Финансовый механизм сущность структура нормативно правовое регулирование Выполнил

Финансовый механизм: сущность, структура, нормативно –правовое регулирование Выполнил студент: Шимко О. В. Группа: 0073 -04 Проверил: Николаев М. А.

Цель данной курсовой работы - изучение сущности, структуры и нормативно – правового регулирования финансового механизма. Актуальность темы. Финансовая система государства - это один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы. Финансовая и прежде всего бюджетная система оказывают существенное воздействие на рост валового внутреннего продукта и его главную часть - национальный доход, на развитие предприятий и отраслей народного хозяйства и благосостояние населения.

Структура 1. 1. Понятие и структура финансового механизма 1. 2. Нормативно – правовое и информационное обеспечение финансового механизма 1. 3. Основные функции финансового механизма в реализации антикризисных мер в РФ 1. 4. Проблемы развития финансового механизма в РФ

1. 1. Понятие и структура финансового механизма Автор Понятие Глущенко В. В. , Чехунов В. Н. Совокупность способов организации финансовых отношений применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического развития Кириченко Т. В. Система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов. Электронный ресурс – словарь экономических терминов Элемент всего хозяйственного механизма, совокупность финансовых инструментов, рычагов, форм и способов регулирования экономических процессов.

Финансовый механизм- Совокупность способов организации финансовых отношений применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического развития, включающая виды, формы и методы организации финансовых отношений и способы их количественного определения. При построении организационной структуры управления финансами необходимо исходить из необходимости обеспечения реализации основных функций финансов. [2][14] Функции по Романовскому М. В. : 1) Регулирование денежных потоков предприятия. 2) Формирование капитала, денежных доходов и фондов. 3) Использование капитала, денежных доходов и фондов Функции по Ковалеву В. В. : 1) Инвестиционнораспределительная. 2) Фондообразующая (источниковая). 3) Доходораспределительная. 4) Обеспечивающая. 5) Контрольная.

Структура финансового механизма. По мнению И. Т. Балабанова, а так же А. М. Литовских в нее входят пять взаимосвязанных элементов: Финансовый метод Финансовый рычаг Правовое обеспечение Нормативное обеспечение Информационное обеспечение По мнению Киселева М. В. : Система регулирования финансовой деятельности; Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия; Система финансовых рычагов; Система финансовых инструментов.

1. 2. Нормативно – правовое и информационное обеспечение финансового механизма Правовое обеспечение Изучив учебники Глущенко В. В. и Литовских А. М. можно сделать вывод, что Правовое обеспечение финансового управления составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. [15] Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятия, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и другие.

Информационное обеспечение Литовских А. М. выделяет информационного обеспечения: 4 группы показателей Первая группа[7] Показатели для прогнозирования возможных изменений во внешней среде функционирования предприятия принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Формирование системы показателей первой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики. Третья группа [7] Вторая группа [7] Основные информативные Показатели, характеризующие показатели, конъюнктуру характеризующие отраслевую принадлежность финансового рынка. предприятия. Четвертая группа [7] Показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.

Нормативное обеспечение По мнению Казанской А. Ю. и Литовских А. М. нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют: инструкции; нормативы; нормы; тарифные ставки; методические указания и разъяснения и т. п. [9] Нормативно-правовое регулирование формирует правовую среду, в контексте которой осуществляется налоговый менеджмент, инвестиционная деятельность, формы и методы расчетов, реализуются резервные требования, нормативы и др. Правовая среда призвана обеспечить баланс интересов государства и собственников предприятий. [5]

1. 3. Основные функции финансового механизма в реализации антикризисных мер в России Изучив статьи А. Кудрина и С. Алексашенко отметим, что антикризисные меры направлены на решение следующих задач: расширение доступа предприятий к финансовым ресурсам (прямое кредитование госбанками, финансовыми институтами развития, их капитализация; стимулирование частного кредитования путем предоставления субсидий по процентным ставкам и госгарантий; рекомендации банкам по кредитованию; расширение условий для привлечения капитала на основе выпуска акций и облигаций и их выкупа уполномоченными организациями); снижение нагрузки на бизнес, путем снижения налоговой нагрузки, вывозных таможенных пошлин, административной нагрузки, ограничение роста тарифов на услуги и продукцию субъектов естественных монополий; смягчение негативных социальных последствий и развитие рынка труда (увеличение пособий по безработице, софинансирование региональных программ занятости, ограничения на использование иностранной рабочей силы); стимулирование внутреннего спроса (госзакупки, авансирование, преференции для отечественных производителей, закупки и инвестиционные программы субъектов естественных монополий, лизинг, защитные таможенные меры, субсидии по кредитам потребителей); поддержка малого и среднего предпринимательства (софинансирование региональных программ по развитию МСП, программы кредитования МСП Внешэкономбанка), развитие конкуренции. [13]

