ФИНАНСЫ И КРЕДИТ Громова Наталья Николаевна старший преподаватель

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ Громова Наталья Николаевна, старший преподаватель кафедры Финансов и банковского дела, к. э. н.

Тема 1. Сущность и роль денег в рыночной экономике Тема 2. Сущность и роль финансов в системе денежных отношений Тема 3. Финансовый механизм Тема 4. Финансовый менеджмент Тема 5. Финансовые риски Тема 6. Страховая система РФ Тема 7. Финансовая система РФ Тема 8. Бюджетная система РФ Тема 9. Внебюджетные фонды Тема 10. Финансовый рынок РФ Тема 11. Налоговая система РФ Тема 12. Сущность и роль кредита в экономической системе Тема 13. Виды кредита Тема 14. Формы финансового кредита Тема 15. Формы коммерческого кредита Тема 16. Кредитная система РФ Тема 17. Банковская система РФ

СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ДЕНЕГ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

Определение Деньги – это особый товар, всеобщий эквивалент всех других товаров. Наиболее характерной чертой денег является их абсолютная ликвидность, т. е. способность практически мгновенно и без потерь обмениваться на все иные виды активов.

Концепции происхождения денег Рационалистическая Рассматривает роисхождение п денег как соглашение между людьми, которые убедились в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные инструменты. Сторонниками концепции являлись Поль Самуэльсон, Кеннет Гелбрейт и др. Эволюционная Согласно данной теории, деньги появились в результате развития обмена товаров, независимо от желания людей, когда путем длительного эволюционного процесса из общей товарной массы выделился особый товар, выполняющий функции денег. Купля продажа, отражающая процессы обмена и движения стоимости, развивалась постепенно; это развитие и способ определения эквивалентных пропорций обмена К. Маркс назвал эволюцией форм собственности. Сторонниками концепции являлись А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс и др.

Эволюция видов денег Действительные Деньги, номинальная, т. е. обозначенная на них, стоимость которых равна реальной стоимости ресурсов, затраченных на их производство Анималистические (от лат. animal – животное) – скот, меха, раковины Товарные Гилоистические (от лат. hyle – вещество) – полезные ископаемые, металлы Вегетабилистические (от лат. vegetabilis – растительное) – зерно, плоды Металлические Заменители действительных денег Стандартные слитки металлов Золотые и серебряные монеты Деньги, которые не обладают внутренней товарной стоимостью, т. е. их номинальная стоимость выше реальной Металлические знаки стоимости Бумажные деньги Вексель Кредитные деньги Электронные знаки стоимости Банкнота Чек

Свойства денег • Делимость, т. е. деньги должны быть легко делимы на более • • мелкие (дробные) части; Портативность, т. е. для того чтобы деньги могли широко использоваться они должны быть удобными (легко переводиться, переноситься, обращаться, быть небольших размеров); Долговременность, чтобы не потерять свою форму деньги должны быть физически долговременными; Узнаваемость, т. е. деньги должны быть четко отделены от других ликвидных активов и без труда распознаваться; Стандартизированность, т. е. любая денежная единица должна соответствовать по качеству другой денежной единице.

Функции денег 1. 2. 3. 4. 5. Мера стоимости. Средство обращения. Средство платежа. Средство накопления. Мировые деньги.

Роль денег в экономике • Деньги облегчают и ускоряют процесс товарооборота. • Деньги обеспечивают экономию общественного богатства (с появлением денег • • появилась возможность сберегать и накапливать излишки продукции в денежной форме). Деньги способствуют установлению оптимальных пропорций в народном хозяйстве, так как невозможность реализовать товар за деньги указывает на его ненужность или перепроизводство. Деньги позволяют четко соизмерять затраты и прибыть и способствуют повышению эффективности производства и улучшению качества товара. Деньги дают возможность привлекать заемные средства (кредиты), что ускоряет процесс расширения и модернизации производства. Деньги позволяют перераспределять часть созданного в обществе продукта и поддерживать, содержать нематериальную сферу и определенные отрасли материального производства.

Денежное обращение – процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной форме при выполнении ими своих функций, связанных обслуживанием хозяйственного оборота.

Денежный оборот состоит из оборота наличных и безналичных денег. Налично-денежное обращение производится с помощью банкнот, металлических денег, векселей, чеков, кредитных карточек. Эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ). Безналичное обращение представляет собой движение стоимости без участия наличных денег и перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений. В России форма безналичных расчетов определяется правилами ЦБ РФ.

Поступление денег в каналы обращения, прилив их в оборот получили название «выпуск денег в оборот» . Он представляет собой устойчивый процесс передачи банками юридическим и физическим лицам определенных сумм денег в наличной и безналичной формах в результате кредитных операций. Центральное место в анализе состояния денежной системы занимает исследование эмиссии денег. Эмиссия денег представляет собой выпуск денег, приводящий к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Денежная масса Одним из важнейших количественных показателей движения денег является объем денежной массы. Денежная масса представляет собой совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи между физическими и юридическими лицами, а также государством.

Закон денежного обращения Д количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения; Ц сумма цен товаров, подлежащих реализации; В сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода; П сумма цен товаров, проданных в прошлые годы, сроки платежей по которым наступили; ВП сумма взаимопогашенных платежей; С. о. скорость оборота денежной единицы.

Денежные агрегаты Денежный агрегат — это показатель денежной массы определенного вида. В разных странах учитывается различное число денежных агрегатов. • М 0 представляет собой наличные деньги в обращении (банкноты, металлические деньги, казначейские билеты). Металлические деньги составляют 2 3% от общей массы денег, находящихся в обращении. Основную массу составляют банкноты. • М 1 состоит из агрегата М 0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета

Денежные агрегаты • М 2 содержит агрегат М 1 плюс срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. • М 3 содержит агрегат М 2, сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке. Между агрегатами должно быть равновесие. В противном случае происходит нарушение денежного обращения. Равновесие наступает при условии М 2>М 1 и укрепляется при М 2+М 3>М 1.

Денежная система – это организация денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закреплённая национальным законодательством.

Денежная система Система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых) Монометаллизм Биметаллизм Система бумажно кредитного обращения, при которой деньги вытеснены знаками стоимости

Монометаллическими (от греч. mónos – один и métallon – металл) называются денежные системы, при которых один металл занимает господствующее положение, служит основным всеобщим эквивалентом и доминирует в денежном обращении. Развитые металлические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота. Впервые золотой монометаллизм был введен в Великобритании в 1816 г. В Российской империи и Японии введен в 1897 г. , США в 1900 г. и до Первой мировой войны просуществовал в форме золотомонетного стандарта. 1. 2. 3. Золотой монометаллизм состоит из 3 видов: Золотомонетный стандарт. Золотослитковый стандарт. Золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Биметаллизм – денежная система, при которой за двумя валютными металлами, например, золотом и серебром, законодательно закрепляются денежные функции. Соответственно, денежное обращение страны основывается на одновременном использовании золотых и серебряных монет. В результате формируется двойная система товарных цен.

При биметаллизме может существовать: • система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается в соответствии с рыночной ценой металла. • система двойной валюты, когда государство устанавливает твёрдое соотношение между золотыми и серебряными монетами. • система «хромающей» валюты, когда золотые и серебряные монеты являются средствами платежа в одинаковой степени, но при этом условия эмиссии были различными.

