ФИНАНСЫ ГОСУДАРСТВА 1
1. Бюджетная политика. а) система государственных финансов; б) функции бюджетов разного уровня; в) бюджетный дефицит и бюджетный профицит. 2. Источники пополнения бюджета. Налоговая система. Виды налогов. 2
Под бюджетной политикой понимается система мер по изменению государственных доходов и расходов в целях поддержания рыночного равновесия и стимулирования развития отдельных сфер национальной экономики. 3
Через государственные финансы, состоящие из государственного бюджета и внебюджетных фондов, перераспределяется значительная часть ВВП: в Швеции – около 2/3, в Нидерландах, Франции, Норвегии – около половины, в Японии – 1/3, в России – более 1/3. Основная часть государственных доходов и расходов проходит через государственный бюджет, который представляет собой концентрированное выражение экономической политики. 4
Государственный бюджет – годовая смета доходов и расходов государства, договорной документ, результат соглашения между различными экономическими силами в стране. Существуют два вида государственного бюджета: федеральный и консолидированный. Консолидированный бюджет – годовая смета всех государственных доходов и расходов, включая как федеральный уровень, так и уровень субъектов федерации. Федеральный бюджет отражает доходы и расходы центрального правительства страны. Внебюджетные фонды – денежные средства государства, имеющие целевое назначение при использовании и не включенные в государственный бюджет в целях облегчения последнего. 5
Важнейшие функции государственного бюджета: q аккумуляция финансовых ресурсов в руках государственных органов в целях распределения и перераспределения между отраслями, регионами и слоями населения; q обеспечение содержания государства с его институтами, призванными реализовывать функции государственной власти; q стимулирование экономического роста по важнейшим для страны направлениям; q социальная защита беднейших слоев населения, пенсионеров и подрастающего поколения. 6
Доходы государственного бюджета – денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов государственной власти РФ, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления. Расходы государственного бюджета – денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления. 7
Каналы перераспределения доходов бюджета: дотации, субвенции, субсидии, бюджетные ассигнования, минимальные государственные социальные стандарты, минимальная бюджетная обеспеченность, бюджетные кредиты и ссуды, государственные или муниципальные заем и долг, внешний и внутренний долг. 9
Бюджетные расходы выполняют: Политические функции – поддержание существующего социально-экономического строя. Включают финансирование затрат на государственное управление, армию, безопасность, внешнеполитическую деятельность, поддержку СМИ и пр. Социальные функции – стабилизация социальноэкономической ситуации в стране, сглаживание различий в уровне доходов и уровне жизни различных доходных групп населения, поддержка отраслей, оказывающих социальные услуги (здравоохранение, образование, культура и пр. ) 10
Экономические функции: q содействие формированию конкурентной рыночной среды в экономике страны – проведение антимонопольных мероприятий, поддержка малого и венчурного предпринимательства; q структурная перестройка экономики – поддержка отдельных отраслей, имеющих наиболее важное значение для экономики страны; q содействие выходу отечественных производителей на внешний рынок; q выполнение обязательств по выплате внутреннего и внешнего долга. 11
Бюджетное законодательство Российской Федерации состоит из бюджетного Кодекса и принятых в соответствии с ним федеральных законов о федеральном бюджете, федеральных законов о бюджетах государственных внебюджетных фондов Российской Федерации, законов субъектов Российской Федерации о бюджетах субъектов Российской Федерации, законов субъектов Российской Федерации о бюджетах территориальных государственных внебюджетных фондов, муниципальных правовых актов представительных органов муниципальных образований о местных бюджетах. 12
Бюджетный кодекс РФ 17 июля 1998 (последние изменения в 2007 г. ) q Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает общие принципы бюджетного законодательства Российской Федерации, организации и функционирования бюджетной системы Российской Федерации, правовое положение субъектов бюджетных правоотношений, определяет основы бюджетного процесса и межбюджетных отношений в Российской Федерации, порядок исполнения судебных актов по обращению взыскания на средства бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, основания и виды ответственности за нарушение бюджетного законодательства Российской Федерации. 13
q. Дефицит бюджета – эта сумма, на которую в данном году расходы бюджета превосходят его доходы. Бюджетный дефицит отражает определенные изменения в процессе национального воспроизводства, фиксирует 14
Государственный долг Нарастание бюджетного дефицита в экономики приводит к появлению и росту государственного долга. Государственный долг – это сумма накопленных в стране за определенный период бюджетных дефицитов за вычетом имеющихся за это же время положительных сальдо бюджета. Различают внешний и внутренний государственный долг 15
Государственный долг Внешний государственный долг, т. е. долг иностранным государствам, организациям и лицам ложится на страну наибольшим бременем, так как страна должна отдавать какие-нибудь ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг. Необходимо помнить, что кредитор обычно ставит определенные условия, после выполнения которых и предоставляется кредит. 16
Государственный долг Внутренний долг государства, т. е. долг своему населению, приводит, прежде всего, к перераспределению доходов внутри страны. Утечки товаров и услуг обычно не происходит, но возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительными. 17
Избыток бюджета – это превышение доходов федерального правительства над его общими расходами. Увеличение в доходах увеличивает бюджетный избыток и сокращает бюджетный дефицит. Таким образом, бюджетный избыток и бюджетный дефицит зависят не только от государственной политики, касающейся расходов и налогообложения, но также и от уровня 18
