Финансовый план 2012 г Алексей Евсягин

«Финансовый план» 2012 г. Алексей Евсягин

План семинара: 1. Цель и основное содержание финансового плана 2. Оценка бизнес-проекта 3. Источники финансирования бизнес-проекта 4. Управление финансами

ВВЕДЕНИЕ Финансовый план малого предприятия даст Вам полную картину того, откуда и когда фирма должна получать деньги, на что эти деньги будут потрачены, как соотносится потребность в деньгах с денежной наличностью, каким будет финансовое положение фирмы к концу года, а также итоговые показатели вашего проекта.

Цель финансового плана — представить достоверную систему данных, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела инвестор узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец — о способности потенциального заемщика обслужить долг. СОВЕТ: Финансовый план не должен расходиться с данными, представленными в остальной части бизнес-плана. Кроме того, желательно рассмотреть несколько вариантов развития событий: оптимистичный, пессимистичный и нейтральный.

Финансовый план включает два документа: Отчет о прибылях и убытках(отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период); Отчет о движении денежных средств. (КЭШ-ФЛО)

Отчет о прибылях и убытках Цель составления отчетов о прибыли — в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. • • Эта часть состоит обычно из следующих разделов: Выручка от реализации товаров, работ, услуг; Себестоимость реализованной продукции или услуг; Операционные затраты; Получение (до уплаты налогов) прибыли (или убытки).

Определение: Себестоимость реализованной продукции - затраты на производство продуктов и услуг, выручка от реализации которых получена в течение Себестоимость включает в себя: прямые затраты труда — заработная плата; сырье и материалы; некоторые затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукцию (электроэнергия, аренда и тд…) Определение: Валовая прибыль - разница между чистым объемом реализации продукции, услуг и прямыми затратами на их производство.

Отчет о движении денежных средств Характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль Определение: Денежный поток (Cash Flow) инвестиционного проекта – это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода.

Операционная деятельность Выручка от реализации Внереализационные доходы Инвестиционная деятельность Доходы от инвестиций в ценные бумаги Высвобождение оборотных средств Продажа активов Финансовая деятельность Продажа ценных бумаг Привлеченный капитал Де не жн ые ср ед ств а пр ед пр ия тия Платежи за сырье, материалы. Платежи за топливо и электроэнергию. Зарплата персонала, отчисления на социальные нужды. Налоги. Приобретение основных средств, нематериальных активов. Вложения в прирост оборотных средств и дополнительные фонды. Выплата процентов по кредитам. Погашение обязательств по привлеченным кредитам.

Анализ рисков проекта Анализ чувствительности - это стандартный метод количественного анализа, который заключается в изменении значений критических параметров, в нашем случае физического объема продаж, себестоимости и ставки дисконтирования, подстановке их в финансовую модель проекта и расчете показателей эффективности проекта при каждом таком изменении.

, Примеру к Переход

, . Таблица 1. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг Показатели 1 мес Ср. пробег машину, км на 1 Цена, руб за 1 км Выручка от продажи услуг 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 8 Кол-во машин 2 мес 8 8 8000 10 000 11 000 5 000 12 000 30 30 30 1 920 000 2 400 000 2 640 000 1 200 000 2 880 000

, . Таблица 1. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг 10 мес 11 мес 12 мес 2 год 3 год 4 год 8 8 8 12 000 130 000 30 360 360 2 880 000 31 200 000

, . Таблица 2. Постоянные и переменные издержки Постоянные расходы, мес Аренда офиса ФОТ Итого Переменные расходы, на 100 км пробега Бензин, расход литров Цена за литр затраты на бензин Затраты на расходники, масла, сервис Зарплата водителя Итого переменные расходы итого, тыс. р. 15000 77000 92000 33 26 858 70 400 1328

, Расходы, связанные с оказанием услуг, руб. Показатели 1 мес 2 мес 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес Постоянные издержки 92000 92 000 Переменные 849920 1062400 1168640 531200 1274880 Прочие(связь, суточные, стоянки, КАСКО) 200000 Итого 1141920 1354400 1460640 823200 1566880 200000

, 10 мес 11 мес 12 мес 2 год 3 год 4 год 92 000 1 104 000 1274880 13 811 200000 200000 2 400 000 1566880 17 315 200

, Расчет чистой прибыли, руб. Показатели 1 мес 2 мес 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес Выручка от продажи продукции 1 920 000 2 400 000 2 640 000 1 200 000 2 880 000 Себестоимость 1141920 1354400 1460640 823200 1566880 778 080 1 045 600 1 179 360 376 800 1 313 120 Прибыль от продаж Налог на имущество, транспортный 1566880 10000 10000 УСНО на Патенте 0, 00 0, 00 Чистая прибыль 768 080 1 035 600 1 169 360 366 800 1 303 120