Современная денежная система включает в себя 5 основных элементов • Денежная • • единица. Установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Масштаб цен. Порядок деления денежной единицы на более мелкие кратные части, средство выражения стоимости в денежных единицах. Виды денег. Кредитные банковские билеты. Бумажные деньги (казначейские билеты). Разменная монета. Эмиссионная система. Установленный законом порядок эмиссии и обращения денег. Эмиссия осуществляется эмиссионным банком страны. Безналичные деньги выпускаются банками в процессе совершения кредитных операций. Методы управления денежным обращением. Комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег потребностям развития экономики. Установление минимальных резервных требований, рефинансирование коммерческих банков, регулирование официальной учетной ставки, операции на открытом рынке.

Инфляция это явление диспропорциональности в развитии общественного воспроизводства, которое обусловлено нарушением закона денежного обращения. Основными формами проявления инфляции являются: • рост цен на товары и услуги, что приводит к снижению покупательной способности; • понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной; • увеличение цены золота, выраженной в национальной денежной единице.

Виды инфляции • Ползучая инфляция. При ползучей инфляции наблюдается ежегодно темп роста цен на 3 4% (до 10%). Такая инфляция характерна для развитых стран. • Галопирующая инфляция характеризуется среднегодовыми темпами прироста цен на 10 50% (иногда до 100%). Она преобладает в развивающихся странах. • Гиперинфляция характеризуется ежегодными темпами прироста цен более 100%. Такая инфляция свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Сущность и роль финансов в системе денежных отношений

Определение Финансы – экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения задач и функций государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Централизованные денежные фонды – фонды, формируемые и используемые государством (бюджет, внебюджетные фонды, специальные целевые фонды) в лице его органов федеральной, региональной и местной власти. Децентрализованные денежные фонды, создаваемые на уровне хозяйствующих субъектов и граждан.

Функции финансов Основные функции финансов Распределительная Контрольная Регулирующая Осуществляются На всех уровнях управления экономической системой (федеральном, региональном, местном) Во всех сферах общественной жизни (материальное производство, сфера обращения, сфера потребления) На всех уровнях экономической системы (внутрихозяйственном – финансы предприятий, внутриотраслевом – финансы комплексов, межотраслевом и межтерриториальном – госбюджет и внебюджетные фонды)

Роль финансов в экономике 1. С помощью финансов происходит распределение стоимости произведенных товаров и услуг и формирование и использование денежных доходов, поступлений и накоплений у экономических субъектов, которые направляются на решение социальных и экономических задач домохозяйств, организаций и государства. 2. С помощью финансов производится перераспределение доходов и накоплений прошлых лет через бюджетную систему (налоги, кредит, ассигнований, субсидии, пенсии) и через финансовый рынок (выпуск ценных бумаг, размещение паев, кредитов и займов, поступление дивидендов, процентов и др. ) 3. Посредством финансов количественно отображается воспроизводственный процесс и его отдельные фазы через: » Бюджетные доходы и расходы; » Государственный долг; » Индексы фондовых бирж и др.

Финансовая система - исторически сформировавшаяся и закрепленная действующим законодательством совокупность сфер финансовых отношений, финансово кредитных институтов и финансовых органов, посредством которых обеспечивается мобилизация и последующее использование денежных средств для удовлетворения потребностей общества. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Принципы функционирования финансовой системы. Целостность. Структурность. Взаимосвязь свойств системы и среды. Иерархичность. Наличие процессов передачи информации. Наличие процессов управления.

Структура финансовой системы Российской Федерации Финансовая система РФ Централизованные финансы Децентрализованные финансы Государственные и муниципальные финансы Бюджетная система РФ Государственный и муниципальный кредит Финансы гос. и муниципальных предприятий Финансы организаций Финансы домохозяйств Финансы коммерческих организаций Финансы некоммерческих организаций Федеральный бюджет РФ Внебюджетные фонды Бюджеты субъектов РФ Социальные Бюджеты муниципальных образований РФ Экономические Финансы финансовых посредников

Финансовая политика – совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством своих функций. Главная цель финансовой политики обеспечение соответствующими финансовыми ресурсами реализации государственных социально экономических программ.

В зависимости от роли государства в экономике и социальной сфере выделяют 3 основных типа финансовой политики. 1. Классическая. Основана на трудах классиков политэкономии А. Смита и Д. Рикардо. Основные характеристики: » Невмешательство государства в экономику. » Сохранение свободной конкуренции. » Использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов. » Минимизация государственных расходов и налогов. Классическая финансовая политика была основным типом для большинства стран до конца 20 х годов XX в.

2. Регулирующая финансовая политика. Основана на экономической теории Дж. Кейнса, который определял необходимость вмешательства и регулирования государством циклического развития экономики. Основными инструментами вмешательства в экономику становятся государственные расходы, за счет которых формируется дополнительный спрос. Считается, что государственные расходы обеспечивают рост предпринимательской деятельности, увеличение национального дохода и способствуют ликвидации безработицы путем финансирования создания новых рабочих мест. В условиях регулирующей финансовой политики изменяется система налогов. Главным механизмом регулирования становится подоходный налог, использующий прогрессивные ставки. Этот налог обеспечивает изъятие у экономических субъектов доходов, используемых в виде сбережений, что позволяет обеспечить сбалансированность бюджета государства при высоком уровне расходов.

3. Планово-директивная финансовая политика. Применяется в странах, использующих административно командную систему управления. Основанная на государственной собственности на средства производства, плановая система управления позволяет осуществлять прямое директивное руководство всеми сферами экономики и социальной жизни, в том числе и финансами. Цель финансовой политики в этих условиях обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов у государства для их последующего перераспределения в соответствии с основными направлениями государственного плана.

Вид финансовой политики Характеристика Бюджетная Выражается в: Определении доли ВВП, концентрируемой в бюджете; Взаимоотношениях между федеральной властью и субъектами федерации; Распределении доходной и расходной части бюджета; Управлении государственным долгом; Определении источников и способов покрытия дефицита бюджета и т. д. Налоговая Выражается в построении налоговой системы: Установлении видов, ставок, источников налогов; Определении субъектов и объектов налогообложения и т. д. Инвестиционная Связана с созданием условий для привлечения отечественных и иностранных инвестиций. Денежно кредитная (эмиссионная) Отвечает за: Стабильность национальной валюты; Управление денежной массой и ставкой рефинансирования. Ценовая Выражается в корректировке цен и тарифов на монопольные товары и услуги государства (земля, водные пространства, нефте и газопроводы) Таможенная Ограничивает или расширяет доступ на внутренний рынок импортных товаров и услуг, сдерживает или поощряет экспорт товаров и услуг Социальная Связана с решением задач финансового обеспечения прав граждан: Пенсионное обеспечение; Финансовая помощь отдельным социальным группам населения; Занятость населения и пр.

Финансовый механизм система установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений; система действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. Цель финансового механизма – обеспечение эффективного функционирования финансовой системы государства. Задачи финансового механизма: » обеспечение стабильного кругооборота финансовых ресурсов; » обеспечение перераспределения финансовых ресурсов в соответствии с потребностями отдельных субъектов хозяйствования; » уменьшение риска потерь финансовых ресурсов субъектами хозяйствования.