Виды бюджетного дефицита (профицита): q циклический; q структурный; q операционный; q первичный; q квазифискальный (квазибюджетный) 19
Циклический дефицит (излишек) q. Циклический дефицит (излишек) — дефицит (излишек) государственного бюджета, вызванный автоматическим сокращением (увеличением) налоговых поступлений и увеличением (сокращением) государственных трансфертов на фоне спада (подъема) деловой активности. 20
Структурный дефицит q. Структурный дефицит — название особого вида бюджетного дефицита, возникающего как разность между величиной государственных расходов и величиной налоговых поступлений в условиях полной занятости (т. е. потенциального Y). 21
Операционный дефицит q. Операционный дефицит госбюджета – общий дефицит госбюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга. 22
Первичный и квазифискальный дефициты q q q Первичный дефицит госбюджета – разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу. Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит госбюджета – существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытый дефицит госбюджета, обусловленный квазифискальной деятельностью государства. Среди квазифискальных операций следует упомянуть: финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности; накопление в коммерческих банках большого портфеля недействующих ссуд, которые в итоге выплачиваются в основном за счет льготных кредитов ЦБ; финансирование Центральным Банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству; рефинансирование ЦБ сельскохозяйственных, промышленных и жилищных программ правительства по льготным ставкам и т. д. 23
Методы погашения бюджетного дефицита Монетизация бюджетного дефицита – внутреннее банковское финансирование дефицита. q Внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита через облигации государственного займа – антиинфляционная альтернатива монетизации. q Внешнее долговое финансирование бюджетного дефицита. q 24
Налоговая система – совокупность налогов (сборов), принципов их установления, а также форм и методов налогового контроля и ответственности за нарушение налогового законодательства. Цель налоговой системы – аккумулирование денежных средств в руках государства для выполнения им общественно полезных функций. 25
Налоги Налог (tax) — это принудительно изымаемые государством или местными властями средства с физических и юридических лиц, необходимые для осуществления государством своих функций. Эти сборы производятся на основе государственного законодательства. 26
Налоги Налогообложение – это система распределения доходов между юридическими или физическими лицами и государством. Налоги выражают обязанности юридических и физических лиц, получающих доходы, участвовать в формировании финансовых ресурсов государства. q. Налоги представляют собой основной инструмент перераспределения доходов между членами общества и имеют целью уменьшение 27
Налоги Величина, с которой выплачивается налог, называется налогооблагаемой базой. По платежеспособности и методу взимания налоги подразделяются на два основных типа налогов: q прямые налоги, которые являются прямым вычетом из доходов, получаемых фирмами и домашними хозяйствами (например, подоходный налог); q косвенные налоги, которыми непосредственно облагаются фирмы которые устанавливаются в зависимости от объема их производственной деятельности и включаются в цену той продукции, которая производится фирмами и поставляется ими на рынок, например, налог на добавленную стоимость на определенную денежную сумму; наследство, денежную 28
Налоги К прямым налогам относятся: qличный подоходный налог qналог на прибыль; qналог на имущество; qналог с владельцев транспортных средств 29
Налоги К косвенным налогам относятся: qналог на добавленную стоимость(НДС) qналог с оборота qналог с продаж qакцизный налог (подакцизными товарами являются сигареты, алкоголь, автомобили, ювелирные 30
Взаимосвязь уровня налоговых поступлений и величины ставки налога описывается кривой Лаффера 31
Налоги Взимание налогов основывается на использовании различных ставок налогов Различают следующие виды ставок: q. Твердые ставки устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения независимо от размера дохода (тонну, штуку, партию товара, услугу и т. д. ) q. Пропорциональные ставки действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины 32
Налоги q. Прогрессивные ставки предполагают прогрессивное повышение ставки налога по мере возрастания дохода. Этот вид ставок служит инструментом изъятия средств у лиц, получающих большие доходы q. Регрессивные ставки предполагают снижение налога по мере роста дохода. Эти ставки наиболее, выгодны лицам, обладающим большими доходами, и наиболее обременительны для физических и юридических лиц, обладающих незначительными доходами 33
Налоги Признано, что высшая ставка налогообложения (для самых высоких доходов) должна быть 50– 70%. Американцы говорят, что при столь высокой ставке налога, как в Швеции (75%), в США никто не стал бы работать в легальной экономике 34
Налоги q. Налоговый мультипликатор Отрицательный коэффициент воздействия изменения величины национального дохода на величину изменения налогов Мт= МРС / (1 – МРС ), где МРС – предельная склонность к 35
Любая налоговая система базируется на следующих принципах, общих для всех налогоплательщиков: q гласность и открытость q простота исчисления и взимания q гибкость налоговой системы q неотвратимость налогов 36
Федеральные налоги и сборы (устанавливаются Налоговым кодексом и обязательны к уплате на всей территории Российской Федерации) q налог на добавленную стоимость q акцизы q налог на доходы физических лиц q единый социальный налог q налог на прибыль организаций q налог на добычу полезных ископаемых q налог с имущества, переходящего в порядке наследования или дарения q водный налог q сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов q государственная пошлина 37
