ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ Семенова Е В

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ Семенова Е. В. , д. э. н. , профессор, руководитель магистерской программы "Финансы и кредит", направление: 080100. 68 Экономика

В результате освоения дисциплины обучающийся должен: Знать: • -основы российского законодательства, касающиеся деятельности финансово-кредитных институтов на финансовом рынке; • -основные термины и определения курса «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты» , базисные понятия теории и практики финансового рынка и финансово - кредитных институтов; • -расчет показателей деятельности финансово - кредитных институтов; • -основные виды производных финансовых инструментов; • -принципы и методы управления финансовыми рисками на основе использования производных инструментов. Уметь: • -рассчитывать основные финансовые показатели рынка производных инструментов; • - формировать информацию для анализа по данным финансовой отчетности; • -самостоятельно работать с литературой, данными статистики, расчетными показателями; • -теоретически осмысливать проблемы и перспективы развития финансово-кредитных институтов и финансового рынка в современных условиях модернизации экономики; • -пользоваться монографической литературой по теоретическим вопросам финансового рынка; Владеть навыками: • - расчета основных показателей финансового рынка; • - сопоставительного анализа основных макроэкономических характеристик, составляющих финансового рынка; • - определения роли и значения финансово-кредитных институтов финансового рынка с учетом национальных особенностей; • - пользования статистическими данными по проблемам развития финансового рынка.

Список основной и дополнительной литературы

Основная литература: • Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг [Текст] : учеб. пособие для вузов по спец. 080105 "Финансы и кредит" / Батяева Тамара Александровна, Столяров Иван Игнатьевич; Моск. гос. ун-т им. М. В. Ломоносова; фак. гос. управления. - М. : Инфра-М, 2007. - 304 с. • Белоглазова Г. Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка [Текст] : учеб. для студ. вузов по экон. спец. / Белоглазова Галина Николаевна, Кроливецкая Людмила Павловна; С-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - М. : Юрайт; ИД Юрайт, 2011. - 423 с. • Бочаров В. В. Финансы [Текст] / Бочаров Владимирович. - 2 -е изд. - СПб. : Питер, 2008. - 190 с. • Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг [Текст] : [учеб. пособие] / Боровкова Валерия Анатольевна, Боровкова Виктория Анатольевна. - 2 -е изд. , обновлен. и доп. - СПб. : Питер, 2008. - 396 с. • Галанов В. А. Рынок ценных бумаг [Текст] : учеб. для вузов по спец. 080105 "Финансы и кредит", 080109 "Бух. учет, анализ и аудит", 080102 "Мировая экономика" / Галанов Владимир Александрович ; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. - М. : Инфра-М, 2008. - 380 с. • Деятельность банков на финансовом рынке: российская практика и мировой опыт [Текст]: науч. альманах фундаментальных и прикладных исследований. - М. : Финансы и статистика, 2007. - 334 с. • Маренков Н. Л. Рынок ценных бумаг в России [Текст] : учеб. пособие для студ. и аспирантов финанс. и экон. спец. вузов / Маренков Николай Николаевич, Косаренко Николай Леонидович. - 3 -е изд. , перераб. и доп. - М. : Флинта, Наука, 2008. - 238 с. • Нешитой А. С. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст] : учеб. для вузов по экон. спец. / Нешитой Анатолий Семенович. - 2 -е изд. , перераб. и доп. - М. : Дашков и К, 2008. - 576 с. • Рынок ценных бумаг [Текст] : учеб. для студ. вузов по экон. спец. и направлениям / Н. И. Берзон [и др. ] ; Гос. ун-т Высш. шк. экономики; под общ. ред. Н. И. Берзона. - М. : Юрайт, 2011. - 532 с. • Рынок ценных бумаг [Текст] : учеб. для вузов экон. спец. / под ред. Е. Ф. Жукова. - 2 -е изд. , перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ, 2008. - 464 с. • Финансы и кредит [Текст] : учеб. для вузов по спец. 080502 "Экономика и управление на предприятии АПК" / под ред. Р. В. Костиной. - М. : Колос. С, 2008. - 472 с.

