Скачать презентацию Финансовый анализ Источники Основные 1 Маркарьян Э А Скачать презентацию Финансовый анализ Источники Основные 1 Маркарьян Э А

Финансовый анализ.pptx

  • Количество слайдов: 25

Финансовый анализ Источники: Основные: 1. Маркарьян Э. А. , Герасименко Г. П. , Маркарьян Финансовый анализ Источники: Основные: 1. Маркарьян Э. А. , Герасименко Г. П. , Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. М. : КНОРУС, 2009. 2. Бородина Е. И. , Ефимова О. В. , Бердников В. В. , Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для магистров. М. : Омега-Л, 2013. 388 с. Дополнительные: 1. Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Практикум: Учеб. пособие. М. : КНОРУС, 2009. 400 с. 2. Артеменко В. Г. Остапова В. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М. : Омега-Л, 2011. 268 с. 1

Финансовый анализ Источники: Дополнительные: 1. Гинзбург, А. И. Экономический анализ для руководителей малых предприятий. Финансовый анализ Источники: Дополнительные: 1. Гинзбург, А. И. Экономический анализ для руководителей малых предприятий. СПб. : Питер, 2007. 224 с. 2. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка прогноз: Учебник. М. : Юрайт, 2013. 462 с. 3. Илышева Н. Н. , Крылов С. И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М. : Финансы и статистика, ИНФРА-М, 2011. 480 с. 4. Шеремет А. Д. , Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М. : ИНФРА-М, 2013. 208 с. 2

Основы финансового анализа 1. Определение и содержание финансового анализа. 2. Информационное обеспечение финансового анализа. Основы финансового анализа 1. Определение и содержание финансового анализа. 2. Информационное обеспечение финансового анализа. 3. Этапы финансового анализа. 4. Экспресс-анализ финансового состояния. 5. Интегральная оценка. 3

Основы финансового анализа Финансовый анализ – система определенных знаний, связанная с исследованием финансового положения Основы финансового анализа Финансовый анализ – система определенных знаний, связанная с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности. Финансовый анализ – процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного 4 объекта анализа.

Основы финансового анализа Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом и, Основы финансового анализа Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом и, по существу, дает ответ на вопросы: что исследуется, как и для чего проводится анализ. Целью финансового анализа является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. 5

Основы финансового анализа Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, Основы финансового анализа Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Объект анализа – это предприятие, его организационная структура, активы и обязательства, хозяйственные процессы, экономические результаты хозяйственной деятельности. Предмет анализа – это то, на что направлен анализ. 6

Основы финансового анализа Федеральный закон от 06. 12. 2011 № 402 -ФЗ «О бухгалтерском Основы финансового анализа Федеральный закон от 06. 12. 2011 № 402 -ФЗ «О бухгалтерском учете» 1. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность, за исключением случаев, установленных настоящим Федеральным законом, состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним. 2. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность некоммерческой организации, за исключением случаев, установленных настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами, состоит из бухгалтерского баланса, отчета о целевом использовании средств и приложений к ним. 7

Основы финансового анализа Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического Основы финансового анализа Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, необходимое пользователям этой отчетности для принятия экономических решений. В отношении бухгалтерской (финансовой) отчетности не может быть установлен режим коммерческой тайны. Обязательный экземпляр составленной годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности представляется не позднее трех месяцев после 8 окончания отчетного периода.

Этапы финансового анализа 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования • Характеристика Этапы финансового анализа 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования • Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности • Выявление «больных» статей отчетности. 2. Оценка имущественного положения и структуры капитала • Анализ источников формирования капитала • Анализ размещения капитала 3. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала • Анализ рентабельности (доходности) капитала • Анализ оборачиваемости капитала 9

Этапы финансового анализа 4. Оценка финансового состояния предприятия • Анализ финансовой устойчивости • Анализ Этапы финансового анализа 4. Оценка финансового состояния предприятия • Анализ финансовой устойчивости • Анализ ликвидности и платежеспособности 5. Оценка кредитоспособности и риска банкротства В ходе углубленного анализа осуществляют анализ денежных потоков. 10

Экспресс-анализ В экспресс-анализ следует включить: 1) общую характеристику организации: организационно-правовая форма; вид деятельности; основные Экспресс-анализ В экспресс-анализ следует включить: 1) общую характеристику организации: организационно-правовая форма; вид деятельности; основные виды выпускаемой продукции; 2) характеристику учредителей и участников, их долей в уставном капитале организации; 3) схему производственной структуры с указанием основных, обслуживающих и вспомогательных подразделений и их численности; 4) схему организационной структуры с указанием центров прибыли и центров затрат; 5) перечень дочерних и зависимых хозяйственных обществ с указанием доли участия организации в их 11 уставном капитале.