Региональные налоги (устанавливаются Налоговым кодексом и законами субъектов Российской Федерации о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих субъектов Российской Федерации) qналог на имущество организаций qналог на игорный бизнес qтранспортный налог Местные налоги (устанавливаются Налоговым кодексом и нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований) qземельный налог qналог на имущество физических лиц 38
В 2007 г. был принят Федеральный закон "О внесении изменений в Бюджетный кодекс РФ …", который узаконил переход на всех уровнях бюджетной системы к среднесрочному финансовому планированию, в том числе для федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов РФ - формированию бюджетов на трехлетний период. Ранее предусматривающийся в федеральных бюджетах стабилизационный фонд был разделен на две части – резервные фонды и фонд национального благосостояния. 39
Резервный фонд РФ q Резервный фонд является частью средств федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать выполнение государством своих расходных обязательств в случае снижения поступлений нефтегазовых доходов в федеральный бюджет. q Резервный фонд способствует стабильности экономического развития страны, уменьшая инфляционное давление и снижая зависимость национальной экономики от колебаний поступлений от экспорта невозобновляемых природных ресурсов. q Максимальный размер Резервного фонда закреплен на уровне 10 % прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта Российской Федерации. 40
Фонд национального благосостояния q является частью средств федерального бюджета. Фонд призван стать частью устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу. Целями Фонда национального благосостояния являются обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. 41
Нефтегазовые доходы ФБ q. Начиная с 2008 года учитываются отдельно от других доходов федерального бюджета. НГД ФБ формируются за счет: q- налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья; q- вывозных таможенных пошлин на нефть сырую; q- вывозных таможенных пошлин на газ природный; q- вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти. q. Часть нефтегазовых доходов в виде нефтегазового трансферта ежегодно направляется на финансирование расходов ФБ. Величина нефтегазового трансферта утверждается ФЗ о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. q Объем нефтегазового трансферта установлен в % от прогнозируемого на соответствующий год объема ВВП: q- в 2008 году - 6, 1 %; - в 2009 году - 5, 5 %; - в 2010 году - 4, 5 %; q- в 2011 и и далее – 3, 7%. q. После формирования нефтегазового трансферта в полном объеме нефтегазовые доходы поступают в Резервный фонд. q. После наполнения Резервного фонда нефтегазовые доходы направляются в Фонд национального благосостояния 42
ФЗ "О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов Основные характеристики федерального бюджета на 2011 год, определенные исходя из прогнозируемого объема валового внутреннего продукта в размере 50 389, 0 млрд. рублей и уровня инфляции, не превышающего 6, 5 % (декабрь 2011 года к декабрю 2010 года); 1) прогнозируемый общий объем доходов федерального бюджета в сумме 8844554761, 0 тыс. рублей; 2) общий объем расходов федерального бюджета в сумме 10658558761, 0 тыс. рублей; 3) верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2012 года в сумме 5148390316, 9 тыс. рублей ; 4) верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2 О 12 года в сумме 55, 6 млрд. долларов США, или 44, 9 млрд. евро; 5) дефицит федерального бюджета в сумме 1814004000, 0 тыс. рублей. q 43
БЮДЖЕТНАЯ СТРАТЕГИЯ НА ПЕРИОД ДО 2023 ГОДА q Долгосрочная бюджетная стратегия является одним из инструментов бюджетной политики государства. q Основная задача долгосрочного бюджетного планирования состоит в увязке проводимой бюджетной политики с задачами по созданию долгосрочного устойчивого роста экономики и повышению уровня и качества жизни населения. q В 2007 году был впервые разработан и принят Закон о федеральном бюджете на три года. 44
БЮДЖЕТНАЯ СТРАТЕГИЯ НА ПЕРИОД ДО 2023 ГОДА Конечная цель бюджетной политики состоит в повышении уровня и качества жизни населения. Совершенствование налоговой политики: 1. Повышение эффективности налогового администрирования. 2. Реформирование единого социального налога и введение страховых взносов для работодателя. 3. Совершенствование налогообложения добычи нефти. 4. Переход на новые принципы налогообложения добычи природного газа. 5. Введение налога на недвижимость. 45
БЮДЖЕТНАЯ СТРАТЕГИЯ НА ПЕРИОД ДО 2023 ГОДА Общие подходы к повышению эффективности государственных расходов: 1) Комплекс мер по обеспечению полного финансирования обязательств, взятых на себя государственными органами власти федерального и регионального уровней, а также органами государственного самоуправления. 2) Внедрение программно-целевого принципа в бюджетном процессе. 3) Совершенствование методов закупок для государственных и муниципальных нужд. 4) Реформирование системы государственных и муниципальных унитарных, казённых предприятий и бюджетных учреждений. 46
Приоритеты расходов 40 35 30 Расходы бюджетной системы, % ВВП 9. 4 10 Здравоохранение и спорт 10. 1 4. 2 0. 700000001 4. 6 15 10 5 0. 1 2. 4 4. 7 5. 4 4. 9 0. 700000001 5. 1 0. 2 1. 7 5. 1 5. 2 2. 1 2010 год 2015 год 0 5. 4 Образование 0. 700000001 5. 5 0. 3 1. 3 5. 4 0. 8 Охрана окружающей среды 5. 5 0. 3 0. 9 Жилищно-коммунальное хозяйство 4. 7 4. 6 Национальная экономика 3 47 10. 4 Культура, кинематография и средства массовой информации 25 20 Социальная политика 4. 5 4. 6 Национальная оборона, 2 национальная безопасность и 2020 год правоохранительная деятельность 2023 год 2. 1 Минэкономразвития России, 2008 47
Долгосрочные приоритеты денежнокредитной и бюджетной политики повышение вклада государственных расходов в устранение инфраструктурных и институциональных ограничений и создание условий для инновационного развития экономики, повышения уровня и качества жизни населения снижение инфляции до уровня 3 процентов в год повышение роли государственного бюджета как инструмента решения важнейших стратегических экономических и социальных задач усиление стимулирующего влияния налоговой системы на развитие экономики при одновременном устойчивом выполнении фискальной функции повышение эффективности бюджетных расходов и системы бюджетирования 48