Дополнительная литература: • • • • • • Анесянц С. А. Основы функционирования рынка ценных бумаг [Текст] : учеб. пособие для вузов по экон. спец. / Анесянц Саркис Артаваздович. - М. : Финансы и статистика, 2005. 143 с. Барбаумов В. Е. Финансовые инвестиции [Текст]: Учеб. для вузов / Барбаумов Виктор Ефимович, Гладких Иван Михайлович, Чуйко Анатолий Степанович; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 543 с. Баринов Э. А. Рынки: валютные и ценных бумаг [Текст] / Баринов Эдуард Александрович, Хмыз Ольга Васильевна. - М. : Экзамен, 2001. - 608 с. Биржевое дело [Текст]: Учеб. для вузов / Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова; Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М. : Финансы и статистика, 2001. - 303 с. Белов В. А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг [Текст] : [учеб. пособие] / Белов Валерий Алексеевич. - М. : Высш. шк. , 2005. - 350 с. Биржевое дело [Текст]: Учеб. для вузов/Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова; Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 303 с. Вахрин П. И. Финансы, денежное обращение, кредит [Текст]: Учеб. для вузов по экон. спец. / Вахрин Павел Иванович, Нешитой Анатолий Семенович. - М. : Дашков и К, 2002. - 656 с. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами [Текст]: пер. с англ. / Ван Хорн Дж. К. ; гл. ред. сер. Я. В. Соколов. - М. : Финансы и статистика, 2005. - 800 с. Власова В. М. Основы предпринимательской деятельности: Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. пособие для сред. спец. учеб. заведений / Власова Виктория Михайловна, Волков Дмитрий Леонидович, Старов Сергей Александрович; под ред. В. М. Власовой. - М. : Финансы и статистика, 2004. - 125 с. Войтов А. Г. Деньги [Текст] : учеб. пособие / Войтов Александр Георгиевич. - 3 -е изд. - М. : Дашков и К, 2007. - 238 с. Галанов В. А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы [Текст]: Учеб. для вузов / Галанов Владимир Александрович; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 463 с. Грибов А. Ю. Деньги и ценные бумаги: сущность и правовой режим [Текст] / Грибов Андрей Юрьевич. - М. : РИОР, 2006. - 190 с. Ильин А. Е. Практикум по рынку ценных бумаг [Текст] : учеб. пособие по спец. "Финансы и кредит" / Ильин Алексей Евгеньевич, Соловьева Татьяна Николаевна. - М. : Финансы и статистика, 2005. - 208 с. Инвестиции. Сборник заданий для самостоятельной подготовки [Текст] : учеб. пособие для студ. вузов по спец. "Финансы и кредит" / Финанс. акад. при Правительстве РФ; кол. авторов; под ред. Н. И. Лахметкиной. - М. : КНОРУС, 2009. - 272 с. Кожухар В. М. Практикум по иностранным инвестициям [Текст] / Кожухар Владимир Макарович. - М. : Дашков и К, 2007. - 252 с. Майоров С. И. Рынок государственных ценных бумаг: инструменты и организация [Текст] / С. И. Майоров, Г. К. Оксенойт. - М. : ИИЦ "Статистика России", 2006. - 312 с. Маренков Н. Л. Рынок ценных бумаг в России [Текст] : учеб. пособие для студ. и аспирантов финанс. и экон. спец. вузов / Маренков Николай Николаевич, Косаренко Николай Леонидович. - М. : Флинта, Наука, 2004. - 247 с. Овсянников Ю. Н. 0 Внутридневной Интернет-трейдинг на фондовых рынках: рекомендации для частных инвесторов [Текст] / Овсянников Юрий Николаевич. - 2 -е изд. , доп. - М. : Финансы и статистика, 2007. - 320 с. Просветов Г. И. Инвестиции: задачи и решения [Текст] : учеб. практическое пособие / Просветов Георгий Иванович. - М. : Альфа-Пресс, 2009. - 406 с. Рынок ценных бумаг [Текст] : учеб. для вузов экон. спец. / Рос. экон. акад. ; под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - 2 -е изд. , перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2005. - 446 с. Салин В. Н. Биржевая статистика [Текст]: Учеб. пособие для вузов / Салин Виктор Николаевич, Добашина Ирина Викторовна. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 176 с. Сергеев И. В. Организация и финансирование инвестиций [Текст]: Учеб. пособие для вузов по экон. спец. и направлениям / Сергеев Иван Васильевич, Веретенникова Ираида Ивановна, Яновский Владимир Валерьевич. - 2 -е изд. ; перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 399 с. Шарп У. Ф. Инвестиции [Текст] : пер. с англ. : учеб. пособие для вузов по экон. спец. / У. Ф. Шарп, Александер Г. Дж. , Бэйли Дж. В. - М. : ИНФРА-М, 2006. - 1028 с. Янукян М. Г. Практикум по рынку ценных бумаг [Текст] : учеб. пособие по спец. "Финансы и кредит" / Янукян Михаил Григорьевич. - 2 -е изд. , доп. и перераб. - М. : Питер, 2009. 220 с

