ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
Организация биржевых торгов Купля-продажа валюты (ценных бумаг) на бирже обычно проводится в виде аукциона. Биржевой маклер, ведущий аукцион, - биржевой аукционист - обязан непрерывно следить за величиной спроса и предложения на финансовый товар и способствовать установлению эффективной цены каждого лота, выставленного на продажу. Биржевой курс товара устанавливается как средневзвешенная цена продажи всех лотов на данной биржевой сессии: К тек. = (К 1 х V 1 + К 2 х V 2 + …. + Кn х Vn) : (V 1 + V 2 + …. + Vn) При проведении биржевых торгов по методу фиксинга в заявках участников устанавливается начальный курс валюты (ценных бумаг) согласно зафиксированному курсу предыдущих торгов. Состояние фиксинга достигается при равенстве количества заявок на продажу и покупку валюты, или когда удовлетворено максимальное их количество на данный биржевой день. Равновесный курс фиксируется и служит основой для проведения будущих торгов.
Организация биржевых торгов по методу фиксинга - подают заявки на участие в биржевой сессии. Прием заявки на продажу означает открытие у продавца длинной позиции, а заявки на покупку – открытой короткой позиции у покупателя товара. Клиенты или члены биржи Биржевой маклер, ведущий торги - отслеживает объем спроса и предложения, определяет тип открытых позиций и принимает меры по их закрытию. Открытая биржевая длинная позиция - количество заявок на продажу акций превышает число заявок на их покупку; открытая биржевая короткая позиция – количество заявок на покупку больше, чем количество заявок на продажу. Закрытая биржевая позиция характеризует равновесное состояние рынка, которое достигается регулированием биржевой цены или объема спроса и предложения на товар Постоянно действующая котировальная комиссия -определяет и фиксирует тот курс валюты (ц/б) (текущий биржевой курс товара), который позволяет закрыть открытые биржевые позиции или удовлетворить наибольшее число поступивших на биржу заявок
В. 4 Экономические взаимоотношения между участниками международного оборота на уровне мирового хозяйства реализуется на базе международного финансово-кредитного рынка - МФКР Представляет собой М Ф К Р Субъекты МФКР Товар-ные ресурсы МФКР Платежные инструменты МФКР - организованное экономическое пространство, на котором осуществляется оборот международных финансовых активов и формируются межнациональные инвестиционные ресурсы. - Правительства различных стран, Центральные банки, ТНК и ФПГ. - денежно-валютные ценности, - ценные бумаги разных стран, - международные кредиты и займы, - потоки международной финансовой помощи. - мировые деньги, функции которых выполняют международные валютные единицы. Некоторые международные валютные единицы имеют условный характер, так как они предназначены для осуществления безналичных клиринговых расчетов между контрагентами разных государств (СДР, ЭКЮ).
МФКР Еврорынок ссудного капитала Международный финансово-кредитный рынок МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК Мировой денежно-валютный рынок Рынок краткосрочных кредитов и ц/б Мировой рынок иностранных валют МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ Рынок капитальных ценных бумаг Первичный РЦБ Мировой рынок капитала Рынок среднесрочных кредитов Рынок долгосрочных займов Вторичный РЦБ Рынок дериватов
Сегменты МФКР Международный кредитный рынок Мировой рынок капитала - обслуживает международные операции, связанные с долгосрочными финансовыми займами и международными кредитами. Международный рынок иностранных валют Мировой обслуживает взаимоотношения между продавцами и денежновалютный покупателями иностранной валюты по поводу конвертации денежных средств. рынок На мировом денежном рынке осуществляется краткосрочное кредитование торговых сделок и оборот краткосрочных ценных бумаг в иностранной валюте. Международный - обслуживает мировой оборот капитальных ценных бумаг - акций и облигаций, эмитированных иностранными рынок корпорациями, а также производных инструментов ценных - дериватов: фьючерсов, опционов, свопов. бумаг Первичный РЦБ – размещение и реализация ц/б после эмиссии; Вторичный РЦБ – многократный оборот ценных бумаг