Общие параметры областного бюджета (КО)предусмотрены в следующих объемах: q По доходам 2012 год - 79, 9 млрд. рублей, 2013 год - 81, 3 млрд. рублей, 2014 год - 84, 6 млрд. рублей, q По расходам 2012 год - 87, 1 млрд. рублей, 2013 год - 88, 7 млрд. рублей, 2014 год - 92, 3 млрд. рублей q Дефицит 2012 год - 7, 1 млрд. рублей или 9, 9 % 2013 год - 7, 4 млрд. рублей или 9, 8 % 2014 год - 7, 7 млрд. рублей или 9, 7 % от объема собственных доходов. 49
Самый большой удельный вес в доходной части занимают: qналог на прибыль организаций - 29, 9 млрд. рублей или 37, 5 % qналог на доходы физических лиц - 19, 5 млрд. рублей или 24, 4 % qналог на имущество организаций -7, 8 млрд. рублей или 9, 8 % qбезвозмездные перечисления - 7, 7 млрд. рублей или 9, 7 % с уменьшением к 2014 году до 5, 2 млрд. рублей или 6, 1 % 50
В представленном законопроекте наблюдается изменение удельного веса налоговых и неналоговых видов доходов с 83 % в 2011 году до 93, 9 % в 2014 году в основном за счет резкого сокращения безвозмездных поступлений из федерального бюджета на 47 %. Необходимо отметить, что в 2011 года Кемеровская область по уровню бюджетной обеспеченности была регионом донором, и нам не предоставлялась из федерального бюджета дотация на выравнивание бюджетной обеспеченности. На 2012 - 2014 годы вновь планируется предоставление дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности в сумме соответственно 577, 7 млн. рублей, 175, 3 млн. рублей, 113, 1 млн. рублей. 51
Расходы областного бюджета определяют социальную направленность, так как наибольший удельный вес в нем занимают расходы на: - образование - 23, 3 % - социальную политику - 21, 2 % - здравоохранение - 15, 4 % - межбюджетные трансферты -22, 1 %. Материал взят с сайта: http: //www. sndko. ru/news_event_a/2474. html 52
Графическое представление механизма мультипликатора автономных расходов E=Y E 2 = C+I+G 2 E E 1 = C+I+G 1 ∆G 45° Y 1 Y 2 Y
Денежно-кредитная политика в отличие от бюджетной и налоговой является инструментом «тонкой настройки» экономической конъюнктуры. Основополагающая цель кредитноденежной политики – помощь экономической системе в достижении такого уровня производства, который характеризуется состоянием полной занятости и отсутствием инфляции. 54
ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА
1. Понятие фискальной политики. 2. Дискреционная фискальная политика: а) изменение правительственных закупок; б) изменение налогов; в) мультипликатор сбалансированного бюджета; г) стимулирующая политика; д) сдерживающая политика. 3. Недискреционная фискальная политика. 4. Бюджет ежегодно балансируемый и бюджет балансируемый на циклической основе 5. Критика фискальной политики
Фискальная политика (Fiscal policy) - регулирование правительством деловой активности с помощью мероприятий в области управления бюджетом, налогами и другими финансовыми 57
Фискальная политика q. Фискальная политика представляет собой меры, которые предпринимает правительство с целью стабилизации экономики с помощью изменения величины доходов и/или расходов государственного бюджета. Фискальную политику также называют бюджетноналоговой политикой. 58
Фискальная политика Целями фискальных действий , как любой стабилизационной (антициклической) политики, направленной на сглаживание циклических колебаний экономики, является обеспечение: qстабильного экономического роста; qполной занятости ресурсов (прежде всего решение проблемы циклической безработицы); qстабильного уровня цен (решение проблемы инфляции). 59
Фискальная политика q. Фискальная политика – это политика регулирования правительством прежде всего совокупного спроса. Регулирование экономики в этом случае происходит с помощью воздействия на величину совокупных расходов. q. Однако некоторые инструменты фискальной политики могут использоваться для воздействия и на совокупное предложение через влияние на уровень деловой активности. q. Фискальную политику проводит 60
Фискальная политика Инструментами фискальной политики выступают расходы и доходы государственного бюджета: qгосударственные закупки qналоги qтрансферты 61
Фискальная политика Правительственная политика в области государственного бюджета и налогообложения, направленная на обеспечение занятости населения и получение валового национального продукта, способствующего ревальвации. q. Ревальвация (англ. value — ценность) — повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран, международным счетным денежным единицам, золоту. Действие, противоположное девальвации. До отмены золотых паритетов ревальвация сопровождалась одновременным повышением золотого содержания валюты. Для страны, ревальвирующей свою валюту, возникает возможность приобрести иностранную валюту дешевле. Поэтому к ревальвации прибегают, когда интересы экспортеров капитала и импортеров 62
Фискальная политика Различают два вида фискальной политики: qдискреционную qавтоматическую Фискальная политика может быть дискреционной (преднамеренной) и недискреционной (автоматической), то есть основанной на действии автоматических встроенных стабилизаторов 63
q. Решения домашних хозяйств и бизнеса основаны на частном интересе потому итогом таких решений могут быть спад или инфляция Правительство является инструментом общества в целом поэтому правительственные решения о расходах и налогах могут приниматься таким образом чтобы повлиять на экономику для увеличения общественного благосостояния
Дискреционная фискальная политика qэто сознательное манипулирование налогами и государственными расходами в целях изменения реального объема производства и занятости контроля над инфляцией и ускорения экономического роста
(1 а) Изменение государственных расходов q. Госзакупки (G) – это часть совокупного спроса наряду с потреблением домашних хозяйств и инвестициями бизнеса Поэтому рост правительственных закупок будет приводить к увеличению АD и если экономика не находится ещё в состоянии полной занятости, то этот рост G будет приводить к расширению объема выпуска к увеличению доходов снижению безработицы Графический пример того, к чему может привести рост G вновь приведен на следующем слайде.