Элементы финансового механизма Система управляющего воздействия Финансовые рычаги Финансовые методы Система обеспечения управления Правовое обеспечение Нормативное обеспечение Информационное обеспечение

Управление финансами целенаправленная деятельность государства, связанная с практическим использованием финансового механизма, цель которой – финансовая устойчивость и финансовая независимость, проявляющиеся в макроэкономической сбалансированности, отсутствии дефицита бюджета, снижении государственного долга.

Методы управления финансами » Финансовое планирование – процесс разработки финансового плана субъекта хозяйствования. » Финансовое прогнозирование – разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. » Финансовый контроль – это совокупность мероприятий с применением специфических форм и методов, проводимых субъектами контроля по проверке финансовых операций и действий государственных органов, муниципальных образований, предприятий, организаций, учреждений и граждан, направленных на получение финансового результата. » Финансовый анализ – комплексная оценка структуры финансовых ресурсов.

Классификация методов государственного регулирования финансов. 1. Прямые методы воздействия. дотирование и субсидирование производства и реализации отдельных видов продукции; льготное налогообложение; государственная монополия и акцизное обложение отдельных видов товаров; финансовая защита малообеспеченных групп населения; применение финансовых санкций за нарушение финансовой дисциплины и др.

2. Косвенные методы воздействия. система государственной поддержки; формирование и поддержание конкуренции в экономике, ограничение монополизации рынка; проведение эффективной таможенной политики; содействие развитию рынка капитала и страхового дела; регулирование финансового рынка и др.

Финансовый рынок qэто сфера функционирования финансово кредитного механизма; qинститут, который осуществляет организацию торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов (кредиторами и заемщиками).

Роль финансового рынка в экономике • мобилизует временно свободный капитал из различных источников; • эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между конечными потребителями; • формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающиеся соотношений между предложением и спросом; • формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска; • ускоряет оборот капитала, т. е. способствует активизации экономических процессов.

Порядок взаимодействия участников на финансовом рынке Прямое финансирование (непосредственное) Финансовый рынок Заемщики Кредиторы Домохозяйства. Фирмы. Государство. Иностранные экономические агенты. Финансовые посредники Косвенное финансирование (опосредованное) Домохозяйства. Фирмы. Государство. Иностранные экономические агенты.

Финансовые посредники финансовые институты, которые аккумулируют свободные денежные средства различных экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах. Главная задача финансовых посредников – преобразование одних финансовых инструментов (своих обязательств, т. е. средств, полученных от кредиторов) в другие (в свои активы, т. е. средства, предоставляемые заемщикам) с изменением их характеристик – срочности и стоимости инструментов.

Классификация финансовых рынков 1. По видам обращающихся финансовых активов выделяют: • Рынок ссудных капиталов. Объект купли продажи – свободные кредитные ресурсы. • Рынок ценных бумаг. Объект купли продажи – все виды ценных бумаг. • Валютный рынок, на котором объектом купли продажи является иностранная валюта. • Страховой рынок. Объект купли продажи – страховая защита. • Рынок золота. Объект купли продажи – золото. 2. По периоду обращения финансовых инструментов: • Рынок денег – краткосрочный (до 1 года). • Рынок капитала – долгосрочный (свыше 1 года).

Классификация финансовых рынков 3. По организационным формам функционирования: • Организованный (биржевой) рынок – представлен системой фондовых и валютных бирж, строго регулируется государством. • Неорганизованный (внебиржевой) рынок – рынок, где осуществляется купля – продажа финансовых инструментов и услуг, сделки по которым не регистрируются на бирже. Обеспечивает обращение более широкой номенклатуры финансовых инструментов и услуг.

Классификация финансовых рынков 4. По срочности реализации сделок: • Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок «спот» или «кэш» ), заключенные сделки на котором осуществляется в строго обусловленный короткий период времени. • Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде ( «рынок сделок на срок» фьючерсный, опционный и т. п. ) – предметом обращения на этом рынке являются, как правило, фондовые, валютные и товарные производные ценные бумаги.

Классификация финансовых рынков 5. По условиям обращения финансовых инструментов. • Первичный рынок – рынок ценных бумаг, на котором осуществляется первичное размещение их эмиссии. • Вторичный рынок – рынок, где постоянно обращаются ценные бумаги, ранее проданные на первичном рынке.

Сегменты финансового рынка Финансовые рынки Валютный Золота Капитала Страховой Денежный Дисконтный Ссудных капиталов Банковских ссуд Долевых ценных бумаг Долговых ценных бумаг Межбанковских кредитов Производных ценных бумаг Рынок ценных бумаг Срочный Форвардный Биржевой Фьючерсный Внебиржевой Опционный Евровалют Депозитных сертификатов Первичный Свопов Вторичный

Финансовые инструменты. Ценная бумага документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК РФ). 1. Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др. ). Ø Эмиссионные ценные бумаги – государственные и муниципальные облигации; корпоративные акции и облигации. Ø Неэмиссионные ценные бумаги – ипотечные сертификаты, инвестиционные паи, векселя, чеки, депозиты и сберегательные сертификаты.

Финансовые инструменты. 2. Производные ценные бумаги это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. Это бумаги на какой либо ценовой актив: на цены товаров (зерна, мяса, нефти и т. п. ); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы); на цены основных ценных бумаг (на индексы акций, облигаций) и т. п. К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты стандартный срочный биржевой контракт купли продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п. ) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Участники финансового рынка 1. Институциональные инвесторы юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К ним относятся: • Государственные институциональные инвесторы. • Инвестиционные фонды. • Пенсионные фонды. • Страховщики. 2. Инфраструктура финансового рынка, т. е. наличие: • Торговой системы (биржи). • Учетной системы (регистраторы, депозитарии) • Расчетной системы (банки, небанковские и клиринговые организации).

Участники финансового рынка 3. • • Финансовые посредники (операторы рынка) определённые финансовые институты, основной функцией которых является аккумулирование свободных денежных средств разных экономических субъектов и предоставление их от своего имени на определённых условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах. К ним относятся: На рынке ценных бумаг Брокеры Дилеры Банковские организации Кредитные организации Небанковские организации С государственным участие ВЭБ, ВТБ, Сбербанк АИЖК Лизинговые компании Прочие Ипотечные агенты Брокер на рынке ценных бумаг – профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Дилер это профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт. АИЖК – агентство по ипотечному жилищному кредитованию.

Финансовые риски Риск – • вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом; • уровень определенной финансовой потери, выражающийся в возможности не достичь поставленной цели, в неопределенности прогнозируемого результата, в субъективности его оценки. Финансовый риск представляет собой вероятность наступления ущерба в результате проведения каких либо операций в финансово кредитной и биржевой сферах, совершений операций с ценными бумагами и пр. Финансовый риск возникает в процессе отношений хозяйствующих субъектов с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями и др. ).

