Финансовый механизм сущность структура нормативно правовое регулирование Выполнила

Финансовый механизм: сущность, структура, нормативно –правовое регулирование Выполнила студентка: Гукова Е. С. Группа: 0073 -04 Проверил: Николаев М. А.

Цель данной курсовой работы - изучение сущности, структуры и Цель нормативно – правового регулирования финансового механизма. q Объект - финансовый механизм. Объект q Предмет - функции финансового механизма в реализации антикризисных мер в России q В 34 еи прежде всего бюджетная система оказывают существенное воздейс34 е 34 ее на 34 е, с этим связана актуальность темы курсовой работы. q

1. 1. Понятие и структура финансового механизма Автор Казанская А. Ю. Глущенко В. В. , Чехунов В. Н. Кириченко Т. В. Понятие Система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемые государством в соответствии с требованиями экономических законов. Т. е. это система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании, стимулировании и использовании финансовых ресурсов. Совокупность способов организации финансовых отношений применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического развития Система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Финансовый механизм Совокупность способов организации финансовых отношений применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического развития, включающая виды, формы и методы организации финансовых отношений и способы их количественного определения. При построении организационной структуры управления финансами необходимо исходить из необходимости обеспечения реализации основных функций финансов Функции по Ковалеву В. В. : 1) Инвестиционнораспределительная, 2) Фондообразующая (источниковая), 3) Доходораспределительная, 4) Обеспечивающая, 5) Контрольная. Функции по Романовскому М. В. : 1) Регулирование денежных потоков предприятия; 2) Формирование капитала, денежных доходов и фондов; 3) Использование капитала, денежных доходов и фондов

Довольно сложна и структура финансового механизма. По мнению Киселева М. В. : q. Система регулирования финансовой деятельности; q. Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия; q. Система финансовых рычагов; q. Система финансовых инструментов. По мнению И. Т. Балабанова, а так же А. М. Литовских в нее входят пять взаимосвязанных элементов: q. Финансовый метод q. Финансовый рычаг q. Правовое обеспечение q. Нормативное обеспечение q. Информационное обеспечение

1. 2. Нормативно – правовое и информационное обеспечение финансового механизма Правовое обеспечение Изучив учебники Глущенко В. В. и Литовских А. М. можно сделать вывод, что Правовое обеспечение финансового управления составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятия, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и др.

Информационное обеспечение • Видяпина В. И. определяет информационное обеспечение как процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Литовских А. М. выделяет 4 группы показателей информационного обеспечения: • Первая группа показателей предназначена для прогнозирования возможных изменений во внешней среде функционирования предприятия принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Формирование системы показателей первой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики. • Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия. • Третья группа - это показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. • Последняя, четвертая группа -это показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.

Нормативное обеспечение По мнению Казанской А. Ю. и Литовских А. М. нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют: инструкции; нормативы; нормы; тарифные ставки; методические указания и разъяснения и т. п. Нормативно-правовое регулирование формирует правовую среду, в контексте которой осуществляется налоговый менеджмент, инвестиционная деятельность, формы и методы расчетов, реализуются резервные требования, нормативы и др. Правовая среда призвана обеспечить баланс интересов государства и собственников предприятий.

1. 3. Основные функции финансового механизма в реализации антикризисных мер в России Изучив статьи А. Кудрина и С. Алексашенко отметим, что антикризисные меры направлены на решение следующих задач: расширение доступа предприятий к финансовым ресурсам (прямое кредитование госбанками, финансовыми институтами развития, их капитализация; стимулирование частного кредитования путем предоставления субсидий по процентным ставкам и госгарантий; рекомендации банкам по кредитованию; расширение условий для привлечения капитала на основе выпуска акций и облигаций и их выкупа уполномоченными организациями); снижение нагрузки на бизнес, путем снижения налоговой нагрузки, вывозных таможенных пошлин, административной нагрузки, ограничение роста тарифов на услуги и продукцию субъектов естественных монополий; смягчение негативных социальных последствий и развитие рынка труда (увеличение пособий по безработице, софинансирование региональных программ занятости, ограничения на использование иностранной рабочей силы); стимулирование внутреннего спроса (госзакупки, авансирование, преференции для отечественных производителей, закупки и инвестиционные программы субъектов естественных монополий, лизинг, защитные таможенные меры, субсидии по кредитам потребителей); поддержка малого и среднего предпринимательства (софинансирование региональных программ по развитию МСП, программы кредитования МСП Внешэкономбанка), развитие конкуренции.