Интернет-ресурсы • Сайт Центрального банка Российской Федерации - http: //www. cbr. ru/ • Сайт министерства финансов Российской Федерации http: //www. minfin. ru/ • Сайт федеральной налоговой службы - http: //www. nalog. ru/ • Сайт Правительства Российской Федерации http: //www. pravitelstvo. gov. ru/ • Система ГАРАНТ. Энциклопедия Российского законодательства / президент компании Д. В. Першеев; Центр информационных технологий Моск. Гос. Университета. -М. : ГАРАНТ-СЕРВИС, 2006. – Режим доступа: \ fileserverlGarant. Clientgarant/exe • Сайт российского Клуба банковских аналитиков http: //www. bankclub. ru/

Российские и зарубежные органы власти • • Официальная Россия - http: //www. gov. ru/ Министерство финансов РФ - http: //www 1. minfin. ru/ Committee of European Banking Supervisors - CEBS - http: //www. c-ebs. org/ European Committee for Banking Standards - http: //www. ecbs. org/

Центральные банки • • • Центральный банк Российской Федерации - http: //www. cbr. ru/ Central bank websites - http: //www. bis. org/cbanks. htm Federal Reserve Board - http: //www. federalreserve. gov/ European Central Bank, ECB - http: //www. ecb. int/home/html/index. en. htm, International Journal of Central Banking - http: //www. ijcb. org/

Банковские ассоциации и организации Ассоциация российских банков, - http: //www. cbr. ru/credit/main. asp Ассоциация региональных банков России, -http: //www. asros. ru/ European Banking Federation, FBE - http: //www. fbe. be/Content/Default. asp? Euro Banking Association - http: //www. abe. org/ European Association of Public Banks, EAPB - http: //www. eapb. be/ European Association of Co-operative Banks - http: //www. eurocoopbanks. coop/ European Association for Banking History - http: //www. bankinghistory. de/ Institute of International Bankers - http: //www. iib. org/ Savings Bank Group of the European Economic Community - http: //www. savingsbanks. com/content/default. asp? Page. ID=144 • World Savings Banks Institute - http: //www. savingsbanks. com/content/default. asp? Page. ID=188 • • •

Интернет-ресурсы • Глобальные банковские группы • • ABN AMRO - http: //www. abnamro. com/homepage. jsp Citibank - http: //www. citibank. com/us/d. htm Calyon (Credit Agricole Group) - http: //www. calyon. com/ Deutsche Bank - http: //www. db. com/index_e. htm JPMorgan Chase & Co. - http: //www. chase. com/ Nordea - http: //www. nordea. com/ UBS Investment Bank - http: //www. ibb. ubs. com/ • Индикаторы банковского рынка • Eurepo - http: //www. eurepo. org/ • EURIBOR - http: //www. euribor. org/ • EONIA - http: //www. eoniaswap. org/

Интернет-ресурсы • Полезные исследовательские ссылки • Research portal of National Bank of Belgium - http: //www. nbb. be/doc/oc/portal/dfne/portale. asp • Economics Departments, Institutes and Research Centers in the World - http: //edirc. repec. org/index. html • Международные организации • • • • Организация Объединенных Наций - http: //www. un. org/ International Monetary Fund, IMF - http: //www. imf. org/ The World Bank - http: //www. worldbank. org/ Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD - http: //www. oecd. org/ European Bank for Reconstruction and Development, EBRD - http: //www. ebrd. com/ UNESCO - http: //www. unesco. org/ United Development Programme - http: //www. undp. org/ ISO - http: //www. iso. ch/iso/en/ISOOnline. frontpage UNICEF - http: //www. unicef. org/ Bank for International Settlements, BIS - http: //www. bis. org/ Financial Stability Forum - http: //www. fsforum. org/home. html World Economic Forum - http: //www. weforum. org/ United Nations Economic Commission for Europe - http: //www. unece. org/Welcome. html Economic Commission for Latin America (ECLA) - http: //www. eclac. cl/default. asp? idioma=IN

Интернет-ресурсы • Международные сетевые исследовательские проекты • • Euro Area Business Cycle Network, - http: //www. eabcn. org/ Capital Markets and Financial Integration in Europe Research Network, - http: //www. eu-financial-system. org/ European Network of Economic Policy Research Institutes, - http: //www. enepri. org/ Capital Markets and Financial Integration in Europe Research Network-http: //www. eu-financialsystem. org/ecbcfs. html • Исследовательские центры, специализирующиеся на финансовом секторе • Economic research at the European Central Bank http: //www. ecb. int/home/html/researcher. en. html • Center for Financial Studies - http: //www. ifk-cfs. de/ • Financial Markets Group - http: //fmg. lse. ac. uk/ • Yale International Center for Finance - http: //icf. som. yale. edu/ • Weiss Center for International Financial Research http: //finance. wharton. upenn. edu/weiss/index. html • Wharton Financial Institutions Center - http: //fic. wharton. upenn. edu/fic/