Международные валютные единицы СДР - SDR (Special Drawing Rights) ЭКЮ - ECU (European Currency Unit) ЕВРО EURO - специальные права заимствования – резервное платежное средство, введено в 1970 г. МВФ для безналичных расчетов по кредитам. Вначале 1 SDR был приравнен по золотому содержанию к доллару. С 1981 года цена SDR определялась исходя из набора, содержащего 5 валют (USD, JPY, GBP, DM, FF). С 1999 МВФ использует метод корзины из 4 валют: USD, JPY, GBP, EUR, их удельные веса пересматриваются через 5 лет. - европейская валютная единица применялась в безналичной форме для международных взаиморасчетов, займов и кредитов до введения ЕВРО. Стоимость 1 экю до 1994 г. определялась в долларах США на основе "валютной корзины", состоящей из валют 12 европейских стран - общеевропейская денежная единица, введена в 1999 г. вместо ЭКЮ. С 2002 года ЕВРО эмитируется ЕЦБ в наличной форме и представляет собой реальный платежный инструмент на общеевропейском экономическом пространстве, используемый в наличном и безналичном обороте вместо национальных денежных единиц стран ЕС
Использование единой валюты способствует развитию внешней торговли, миграции капитала, улучшению инвестиционной ситуации в Европе и мире. В 2013 году доля ЕВРО в наличном мировом обороте составила 33%, в безналичных расчетах – 27%, в золотовалютных резервах стран - 26% В марте 2009 года Китай выступил с инициативой о создании новой мировой валюты на базе СДР, чтобы вытеснить доллар из расчетов между странами азиатского региона. Евр. Азийское экономическое сообщество (Евр. Аз. ЭС) было образовано в 2000 году (Беларусь, Казахстан, Кыргызстан, Россия и Таджикистан) На базе Евр. Аз. ЭС в 2007 году возник Таможенный союз России, Беларуси и Казахстана. Государства открыли друг для друга границы. В настоящее время правительства государств, входящих в Таможенный Союз (Россия, Беларусь, Казахстан), преобразованный с 1. 01. 2012 г. в Единое экономическое пространство (ЕЭП), ведут переговоры о возможности введения на данной территории единой денежной единицы, цена которой будет рассчитываться на основе валютной корзины из национальных валют и в перспективе, после создания Евразийского экономического Союза (Евр. Аз. ЭС) заменит их.
Договор о формировании Таможенного Союза (6 октября 2007 г. ) – создание единой таможенной территории, в пределах которой должны применяться единые таможенные тарифы и другие общие меры регулирования. 2009 год - комплекс мероприятий по завершению формирования договорно-правовой базы ТС (Таможенный кодекс); 2011 г. – ликвидированы основные таможенные преграды для торговли между странами – участницами ТС (Россия, Казахстан, Беларусь) План действий по формированию Единого экономического пространства (ЕЭП) трех стран (декабрь 2009 года, г. Алматы) утвердили Президенты Беларуси, России, Казахстана - разработаны и подписаны 20 -ть договоров, обеспечивающих создание ЕЭП. Единое экономическое пространство — общий рынок с едиными требованиями и стандартами. Саммит Евр. Аз. ЭС (апрель 2014 г. в г. Минске) – создание Евразийского экономического союза – ЕАЭС – 1. 01. 2015 (Россия, Казахстан, Беларусь, с 2. 01. 2015 членом ЕАЭС стала Армения, ведет переговоры о вступлении Киргизия);
Характеристика еврорынка ссудного капитала Евровалютный рынок Рынок еврокредитов Еврорынок ценных бумаг Евровалюта Евродоллар Краткосрочные кредиты Долгосрочные ссуды Евровекселя и евросертификаты Евроноты (краткосрочные долговые обязательства) Еврофунт СДР Евроакции Еврооблигации Дериваты Первичный рынок Вторичный рынок
Скачать презентацию ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК Организация биржевых торгов Купля-продажа валюты
materialy_po_finansovomu_rynku (1).pptx