Рис. 1. Приоритетные направления мер антикризисной политики

На первом месте стоят меры по расширению доступа реального сектора к финансовым ресурсам (1, 1 -1, 2 трлн. руб. ), На втором - меры по снижению нагрузки на бизнес (бюджетные потери - 500 -700 млрд. руб. ), На третьем - меры социальной политики, связанные со стимулированием спроса населения, поддержкой начинающих предпринимателей, - 250 -300 млрд. руб. , стимулирование внутреннего спроса (180 -240 млрд. руб. ) и на последнем месте - меры по поддержке МСП (60 -90 млрд. руб. ). [11]

1. 4. Проблемы развития финансового механизма в РФ Низкий уровень капитализации большинства российских банков и сектора в целом Норма сбережений в экономике РФ в полтора раза превышает норму накопления. потенциал российской экономики не способен «переварить» большой объем рублевой ликвидности.

Источники литературы 1) Бюджетный Кодекс РФ 2015 2) Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие, М. : Финансы и статистика, 2004 г. С. 512 3) Грязнова А. Г. Финансы: Учебник, М. : Финансы и статистика, 2012 г. С. 496 4) Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / Т. В. Кири-ченко ; под ред. А. А. Комзолова. — М. : Изд. -торг. корпорация "Дашков и К", 2008. — 625 с 5) Николаев М. А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Псков: Изд-во ППИ, 2009. – 332 с. 6) Поляк Г. Б. Финансы: Учебник / Под ред. Г. Б. Поляка. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012 7) Финансовый менеджмент : учеб. для вузов / под ред. Е. И. Шохина. — 3 -е изд. , стер. — М. : Кнорус, 2011. - 475 с. 8) Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. М. Бурмистрова и др. ; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – 3 -е изд. , перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ -ДАТА, 2004. – 368 с. 9) Финансы предприятия: Учебник / Под ред. М. В. Романовского. – СПб. : Изд. Дом «Бизнеспресса» , 2011. 10) Шаринова Г. А. Вестник КГУ. Статья «Финансовый механизм — активный элемент в системе управления финансами» , № 1 (17) 2013 г. С. 131 11) Луковская Г. В. Принципы организации финансового механизма на региональном уровне / Г. В. Луковская // Труды Псковского политехнического института. – 2011. - № 15. 2: Строительство. Экономика. – с. 168 – 170. 12) Глущенко В. В. , Чехунов В. Н. Финансы, инвестиции – Режим доступа: http: //exsolver. narod. ru/Books/Fininvest/Finance/c 8. html 13) Казанская А. Ю. Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям (в вопросах и ответах). Таганрог: ЮФУ, 2007 -Режим доступа: http: //www. aup. ru/books/m 177/1_18. htm 14) Электронный ресурс – словарь экономических терминов – Режим доступа: http: //www. economicportal. ru/terms. html

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» ОАО «Мегафон» - крупный мобилный провайдер Численность работников составила 24 106, 23 304 и 22 092 человек на 31 декабря 2013, 2012 и 2011 гг. соответственно.

Основные показатели компании за 2011 – 2013 гг. Финансовые 2011 г. 2012 г. 2013 г. 1 110 834 1 628 109 1 535 927 276, 1 327, 8 367, 5 42, 2 56, 95 51, 53 3, 85 8, 97 5, 99 5, 09 3, 05 2, 45 131, 7 155, 2 124, 2 показатели Объем капитальных вложений, млн. руб. Чистые активы на 1 акцию, руб. Прибыль на 1 акцию, руб. Дивиденды на 1 акцию, руб. Коэффициент цена / прибыль на акцию P/E Средняя рыночная

На 31. 12. 2013 г. На 31. 12. 2012 г. На 31. 12. 2011 г. 277 132 523 393 371 494 Основные средства 5 679 205 304 5 559 595 966 4 798 374 764 Финансовые вложения 2 006 056 074 1 769 588 382 1 717 983 114 15 490 136 40 512 953 17 478 804 28 020 262 27 615 257 23 964 465 7 865 944 459 7 475 342 777 6 630 443 749 402 256 939 350 733 995 281 000 069 2 108 538 791 2 012 827 396 2 375 188 275 30 642 250 21 046 052 23 102 447 380 231 778 120 666 566 187 778 183 4 075 539 6 084 600 3 594 288 2 982 474 682 2 560 557 697 2 891 020 545 Актив I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I. II. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II.

