Финансовый рынок Украины Презентацию подготовили студентки группы ЭА-31

Финансовый рынок Украины Презентацию подготовили студентки группы ЭА-31: Мрыхина Лиана Ровчак Алина Куценко Юля Думанова Татьяна Савран Оксана

План 1. 2. 3. 4. 5. Общая характеристика финансового рынка Украины. Его структура и функции. Анализ деятельности рынка ценных бумаг Валютный рынок Украины Функционирование и перспективы развития кредитного рынка. Депозитный рынок , прогноз депозитной деятельности на 2013 год.

Финансовый рынок - это особенная, свойственная только рыночной экономике сфера экономических взаимоотношений, где осуществляется купляпродажа, распределение и перераспределение финансовых активов страны. Основной целью функционирования финансового рынка является аккумулирование и эффективное размещение временно свободных средств от субъектов, которые их сэкономили, к субъектам, которые нуждаются в таких средствах Финансы хозяйствующий единиц Государственные Международные финансы Финансовый рынок Фонды финансовых институтов: банков, финансовых компаний Финансы домашних хозяйств Рис. Кругооборот финансовых ресурсов

Источники формирования финансового рынка могут быть: 1) внутренними 2) внешними Предпосылки становления финансового рынка в Украине: 1) Ликвидация государственной монополии на движение финансовых ресурсов, которая существовала при административно-командной системы управления экономикой; 2) Экономическая самостоятельность субъектов хозяйствования; 3)Развитие инфраструктуры финансового рынка.

Принципы: q Целостность рынка в пределах отдельной страны. q Централизация. q Открытость. q Введение системы электронного обращения ценных бумаг. q Соответствие национальной системы оборота ценных бумаг общепринятым международным стандартам. q Эффективность. q Социальная справедливость. q Создание системы контроля. q. Создание условий для здоровой конкуренции. Функции: q Мобилизация временно свободного капитала из различных источников; q Эффективное распределение аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями; q Определение наиболее эффективных направлений размещения свободного капитала; q Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты; q Осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями финансовых инструментов; q Создание условий для минимизации финансовых рисков; q. Ускорение оборота капитала.

С экономической точки зрения основными субъектами на финансовом рынке выступают: vдомашние хозяйства; vсубъекты хозяйствования разных форм собственности; vгосударство и Рис. Посредники на финансовом рынке государственные органы власти; vфинансовые посредники.

Виды финансового рынка По видам финансовых активов: • кредитный рынок; • рынок ценных бумаг; • валютный рынок; • рынок золота; • рынок финансовых услуг. По периоду обращения: • рынок денег; • рынок капитала. По скорости реализации: • рынок с немедленной реализацией соглашений • рынок с реализацией соглашений в будущем. По региональному признаку: • местный финансовый рынок; • региональный; • национальный; • мировой

К органам, осуществляющим регулирование финансового рынка в Украине, относятся: - Государственную комиссию по Глова Комиссии Тевелев регулированию рынков финансовых услуг; Дмитрий Михайлович - Национальную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку.

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги. Рынок ценных бумаг в Украине начал свое становление в 1991 году с принятием Закона Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» (обновлено Законом Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке» ).

Функции рынка ценных бумаг I. Общие функции: 1) коммерческая функция; 2) ценовая функция; 3) информационная функция; 4) организационная функция; 5) регулирующая функция. II: Специфические функции 1) перераспределительная функция. 2) доведение сбережений с непроизводительной в производительную сферу; 3) финансировании дефицита государственного бюджета; 4) функция страхования рыночных или финансовых рисков.

Рис. Структура рынка ценных бумаг В режиме внебиржевого фондового рынка осуществляется большая часть операций с ценными бумагами. Например, в Украине это соотношение составляет почти 90% к 10 в пользу ПФТС.

13. 16 10. 74 6. 49 5. 5 4. 5 2007 2008 2009 2010 2011 Рис. Доля биржевого рынка в общем объеме торгов на рынке ценными бумагами за 2007 -2011 года, в %

Рис. Классификация ценных бумаг Объектом рынка ценных бумаг есть специфические финансовые инструменты - ценные бумаги различных видов. Согласно Закону Украины "О ценных бумагах и фондовом рынке" от 23 февраля 2006 г. в Украине в гражданском обороте могут быть такие группы ценных бумаг.