Интернет-ресурсы • Исследовательские институты и центры • BMW Center for German and European Studies at Georgetown University http: //cges. georgetown. edu/ • Centre for European Policy Studies - http: //www. ceps. be/ • Center for Research in Security Prices http: //faculty. chicagogsb. edu/finance/papers/ • European Corporate Governance Institute - http: //www. ecgi. org/ • Kiel Institute for the World Economy - http: //www. uni-kiel. de/If. W/homeeng. htm • Japan Center for Economic Research - http: //www. jcer. or. jp/eng/index. html • Research. eco 5. com (Mc. Kinsey & Co) - http: //research. eco 5. com/ • Cowles Foundation for Research in Economics at Yale University http: //cowles. econ. yale. edu/ • Economic Growth Center at Yale University - http: //www. econ. yale. edu/~egcenter/ • Yale Center for the Study of Globalization http: //www. ycsg. yale. edu/center/index. html

Содержание тем дисциплины

Тема 1. Введение в предмет «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты» • Предмет курса «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты» . • Задачи курса в современных условиях и его особенности практического применения в отечественной и зарубежной практике ФКИ. • Связь курса «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты» с другими дисциплинами: «Деньги, кредит, банки» , «Банковское дело» , «Банковское право» , «Страховое дело» . • Структура курса «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты» » . • Обзор финансово-кредитных институтов и основы деятельности финансовых рынков. • Требования, предъявляемые к изучению курса. Рекомендуемая литература для изучения и выполнения самостоятельной работы. • Формы СРС, используемые при изучении курса. График текущего контроля знаний. • Понятие финансового посредничества, финансово-кредитных институтов и финансового рынка. • Типы финансовых посредников. • Содержание деятельности финансово-кредитных институтов, роль и значение в системе экономических отношений. • Основные виды специализированных финансово-кредитных институтов. Функции, операции, принципы деятельности СФКИ. • Особенности деятельности ФКИ на кредитном, денежном, финансовом рынках.

Тема 2. Цель и задачи финансовых рынков • Содержание и понятие инструментов финансовых рынков. • Рынок ценных бумаг. Инструменты РЦБ и денежного рынка. • Рынок акций. Виды акций. Регулирование рынка акций. Индексы фондового рынка. • Риски, связанные с приобретением акций. • Ипотечный рынок. Особенности ипотечного рынка. Инструменты ипотечного рынка. • Участники ипотечного рынка. • Рынок производных финансовых инструментов – фьючерсные и форвардные рынки. • Международные рынки кредитов и валюты. • Обменные курсы.

Тема 3. Участники финансового рынка • Основные участники финансового рынка: инвестиционные посредники, институциональные инвесторы, эмитенты, инвесторы. • Граждане как инвесторы. Хозяйствующие субъекты как инвесторы и эмитенты. • Инвестиционные посредники: дилеры, брокеры, консультанты. • Основные характеристики и методы работы инвестиционных посредников на финансовом рынке. • Инвестиционные и финансовые компании. Общие черты и различия инвестиционных и финансовых компаний. Особенности их работы на финансовом рынке.

Тема 4. Финансово-кредитные институты • Сберегательные институты (ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества) и ипотечные банки. Операции и балансы сберегательных институтов. • Кредитные союзы. Органы, регулирующие деятельность кредитных союзов. Операции и баланс кредитных союзов. • Финансовые компании. Доходы и расходы финансовых компаний. • Инвестиционные банки, их взаимоотношения с коммерческой банковской деятельностью. • Основные услуги инвестиционных банков. • Венчурный капитал, хеджевые фонды. • Страховые компании, механизм страхования. Основной представитель рынка аннуитетов. • Структура и принципы работы страховых компаний со средствами населения. • Страховые компании как участники рынка ценных бумаг. • Негосударственные пенсионные фонды. • Структура управления, принципы организации, регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов. • Основные инструменты работы на финансовом рынке. • Финансовые конгломераты и инвестиционные компании. Инвестиционные фонды, структура взаимных фондов. • Структура управления инвестиционным фондом и принципы формирования и управления активами фонда. Роль управляющей компании и депозитария. • Паевой инвестиционный фонд. • Особенности формирования паевого инвестиционного фонда. • Структура управления паевым инвестиционным фондом. • Инвестиционные инструменты паевого инвестиционного фонда.