Виды финансовых рисков 1. Риски, связанные с покупательной способностью денег. • инфляционный риск связан с возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением реальных денежных доходов и прибыли из за инфляции. • дефляционный это риск того, что с ростом дефляции цены снижаются, что приводит к ухудшению экономических условий предпринимательства и снижения доходов. • валютный валютные потери, связанные с изменением курса валют. • риск ликвидности риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Виды финансовых рисков 2. Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные) вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки. • Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам: ü Процентный – опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. ü Кредитный опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов; риск наступления такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Виды финансовых рисков • Риск прямых финансовых потерь. ü Биржевой – опасность потерь от биржевых сделок: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа брокерской фирмы и пр. ü Селективный (от лат. selectio – выбор, отбор) – риск неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. ü Банкротства – опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора способа вложения капитала.

Управление финансовыми рисками Риск менеджмент – система управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления. 1. 2. 3. 4. 5. 6. ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА РИСК МЕНЕДЖМЕНТА. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собст венный капитал. Надо думать о последствиях риска. Нельзя рисковать многим ради малого. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение.

Управление финансовыми рисками Процесс управления финансовыми рисками может быть разбит на 6 последовательных стадий: 1. Определение цели. Цель риска это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т. п. Цель рисковых вложений капитала получение максимальной прибыли. 2. Выяснение риска. Получение информации об окружающей обстанов ке, оторая необходима для принятия решения в пользу того к или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступле ния события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость*. 3. Оценка риска. 4. Выбор метода управления риском. 5. Осуществление управления. 6. Подведение результатов. *Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий.

Методы управления финансовыми рисками • • • Диверсификация. Лимитирование. Страхование. Самострахование. Хеджирование. Распределение риска между партнерами и участниками.

Сущность и функции страхования Страхование — особая сфера распределительных отношений в области формирования и использования целевых фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных явлений и событий. Страхование в узком смысле представляет собой отношения (между страхователем и страховщиком) по защите имущественных интересов физических и юридических лиц (страхователей) при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов (страховых фондов), формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховой премии).

Страхование как экономическая категория имеет следующие характерные черты: » случайный характер наступления страхового случая; » определение ущерба в натуральном и денежном выражении; » необходимость преодоления последствия страхового случая и возмещения страхового ущерба.

Функции страхования » Рисковая функция, которая состоит в обеспечении страховой защитой от различного рода рисков — случайных событий, ведущих к потерям. В рамках действия этой функции происходит перераспределение денежных ресурсов между всеми участниками страхования в соответствии с действующим страховым договором, по окончании которого страховые взносы (денежные средства) страхователю не возвращаются. » Инвестиционная функция, которая состоит в том, что за счет временно свободных средств страховых фондов (страховых резервов) происходит финансирование экономики. Вследствие того, что страховые компании накапливают у себя большие суммы денежных средств, которые предназначены на возмещение ущерба, но до тех пор, пока не наступил страховой случай, они могут быть временно инвестированы в различные ценные бумаги, недвижимость и по другим направлениям. Объем инвестиций страховых компаний в мире составляет более 24 трлн долларов.

Функции страхования » Предупредительная функция страхования состоит в том, что за счет части средств страхового фонда финансируются мероприятия по уменьшению страхового риска. Например, за счет части средств, собранных при страховании от огня, финансируются противопожарные мероприятия, а также мероприятия, направленные на уменьшение возможного ущерба от пожара. » Сберегательная функция обеспечивает накопление по договорам страхования определенных страховых сумм, например с помощью страхования на дожитие. » Контрольная функция страхования заключена в строго целевом формировании и использовании средств страхового фонда. Данная функция вытекает из указанных выше и проявляется одновременно с ними в конкретных страховых отношениях, в условиях страхования. В соответствии с контрольной функцией на основании законодательных и инструктивных документов осуществляется финансовый страховой контроль за правильным проведением страховых операций.

Формы страхования По форме проведения страхование может быть: 1. Обязательное. Осуществляется в силу закона, исходя из общественной целесообразности, распространяется на приоритетные объекты страховой защиты, когда необходимость возмещения материального ущерба или оказание иной денежной помощи задевает интересы не только конкретного застрахованного лица, но и общественные интересы: » обязательное медицинское страхование; » страхование военнослужащих; » страхование пассажиров; » страхование автогражданской ответственности; » страхование профессиональной ответственности для некоторых специалистов (например, нотариусов).

Формы страхования 2. Добровольное. Действует в силу закона на добровольных началах, т. е. основано на самостоятельно принимаемом страхователем и страховщиком решении о необходимости страховой защиты. Закон может определяет наиболее общие условия страхования, но конкретные условия регулируются правилами страхования, которые разрабатываются страховщиками. Добровольное страхование всегда ограничено по срокам; непрерывность страхования может быть обеспечена только путем повторного перезаключения договора на новый срок.

Отрасли и виды страхования Отрасль Объект страховой защиты Виды страхования Личное страхование Имущественные интересы, • Страхование жизни связанные с жизнью, • Страхование от несчастных случаев и здоровьем, трудоспособностью болезней и пенсионным обеспечением • Медицинское страхование страхователя или застрахованного лица. Имущественное страхование Имущественные интересы, • Страхование имущества предприятий и связанные с владением, организаций. пользованием или • Страхование имущества граждан. распоряжением имуществом • Транспортное страхование. • Страхование других видом имущества. • Страхование финансовых рисков. Страхование ответственности Имущественные интересы, • Страхование гражданской связанные с возмещением ответственности владельцев страхователем причиненного транспортных средств. им вреда личности или • Страхование гражданской имуществу физического лица, а ответственности перевозчика. также вреда, причиненного • Страхование профессиональной юридическому лицу. ответственности • Страхование гражданской ответственности предприятий – источников повышенной опасности.

Системы страховых отношений, реализуемых в процессе страхования, помимо самого страхования включают: » сострахование, при котором объект страхования может быть застрахован по одному договору совместно с несколькими страховщиками; » страховой пул объединение страховщиков для совместного страхования определенных рисков, прежде всего, для страхования опасных, крупных и малоизвестных рисков; » двойное страхование у нескольких страховщиков одного и того же интереса от одних и тех же опасностей, когда общая страховая сумма превышает страховую стоимость.

» перестрахование риска неисполнения всех или части своих обязательств перед страхователем одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях у другого страховщика (перестраховщика); » самострахование создание страхового резервного фонда непосредственно самим хозяйствующим субъектом в обязательном (акционерное общество, совместное предприятие) или добровольном (товарищество) порядке; » взаимное страхование имущества и имущественных интересов, осуществляемое на взаимной основе путем объединения денежных средств граждан и/или хозяйствующих субъектов

Страховой рынок – совокупность экономических отношений по купле продаже страховой услуги, выражающихся в защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении страховых случаев за счет денежных средств страхователей. В организационно правовом аспекте страховой рынок представлен: » акционерными страховыми организациями; » взаимными страховыми организациями; » частными страховыми организациями; » государственными страховыми организациями. В территориальном аспекте страховой рынок представлен: » местным рынком (региональным); » национальным рынком; » мировым рынком (например, общеевропейский страховой рынок стран членов ЕС). В отраслевом аспекте страховой рынок представлен: » рынком личного страхования; » рынком имущественного страхования; » рынком страхования ответственности.

