
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ 2. Потребность в нормируемых оборотных средствах всегда рассчитывается в денежном выражении на основе смены затрат на производство. При этом расчет потребности по незавершенному производству на основе квартала с наибольшим объемом производства, для предприятий с сезонным характером – с наименьшим объемом производства, поскольку сезонная (повышенная) потребность в оборотных средствах, как 23
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ 3. Нормативы оборотных средств должны учитывать потребности предприятия не только по обычной деятельности, но и вспомогательных производств, находящихся на балансе предприятия. 4. Процесс нормирования оборотных средств расчет нормы запаса по отдельным элементам (длительность периода, на протяжении которого предприятие должно быть обеспечено конкретным видом материальных ценностей в соответствии с однодневным расходом на производство продукции). затем - частных нормативов, нормативов а затем - совокупного норматива - потребности в оборотных средствах по предприятию в целом как 24 суммы частных нормативов.
МЕТОДЫ РАСЧЕТА ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ Методы расчета нормативов оборотных средств: vаналитический vкоэффициентный vпрямого счета основной метод 25
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ Порядок нормирования оборотных средств по методу прямого счета: 1. Разработка норм запаса по всем нормируемым оборотным средствам в отдельности (в днях или в процентах к общей потребности). Если норма запасов составляет 20 дней, то это означает, что в течении двадцати дней предприятие должно быть обеспечено конкретным видом товарно-материальных ценностей, что соответствует двадцатидневному расходу на производство продукции. Рассчитанные нормы могут применяться в течение 26 некоторого времени и пересматриваются в связи с
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ Порядок нормирования оборотных средств по методу прямого счета: 2. Рассчитывается однодневная потребность (среднесуточный расход) по соответствующему элементу оборотных средств: При нормировании сырья и материалов – однодневный расход. При нормировании незавершенного производства – однодневные затраты. При нормировании готовой продукции – однодневные затраты на выпуск продукции. 3. Расчет частных нормативов по отдельным статьям оборотных средств: Произведение нормы запасов на однодневные расходы 27
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПО СЫРЬЮ И МАТЕРИАЛАМ П 28
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПО СЫРЬЮ И МАТЕРИАЛАМ Если номенклатура используемых видов сырья и материалов значительна, то в этом случае определяется средняя норма по всем видам потребляемых сырья и материалов. Она рассчитывается как средневзвешенная величина по удельному весу каждого вида сырья и материалов в их общем объеме 29
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПО СЫРЬЮ И МАТЕРИАЛАМ Подготовительный запас (Тподг. ) рассчитывается на основе установления технологических норм либо простого хронометража. Складской (текущий) запас (Тскл. ) определяющий в общей норме запаса. Необходим для обеспечения потребности предприятия в сырье и материалах на период времени между двумя смежными поставками. величина запаса зависит от периодичности поставок: чем чаще поступают сырье и материалы на предприятие, тем меньше должен быть текущий запас. В основе расчета текущего запаса лежит средний интервал между поставками, который 30 определяется на основе плановых (А) или фактических
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПО СЫРЬЮ И МАТЕРИАЛАМ А) В первом случае расчет осуществляется на основе заключения договоров на плановый период. Для этого количество календарных дней в году (365) делится на число поставок, предусмотренных в договорах. Б) При отсутствии возможности использования договора для расчета среднего интервала данный показатель рассчитывается по фактическим данным. 31
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПО СЫРЬЮ И МАТЕРИАЛАМ Возможны два показателя: 1. При относительно одинаковых по объему поставках сначала определяется общее их количество, при этом две поставки в один день принимаются за одну, и исключаются не типичные (слишком большие или маленькие) поставки. Затем число дней в году делится на количество типичных поставок. 2. При значительных колебаниях в объемах и сроках величина среднего интервала рассчитывается по следующей формуле: интервал между поставками. сумма произведения интервалов между двумя смежными поставками на величину средних поставок. 32
