Финансовые рынки в мировой экономике 1 Сущность

Финансовые рынки в мировой экономике

1. Сущность, структура и функции национального финансового рынка

Финансовый рынок • Конкурентный рыночный механизм, обеспечивающий движение свободных финансовых ресурсов юр. и физ. лиц от первичных владельцев этих средств к их конечным пользователям. • система рыночных отношений, представляющая собой сферу денежных отношений, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, экономических субъектов и государственных структур, предоставляемые пользователям (заемщикам) либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд.

Финансовый рынок • совокупность рыночных форм торговли финансовыми активами: иностранной валютой, ценными бумагами, кредитами, депозитами, производными финансовыми инструментами. • (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

Способы перемещения средств • Прямое финансирование • Непрямое финансирование через финансовых посредников

Виды проф. деятельности • Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с инструментами финансового рынка в качестве поверенного или комиссионера на основе договорапоручения, договора –комиссии или по доверенности • Брокер действует за счет и от имени своего клиента

Виды проф. деятельности • Дилерская деятельность – совершение сделок с инструментами финансового рынка от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен на эти инструменты с обязательством их купли/продажи по указанным ценам

Виды проф. деятельности • Управляющая компания – имеет гос. аккредитацию на деятельность по доверительному управлению инструментами финансового рынка

Финансовое посредничество • Деятельность по аккумулированию свободных финансовых ресурсов юр. и физ. лиц. и их перераспределению в инструменты финансового рынка

Финансовые посредники • Коммерческий банк – юр. лицо, аккумулирующее свободные финансовые ресурсы юр. и физ. лиц и размещающее их от своего имени на финансовом рынка, а также выполняющее расчетно-платежные операции и оказывающее другие посреднические услуги • юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка финансовых инструментов.

Функции финансовых посредников • Удовлетворение потребности контрагентов в сбалансированности их активов и долговых обязательств • Экономии операцтонныхиздержек • Снижение рисков инвесторов • Информационная

Классификация финансовых рынков согласно Положениям ЕЦБ • Относительно разграничения сегментов рынка, исходя из очередности размещения инструментов рынка - Первичный рынок - Вторичный рынок

Классификация финансовых рынков согласно Положениям ЕЦБ • - - По степени организации функционирования Организованный- по установленным правилам торговли между лицензированными финансовыми посредниками по поручениям их клиентов Неорганизованный-без соблюдения единых правил торговли;

По форме организации торговли • Биржевой – форма организованного рынка, рынок упорядоченной торговли • Внебиржевой – неорганизованный рынок, не имеющий единых форматов проведения сделок

По сроку выполнения финансового контракта • Денежный – оптовый межбанковский рынок и рынок краткосрочных финансовых инструментов • Рынок капитала – рынок средне – и долгосрочных финансовых инструментов

Сегменты финансового рынка • • • Кредитный рынок Фондовый рынок Валютный рынок Страховой рынок Рынок производных финансовых инструментов

Функции финансового рынка • Перераспределительная • Управление текущей ликвидностью рынка (денежный рынок) • Ценовая • Информационная • Коммерческая • Хеджирования и перераспределения рисков • Финансового посредничества (в т. ч. заимосвязи с мировым финансовым рынком)

Степени эффективности финансового рынка • Слабая – текущие рыночные цены полностью отражают только прошлую информацию об инструментах рынка и участниках торговли • Средняя - текущие рыночные цены полностью отражают только общедоступную информацию об инструментах рынка и участниках торговли • Сильная - текущие рыночные цены полностью отражают всю имеющуюся информацию об инструментах рынка и участниках торговли

Емкость Российского рынка капиталов • • 2008 г. – 41277 млрд. руб. (86% к ВВП) 2009 г. – 38786 млрд. руб. (125% к ВВП) 2010 г. – 44939 млрд. руб. (131% к ВВП) 2011 г. (01. 07. )- 48717 млрд. руб. (125% к ВВП)