Страховой рынок представляет собой единство двух систем Внутренняя система • • Является полностью управляемой со стороны страховщика: Страховые продукты (условия конкретных договоров страхования); Система организации продаж страховых полисов и формирования спроса; Гибкая система тарифов; Собственная инфраструктура страховщика; Материальные, финансовые и трудовые ресурсы; Финансовое положение страхового общества на рынке; Ликвидность страхового фонда: Компетентность руководящего состава страхового общества. Внешнее окружение Является системой взаимодействующих сил, которые окружают внутреннюю систему рынка и оказывают на нее воздействие: • Экономическая политика государства; • Инфляционное состояние экономики; • Уровень ВВП страны; • Уровень безработицы, уровень доходов, платежеспособный спрос населения; • Курс валюты; • Законодательная и нормативная база; • Система налогообложения; • Степень монополизации страхового рынка; • Динамика ссудного процента и др.

Основными нормативно правовыми документами, регулирующими страхование в Российской Федерации, являются: » Гражданский кодекс Российской Федерации часть 2 от 26. 01. 1996 г. № 14 ФЗ. Гл. 48 «Страхование» ; » Федеральный закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 31. 12 1997 г. № 157; » Федеральный закон «О взаимном страховании» от 29. 11. 2007 г. № 286; » Федеральный закон «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» от 25. 04. 2002 г. № 40; » Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23. 12. 2003 г. № 177.

НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА

Понятие налога и сбора Налог обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований (ч. 1, гл. 1, ст. 8 НК РФ). Сбор обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий) (ч. 1, гл. 1, ст. 8 НК РФ).

Признаки налога • денежная форма; • императивность законодательный характер (налоговые отношения регулируются только законодательными, нормативно правовыми актами); • как правило, безвозвратное, одностороннее движение денежных средств; • смена формы собственности переход права собственности из частной в государственную; • безвозмездность – уплата плательщиками налогов без права получения материальных, хозяйственных или иных прав от государства; • обязательность и определенность по объему и сроку налоговых платежей.

Субъекты налоговых отношений в Российской Федерации • организации и физические лица, признаваемые налогоплательщиками или плательщиками сборов; • организации и физические лица, признаваемые налоговыми агентами; • налоговые органы (федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный по контролю и надзору в области налогов и сборов, и его территориальные органы); • таможенные органы (федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный в области таможенного дела, подчиненные ему таможенные органы Российской Федерации).

Функции налога Фискальная Регулирующая Контрольная Формирование доходов бюджета и внебюджетных фондов для реализации государственных социально экономических программ Регулирование (стимулирование и дестимулирование) качественных и количественных параметров воспроизводства, обеспечение социальной справедливости через систему мероприятий в области налогообложения Оценка соблюдения и эффективности налогообложения, оценка необходимости внесения изменений в налоговую систему и бюджетную политики государства Подфункция стимулирующего назначения Подфункция сдерживающего назначения (дестимулирующая) Поощрение приоритетных отраслей экономики, отдельных видов деятельности через систему льгот Оказание сдерживающего воздействия на экономические процессы посредством повышенных ставок налога

Элементы налога 1. Обязательные (основные) • • • Субъект налога (налогоплательщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с законом обязано уплачивать налог. Объект налогообложения реализация товаров (работ, услуг), имущество, прибыль, доход, расход или иное обстоятельство, имеющее стоимостную, количественную или физическую характеристику, с наличием которого законодательство о налогах и сборах связывает возникновение у налогоплательщика обязанности по уплате налога. Налоговая база – стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения.

Элементы налога 1. Обязательные (основные) • Налоговая ставка – величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы. Виды налоговых ставок: 1. В зависимости от метода установления. Твердые ставки (специфические) – устанавливаются в абсолютной сумме на единицу (объект) обложения независимо от размеров объекта обложения. Долевые ставки (адвалорные) – выражаются в определенных долях объекта обложения. Кратные ставки устанавливаются кратно некоторой базовой величине. 2. В зависимости от отношения величины ставки к изменению размера объекта налогообложения. Регрессивные ставки – уменьшаются с увеличением объекта налога. Пропорциональные ставки – устанавливаются в одинаковом проценте к объекту налога без учета его величины. Прогрессивные ставки – возрастают с увеличением размера объекта обложения. 3. В целях проведения экономического анализа. Маржинальные ставки – зафиксированные непосредственно в налоговом законодательстве. Фактические ставки – отношение уплаченного налога к налоговой базе. Экономические ставки – отношение уплаченного налога ко всему объекту налогообложения.

Элементы налога 1. Обязательные (основные) • Налоговый период – календарный год или иной период времени применительно к отдельным налогам, по окончании которого определяется налоговая база и исчисляется сумма налога, подлежащая уплате. Налоговый период может состоять из одного или нескольких отчетных периодов, по итогам которых уплачиваются авансовые платежи. В Российской Федерации налоговый год совпадает с календарным: начинается с 01. • Отчетный период – срок составления отчетности и предоставления ее в налоговый орган. • Порядок начисления налога – действия налогоплательщика, налогового органа или налогового агента по определению и удержанию фактической суммы налога с субъекта на основе налогооблагаемой базы. • Порядок уплаты налога – сдача налогоплательщиком платежного поручения в банк на перечисление со своего счета на счет соответствующего бюджета и внебюджетного фонда причитающихся сумм налога; или внесение этой суммы налога наличными деньгами в банк или кассу органа местного самоуправления.

2. • Элементы налога Факультативные (дополнительные) Налоговая льгота – полное или частичное освобождение от уплаты налога, предоставленное налоговым законодательством при наличии объекта налогообложения, а также иное смягчение налогового бремени для налогоплательщика. Виды налоговых льгот. 1. В зависимости от сферы применения: общие налоговые льготы (предоставляются всем плательщикам соответствующего налога, например, необлагаемый минимум по подоходному налогу с физ. лиц); целевые (предназначены для отдельных групп плательщиков, например, инвалидов, пенсионеров и др. ). 2. По получателям: льготы для юридических лиц, льготы для физических лиц. 3. В зависимости от того, на изменение какого элемента налога направлены: • Налоговые изъятия – льгота, направленная на выведение из под налогообложения отдельных объектов налога. Например, налогом не облагается прибыль религиозных организаций, прибыль от производства и реализации изделий народных промыслов, если доля выручки от реализации указанных изделий составляет не менее 70% от общего объема выручки. НДС не облагаются операции по страхованию, банковская деятельность. • Налоговые скидки (вычеты) – льгота, направленная на сокращение налоговой базы. Например, по налогу на прибыль предприятия базу можно уменьшить на сумму расходов, осуществленных в рамках благотворительной деятельности, на содержание социальных объектов и приобретение основных средств. • Налоговые освобождения – льгота, направленная на уменьшение налоговой ставки или на изменение срока уплаты налога (отсрочка, рассрочка, инвестиционный налоговый кредит).

Способы взимания налога В налоговой практике существует 3 способа взимания налогов: 1. Кадастровый. Предполагает использование кадастра (реестра) типичных объектов. Особенность данного способа заключается в том, что момент уплаты налога не связан с моментом получением дохода. Для уплаты таких налогов устанавливаются фиксированные сроки их взноса в бюджет (например, налог на имущество физических лиц уплачивается в 2 срока – к 15 сентября и 15 ноября равными долями). Данный способ является трудоемким, занимает много времени и рабочей силы. 2. Изъятие налога у источника. Означает изъятие налога до или в момент получения владельцем дохода. Налог исчисляется и удерживается лицом, которое выплачивает доход субъекту налога, т. е. источником. Исключается возможность уклонения от уплаты налога, т. к. налог удерживается до выплаты дохода, и перечисляется в бюджет в день получения наличных денег в банке для выплаты заработной платы и других доходов (например, налог на доходы физических лиц).