Графическое представление механизма мультипликатора автономных расходов в условиях роста G (для иллюстрации предыдущего слайда) E=Y E 2 = C+I+G 2 E E 1 = C+I+G 1 ∆G 45° Y 1 Y 2 Y
q При этом надо учитывать что правительственные расходы подвержены эффекту мультипликатора так же как и другие элементы AD q. Например при MPS =¼ увеличение ( ) государственных расходов (G) на 20 млрд $ вызовет рост равновесного Y на 80 млрд $
q При этом рост G должен быть обеспечен не за счет роста налогов так как ведет к снижению равновесного Y q. Таким образом, чтобы иметь стимулирующее воздействие на экономику рост государственных расходов должен сопровождаться бюджетным дефицитом (!!!). q. Фундаментальные рекомендации Кейнса, как раз включали рост дефицитного финансирования для
Вывод: q. Увеличивая ( ) объем государственных закупок (G) правительство осуществляет инъекции в национальную экономику С другой стороны , сокращение ( )государственных расходов (G) приведет к кратному сокращению равновесного GNP (Y); q совокупный эффект от изменения правительственных расходов: GNP G*MG
(1 б) Изменение налогов q. Второй стороной фискальной политики является сбор налогов Упрощенно представим что правительство вводит единовременно выплачиваемый аккордный ( паушальный) налог т. е налог постоянной величины который налог постоянной величины дает одну и ту же сумму налоговых поступлений при любой величине Y Например налог в 20 млрд $ приведет к $ снижению располагаемого дохода на эту же снижению сумму
Посмотрим на расчеты: q. При MPS= ¼ потребление (С) снизится на величину 20 * ¾ = 15 млрд $ сбережения (S) снизятся на 20 * ¼ = 5 млрд $ q. В этом примере равновесный GNP снизится , как результат снижения потребления С на 15 * 4 = 60 млрд $ ( 4 – это мультипликатор в нашем примере он равен М = 1/1/4 = 4)
Рассмотрим налоговый мультипликатор. Во-первых, налоговый мультипликатор - величина всегда отрицательная. Это означает, что увеличение автономных налогов вызывает мультипликативное сокращение равновесного выпуска и наоборот. Вовторых, абсолютная величина налогового мультипликатора меньше мультипликатора государственных закупок: < . Поэтому изменение государственных закупок оказывает на экономику более сильное воздействие, чем изменение автономных налогов. Это объясняется различным характером их воздействия на совокупные планируемые расходы.
налоги (Т) в отличие от государственных расходов (G) сокращают потребление (C) ( и сбережения (S)) т. е являются утечками дохода Направленность воздействия G ( госрасходов) и Т ( налогов) на величину национального производства и дохода противоположна При этом мультипликационный эффект правительственных расходов "сильнее" больше мультипликационного эффекта налогов Дело в том что G непосредственно входят в АD а налоги Т изменяя величину располагаемого дохода влияют и на потребление С, и на сбережения S. q. ИТАК, ИТАК
q. Налоговый мультипликатор: Мт= -МРС/ MPS = -МРС/ 1 - МРС q. Совокупный эффект изменения налогов равен величине этого изменения умноженной на величину налогового мультипликатора: GNP T * Мт (Следующие два слайда иллюстрируют данный вывод. )
∆Y = ∆G (1/1 - МРС) Выражение (1), получившее название модели простого мультипликатора фактором, Кейнса, показывает, определяющим величину что основным мультипликатора, является предельная склонность к потреблению. Чем выше значение МРС (соответственно, чем круче кривая планируемых расходов), сильнее мультипликативный эффект: E=Y E =C +MPC (Y-T)+I+(G+ 2 a 2 ΔG) ΔG E E 2=Ca+MPC 1(Y-T)+I+(G+ ΔG) E 1= Ca+ MPC 2(Y-T) + I + G ΔG E 1=Ca+ MPC 1(Y-T) + I + G a) 45◦ Y 1 Y 2 Y b) 45◦ Y 1 Y 2 Y
Обратимся к уравнению совокупных планируемых расходов E = Ca + MPC × (Y - T) + I + G, которое показывает, что изменение государственных закупок, как и изменение любого другого компонента автономных расходов, непосредственно влияет на величину совокупных планируемых расходов (совокупного спроса), а изменение автономных налогов воздействует на величину совокупных расходов (совокупного спроса) косвенным образом по следующей цепочке: В графической интерпретации это означает, что при изменении государственных закупок, например, при их увеличении кривая совокупных планируемых расходов смещается вверх на большую величину (см. предыдущий слайд), чем при сокращении автономных налогов на такую же величину.
Y= 1 1 - MPC Ca + 1 1 - MPC I+ 1 1 - MPC G- MPC 1 - MPC T Коэффициенты при Са, I, G и T являются, соответственно, мультипликаторами mc, mi, m. G и m. T: мультипликатор автономных потребительских расходов мультипликатор автономных инвестиционных расходов мультипликатор государственных закупок мультипликатор автономных налогов -
Налоговый мультипликатор в различных типах экономической системы Для закрытой экономики, где все налоги являются автономными, налоговый мультипликатор kt=-b/(1 -b) Разница между мультипликатором расходов и налоговым мультипликатором равна 1 (без учета знака «-» перед kt ) b=0, 8 k=1/(1 -0, 8) k=5 kt=-0, 8/(1 -0, 8) kt=-4 q Для закрытой экономики с налогами, которые зависят от динамики ВВП (т. е. T=Ta+t. Y ), налоговый мультипликатор определяется как kt=-b/[1 -(1 -t)b] k- kt <1 b=0, 8 t=0, 15 k=1/[1 -(1 -0, 15)0, 8] k=3, 1 k t=-0, 8/[1 -(1 -0, 15)0, 8] kt=-2, 5 q Для открытой экономики с налоговой и q инвестиционной функцией kt=-b/[1 -(1 -t)b-MPI+MPM] k- kt <1
На графике кривая Е 1 смещается вверх на ΔG в положение Е 2 при ΔG, равновесный выпуск при этом возрастает с Y 1 до Y 2. Если же на величину равную ΔG снижаются автономные налоги, то кривая Е 1 смещается при этом вверх лишь на МРС× ΔТ в положение Е 3, равновесный выпуск при этом возрастает с Y 1 только до Y 3. увеличении государственных закупок на E E=Y E 2=Ca+MPC(Y-T)+I+(G+ ΔG) E 3= Ca+ MPC[Y-(T+ΔT)] + I + G ΔG E 1= Ca+ MPC(Y-T) + I + G MPC×ΔT 45◦ Y 1 Y 3 Y 2 Y
q Рассмотрим на примере как влияют госрасходы и налоги на равновесный ВНП Пусть в целях увеличения объема национального производства рассматривается увеличение G на 20 млрд $ или $ снижение налогов Т на эту же сумму MPS = 1/4 G 20 GNP G*M 20 * 4 80 T 20 Располагаемый доход 20 С 20 * ¾ 15 GNP 20 * 3 60 Таким образом, увеличение госрасходов мера более эффективная чем снижение налогов
Если предположить, что наряду с автономными налогами домашние хозяйства отчисляют в государственный бюджет подоходные налоги, то простая кейнсианская модель равновесия на товарном рынке усложняется. Соответственно усложняется и модель мультипликатора. Система уравнений, описывающих экономику дополняется уравнением полной налоговой функции , которая показывает, что налоги, отчисляемые домашними хозяйствами, складываются из автономных налогов Ta (это могут быть налоги на наследство, налоги на недвижимость и т. п. ) и подоходных налогов t. Y, где t – предельная налоговая ставка. Предельная налоговая ставка определяется как и показывает, на сколько изменяется величина подоходных налогов при изменении дохода на одну единицу (или долю прироста подоходных налогов в приросте дохода, 0< t <1).