Экспресс-анализ также включает некоторые виды анализа, в том числе следующие. 1. Анализ экономического потенциала Экспресс-анализ также включает некоторые виды анализа, в том числе следующие. 1. Анализ экономического потенциала q численность работающих, q остаточная стоимость нематериальных активов и основных средств, q валюта баланса, q величина выручки, q прибыль от обычной деятельности, q производственная мощность 12

Экспресс-анализ 2. Анализ финансового положения. 3. Анализ «больных» статей отчетности. 4. Анализ эффективности организации. Экспресс-анализ 2. Анализ финансового положения. 3. Анализ «больных» статей отчетности. 4. Анализ эффективности организации. Важнейшие показатели эффективности – это рентабельность собственного капитала, рентабельность активов и производительность труда. 5. Анализ динамичности организации. Динамика организации оценивается через темп прироста основных экономических показателей. 6. Анализ «оцененности» организации. Показатели: соотношения стоимости собственного капитала и финансовых результатов – P/S, P/E, P/CF - ratio 7. Анализ типа организации по методике Бостонской 13 группы.

Экспресс-анализ Показатели динамичности организации Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. Темп Экспресс-анализ Показатели динамичности организации Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. Темп прироста валюты баланса, % Темп прироста выручки, % Темп прироста чистой прибыли, % Справочно: темп инфляции Темп прироста численности, % 14

Экспресс-анализ Показатели «оцененности» организации Показатели 2007 г. Отношение капитала собственного к выручке от реализации, Экспресс-анализ Показатели «оцененности» организации Показатели 2007 г. Отношение капитала собственного к выручке от реализации, P/S - ratio Отношение капитала собственного к чистой прибыли, P/E - ratio Отношение капитала собственного к денежному потоку (сумма чистой прибыли и амортизации), P/CF - ratio 2008 г. 2009 г. 2010 г. 15

Экспресс-анализ Анализ организации по методике Бостонской группы Показатели Рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к Экспресс-анализ Анализ организации по методике Бостонской группы Показатели Рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке), % Темп прироста выручки, % Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 16

Экспресс-анализ 1. Просмотр отчета по формальным признакам. Здесь оценивается: • объем и качество отчета; Экспресс-анализ 1. Просмотр отчета по формальным признакам. Здесь оценивается: • объем и качество отчета; • удобство его структурирования; • наличие минимального набора требуемых отчетных форм; • наличие и полнота аналитических расшифровок; • доступность и трактуемость приводимых аналитических индикаторов. 17

Экспресс-анализ 2. Ознакомление с заключением аудитора. Существует несколько типов аудиторских заключений: • безусловно положительное; Экспресс-анализ 2. Ознакомление с заключением аудитора. Существует несколько типов аудиторских заключений: • безусловно положительное; • отрицательное; • с отказом выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности. 3. Ознакомление с учетной политикой предприятия. 18

Экспресс-анализ 4. Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике. К таковым Экспресс-анализ 4. Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике. К таковым относятся убытки, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. 5. Ознакомление с ключевыми индикаторами: • объем реализации; • прибыль на акцию; • рентабельность собственного капитала; • рентабельность продаж. 19

Экспресс-анализ 6. Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета). 7. Общая оценка имущественного и финансового Экспресс-анализ 6. Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета). 7. Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. 8. Формулирование выводов по результатам анализа. 20

Интегральная оценка Задачи интегральной оценки 1. Оценка обобщенного финансовоэкономического состояния предприятия в динамике 2. Интегральная оценка Задачи интегральной оценки 1. Оценка обобщенного финансовоэкономического состояния предприятия в динамике 2. Сравнение состояния предприятия с аналогичными объектами 3. Оценка кредитоспособности 4. Прогнозирование банкротства 5. Оценка инвестиционной привлекательности 21

Система показателей для оценки ФСП Система показателей для оценки финансового состояния предприятия Наименование Формула Система показателей для оценки ФСП Система показателей для оценки финансового состояния предприятия Наименование Формула расчета Интерпретация I. Характеризуют платежеспособность Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Коэффициент быстрой ликвидности Показывает, сколько рублей оборотных средств (за исключением запасов) приходится на один рубль краткосрочных обязательств Коэффициент текущей ликвидности Характеризует степень покрытия оборотными средствами краткосрочных обязательств 22

Система показателей для оценки ФСП Система показателей для оценки финансового состояния предприятия II. Характеризуют Система показателей для оценки ФСП Система показателей для оценки финансового состояния предприятия II. Характеризуют финансовую устойчивость Коэффициент автономии (финансовой независимости) Показывает долю активов, которые обеспечиваются собственными средствами. Коэффициент концентрации привлеченных средств Показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости Показывает, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Показывает, в какой степени обязательства предприятия покрываются собственным капиталом Характеризует уровень финансового риска. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом Коэффициент финансового левериджа Индекс постоянного актива Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации. 23

Система показателей для оценки ФСП Система показателей для оценки финансового состояния предприятия II. Характеризуют Система показателей для оценки ФСП Система показателей для оценки финансового состояния предприятия II. Характеризуют финансовую устойчивость Коэффициент Определяет степень обеспеченности собственными оборотными собственным оборотным средствами, необходимыми для капиталом финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности капитала Показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте. СОС 1 = СК-ВНА СОС 2 = ЧОК = СК+ДП-ВНА СОС 3 = СК+ДП+ККЗ-ВНА 24

Система показателей для оценки ФСП III. Характеризуют деловую активность Наименование Формула расчета Интерпретация Рентабельность Система показателей для оценки ФСП III. Характеризуют деловую активность Наименование Формула расчета Интерпретация Рентабельность активов Характеризует степень эффективности использования имущества. Рентабельность оборота Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности. Коэффициент оборачиваемости капитала Показывает, сколько раз за год обернется капитал. 25