Рис. 1. Приоритетные направления мер антикризисной политики

На первом месте стоят меры по расширению доступа реального сектора к финансовым ресурсам (1, 1 -1, 2 трлн. руб. ), На втором - меры по снижению нагрузки на бизнес (бюджетные потери - 500 -700 млрд. руб. ), На третьем - меры социальной политики, связанные со стимулированием спроса населения, поддержкой начинающих предпринимателей, - 250 -300 млрд. руб. , стимулирование внутреннего спроса (180 -240 млрд. руб. ) и на последнем месте - меры по поддержке МСП (60 -90 млрд. руб. ).

Для написания данной работы были использованы следующие источники литературы: q q q q Бюджетный Кодекс РФ Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие, М. : Финансы и статистика, 2004 г. С. 512 Грязнова А. Г. Финансы: Учебник, М. : Финансы и статистика, 2012 г. С. 496 Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / Т. В. Кири-ченко ; под ред. А. А. Комзолова. — М. : Изд. -торг. корпорация "Дашков и К", 2008. — 625 с Николаев М. А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Псков: Изд-во ППИ, 2009. – 332 с. Поляк Г. Б. Финансы: Учебник / Под ред. Г. Б. Поляка. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012 Финансовый менеджмент : учеб. для вузов / под ред. Е. И. Шохина. — 3 -е изд. , стер. — М. : Кнорус, 2011. 475 с. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. М. Бурмистрова и др. ; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – 3 -е изд. , перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАТА, 2004. – 368 с. Финансы предприятия: Учебник / Под ред. М. В. Романовского. – СПб. : Изд. Дом «Бизнес-пресса» , 2001. Шаринова Г. А. Вестник КГУ. Статья «Финансовый механизм — активный элемент в системе управления финансами» , № 1 (17) 2013 г. С. 131 Луковская Г. В. Принципы организации финансового механизма на региональном уровне / Г. В. Луковская // Труды Псковского политехнического института. – 2011. - № 15. 2: Строительство. Экономика. – с. 168 – 170. Глущенко В. В. , Чехунов В. Н. Финансы, инвестиции – Режим доступа: http: //exsolver. narod. ru/Books/Fininvest/Finance/c 8. html Казанская А. Ю. Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям (в вопросах и ответах). Таганрог: ЮФУ, 2007 -Режим доступа: http: //www. aup. ru/books/m 177/1_18. htm Электронный ресурс – словарь экономических терминов – Режим доступа: http: //www. economicportal. ru/terms. html

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» - глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии. Численность работников составила 24 106,

Основные показатели компании за 2010 – 2012 гг. Финансовые 2010 г. 2011 г. 2012 г. 1 110 834 1 628 109 1 535 927 276, 1 327, 8 367, 5 42, 2 56, 95 51, 53 3, 85 8, 97 5, 99 5, 09 3, 05 2, 45 131, 7 155, 2 124, 2 показатели Объем капитальных вложений, млн. руб. Чистые активы на 1 акцию, руб. Прибыль на 1 акцию, руб. Дивиденды на 1 акцию, руб. Коэффициент цена / прибыль на акцию P/E Средняя рыночная капитализация, млрд. долл.

На 31. 12. 2013 г. На 31. 12. 2012 г. На 31. 12. 2011 г. 277 132 523 393 371 494 Основные средства 5 679 205 304 5 559 595 966 4 798 374 764 Финансовые вложения 2 006 056 074 1 769 588 382 1 717 983 114 15 490 136 40 512 953 17 478 804 28 020 262 27 615 257 23 964 465 7 865 944 459 7 475 342 777 6 630 443 749 402 256 939 350 733 995 281 000 069 2 108 538 791 2 012 827 396 2 375 188 275 30 642 250 21 046 052 23 102 447 380 231 778 120 666 566 187 778 183 4 075 539 6 084 600 3 594 288 2 982 474 682 2 560 557 697 2 891 020 545 Актив I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I. II. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II.