В этом случае величина мультипликатора государственных закупок (и других автономных расходов) и равновесный объем выпуска могут быть найдены в результате решений следующей системы уравнений: Сa - автономные потребительские расходы, I - автономные инвестиции, G - автономные государственные закупки Ta - автономные налоги, t - предельная налоговая ставка. Найдем равновесный выпуск и модель мультипликатора для экономики в условиях налогообложения дохода Y. Сначала преобразуем уравнение потребительских расходов, учитывая функциональную зависимость налогов от дохода Y:
Сравнение простого мультипликатор автономных расходов и мультипликатора автономных расходов, учитывающего налогообложение доходов, обнаруживает, что > Итак, 1 -МРС < 1 -MPC(1 - t). Т. е. налогообложение доходов домашних хозяйств ослабляет эффект мультипликатора автономных расходов. Это связано с тем, что при прочих равных условиях, дополнение автономных налогов подоходными налогами сокращает доход, остающийся в распоряжении домашних хозяйств: > . В результате значения величин в каждом звене цепочки на ΔG отражающей процесс мультипликации вследствие первоначального импульса в виде, например, увеличения государственных закупок, оказываются меньше, чем при отсутствии подоходных налогов.
(1 в) Мультипликатор сбалансированного бюджета q Для дальнейшего анализа фискальной политики объединим мультипликационные эффекты правительственных расходов и налогов Предположим правительство придерживается концепции ежегодно сбалансированного бюджета Тогда, рассматривая увеличение G, правительство должно одновременно планировать увеличение Т на эту же сумму Под влиянием роста G совокупный спрос возрастет а под влиянием увеличения налогов АD сократится
q. При этом поскольку мультипликатор правительственных расходов "сильнее" налогового мультипликатора окончательный результат будет состоять в приросте выпуска продукции равном первоначальному увеличению G и Т. Пример: G 50 Т 50 MPS 1/5 MG 5 MT 4/5/1/5 4 G 50 T 50 GNP 50 * 5 250 GNP 50 * 4 200
q. Общий результат GNP = 50. q. Другими словами мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1 (Напоминаю, у нас G на 50. И рост GNP = 50, поэтому = 1) q. При этом мультипликатор сбалансированного бюджета действует вне зависимости от величины MPS и MPC
q. Все вышесказанное доказывает возможность использования фискальной политики для стабилизации экономики q Основными инструментами дискреционной фискальной политики являются: § изменение объема налоговых изъятий путем введения или отмены налогов или изменения налоговой ставки Изменяя налоговую ставку правительство может удержать доходы от сокращения в период спада или наоборот уменьшить располагаемый доход в период бума;
осуществление программ занятости ставящих своей целью обеспечение безработных работой за счет средств госбюджета; § реализация социальных программ которые включают в себя выплату пособий по старости инвалидности пособий малоимущим расходы на образование и т п Эти программы позволяют стабилизировать экономическое развитие когда сокращаются доходы и обостряется нужда §
q. В зависимости от состояния экономики и стоящих перед правительством целей фискальная политика может быть либо стимулирующей (экспансионистской) или сдерживающей (рестриктивной)
(1 г) Стимулирующая дискреционная фискальная политика q осуществляется в период спада и высокой безработицы Ее цель – увеличение АD через увеличение G и (или) снижение Т В результате роста АD будет расти национальное производство расти занятость Отрицательным последствием стимулирующей фискальной политики является дефицит госбюджета Финансировать дефицит можно за счет займов или за счет эмиссии денег займов эмиссии денег
Пример стимулирующей дискреционной политики Ер Ep=Y C 1+I+G 2 C 1+I+G 1 200 P 1500 2000 Y 500 LRAS AD 1 AD 2 SRAS 1500 2000 Y Пусть экономика находится в состоянии спада Y=1500, что ниже ВВП (Y*) при полной занятости на 500 ед. При этом MPC=0, 75 (предельная склонность к потреблению); MPI=0, 1 (предельная склонность к инвестированию) MPM=0, 1 (предельная склонность к импорту) t=0, 2 С целью стимулирования экономики принимается решение об увеличении государственных расходов (например, программа газификации всех населенных пунктов). Так как увеличение государственных расходов будет сопровождаться эффектом мультипликации, нет необходимости увеличивать их на все 500 ед. Найдем мультипликатор расходов k=1/[1 -0, 75(1 -0, 2)-0, 1+0, 1] k=2, 5 и объем необходимых государственных расходов 500: 2, 5=200 G=200
q. Первый метод может привести к так Первый метод называемому эффекту выталкивания частных инвестиций или эффекту вытеснения (как результат займов правительства на внутреннем денежном рынке повышается процентная ставка и сокращаются частные инвестиции бизнеса что может свести стимулирующий эффект до нуля) q. Второй метод чреват метод ростом цен (Напомню, второй метод связан с дополнительной эмиссией. )
Долговое финансирование P AD 1 AD 2 LRAS SRAS Y Y 1 Y 2 q Эффект вытеснения Спад →стимулирующая политика →дефицит бюджета→ государственные займы →рост спроса на кредит со стороны государства → рост процентных ставок →падение спроса на кредиты со стороны частного сектора →уменьшение плановых инвестиций →эффект стимулирующей политики меньше запланированного.