Украинский фондовый рынок развивается параллельно мировым рынкам, о чем свидетельствует основной индикатор фондовых рынков – индекс, который дает возможность оценить общую ситуацию на фондовом рынке. Рис. Динамика мировых фондовых индексов за период с 14. 01. 2013 по 18. 01. 2013

Значения мировых финансовых индексов Страна 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Китай США Франция Германия Гонконг Япония США Россия Индекс Shanghai Composite Dow Jones 30 Industrials CAC 40 DAX Hang Seng Nikkei 225 Nasdaq composite S&P 500 ММВБ РТС Значение индекса, п. 11. 01. 2013 Значение индексу, п. 18. 01. 2013 2 243, 00 13 488, 43 3 706, 02 7 715, 53 23 264, 07 10 801, 57 3 125, 64 1 472, 05 1 510, 84 1 571, 73 2 317, 07 13 649, 70 3 741, 58 7 702, 23 23 601, 78 10 913, 30 3 134, 71 1 485, 98 1 540, 55 1 603, 50 Изменен ие индекса, % +3, 30 +1, 20 +0, 96 -0, 17 +1, 45 +1, 03 +0, 29 +0, 95 +1, 97 +2, 02 Индекс Украинской биржи в 2012 году упал на 35%, а индекс ПФТС – почти на 40%. В 2013 году тенденция снижения индексов фондовой биржи продолжается: на 18. 01. 2013 индекс ПАТ «Фондовая биржа ПФТС» составил 316, 7, индекс ПАТ «Украинская биржа» составил 896, 57.

Рис. Изменение ведущих украинских индексов за период с 14. 01. 2013 по 18. 01. 2013

Капитализация рынка акций, млн долларов США Государства – участники СНГ Азербайджанская Республика Капитализация рынка акций/ВВП, % По По состоянию на 1 января 2011 г. 2012 г. 553, 1 - 1, 3 - Республика Армения 144 140 1, 5 1, 4 Республика Беларусь 3700 1248, 31 6, 8 3, 8 Республика Казахстан 60 700* 43 300* 62, 4 - Кыргызская Республика 1 237, 2 1 286, 4 27, 47 21, 89 Республика Молдова** 419, 6 581, 6 7, 1 8, 29 Российская Федерация 645 300 933 816 46 50, 23 636 - 3, 4 - 21 580 22 510 15, 87 13, 66 Республика Таджикистан Украина

Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Государства – участники СНГ Азербайджанская Республика Армения Республика Беларусь Республика Казахстан Кыргызская Республика Молдова Российская Федерация Республика Таджикистан Украина По состоянию на 1 января 2012 на 1 января 2013 37 33 59 55/58 248 258 156 146 115 43 44 4 725 4 267 9 - 1 804 1 679 Сокращение количества профессиональных участников рынка ценных бумаг является следствием повышения требований к собственным средствам и ужесточения надзорной политики национальных регуляторов рынка ценных бумаг государств – участников СНГ.

По состоянию на 1 января 2012 года количество лицензий, выданных Комиссией профессиональным участникам фондового рынка на осуществление профессиональной деятельности, составило 1 679, в том числе: • 733 лицензии на осуществление деятельности по торговле ценными бумагами; • 384 лицензии на осуществление депозитарной деятельности хранителей ценных бумаг; • 188 лицензий на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг; • 360 лицензий на осуществление деятельности по управлению активами инвестиционных инвесторов; • 10 лицензий на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг; • 2 лицензии на осуществление расчетно-клиринговой деятельности; • 2 лицензии на осуществление депозитарной деятельности депозитария ценных бумаг.

Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг Объем фактически размещенных ценных бумаг по цене размещения, млн долларов США Количество выпусков Государства – участники СНГ По состоянию на 1 января. 2011 г. 2012 г. 330 260 1480 3100 Республика Армения Республика Беларусь Республика Казахстан 19 4 973 2 712 17 6617 - 105, 500 24 300 45 820 146, 300 18 245 - Киргызская Республика 2 570 2 628 1 248, 6 1 301 84 137 70 , 541 118, 588 543 362 59 228, 37 25 736, 71 51 - 636 - 2 407 3 037 12 004 800 22 426 290 Азербайджанская Республика Молдова Российская Федерация Республика Таджикистан Украина

Объем и количество выпуска облигаций за 2012 год Месяц Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Всего Обьем выпуска облигаций предприятиями, млн. грн Предприятия Банки Страховые Общий объем (кроме компании зарегистриро банков и ванных страховых выпусков компаний) 452, 84 843, 67 590, 55 659, 18 4844, 52 796, 44 670, 54 2270, 14 1160, 21 1906, 00 6611, 40 17150, 72 37956, 21 1000, 00 3500, 00 270, 00 0 0 2500, 00 10770, 00 0 0 0 1452, 84 4343, 67 590, 55 659, 18 4844, 52 4296, 44 940, 54 2270, 14 1160, 21 1906, 00 6611, 40 19650, 72 48726, 21 Количество выпусков 16 13 13 13 15 11 29 12 16 17 23 29 207

По результатам торгов на организаторах торговли объем биржевых контрактов (договоров) с ценными бумагами за период с 24. 12. 2012 по 28. 12. 2012 составил 7, 39 млрд. грн. Такой результат достигнут за счет объемов торгов на: ОАО ФБ "Перспектива" - которой по итогам указанного периода принадлежало 69, 97% рынка; ПАО ФБ "ПФТС" - 20, 14% и ПАО "Украинская биржа" - 5, 85%. Распределение объемов биржевых контрактов за период с 24. 12. 2012 по 28. 12. 2012

Наибольший объем торгов по видам финансовых инструментов на организаторах торговли в течение периода, зафиксировано по: государственным облигациями Украины на сумму 3, 13 млрд. грн (42, 39% от общего объема выполненных биржевых контрактов); облигациям местных займов - 2, 16 млрд. грн (или 29, 31%). Инвестиционные сертификаты облигации 1, 03% местных займов производные (деревативы) 11, 06% 8, 55% Акции 7, 55% Государственные облигации Украины 42, 39% Облигации 8, 66% Распределение объемов биржевых контрактов (договоров) на организаторах торговли по видам финансовых инструментов за период с 24. 12. 2012 по 28. 12. 2012

Распределение объемов биржевых контрактов (договоров) на организаторах торговли (по видам рынков) за период с 24. 12. 2012 по 28. 12. 2012 срочный рынок объем торгов на 11, 05% рынке РЕПО 2, 61 % объем торгов на первичном рынке 36, 39% объем торгов на вторичном рынке 49, 65%

2147. 52 Объем выполненных договором торговцами ценных бумаг в 2007 -2011 годах, млн грн. 1537. 79 754. 31 2007 883. 42 2008 Структура выполненных договором торговцами ценных бумаг в 2011 г (по виду финансового инструменту) государственные облигации в Украине 48% облигации предприятия 5% 1067. 25 2009 2010 акции 37% иновационные сертификаты 5% депозитные сертификаты 4% 2011

Голубые фишки (англ. Blue chips) — акции или ценные бумаги наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний государства. Сам термин "голубая фишка" пришел на фондовый рынок из казино - фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. В России голубыми фишками являются Газпром, Лукойл, Норникель, Роснефть, Сбербанк, Ростелеком, Рус. Гидро, Полюс Золото. Примерами западных голубых фишек являются компании Apple, IBM, The Coca-Cola Company, Ford, Google и др. В Украине голубыми фишками являются Укрнафта, Моторсич, Азовсталь, Алчевский. Мет. Комбинат, Укртелеком, Центрэнерго, Укрсоцбанк, Банк Аваль, Авдеевский. Коксохим и другие. Голубые фишки идентифицируются с помощью капитализации компании. Самая дорогая украинская компания Укрнафта, она стоит 43 млрд. гривен. Преимуществом «голубых фишек» является их ликвидность, то есть возможность продать или купить определенный объем этих акции в любой момент торговой сессии на «Украинской бирже» , без существенной потери в цене.