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПО СЫРЬЮ И МАТЕРИАЛАМ На практике каждое предприятие использует не один вид материала, и они поступают в большинстве случаев в разные сроки, отличающиеся по объемам партий, и от разных поставщиков. В этом случае текущий запас принимается, как правило, в размере 50% от среднего интервала поставок. На предприятии, потребляющем ограниченное число видов сырья и материалов, поступающего от одногодвух поставщиков, текущий запас может устанавливаться в размере 100% 33
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПО СЫРЬЮ И МАТЕРИАЛАМ Страховой (гарантийный) запас (Тгар. ) необходим на случаи перебоев в снабжении, в работе транспорта, нарушений сроков поставок. Как правило, он создается в размере 50% от величины текущего запаса. Технологический запас (Ттех. ) создается в том случае, когда сырье и материалы должны подвергнуться естественной или производственной переработке до передачи их в производство (сушка мяса на фабрике, раскрой ткани). Исчисляется, исходя из технологически установленных норм продолжительности 34
3. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Транспортный запас (Ттр. ) Необходим в случае, когда платежные документы прибывают и оплачиваются раньше, чем поступает груз. Время движения грузов и документов не совпадает. При перевозках материала на дальние расстояния счета поступают обычно раньше грузов. Следовательно, предприятию нужны средства для обеспечения запасов не только на складе, но и в пути на время от даты оплаты платежных документов до дня прибытия ценностей к покупателю. Размер запаса равен времени разрыва между датой оплаты счета и датой поступления материалов. Например, счет оплачен 6 октября, а товар пришел 10 октября. Следовательно, транспортный запас составляет 4 дня. 35
3. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Транспортный запас (Ттр. ) Транспортный запас может рассчитываться не по каждому виду сырья и материалов, а по статье «Сырье и основные материалы» за определенный период. В этом случае транспортный запас рассчитывается как отношение средних остатков оплаченных товарно-материальных ценностей в пути за истекший период (за исключением грузов, которые задержаны в пути сверх нормативных сроков продвижения, а также излишних и ненужных материалов) к однодневному расходу материалов в отчетном периоде. Данный результат корректируется с учетом возможного улучшения снабжения и ускорения расчетов в плановом периоде. Рассчитанные запасы по каждому виду сырья и 36
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ ПО СЫРЬЮ И МАТЕРИАЛАМ Если номенклатура сырья и материалов незначительна, то общая норма умножается на однодневный расход по каждому виду сырья и материалов по смете в плановом году. Рассчитываются нормативы оборотных средств по каждому виду сырья и материалов. Затем нормативы по каждому виду сырья и материалов суммируются и определяется норматив по статье «Сырье и основные материалы» по всему предприятию в целом. При значительной номенклатуре потребляемых видов сырья и материалов расчет норм ведется только по основным их видам, а затем 37
3. НОРМИРОВАНИЕ НЕЗАВЕРШЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА Определение плановой потребности в оборотных средствах по статье незавершенное производство. В денежном выражении незавершенное производство состоит из всех затрат предприятия на обработку деталей, узлов, полуфабрикатов на всех стадиях производственного цикла. Норматив по этой статье определяется путем произведения нормы запасов в днях на однодневные затраты на выпуск валовой продукции. Однодневные затраты считаются по смете затрат на производство в целом за год или с учетом наибольшего (наименьшего) квартала в 38
3. НОРМИРОВАНИЕ НЕЗАВЕРШЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА Определение плановой потребности в оборотных средствах по статье незавершенное производство. Норма запаса в днях зависит от двух показателей: 1. Длительность производственного цикла – время от первой технологической операции до полного изготовления изделия, его приемки и передачи на склад в виде готовой продукции, состоит из: Технологический запас – время непосредственной обработки изделия. Транспортный запас – время транспортировки полуфабрикатов внутри цеха, между цехами и на склад готовой продукции. Оборотный запас – время накоплений полуфабрикатов перед началом следующей операцией в виду несинхронности выполнения операций. Страховой запас – время нахождения полуфабрикатов 39
3. НОРМИРОВАНИЕ НЕЗАВЕРШЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА 2. Степень нарастания затрат. Если количество изделий, одновременно находящееся в незавершенном производстве, значительно, и длительность производственного цикла по изделиям различна, то продукцию объединяют в однородные группы по длительности производственного цикла. После этого определяют длительность производственного цикла по каждой группе, а затем исчисляют среднюю длительность по предприятию в целом как средневзвешенную. Такой расчет обычно производится по изделиям, составляющим 70 -80% от себестоимости всего выпуска. Полученное средневзвешенное время распределяют 40