Пассив На 31. 12. 2013 г. На 31. 12. 2012 г. На 31. 12. 2011 г. Уставной капитал 118 367 564 Резервный капитал 8 636 001 3 916 294 772 3 427 412 835 3 080 971 508 8 369 830 929 7 883 295 478 7 539 242 034 Заемные средства 944 249 743 774 749 753 841 947 238 Отложенные налоговые 291 105 303 216 296 143 199 648 936 1 236 415 210 993 166 206 1 044 776 633 Заемные средства 655 966 239 526 648 116 407 074 990 Кредиторская 556 089 971 513 089 718 526 153 479 940 619 838 101 - 29 176 173 118 862 855 4 217 158 1 242 173 002 1 159 438 790 937 445 627 III. Капитал и резервы Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III. IV. Долгосрочные обязательства Итого по разделу IV. V. Краткосрочные обязательства задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Итого по разделу V

Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств Показатели Значение, тыс. руб. Удельный вес, % Абсолютное изменение, тыс. руб. Измен Темп ение прироста, удельн % ого веса, % 1. 31. 12. 13 7 475 342 7 865 94 31. 12. 13 Внеоборотные 74, 49 72, 51 777 4 459 активы 2013 390 601 682 2013 5, 23 2013 -1, 98 2. Оборотные 2 560 557 2 982 47 активы 697 4 682 25, 51 27, 49 421 916 985 16, 48 1, 98 Итого имущества 100, 00 812 518 667 21, 70 0, 00 78, 55 77, 15 486 535 451 6, 17 -1, 40 4. 2 152 604 2 478 Обязательства 996 588 212 21, 45 22, 85 325 983 216 15, 14 1, 40 Итого источников имущества 100, 00 812 518 667 21, 32 0, 00 3. Капитал и резервы 10 035 900 474 10 848 4 19 141 7 883 295 8 369 83 478 10 035 900 474 0 929 10 848 419 141

Наименование показателя На 31. 12. 2013 г. На 31. 12. 2012 г. На 31. 12. 2011 г. 3 933 335 313 3 659 150 757 3 534 341 431 (1 927 337 089) (1 708 052 596) (1 452 194 381) (579 826 935) (488 865 619) (394 823 176) Валовая прибыль (убыток) 2 005 998 224 1 951 098 161 2 082 147 050 Коммерческие расходы (978 592 795) (895 758 005) (832 682 728) Управленческие расходы (65 369 929) (62 133 209) (57 799 976) Прибыль (убыток) от 962 035 500 993 206 947 1 191 664 346 17 881 474 10 290 572 8 227 724 (74 147 485) (976 671 447) (63 580 415) Прочие доходы 3 137 079 147 3 240 450 443 3 283 210 857 Прочие расходы (3 298 514 899) (523 946 168) (3 353 016 047) 854 776 768 753 745 425 1 145 163 580 (122 479 079) (205 040 254) (204 799 762) 628 311 221 556 387 169 882 120 858 Выручка Себестоимость проданных товаров Расходы по финансовой аренде продаж Проценты к получению Проценты к уплате Прибыль (убыток) до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль (убыток)

Анализ ликвидности Наименование коэффициента Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности 2012 2013 Рекомендуемое значение 1 -2 3, 08 2, 21 2, 4 2, 7 1, 91 2, 08 1 0, 20 0, 10 0, 31 0, 2 -0, 25

Анализ финансовой устойчивости 1) с позиции структуры источников средств Наименование коэффициента Коэффициент финансовой автономии Коэффициент финансового левериджа 2011 2012 2013 0, 79 0, 77 0, 14 0, 13 0, 15 2) с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников Наименование коэффициента Коэффициент обеспеченности % к уплате Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов 2011 2012 2013 18, 01 0, 77 11, 53 2, 50 0, 51 1, 31

Анализ рентабельности 1) анализ рентабельности инвестиций (капитала) Наименование коэффициента Коэффициент рентабельности активов, % Коэффициент рентабельности собственного капитала, % 2011 2012 2013 9, 24 5, 6 6, 02 11, 7 7, 06 7, 51 2012 2013 59 53 51 34 27 24 25 15 16 2) анализ рентабельности продаж Наименование коэффициента Валовая рентабельность продаж, % Рентабельность реализованной продукции, % Чистая рентабельность реализованной продукции, %

Анализ рыночной привлекательности Наименование коэффициента 2011 2012 2013 Ценность акции (P/E) 5, 09 3, 05 2, 45 Прибыль на акцию (EPS) 42, 2 56, 95 51, 53

Сравнительный анализ коэффициентов компании ООО «Мегафон» Показатель Компания / Рынок Финансовая устойчивость, к ф. н. 0, 77/ 0, 67 Ликвидность, к т. л. 2, 4 / 1, 46 Рентабельность продаж 51 / 27, 5 Рентабельность активов 6, 02 / 13, 2

Спасибо за внимание