ТОП – 10 акций эмитентов – «голубых фишек» , с которыми осуществлено самое большое количество биржевых контрактов на организаторах торговли. 2012 Наименование эмитента ПАТ «Мотор Сич» ПАТ « Алчевський металургический комбинат» ПАТ «ДЕК « Центренерго» ПАТ «Андреевский коксохимический завод» ПАТ «Укрсоцбанк» ПАТ « Укрнафта» ПАТ «МК « Азавсталь» ПАТ «Енаковский мералургический завод» ПАТ « Укртелеком» ПАТ «Концерн Стирол» Процент от общего Оббьем выполненных объема выполненных биржевых контрактов на биржевых контрактов организаторах торговли, на организаторах млрд грн торговли, % 6, 52 2, 77 4, 73 2, 01 3, 84 3, 70 1, 63 1, 57 2, 37 2, 27 2, 03 1, 88 1, 01 0, 96 0, 80 1, 26 0, 84 0, 54 0, 36

ТОП – 15 облигаций предприятий – эмитентов, с которыми было осуществлено самое большое количество биржевых контрактов на организаторах торговли № 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Название компании Кредо-Инвест Агенство ценных бумаг ООО ФОРВАРД КАПИТАЛ ООО Альтус-Финанс ООО Драгон Капитал ООО Банк Укргазбанк Публичное АО Банк Укр. Сиббанк ПАО Банк Украинский Профессиональный Банк ПАО Банк Хрещатик КБ ПАО Инвестиционный Капитал Украина ООО Пальмира Капитал ООО Банк Глобус ПАО Регата Инвестментс ООО Первая Фондовая Брокерская Компания ООО КРЕДИ АГРИКОЛЬ БАНК ПАО ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РАДНЫК ООО Рейтинг 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Что касается акций, наиболее подходящих для вложения денег в 2013 году, то к ним эксперты относят бумаги предприятий энергетического и аграрного сектора. Не советуют инвестировать в металлургию. «Лидерами рынка останутся акции Мотор Сичи, Укрнафты, Западэнерго. Мало надежды на успех акций Алчевского металлургического комбината, Енакиевского металлургического завода» .

Валютный рынок

Валютный рынок является составной частью финансового рынка любого государства. Валютный рынок, в узком смысле слова, - особый институциональный механизм, опосредующий отношения по поводу купли-продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается между банками. Валютный рынок представляет преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций. Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями: • обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов; • формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения; • механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов; • инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики.

Класификация валютных рынков По сфере распространения Междуна родный По отношению к валютным ограничениям внутренн ий Валютны й рынок с ограниче ниями Валютны й рынок без ограниче ний По видам валютных курсов Валютны й рынок с одним режимом Валютны й рынок с двойным режимо По степени организованности Биржевой Внебирже вой

Валютный рынок подразделяется на: • Рынок наличной торговли • Рынок валютных форвардов • Рынок валютных фьючерсов • Рынок валютных опционов 6. 55 3. 44 2. 57 0. 27 2008 2009 2010 2011 Рис. Объем зарегистрированных выпусков опционов в 2007 -2011 годах, млн грн

Объем операций с наличной валютой в июле 2012 г. составил 3 888. 2 млн. долл. США, в том числе: продажа валюты населением – 1 538, 9 млн. долларов США; покупка валюты населением – 2 349, 3 млн. долларов США. Банковские вклады физлиц в валюте выросли в июле на 419, 8 млн. долл. США и по состоянию на 01. 08. 2012 составили 20, 01 млрд. долл. США. Население за период 2010 -2013 гг. уменьшило задолженность в валюте перед банками на 51%. По итогам 2012 г. дефицит свободного платежного бюджета Украины составил 4, 2 млрд. $. (2011 г. – 2, 5 млрд. $). Средний курс валют Валюта Покупка Продажа НБУ USD 8. 1037 +0. 0013 8. 1452 7. 9930 EUR 10. 5354 -0. 1046 10. 7507 -0. 0838 10. 4524 -0. 1815 RUB 0. 2617 -0. 0009 0. 2689 -0. 0010 0. 26130 -0. 00220

Кредитный рынок

Кредитный рынок охватывает ту часть рынка, которая функционирует на основе заключения кредитных соглашений, он имеет договорный характер. Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, распределение, перераспределение и движение ссудного капитала между сферами экономики, субъектами финансового рынка. Объектом кредита является стоимость, которая передается в ссуду одним субъектом другому. Подержание стоимость может быть в денежной форме, в форме товаров, выполненных работ, оказанных услуг. Формы и виды кредита классифицируются по различным критериям.