3. НОРМИРОВАНИЕ НЕЗАВЕРШЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА 2. Степень нарастания затрат. Для определения нормы по незавершенному производству необходим коэффициент нарастания затрат. Важность учета этого показателя обусловлена тем, что затраты могут нарастать равномерно или неравномерно на протяжении всей длительности производственного цикла, изменяя потребность в оборотных средствах в зависимости от интенсивности нарастания. . 41
3. НОРМИРОВАНИЕ НЕЗАВЕРШЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА 1. При равномерном нарастании затрат: где Зп - первоначальные затраты, Зо - остальные затраты. 2. При неравномерном нарастании затрат: где З 1, 2, n - затраты в каждый день производственного цикла. Д 1 - длительность производственного цикла. Д 2, n - длительность производственного цикла от дня осуществления затрат до завершения 42
3. НОРМИРОВАНИЕ НЕЗАВЕРШЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА 3. При смешанном типе производства, то есть когда одни затраты нарастают равномерно, а другие – неравномерно: Зр – равномерные затраты. Зная длительность производственного цикла и коэффициент нарастания затрат, рассчитывают норму запаса в днях оборотных средств в незавершенном производстве. Зная норму и однодневные затраты на валовую продукцию, рассчитывают норматив собственных оборотных средств в незавершенном производстве. 43
3. НОРМИРОВАНИЕ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ Определение плановой потребности в оборотных средствах по статье «Готовая продукция» . Для расчета норм оборотных средств по готовой продукции необходимо знать: норму запаса в днях по готовой продукции и однодневные затраты на выпуск товарной продукции в плановом году (по производственной себестоимости). Норма запаса в днях по готовой продукции включает 5 элементов: Ø Ø Ø время подборки партии по ассортименту, время комплектации и накопления партии отгрузки до необходимых размеров, время упаковки, маркировки продукции и т. п. , доставка до станции отправления и отгрузки в адрес покупателя. время оформления отгрузочных документов в банк (определяется установленными сроками выписки счетов 44
3. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПО ЭЛЕМЕНТАМ По статье «Вспомогательные материалы» Две группы: 1. Материалы, которые расходуются регулярно и в значительных объемах. Расчет норматива аналогичен расчету по сырью и материалам - Н = Нз * Опл. 2. Материалы, которые расходуются нерегулярно и в незначительных объемах (прочие материалы). Н = Нз * Опл. , где Нз = Ср. факт. Остаток/Оф. 45
3. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПО ЭЛЕМЕНТАМ По статье «Топливо» Аналогично нормированию сырья и материалов. Но есть особенности: 1. При определении текущего запаса его норма составляет 100% интервала поставки. 2. Страховой запас должен превышать текущий запас в несколько раз, даже если топливо поступает ежедневно. 3. При определении однодневного расхода из сметы затрат исключается стоимость газообразного топлива и добавляются расходы топлива объектов непроизводственной сферы предприятия. 46
3. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПО ЭЛЕМЕНТАМ По статье «Тара» Виды: 1. Собственного производства Аналогично нормированию готовой продукции. 2. Покупная Аналогично нормированию сырья и материалов. 3. Возвратная Нз = продолжительности 1 оборота тары, Н = Нз * О (расход тары в 4 квартале планового года) 4. Инвентарная Норматив не рассчитывается, списывается на затраты. Норматив по таре может быть рассчитан укрупненно: Н = Нз * ТП пл. в опт. ценах, где 47
3. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПО ЭЛЕМЕНТАМ По статье «Расходы будущих периодов» Н = РБП нач. пл. г. + РБП пл. г. – К – С, где РБП нач. пл. г. – остатки РБП на начало планового года РБП пл. г. – затраты на РБП по смете в плановом году К – расходы, покрытые за счет кредита банка С – расходы, списанные на 48
3. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ По статье «Запасные части для ремонта машин и оборудования» 1. Метод прямого счета Запасные части – покупные, тогда Нз включает текущий, страховой, транспортный запас. Запасные части – собственного производства, тогда Нз включает текущий, страховой запас. 2. Укрупненный метод Н = Нз*ОПФпл, где Нз = (Стоимость ЗЧ – Излишки)/ОПФ (в отч. году) ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов 49
3. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Таким образом определяются частные нормы по каждому элементу нормируемых оборотных средства, а затем, путем суммирования частных нормативов рассчитывают общий норматив по предприятию в целом. Далее путем сравнения совокупности нормативов собственных оборотных средств с нормативом на начало года определяется 50