, 11 мес 12 мес 2 год 3 год 4 год 2 880 000 31 200 000 1566880 17 315 200 1 313 120 13 884 800 10000 120 000 0, 00 10000, 00 10 000 1 303 120 1 293 120 13 754 800

, Денежные потоки (кэш-фло), руб. Показатели 1 мес 2 мес 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 768 080 1 035 600 1 169 360 366 800 1 303 120 Кэш-фло от инвестиционной деятельности: 44 000 приобретение основных средств 44 000 Кэш-фло от финансовой деятельности: 44 000 -1 536 160 -1 169 360 -500 0 44 000 1 169 360 500 000 1 303 120 Кэш-фло от операционной деятельности: собственный капитал Займы Возврат займа Баланс наличности на начало периода Баланс наличности на конец -1 303 120 1 536 160 768 080 267 520 134 320 134 320 768 080

, 10 мес 11 мес 12 мес 2 год 3 год 4 год 1 303 120, 00 1 293 120, 00 13 754 800, 00 -1 303 120 -1 293 120 -13 754 800 -5 476 160 1 303 120 1 293 120 13 754 800 5 476 160 134 320 134 320 134 320 8 412 960

, Матрица чувствительности проекта по NPV, тыс руб Параметры -15% -10% -5% 0 5% 10% 15% 8 011 5 046 2080 Расход бензина (цена за литр) 19 872 16 907 13 941 8412 Стоимость услуги, рубкм -13380 -5 266 2 855 8412 19 100 27 219 35341 7 444 8412 14 508 18 040 21572 Средний пробег 380 3 912

, Источники финансирования бизнес-проекта. Заемные средства Финансовый кредит Коммерческий кредит Кредиторская зад-сть

, Источники Достоинства Недостатки Легкость, доступность и быстрота мобилизации. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства. Более высокая прибыльность вследствие отсутствия дивидендных или процентных выплат. Сохранение собственности и управления учредителей. Ограниченность объемов привлечения средств. Отвлечение собственных средств из хозяйственного оборота. Ограниченность независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов. Возможность привлечения средств в значительных масштабах. Наличие независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов Сложность и длительность процедуры привлечения средств. Необходимость предоставления гарантий платежеспособности. Повышение риска неплатежеспособности и банкротства. Уменьшения прибыли в связи с необходимостью дивидендных или процентных выплат. ) финансирования Внутренние источники (собственные средства) Внешние источники (привлеченные и заемные средства)

, 1. Имидж. Зарабатываем годами, теряем в 1 день! 2. Положительные отзывы о компании 3. Наличие рекомендаций от партнеров. 4. Наличие связей

, Управление финансами Независимо от отрасли и масштаба, состояние компании характеризуется с трех основных точек зрения: 1. Способность в настоящее время бесперебойно вести свою деятельность, бесперебойно расплачиваться по текущим обязательствам. 2. Способность сохранить на будущее возможность бесперебойного ведения деятельности, возможность сохранить финансовую независимость от внешних сторон. 3. Эффективность работы компании. Обеспечение интересов собственников.

, Управление финансами во время деятельности

, Управление финансами во время деятельности Возможные проблемы в финансовом состоянии :

, Управление финансами во время деятельности Финансовые коэффициенты : -показатели ликвидности и финансовой устойчивости -показатели деловой активности; -показатели рентабельности

, Управление финансами во время деятельности Определение: Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Формула для вычисления: КТЛ = ОС / КО Обозначения: ОС - оборотные средства; КО - краткосрочные обязательства.

, Управление финансами во время деятельности Определение: Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. ОА - оборачиваемость активов Формула для вычисления: ОА = ОРА / ГСА Обозначения: ОРА - объем реализации активов; ГСА - среднегодовая стоимость активов.

, Управление финансами во время деятельности Определение: Рентабельность всех активов предприятия рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Выделяют: -Рентабельность всех активов предприятия, -Рентабельности реализации - Рентабельности собственного капитала.

, Управление финансами во время деятельности Базой устойчивого финансового положения компании в течение длительного времени является результат деятельности – прибыль!!!

, Заключение: Финансовый план предприятия обеспечивает взаимоувязку финансовых показателей, распределение доходов и образование фондов денежных средств. Стратегический финансовый план — это одна из коммерческих тайн предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, банками и акционерами, обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности. Домашнее задание: Подготовить финансовый план для привлечения финансирования по примеру центра занятости для своего проекта.

Спасибо за внимание! Евсягин Алексей Валерьевич. ICQ: 259 -667 Skype: izhforex E-mail: eav@web-capital. ru