Структура банковского сектора 01. 2012 01. 2013 Кол-во зарегистрированных банков 198 176 К-во действующих банков 176 Из них с иностранным капиталом 53 53 В т. ч. 100% иностранным капиталом 22 22 Доля иностранного капитала в УК банков, % 41, 9 39, 5 Банки в состоянии ликвидации 18 23 Банки с врем. администрацией 4 1

К концу 2012 года кредитный портфель банков сократился на 1, 19%. По состоянию на 01. 2013 года кредитный портфель банков составил примерено 814 млрд. грн.

Уменьшение кредитного портфеля в конце года повлекло за собой и уменьшение резервов по активным операциям.

Средневзвешенная ставка по кредитам в гривнах выросла на 0, 35 п. п. , до 17, 55%, в валюте – выросла на 0, 89 п. п. , до 9, 3%. Ставки по срочным депозитам выросли соответственно на 2, 45 п. п. , до 14, 88% и на 0, 42 п. п. , до 7, 03%. Объем просроченной кредитной задолженности за 2012 г. сократился на 6, 8 млрд. грн. до 72, 5 млрд. грн.

Депозитный рынок

Депозитный рынок является одной из важнейших составляющих денежно-кредитной системы, именно он и обеспечивает привлечение временно свободных средств банками, что определяет возможность последних инвестировать в экономику. Все депозиты в международной банковской практике подразделяются на четыре группы: 1. срочные депозиты; 2. депозиты до востребования; 3. сберегательные вклады; 4. ценные бумаги.

Обязательства банков на 01. 2013 г. составила 957, 9 млрд. грн (+6, 5% за 2012 г. ). Общий объем средств клиентов вырос за 2012 г. на 15, 2% до 567 млрд. грн. Депозиты юридических лиц выросли на 10, 2 % до 202, 6 млрд. грн, депозиты физических лиц на 19, 1% до 364 млрд. грн. Причинами пророста стали высокие ставки и легкость открытия депозита. «Банки начали активно работать в направлении улучшения неценовых факторов привлечения клиентов, таких как улучшение качества сервиса, оптимизация процесса привлечения депозита» . Одним из методов привлечения вклада через простоту его открытия в прошлом году стали онлайн-депозиты. Если год назад только единичные банки предлагали такой продукт, то в 2012 году «интерактивные» депозиты взяли на вооружение восемь учреждений из числа 50 -ти лидеров по активам.

По исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» , за 2012 год среднерыночная доходность вкладов в гривне выросла на четверть. В итоге, по вкладам на сроки от трех месяцев до года среднерыночная доходность достигла 17, 5% годовых. А по самым коротким и самым длинным депозитам – сроками на месяц и три года – немного превышает 14% годовых. Однако максимальные ставки по гривневым депозитам были куда выше. По исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 29. 12. 2012 года максимальная по рынку доходность по вкладам в гривне составила 28, 25% годовых на срок 4 месяца (VAB Банк).

По исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 29. 12. 2012 г. , в среднем по рынку по депозитам в американской валюте банки из числа 50 -ти лидеров по активам предлагали 4%-7% годовых. А максимальные ставки к концу года достигли 12, 25% годовых.

При этом именно вклады в долларах в минувшем году пользовались наибольшим спросом у украинских вкладчиков-физлиц. По данным НБУ, за 11 месяцев прошедшего года их общий объем вырос на эквивалент 33 миллиардов гривен или на 29% от предыдущего значения. В то же время депозиты в национальной валюте приросли на 20 миллиардов гривен или на 12, 5% от значения конца прошлого года. Немного уменьшился объем сбережений украинцев в евро – на эквивалент 980 миллионов гривен или 3%. Причиной такой популярности доллара стали опасения, что после выборов украинская валюта может девальвировать. А евро весь год демонстрировал резкие скачки курса. Чтобы защитить сбережения от обесценивания, украинцы массово переводили их в доллары.

Спасибо за внимание!