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 51
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Конкретное наполнение источников зависит от решения текущих задач предприятия в той или иной экономической или хозяйственной ситуации. Таких ситуаций может быть три: 1. Изыскание оборотных средств в момент создания предприятия. 2. Пополнение первоначально авансированной суммы средств при необходимости в процессе деятельности предприятия: свободные собственные и приравненные средства, а именно q излишек собственных оборотных средств, если имеется к началу планирования; q прирост устойчивых пассивов; q чистая прибыль или средства фонда накопления; q средства резервного фонда (вопрос является дискуссионным и решается в каждом случае 52
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ А. Излишек собственных оборотных средств – средства, находящиеся в обороте предприятия, превысившие потребность в них для выполнения производственной программы и выполнения обязательств. Излишек определяется путем сопоставления фактического наличия с плановой величиной. Причины возникновения излишка: Позитивные Негативные Только излишек, образовавшийся в силу позитивных причин, может направляться на финансирование прироста в собственных оборотных 53
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Б. Устойчивые пассивы – средства, не принадлежащие предприятию, но находящиеся в обороте и в сумме минимального неснижающегося остатка, используемого в качестве источника формирования собственных оборотных средств на законных основаниях. Виды устойчивых пассивов: 1. Минимальная задолженность по заработной плате с отчислениями на социальные нужды. Для расчета минимальной задолженности по зарплате однодневный фонд зарплаты с 54
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Б. Устойчивые пассивы – 2. Минимальная задолженность по резервам предстоящих платежей (отпускные начисляются равными частями ежемесячно на протяжении всего года). Если минимальная задолженность по резервам предстоящих платежей в отчетном году составляет 80 тысяч рублей, а в плановом году предполагается рост зарплаты на 5%, то минимальная задолженность по резерву предстоящих расходов = 80 тысяч плюс 5%. 3. Минимальная задолженность перед бюджетом, внебюджетными фондами по налогам, начисление которых происходит раньше платежей. 4. Средства покупателей, поступающие в виде предоплаты за продукции или услуги. 5. Переходящие остатки фондов и резервов, создаваемых на предприятии. 55
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В. Прибыль или фонд накопления (при условии, если вышеперечисленные источники не позволяют решить потребность финансирования оборотных средств). Чистая прибыль (фонд накопления), безусловно, основный источник пополнения оборотных средств. Конкретная величина прибыли, направляемая на прирост нормы оборотных средств, зависит от следующих факторов: q Величины прибыли. q Величины прироста норматива в плановом году. q Приоритетов распределения прибыли в плановом году. q Возможности мобилизации собственных оборотных средств и их ликвидности. q Возможности привлечения заемных и иных внешних 56
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Г. Средства резервного фонда. Возможность использования средств резервного фонда на прирост нормативов оборотных средств дискуссионна. Положительное решение может и должно приниматься в исключительных случаях: q При наличии запасов финансовой прочности предприятия. q Устойчивой благоприятной конъюнктуре рынка. q Благоприятном прогнозе финансового положения предприятия в плановом периоде. 57
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Заемные средства главным образом краткосрочные кредиты коммерческих банков, с помощью которых финансируется временная дополнительная потребность в собственных оборотных средствах. Краткосрочные кредиты могут предоставляться правительственными учреждениями, финансовыми и факторинговыми компаниями, индивидуальными инвесторами и 58
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Средства, мобилизуемые в результате эмиссии ценных бумаг (в том случае, если всех перечисленных источников недостаточно для финансирования потребности в собственных оборотных средствах) К привлеченным средствам относятся бюджетные ассигнования, средства спонсоров и т. д. Выбор источников, в конечном счете, определяется их стоимостью и возможностью их привлечения в оборот предприятия. 59
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В обороте предприятия кроме плановых источников могут находиться и незапланированные источники. Это - кредиторская задолженность, являющаяся по существу бесплатным кредитным источником. Часть кредиторской задолженности вполне закономерна. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения платежной дисциплины. 60