(1 д) Сдерживающая фискальная политика qнаправлена на борьбу с вызванной избыточным спросом инфляцией которая возникает в состоянии полной занятости Она заключается в снижении G и (или) увеличении налогов Т Результатом становится бюджетный излишек Два способа использования этого излишка: погашение долга или изъятие денег из обращения
q. Но, выкупая свои долговые обязательства у населения правительство передает свои избыточные налоговые поступления обратно на денежный рынок вызывая падение процентной ставки и стимулируя таким образом инвестиции и потребление что вновь приведет к росту цен Изъятие избытка означает что правительство изымает покупательную способность некоторых размеров из общего потока доходов и расходов и удерживает её. Можно сделать заключение о том что полное изъятие бюджетного избытка является более сдерживающей мерой.
q В зависимости от того насколько велик государственный сектор выбирается наиболее предпочтительная политика в период кризисов Те экономисты которые считают что государственный сектор должен быть расширен для того чтобы компенсировать разнообразные погрешности рыночной системы могут рекомендовать расширение совокупных расходов в период спада за счет роста государственных закупок и ограничение совокупных расходов в период роста инфляции за счет увеличения налогов
q. И наоборот консервативные экономисты считающие что государственный сектор излишне раздут и неэффективен выступают за рост совокупных расходов ( AD) за счет сокращения налогов ( ) а в период роста инфляции предлагают сокращение совокупных расходов ( AD) за счет сокращения государственных расходов ( G) Как видим, здесь опять присутствуют кейнсианский и неоклассический подходы.
Недискреционная фискальная политика qэто политика встроенных (автоматических) стабилизаторов которые действуют без специальных правительственных решений на основе саморегуляции Автоматическая фискальная политика - изменения в правительственных закупках и чистых налогах, вызываемые переходом самой экономики из одного состояния в другое при неизменных ставках налогов и трансфертных программах. §В период экономического подъема автоматическая фискальная политика предполагает сокращение трансфертных выплат и увеличение налоговых ставок для
q Автоматизм фискальной политики обусловлен тем что налоговые поступления и значительная часть правительственных расходов связаны с активностью частного сектора и изменяются автоматически с изменением дохода Главными встроенными стабилизаторами являются подоходный налог и пособия по безработице индексация доходов и д. р
q Если в экономике наблюдается спад т. е личные доходы и доходы фирм снижаются то автоматически уменьшаются и налоговые изъятия что при прочих равных условиях смягчает последствия сокращения совокупного спроса помогает стабилизировать выпуск продукции При этом переход к более низкой налоговой ставке ( в связи с падением дохода) повышает значение мультипликатора помогая экономике выйти из состояния спада
q Однако в результате снижения налоговых изъятий возникает или возрастает бюджетный дефицит Таким образом бюджетный дефицит становится необходимым спутником падения производства q Во время бума и инфляции доходы повышаются налоговые ставки возрастают значение мультипликатора уменьшается что способствует сокращению совокупного спроса и объема выпуска Таким образом способность налоговой системы сокращать налоговые изъятия во время спада и повышать их в период инфляции являются мощным автоматическим фактором стабилизирующим экономику
q Аналогичное воздействие на экономику оказывают пособия по безработице Когда занятость высока фонд занятости возрастает и оказывает сдерживающее давление на совокупные расходы а в период низкой занятости средства фонда интенсивно расходуются поддерживая потребление и смягчая падение производства q. Таким образом стабилизаторы работают в обоих направлениях – и в сторону повышения и в сторону понижения
q Однако встроенные стабилизаторы не могут полностью разрешить макроэкономические проблемы Они смягчают колебания цикла но не могут устранить их причину поэтому автоматическая фискальная политика дополняется дискреционной которая ведет к возрастанию бюджетного дефицита в периоды спада и бюджетному излишку во время инфляции
Бюджет, ежегодно балансируемый и бюджет балансируемый на циклической основе q Ежегодно балансируемый бюджет – общепризнано считается желанной целью государственных финансов но он углубляет колебания экономического цикла
q. Допустим что экономика сталкивается с длительным периодом безработицы и падающих доходов при таких обстоятельствах налоговые поступления автоматически сократятся Стремясь сбалансировать бюджет правительство должно либо увеличить ставки налога ( ) либо сократить государственные расходы ( G) либо использовать сочетание этих двух мер
q. Проблема в том что все эти меры являются сдерживающими по своему характеру; каждая из них еще больше сокращает а вовсе не увеличивает совокупный спрос q В другой ситуации когда экономика достигла полной занятости, ежегодно балансируемый бюджет будет вызывать ускорение инфляции Как только в процессе инфляции повышаются денежные доходы автоматически возрастают налоговые поступления и правительство имеет возможность их тратить.