Способы взимания налога 3. По декларации. Предусматривает изъятие налога после получения дохода владельцем, подачу налогоплательщиком декларации в налоговые органы (официального заявления о полученных доходах и произведенных расходах за истекший отчетный период). Налогоплательщик самостоятельно рассчитывает свои доходы, производит установленные вычеты и льготы и определяет сумму налога к уплате, несет полную ответственность за предоставленные сведения.

Классификация налогов и сборов 1. По способу взимания налогов различают прямые и косвенные налоги. Прямые налоги взимаются в процессе накопления материальных благ непосредственно с доходов или имущества налогоплательщиков( подоходный налог, уплачиваемый физическими лицами, налог на прибыль предприятий и организаций и др. ). Косвенные налоги взимаются через цену товара. Это своеобразные надбавки, включаемые государством в цену товаров и услуг (акцизы, налог на добавленную стоимость). 2. По субъекту налогоплательщику выделяются следующие группы налогов: Налоги с физических лиц (НДФЛ, налог на имущество физических лиц). Налоги с предприятий и организаций (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы, налог на имущество предприятий и организаций). Смешанные налоги, которые уплачивают как физические лица, так и предприятия и организации (госпошлина, некоторые таможенные пошлины и др. ).

Классификация налогов и сборов 3. По принадлежности к уровню власти и управления: федеральные, региональные местные. • Федеральные налоги и сборы ü Налог на прибыль организаций ü Налог на добавленную стоимость. ü Акцизы. ü Налог на доходы физических лиц. ü Налог на добычу полезных ископаемых. ü Водный налог. ü Сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов. ü Государственная пошлина. • Региональные налоги ü Налог на имущество организаций ü Транспортный налог ü Налог на игорный бизнес • Местные налоги ü Земельный налог ü Налог на имущество физических лиц

Классификация налогов и сборов 4. По уровню бюджета, в который зачисляется налоговый платеж, налоговые платежи можно подразделить на закрепленные и регулирующие (разноуровневые). Закрепленные налоги непосредственно и целиком поступают в конкретный бюджет или внебюджетный фонд. Среди закрепленных налогов выделяют налоги, которые поступают в федеральный бюджет, в региональный бюджет, в местный бюджет, во внебюджетный фонд. Регулирующие (разноуровневые) налоги поступают одновременно в бюджеты различных уровней в пропорции согласно бюджетному законодательству. В современных условиях в налоговой системе России действуют такие регулирующие налоги, как налог на прибыль с предприятий и организаций и подоходный налог с физических лиц.

Специальные налоговые режимы могут предусматривать особый порядок определения элементов налогообложения, а также освобождение от обязанности по уплате отдельных налогов и сборов, предусмотренных статьями 13 15 Налогового кодекса РФ. • • К специальным налоговым режимам относятся: система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог); упрощенная система налогообложения; система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности; система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции.

БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА

Бюджет – форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления (ст. 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации).

Функции бюджета 1. Общественные. Регулирующая. Заключается в том, что бюджет является центральным звеном финансовой системы, которая в условиях рыночной экономики служит основным инструментом государственного регулирования. Информационная. Заключается в том, что бюджет является индикатором текущего состояния экономики страны, социальной сферы; структура доходной и расходной части позволяет судить о приоритетах государственной политики. 2. Экономические Распределительная. Заключается в том, что финансовые ресурсы распределяются и перераспределяются не только между уровнями государственной власти, но и между субъектами общественного производства. Фискальная функция заключается в обеспечении финансовыми ресурсами выполнения государством своих прямых управленческих, оборонных, внешнеполитических и социальных задач. Контрольная. Заключается в том, что бюджет объективно через количественные характеристики отображает экономические процессы, протекающие в структурных звеньях экономики.

Правовая форма бюджетов РФ заключается в их нормативно правовом закреплении Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов разрабатываются и утверждаются в форме федеральных законов. Бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов разрабатываются и утверждаются в форме законов субъектов Российской Федерации. Местные бюджеты разрабатываются и утверждаются в форме муниципальных правовых актов представительных органов муниципальных образований – решений муниципального совета.

Социально экономическая значимость бюджета заключается: в перераспределении валового внутреннего продукта между отраслями, регионами страны, а также между отдельными субъектами экономики; в содействии развитию отдельных отраслей экономики; в выравнивании социально экономического развития отдельных регионов страны; в преодолении чрезмерной дифференциации доходов граждан и т. д.

Формы государственного устройства страны, действующие основные законодательные акты, роль бюджета в общественном воспроизводстве и социальных процессах определяют основы бюджетного устройства. Бюджетное устройство – организация системы взаимосвязей между звеньями бюджетной системы и между участниками бюджетного процесса, основанная на правовых нормах, а также организационные принципы построения бюджетной системы, ее структура, взаимосвязь объединяемых в ней бюджетов.

Государственное устройство Российской Федерации Российская Федерация – демократическое федеративное правовое государство с республиканской формой правления. В состав Российской Федерации входят следующие равноправные субъекты: 21 республика; 9 краев; 46 областей; 2 города федерального значения; 1 автономная область; 4 автономных округов.

Бюджетное устройство Российской Федерации включает 3 элемента: 1. Основа построения бюджетной системы (3 уровня). 2. Принципы построения бюджетной системы (13 принципов). 3. Бюджетная классификация.

Бюджетная система Российской Федерации – основанная на экономических отношениях и государственной устройстве Российской Федерации, регулируемая законодательством Российской Федерации совокупность: Федерального бюджета Бюджетов субъектов Российской Федерации Местных бюджетов Бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Консолидированный бюджет Российской Федерации – свод всех бюджетов бюджетной системы Российской Федерации (за исключением бюджетов государственных внебюджетных фондов) без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами. Консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации – свод бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов (за исключением бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов) без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами.

Принципы построения бюджетной системы РФ единства бюджетной системы Российской Федерации; разграничения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации; самостоятельности бюджетов; равенства бюджетных прав субъектов Российской Федерации, муниципальных образований; полноты отражения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов; сбалансированности бюджета; результативности и эффективности использования бюджетных средств; общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов; прозрачности (открытости); достоверности бюджета; адресности и целевого характера бюджетных средств; подведомственности расходов бюджетов; единства кассы.

Дефицит бюджета – превышение расходов над доходами в процессе принятия и исполнения бюджета. Источники финансирования дефицита бюджета: 1. Внутренние государственные (муниципальные) ценные бумаги в валюте РФ; кредиты кредитных организаций в валюте РФ; бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы РФ; кредиты международных финансовых организаций в валюте РФ и пр. 2. Внешние государственные ценные бумаги в иностранной валюте; кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права; кредиты кредитных организаций в иностранной валюте и пр.