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Выявление недостатка собственных средств в обороте предприятия путем сравнения фактического наличия с их нормативом (плановой величиной) на одну и ту же дату. Если фактическое наличие меньше норматива, то это и означает выявление недостатка собственных оборотных средств. Недостаток собственных оборотных средств – у предприятия фактически отсутствуют реальные возможности выполнения производственной программы и снижения 61
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Если предприятие неспособно выполнять свои платежные обязательства в течение более чем трех месяцев, к нему может быть возбуждена месяцев процедура банкротства. Причины возникновения недостатка собственных оборотных средств: q Получение прибыли в меньших размерах, чем планировалось. q Появление убытков. q Финансирование за счет прибыли расходов больших объемов, чем планировалось, не связанных с оборотными средствами. q Непроизводительное отвлечение оборотных средств на цели, не связанные с производственной деятельностью предприятия. 62
4. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Источники ликвидации недостатка собственных оборотных средств: - Кредиты и краткосрочные ссуды банка на восполнение недостатков в собственных средствах. Получение такого кредита затруднено, а если он будет все же предоставлен, то под более высокий процент. - Средства спонсоров. 63
5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто за счет: На стадии снабжения и обеспечения предприятия запасами: q. За счет совершенствования нормирования. q. За счет ликвидации сверх нормативных запасов. q. Установление четких договорных условий на поставку необходимых материальных ценностей, обеспечение их выполнения и наложенная работа транспорта. q. Совершенствование ведения складского хозяйства. 64
5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто за счет: На стадии производства: q q q Сокращение длительности производственного цикла. Совершенствование нормирования оборотных средств в незавершенном производстве. Экономного расходования, применения более совершенных норм расхода сырья и материала и устранения непроизводительных расходов и потерь. В сфере обращения (на стадии реализации продукции): q q За счет рациональной организации сбыта продукции и совершенствования этого процесса. За счет применения прогрессивных форм расчетов с покупателями. За счет своевременного оформления расчетноплатежных документов. 65 За счет соблюдения договорной и платежной
5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Повышение эффективности использования оборотных средств означает реальную возможность высвобождения средств из оборота и использование их на другие цели предприятия. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение. Например, по плану мы должны использовать оборотные средства на сумму 200 тысяч рублей и произвести 1000 единиц продукции. Если мы произвели то же количество продукции, но при этом затратили 150 тысяч рублей, то мы имеем абсолютное высвобождение оборотных средств в размере 50 тысяч рублей. Относительное высвобождение означает, что процент увеличения производства превышает процент увеличения затрат на производство продукции. 66
5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Система показателей: 1. Оборачиваемость в днях (длительность оборота) отражает эффективность использования оборотных средств, поскольку позволяет определить в течение какого времени проходят все стадии кругооборота. Чем меньше этот показатель, тем лучше. 67
5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 2. Коэффициент оборачиваемости (скорость или число оборотов) показывает число оборотов, которые оборотные средства совершили в течении анализируемого периода. Если число оборотов увеличивается, то это означает увеличение эффективности использования оборотных средств и свидетельствует о благоприятной тенденции в 68
5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 3. Коэффициент загрузки – (обратный коэффициенту оборачиваемости) показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализуемой продукции. Чем ниже этот показатель, тем эффективнее используются оборотные средства. 69
5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 4. Коэффициент сохранности оборотных средств Рассчитывается как отношение фактического объема собственных и приравненных к ним средств на конец года к их фактическому наличию на начало того же года. Если коэффициент сохранности больше 1, предприятие имеет излишек оборотных средств, если меньше 1, то предприятие «проело» 70
Скачать презентацию ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ ТЕМА 5 ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
Финансы организаций 5 лекция - Copy.ppt