q Таким образом, ежегодно балансируемый бюджет не является экономически нейтральным q С позиции сторонников классического подхода бюджетные дефициты являются яркой демонстрацией политической безответственности
q. Дефициты позволяют политическим деятелям дарить обществу выигрыши связанные с ростом правительственных программ расходов избегая при этом сопутствующих этим программам издержек в виде уплаты более высоких налогов q Фискальные консерваторы считают что правительственные программы имеют тенденцию расти быстрее чем следовало бы и отстаивают ежегодное балансирование государственного бюджета
q. В настоящее время бюджетный дефицит – это типичное состояние экономики большинства стран Его размеры постоянно растут Но бюджетный дефицит не может служить показателем состоянием экономики И сам по себе бездефицитный бюджет не означает экономического благополучия
Идея бюджета балансирующего на циклической основе предполагает что правительство реализует антициклическую политику т е проводит дискреционную фискальную политику по Кейнсу В этом случае бюджет не должен балансироваться ежегодно Достаточно чтобы он был сбалансирован в ходе экономического цикла
q. Во время спада допустим дефицит госбюджета который будет компенсирован в следующей фазе подъема экономики Ключевая проблема данной концепции бюджета состоит в том что подъемы и спады в экономическом цикле могут быть неодинаковы по глубине и длительности следовательно задача стабилизации вступает в противоречие с задачей сбалансированности бюджета в ходе цикла.
q. Например, длительный и глубокий спад, за которым следует короткий и скромный период процветания, будет означать появление большого дефицита в период спада, маленького или нулевого положительного сальдо в период процветания, и следовательно, циклического дефицита бюджета.
Критика фискальной политики q. После второй мировой войны дискреционная политика стала основным средством регулирования экономики развитых стран. q. Но её действенность ограничивается рядом проблем.
Пределы активной фискальной политики Почему шоки агрегированного спроса не могут быть немедленно компенсированы фискальной политикой? q Временные лаги: занимает некоторое время § изучить проблему, § предпринять действия, § пройти по мультипликативному процессу; q Неопределенность § величина мультипликатора неизвестна, § совокупный спрос постоянно меняется, q Индуцированное влияния на автономный спрос § изменения в фискальной политике могут вызвать изменения в других компонентах агрегированного спроса.
ИТАК, проблемы времени (временной лаг): q сложность своевременного определения намечающихся кризисов; q административные задержки – за время прохождения законопроектов об изменении фискальной политики через институты власти экономическая ситуация в стране может измениться.
ИТАК, политические проблемы необходимость решения других задач, кроме стабилизации экономики; q пристрастие к стимулирующим мерам, популярным среди избирателей. q
ИТАК, индуцированное влияния на автономный спрос (различные аспекты) q. Эффект вытеснения: стимулирующий эффект фискальной политики может быть ослаблен, если она вытесняет часть частных инвестиций. q. Инфляция: когда экономика близка к состоянию полной занятости часть воздействия стимулирующей фискальной политики проявится в усилении инфляции, а не в росте производства и занятости.
q. Сторонники экономической теории, ориентированной на предложение, отмечают, что кейнсианская фискальная политика не в состоянии учитывать воздействие изменений налогов на совокупное предложение Они утверждают что более низкие ставки налогов не обязательно должны приводить к сокращению налоговых поступлений В действительности можно ожидать что снижение ставок налогов обеспечит рост налоговых поступлений за счет значительного роста национального выпуска и дохода
q. Эта расширившаяся налоговая база обеспечит рост налоговых доходов даже при более низких ставках. q Большинство экономистов с большой осторожностью относятся к описанной выше трактовке сокращения налогов с позиций экономики предложения Во-первых они чувствуют что ожидаемое позитивное воздействие сокращение налогов на стимулы к труду,
сбережению и инвестициям а также стимулы к риску могут быть на самом деле не столь сильны как надеются сторонники экономики предложения Во-вторых любые сдвиги кривой совокупного предложения вправо по своему характеру имеют долгосрочный характер тогда как воздействие на спрос станет ощущаться в экономике намного быстрее
FLASHBACK: влияние экономики на государственный бюджет q Налоговые поступления зависят от состояния экономики. q Некоторые государственные расходы зависят от состояния экономики. q Автоматические стабилизаторы – это элементы поступлений и расходов федерального бюджета, которые автоматически меняются вместе с состоянием экономики в таком направлении, которое стабилизирует GDP. АВС - механизмы в экономике которые снижают реакцию GDP на шоки например, во время рецессии: § выплаты по безработице повышаются § и поступления от НДС и подоходного налога снижаются
FLASHBACK: влияние экономики на государственный бюджет q. Фискальный якорь – это отрицательное воздействие на экономику которое проявляется когда средние налоговые ставки увеличиваются потому что налогоплательщики перешли в группы с более высокими доходами во время экспансии. 123
FLASHBACK: влияние экономики на государственный бюджет q. Бюджет при полной занятости – это база для оценки эффективности фискальной политики. q. Бюджет при полной занятости – это такой бюджет, который имел бы место при производстве выпуска на уровне полной занятости. 124
FLASHBACK: влияние экономики на государственный бюджет q. Циклический дефицит – это дефицит который появляется вследствие фазы снижения в бизнес-цикле. q. Структурный дефицит – это дефицит который остается при полной занятости. 125
FLASHBACK: Стимулирующая и сдерживающая дискреционная бюджетноналоговая политика Стимулирующая фискальная политика предполагает: q увеличение государственных расходов q снижение налогов (увеличение трансфертов) q сочетание первого и второго Сдерживающая фискальная политика предполагает: q сокращение государственных расходов q увеличение налогов (сокращение трансфертов) q сочетание первого и второго
Литература q Агапова Т. А. , Серегина С. Ф. Макроэкономика. Гл. 6 q Гальперин В. М. , Гребенников П. И. и др. Макроэкономика. Гл. 11. q Мэнкью Н. Г. Макроэкономика. Гл. 9, 12. q Мэнкью Н. Г. Принципы экономикс. Гл. 32. q Макконнелл К. , Брю С. Экономикс. Гл. 8, 14. q Фишер С. , Дорнбуш. Р. , Шмалензи Р. Экономика. Гл. 28. q Долан Э. , Линдсей Д. Макроэкономика. Гл. 7. q Сакс Дж. Д, Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход. Гл. 11.
Скачать презентацию ФИНАНСЫ ГОСУДАРСТВА 1 1 Бюджетная политика
Лекции от ДКП до фиcкальн политики2 285 сл.ppt