Дефицит бюджета также может покрываться из фонда финансовой поддержки вышестоящего бюджета в виде финансовой помощи за счёт дотаций, субвенций, субсидий, за счёт повышения налогов, взятии бюджетного кредита. Дотации — это бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы на безвозмездной и безвозвратной основах на покрытие расчетных минимально необходимых текущих расходов без установления конкретных направлений расходов по их видам, при недостаточности у них собственных доходов и отчислений от регулирующих налогов. Субсидии — это бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня на условиях долевого финансирования целевых расходов. По сравнению с дотациями субсидии являются более гибкой формой и могут использоваться в регулировании инвестиционной бюджетной деятельности местных органов власти. Вместе с тем, поскольку субсидии предусматривают встречное финансирование из региональных и местных бюджетов, то в условиях роста дефицита бюджетов разных уровней они применимы не во всех случаях

Субвенции — это бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня на безвозмездной и безвозвратной основах с указанием конкретной цели и на определенный срок. Различают текущие и инвестиционные субвенции. К текущим относят субвенции, направленные на финансирование текущих расходов (расходы на социально культурные мероприятия, содержание бюджетных организаций и социальную защиту населения, подлежащие первоочередному бюджетному финансированию). К инвестиционным относятся субвенции, связанные с расширенным воспроизводством, финансированием инвестиционной и инновационной деятельности (капитальные вложения на развитие социальной инфраструктуры, охрану окружающей среды, комплексное развитие территории и т. п. ).

Бюджетный кредит – денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджетной системы РФ, юридическому лицу, иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах.

Бюджетный процесс в Российской Федерации. Бюджетный процесс это регламентируемая нормами права деятельность органов государственной власти, местного самоуправления и участников бюджетного процесса по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов, а также по контролю за их исполнением. Бюджетный процесс строится в соответствии с Бюджетным кодексом РФ.

Бюджетный процесс РФ включает 4 стадии бюджетной деятельности На федеральном уровне осуществляют I Составление проектов бюджета Правительство в лице Министерства финансов РФ Государственная Дума РФ II Рассмотрение и утверждение бюджета Совет Федерации Президент РФ III Исполнение бюджета Федеральное казначейство IV Составление отчетов об исполнении бюджетов и их утверждение Государственная Дума РФ

Основой для составления проектов бюджетов служат: Бюджетное послание Президента РФ; прогноз социально экономического развития соответствующей территории; основные направления бюджетной и налоговой политики.

Государственные внебюджетные фонды – фонды денежных средств, образуемые вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназначенные для решения социальных задач общества – реализации прав граждан на пенсионное обеспечение, социальную защиту, охрану здоровья и медицинскую помощь.

Государственные внебюджетные фонды РФ Пенсионный фонд РФ (образован 1. 01. 1992) Фонд социального страхования РФ (образован 7. 08. 1992) Федеральный фонд обязательного медицинского страхования РФ (образован 28. 06. 1992) Территориальные фонды обязательного медицинского страхования РФ Создание фондов обусловлено необходимостью страхования социальных рисков, неизбежных в условиях рыночной экономики: риски утраты трудоспособности с возрастом и по инвалидности; риски временной нетрудоспособности в связи с болезнью, беременностью, родами, уходом за ребенком, болезнью детей; риски потери работы в связи с закрытием, реконструкцией предприятий; риски заболеваний и ухудшения здоровья.

Основы функционирования государственных внебюджетных фондов Российской Федерации: Государственные социальные фонды – самостоятельные государственные некоммерческие финансово-кредитные учреждения, т. е. юридические лица, имеющие собственные органы управления. Функции и полномочия учредителя в отношении государственных социальных фондов РФ осуществляются Правительством РФ. Денежные средства и имущество государственных социальных фондов находятся в государственной собственности РФ, не входят в состав бюджетов и изъятию не подлежат. Государственные социальные фонды не вправе заниматься предпринимательской деятельностью, за исключением размещения временно свободных средств Бюджеты государственных социальных фондов (кроме территориальных фондов ОМС) и отчеты об их исполнении по представлению Правительства РФ ежегодно рассматриваются и утверждаются Государственной Думой РФ в форме соответствующих федеральных законов.

Кредит (от лат. creditium – ссуда, долг) – как экономическая категория представляет собой особый вид экономических отношений, связанных с движением стоимости (предоставление денежной суммы или ликвидного актива) на условиях срочности, возвратности, платности.

• • • Принципы кредита Возвратности Срочности Платности Обеспеченности Целевого использования

Функции кредита • • Перераспределительная. Заключается в движении средств между кредитором и заемщиком. Посредством данной функции свободные денежные средства предприятий, бюджета и населения превращаются в функциональный капитал, приносящий прибыль. Также ускоряется научно техническое развитие экономики и обеспечивается бесперебойность процесса производства. Эмиссионная. Позволяет создавать кредитные средства обращения и замещения денег. Заключается в обеспечении нормального функционирования рыночной экономики, т. к. нехватка платежных средств повлекла бы за собой невозможность обслуживания хозяйственных связей и замедление экономического развития.

Функции кредита • Контрольная. Заключается в том, что в процессе кредитных отношений оценивается кредитоспособность заемщика и осуществляется наблюдение за его деятельностью. Роль кредита для экономики при осуществлении данной функции состоит в следующем: 1. Кредит позволяет использовать собственные заемные средства с максимально возможной эффективностью. 2. Ресурсы направляются в наиболее перспективные и динамично развивающиеся отрасли.

Отличительные особенности кредита как экономической категории от денег • • • Сфера кредитных отношений более ограничена по сравнению с денежной (т. к. денежные отношения пронизывают все экономические связи юридических и физических лиц, а кредитные – возникают только между кредитором и заемщиком). Деньги в процессе купли продажи совершают одностороннее движение, т. е. передаются от покупателя к продавцу. Кредит совершает двустороннее движение: кредитор заемщик, а затем заемщик кредитор. Кредит создает как деньги, так и другие платежные средства (переводные векселя, облигации, депозитные сертификаты). Кредит может выступать в двух формах: денежной и товарной (натуральной). Кредит приносит доход в виде ссудного процента. В денежных отношениях происходит смена прав собственности на деньги. В кредитных отношениях правом собственности обладает только кредитор.

Классификация кредита ФОРМА кредита ВИД кредита В зависимости от ссуженной стоимости; характера кредитора и заемщика; целевых потребностей кредита выделяют: Государственный; Банковский; Коммерческий; Потребительский; Международный; Ипотечный; Ростовщический Представляет собой детальную характеристику кредита по организационно-экономическим признакам, используемую для классификации в зависимости от: стадий производства; отраслевой направленности; объектов кредитования; обеспеченности кредита; срочности; платности.

Государственный кредит – совокупность экономических отношений, одной из сторон которых является государство, по привлечению или регулированию временно свободных денежных средств (финансовых ресурсов) на условиях срочности, возвратности, платности. • • Субъектами кредитных отношений являются: Органы государственной власти и МСУ; Юридические и физические лица (резиденты нерезиденты); Правительства иностранных государств; Международные финансовые институты. и

Формы государственного кредита • Государственный займ (государство – заемщик, должник) • Государственный кредит (государство кредитор) • Государственная гарантия (государство гарант).

