Финансовый менеджмент Тема Инвестиции Понятие инвестирования Инвестирование

Финансовый менеджмент Тема: Инвестиции

Понятие инвестирования Инвестирование – это долгосрочное вложение временно свободных собственных или заемных финансовых ресурсов, приносящих доход или иной полезный эффект; процесс пополнения и увеличения капитальных фондов, приток нового капитала в данном году.

Инвестиции – вложение денежных средств для получения дохода, социального эффекта; денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т. ч. имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Различают финансовые инвестиции (портфельные) и реальные (капитальные вложения). Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют: • расширять собственную предпринимательскую деятельность за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; • приобретать новые предприятия; • осуществлять диверсификацию в новых областях бизнеса.

Инвестиции в основной капитал инвестиции валовые – совокупные инвестиции чистые – вложение в основной капитал предприятия; денежных средств в расширение и модернизацию основного капитала, рассчитывается как разница между валовыми инвестициями и затратами на возмещение выбывшего основного капитала (если валовые инвестиции меньше амортизации, это означает, что инвестиции не окупаются и капитал проедется).

Реальные инвестиции – вложения на увеличение основных фондов, строительство новых, расширение, техническое перевооружение или реконструкция действующих предприятий

Инвестиции в нематериальные активы – инвестиции, связанные с приобретением нематериальных активов: патенты, лицензии, товарные знаки, франчайзинг – финансовая сделка, позволяющая приобрести на рынке права, лицензии, ноу-хау на оригинальные фирменные услуги.

Инвестиции в финансовые активы вложение денежных средств в операции с ценными бумагами других компаний. Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Венчурные инвестиции Аннуитет • вложение денежных средств в уставный капитал другой компании, с целью установления контроля над ней, капиталообразующие инвестиции. • вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг (совокупность различных инвестиционных ценностей – акции, облигации, залоговые свидетельства, сертификаты и т. д. ). • вложения в акции новых предприятий в новых сферах бизнеса, связанные с большим риском. Рисковое вложение капитала в инновационные фирмы и в область новых технологий (ссудный, акционерный, предпринимательский капитал). • инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, вложения в страховые и пенсионные фонды.

Типы инвесторов Агрессивный инвестор – инвестор, склонный к высокой степени риска. Делает акцент на приобретение акций (игрок). Консервативный инвестор - инвестор, склонный к меньшей степени риска. Приобретает в основном облигации и краткосрочные ценные бумаги (спекулянт).

Порядок создания портфеля финансовых инвестиций и управление им. Инвестиционный портфель – совокупность ценных бумаг и вложений в инвестиционные проекты, осуществляемых инвестором в ходе активных операций по вложению капитала в прибыльные объекты с целью получения дохода.

Процесс формирования и управления инвестиционным портфелем на рынке капиталов Постановка целей и выбор адекватного типа портфеля; Анализ объектов инвестирования; Формирование инвестиционного портфеля; Выбор и реализация адекватной стратегии управления портфелем; Оценка эффективности принятых решений.

Принципы формирования инвестиционного портфеля Безопасность • Неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала. Ликвидность • Способность участвовать в немедленном приобретении товара. Способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Доходность • Стабильность получения высокого дохода. Рост • Обеспечение высоких темпов роста вложенного капитала.

Оптимальные параметры инвестиционного портфеля Портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов; Портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости , входящих в него инвестиционных ценностей; Оценка приемлемого сочетания риска и дохода портфеля.

Способы управления рисками диверсификация – хеджирование – наличие многих видов ценных бумаг с различной степенью риска; операции по страхованию от риска изменения стоимости ценных бумаг (заключение договора со страховой компанией).