Пассив На 31. 12. 2013 г. На 31. 12. 2012 г. На 31. 12. 2011 г. Уставной капитал 118 367 564 Резервный капитал 8 636 001 3 916 294 772 3 427 412 835 3 080 971 508 8 369 830 929 7 883 295 478 7 539 242 034 Заемные средства 944 249 743 774 749 753 841 947 238 Отложенные налоговые 291 105 303 216 296 143 199 648 936 1 236 415 210 993 166 206 1 044 776 633 Заемные средства 655 966 239 526 648 116 407 074 990 Кредиторская 556 089 971 513 089 718 526 153 479 940 619 838 101 - 29 176 173 118 862 855 4 217 158 1 242 173 002 1 159 438 790 937 445 627 III. Капитал и резервы Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III. IV. Долгосрочные обязательства Итого по разделу IV. V. Краткосрочные обязательства задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Итого по разделу V

Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств Показатели Значение, тыс. руб. 31. 12 1. Внеоборотные активы 31. 12. 13 7 475 342 7 865 944 777 459 Удельный вес, % 31. 12. 13 Абсолютное изменение, тыс. руб. Измене ние Темп удельно прироста, % го веса, % 2013 74, 49 72, 51 390 601 682 5, 23 -1, 98 25, 51 27, 49 421 916 985 16, 48 1, 98 100, 00 812 518 667 21, 70 0, 00 78, 55 77, 15 486 535 451 6, 17 -1, 40 2. Оборотные активы 2 560 557 2 982 474 Итого имущества 10 035 900 10 848 41 474 9 141 3. Капитал и резервы 7 883 295 8 369 830 4. Обязательства 2 152 604 2 478 588 996 212 21, 45 22, 85 325 983 216 15, 14 1, 40 Итого источников имущества 10 035 900 10 848 474 419 141 100, 00 812 518 667 21, 32 0, 00 697 478 682 929

Наименование показателя На 31. 12. 2013 г. На 31. 12. 2012 г. На 31. 12. 2011 г. 3 933 335 313 3 659 150 757 3 534 341 431 (1 927 337 089) (1 708 052 596) (1 452 194 381) (579 826 935) (488 865 619) (394 823 176) Валовая прибыль (убыток) 2 005 998 224 1 951 098 161 2 082 147 050 Коммерческие расходы (978 592 795) (895 758 005) (832 682 728) Управленческие расходы (65 369 929) (62 133 209) (57 799 976) Прибыль (убыток) от 962 035 500 993 206 947 1 191 664 346 17 881 474 10 290 572 8 227 724 (74 147 485) (976 671 447) (63 580 415) Прочие доходы 3 137 079 147 3 240 450 443 3 283 210 857 Прочие расходы (3 298 514 899) (523 946 168) (3 353 016 047) 854 776 768 753 745 425 1 145 163 580 (122 479 079) (205 040 254) (204 799 762) 628 311 221 556 387 169 882 120 858 Выручка Себестоимость проданных товаров Расходы по финансовой аренде продаж Проценты к получению Проценты к уплате Прибыль (убыток) до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль (убыток)

Анализ ликвидности Наименование коэффициента Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности 2011 2012 2013 Рекомендуемое значение 1 -2 3, 08 2, 21 2, 4 2, 7 1, 91 2, 08 1 0, 20 0, 10 0, 31 0, 2 -0, 25

Анализ финансовой устойчивости 1) с позиции структуры источников средств Наименование коэффициента Коэффициент финансовой автономии Коэффициент финансового левериджа 2011 2012 2013 0, 79 0, 77 0, 14 0, 13 0, 15 2) с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников Наименование коэффициента Коэффициент обеспеченности % к уплате Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов 2011 2012 2013 18, 01 0, 77 11, 53 2, 50 0, 51 1, 31

Анализ рентабельности 1) анализ рентабельности инвестиций (капитала) Наименование коэффициента 2011 2012 2013 Коэффициент рентабельности активов, % 9, 24 5, 6 6, 02 Коэффициент рентабельности собственного капитала, % 11, 7 7, 06 7, 51 2) анализ рентабельности продаж Наименование коэффициента Валовая рентабельность продаж, % Рентабельность реализованной продукции, % Чистая рентабельность реализованной продукции, % 2011 2012 2013 59 53 51 34 27 24 25 15 16

Анализ рыночной привлекательности Наименование коэффициента 2011 2012 2013 Ценность акции (P/E) 5, 09 3, 05 2, 45 Прибыль на акцию (EPS) 42, 2 56, 95 51, 53

Сравнительный анализ коэффициентов компании ОАО «Газпром» и отрасли добычи топливно – энергетических полезных ископаемых Показатель Компания / Отрасль Финансовая устойчивость, к ф. н. 0, 77/ 0, 67 Ликвидность, к т. л. 2, 4 / 1, 46 Рентабельность продаж 51 / 27, 5 Рентабельность активов 6, 02 / 13, 2

Спасибо за внимание