Государственный (муниципальный) долг – обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства. Принятые на себя Российской Федерацией, субъектом РФ или муниципальным образованием РФ. Полностью обеспечивается всем находящимся в собственности органа власти соответствующего уровня имуществом, составляющим его казну.

Виды государственного (муниципального) долга В зависимости от кредитора и валюты возникающих обязательств Внутренний. Внешний. Обязательства перед резидентами в национальной валюте Обязательства перед нерезидентами в иностранной валюте В зависимости от срока погашения и объема обязательств Текущий. Состоит из платежей по обязательствам государства, которые заемщик обязан погасить в текущем году Капитальный. Вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств, включая проценты

Управление государственным (муниципальным) долгом – совокупность действий государства и органов местного самоуправления по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания долга. Цель заключается в нахождении оптимального соотношения между потребностями государства и органов МСУ в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, обслуживанию и погашению

• • • В условиях значительного роста государственной (муниципальной) задолженности и бюджетного дефицита орган власти может использовать следующие способы регулирования долга: Рефинансирование – погашение имеющейся задолженности путем выпуска новых займов. Конверсия – изменение размера доходности займа, т. е. снижение или повышение процентной ставки, выплачиваемой кредиторам. Консолидация – увеличение срока действия уже выпущенных займов. Унификация – объединение нескольких займов в один, когда облигации прежнего выпуска обмениваются на новые. Отсрочка – перенос срока погашения долга при прекращении выплат доходов. Аннулирование – отказ органа власти от погашения долговых обязательств.

Основные формы обеспечения кредита Страхование Неустойка Залог Банковская гарантия Поручительство пени Юр. лиц штрафы Физ. лиц Без передачи имущества залогодержателю Недвижимое имущество Нежилые помещения. Жилые дома и квартиры. Земельные участки. С передачей имущества залогодержателю (заклад) Движимое имущество Товары. Транспорт. Оборудование. Драг. металлы. Личное имущество. Имущественные права Ценные бумаги. Депозиты. Права по сделкам.

Кредитная система совокупность различных финансово кредитных институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита.

Организационная структура кредитной системы РФ Банковская система РФ ЦБ РФ Парабанковская система РФ Организации с узкой специализацией Коммерческие банки Небанковские КО Организации – финансовые посредники Банковские ассоциации и союзы Институциональный блок – совокупность финансово кредитных учреждений Кредитные отношения Формы кредита Инструменты кредита: • Кредит; • Вексель; • Облигация. Функциональный блок – совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования

Банковская система составная часть кредитной системы государства – совокупность различных видов взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово кредитного механизма. • • • Элементы банковской системы связаны между собой: единой правовой базой; единым порядком лицензирования банковской деятельности и контроля за ее осуществлением; единой клиентской базой; деятельностью в одних и тех же продуктовых сегментах рынка банковских услуг; отношениями по поводу организации денежных расчетов между различными хозяйствующими субъектами; участием в единой системе рефинансирования.

Типы банковской системы В зависимости о соподчинения различных элементов банковской системы выделяют 2 типа ее построения: 1. Одноуровневая банковская система: • Преобладание горизонтальных связей между банками; • Универсализация операций и функций банков. В рамках такой системы все кредитные институты находятся на одном уровне, выполняя аналогичные функции по кредитованию и расчетному обслуживанию клиентов. Контролирует банковскую деятельность государство.

Типы банковской системы 2. Двухуровневая банковская система: Предполагает наличие как горизонтальных, так и вертикальных взаимосвязей между банками. По вертикали – отношения подчинения между центральным эмиссионным банком как руководящим центром, регулирующим банковскую деятельность. По горизонтали – равноправные отношения между банками и небанковскими кредитными организациями.

Понятие коммерческого банка В соответствии с ФЗ РФ от 02. 12. 90 № 395 1 «О банках и банковской деятельности» : • Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные банковским законодательством. • Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежные средства юридических и физических лиц; размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет; открытие и ведение счетов юридических и физических лиц. • Небанковская кредитная организация – кредитная организация, которая имеет право осуществлять отдельные банковские операции. Предусмотренные банковским законодательством, допустимое сочетание которых регламентируется ЦБ РФ (фондовые и валютные биржи, страховые и финансовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, лизинговые и факторинговые компании и др. ).

Принципы деятельности коммерческого банка Деятельность коммерческого банка основана на следующих принципах: 1. Максимизация прибыли. 2. Экономическая самостоятельность: • Свободное распоряжение как собственными, так и привлеченными ресурсами; • Свободный выбор клиентов на основе рыночных взаимоотношений; • Свободное распоряжение получаемой прибылью. 3. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов. 4. Минимизация рисков. 5. Минимизация незадействованных средств. 6. Государственное регулирование исключительно косвенными экономическими методами, без вмешательства в оперативную деятельность.

Основные виды операций коммерческого банка Банковские операции подразделяются: 1. Пассивные операции – это банковские операции, направленные на привлечение денег в банк. С их помощью банк формирует свои ресурсы для проведения кредитных и других активных операций (т. е. счета и вклады). Пассивные операции формируют ресурсы банка, за счёт: a) Собственных средств: • акционерный капитал (т. е. уставной фонд банка, который создаётся путём выпуска и размещения акций); • резервный капитал (создаётся за счёт отчисления от прибыли); • нераспределённая прибыль (т. е. остаток прибыли после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд). b) Привлечённых средств: • депозиты (т. е. срочные вклады, которые имеют срок и высокий процент); • контокоррент (т. е. единый счёт, который при наличии денежных средств на нем пассивен, а при отсутствии активен).

Основные виды операций коммерческого банка 2. Активные операции – это банковские операции, в которых банк является кредитором, размещая имеющиеся у него денежные средства (т. е. выдача кредита и т. п. ). 3. Комиссионно-посреднические операции – это операции по оказанию соответствующих услуг на комиссионной основе. К таким операциям относят: • осуществление расчётно кассовых операций (выдача, хранение, перевозка денежной наличности); • факторинг (кредитование продавца); • лизинг; • траст (доверительные операции банка по управлению имуществом клиента в его интересах).

Понятие и роль Центрального банка Центральный банк – главный банк страны, основное звено денежно кредитной системы государства, наделенный широкими властными полномочиями в сфере регулирования финансово кредитных отношений. • • • Возникновение центральных банков связано с необходимостью: централизации банковской эмиссии и организации денежного обращения в стране; проведения денежно кредитной политики в рамках всего народного хозяйства; функционирования системы денежных расчетов; прогнозирования состояния экономики страны в целом и по регионам; эффективного управления золотовалютными резервами и осуществления валютного регулирования и валютного контроля.

Статус Центрального банка Согласно Федеральному закону РФ № 86 ФЗ от 10. 07. 02 «О ЦБ РФ (Банке России)» : • Центральный банк – юридическое лицо, обладает особой правосубъектностью. С одной стороны ЦБ – властный орган, осуществляющий от лица государства экономическую политики, а с другой – обычный субъект коммерческой деятельности. • Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ. • ЦБ не является государственным банком и обладает высокой степенью независимости от государства. ЦБ лишь уполномочивается последним осуществлять свою деятельность в интересах всего общества. • Уставный капитал и иное имущество ЦБ является федеральной собственностью, ЦБ осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению этим имуществом. • ЦБ не вправе осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и физическими лицами.