Тема 5. Виды и классификация ценных бумаг • Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг. Отличительные признаки и преимущества ценной бумаги по сравнению с другими видами финансовых инструментов. • Классификация ценных бумаг по видам, эмитентам, форме выпуска, способу получения дохода, сроку обращения и т. д. • Долговые и долевые ценные бумаги, их достоинства и недостатки. • Виды ценных бумаг по уровням выпуска: государственные, субфедеральные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги. • Виды ценных бумаг по механизму реализации прав: предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги. Виды ценных бумаг по форме выпуска: документарная и бездокументарная формы выпуска ценных бумаг. Особенности выпуска ценных бумаг в Российской Федерации. • Ценные бумаги, допущенные к обращению в Российской Федерации.

Тема 6. Процентные ставки ценных бумаг финансово-кредитных институтов. • Соотношение цены, дохода, риска ценных бумаг. • Уровень процентной ставки, ожидаемые изменения цен, прогнозирование процентной ставки. • Структура процентных ставок по срочности, риск дефолта.

Тема 7. Деятельность банков на финансовом рынке • Правовое регулирование деятельности банков на финансовом рынке. Основные законодательные акты, определяющие деятельность банков. Особенности формирования инвестиционной политики банков. Ценные бумаги банков. • Банкротство и страхование депозитов. Проблемы, связанные с регулированием деятельности банков.

Тема 8. Сотрудничество страховых компаний и банков. Банковское страхование. • История развития страховых организаций и банков за рубежом. Формы сотрудничества страховых компаний и коммерческих банков. • Взаимные вложения в капитал: банк-акционер страховой компании; страховая компания – акционер банка. Клиентские отношения: банк-клиент страховой компании; страховая компания-клиент банка. Партнерские отношения: обмен клиентами; партнер-гарант партнера; продвижение продуктов через филиальную сеть контрагентов. Интеграция: создание совместных финансовых продуктов; организация страховых банков и банкостраховых групп; финансовый супермаркет; технологическое объединение. Совместное кредитование корпораций банками и страховыми компаниями. Комплексное страхование банков за рубежом «Всеобъемлющее банковское страхование» страховое покрытие, страховая сумма. Депозитное страхование. Перестрахование как перспективная сфера взаимоотношений банков и страховых компаний. Современное состояние рынка банковских услуг. Создание кэптивных страховых компаний как основная форма сотрудничества банков и страховщиков в России на современном этапе. Совместные продажи страховых и банковских продуктов. Взаимодействие банков и страховых компаний в рамках ипотечной деятельности. Система ипотечного страхования. Развитие страхования в рамках кредитных программ банков. • Приоритетные направления в развитии взаимоотношений страховых компаний и банков в свете глобализации экономики.

Тема 9. Регулирование деятельности на финансовом рынке • Организация процесса регулирования финансовых рынков в различных странах. • Модели регулирования финансового рынка. • Структура органов регулирования финансового рынка. • Саморегулируемые организации участников финансового рынка. • Функции и методы регулирования финансового рынка. • Государственное регулирование финансового рынка саморегулирование рынка. • Контроль за участниками финансового рынка. Страновые особенности регулирования финансового рынка. • Особенности регулирования финансового рынка в России. Российские органы регулирования финансового рынка. Российские саморегулируемые организации

Тема 10. Деятельность финансово-кредитных институтов на международном уровне • Понятие международного рынка ценных бумаг. Международный рынок ценных бумаг как составная часть международного финансового рынка. • Еврооблигации как разновидность международных ценных бумаг. • Виды еврооблигаций: купонные, облигации с плавающей ставкой, конвертируемые облигации. • Первичный и вторичный рынок еврооблигаций. • Евроакции и евроноты как разновидность международных ценных бумаг. • Участники международного рынка ценных бумаг: потребители капитала – эмитенты; инвесторы; посредники. Расчеты по сделкам с международными ценными бумагами.

Тема 11. Управление прибыльностью и эффективностью финансово- кредитных институтов • Структура доходов и расходов финансовых посредников. • Прибыльность банка, факторы ее определяющие. Процентные и непроцентные доходы. • Способы повышения доходности операций и снижение расходов банка.

Тема 12. Перспективы развития финансового рынка • Безопасность платежных систем. • Надежность клиринговых, расчетных институтов. • Новые технологии финансового рынка.