ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ МИРА Дылдина А IV ЭКТ-3

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ МИРА Дылдина А. , IV ЭКТ-3 (ТМС)

Реальный (средства производства) Капитал Понятие финансовых ресурсов. Мировые рынки капитала. Финансовый (финансовые ресурсы) Финансовые ресурсы мира (мировые финансы): В широком смысле: Сумма финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и мировых финансовых центров В узком смысле: только те финансовые ресурсы, которые используются в м/н экономических отношениях, т. е. между резидентами и нерезидентами 2

Механизм перераспределения финансовых ресурсов мира. Финансовые ресурсы мира Мировой финансовый рынок (мировые рынки капитала) Финансовая помощь Золотовалютн ые резервы (ЗВР) Частные ЗВР Официальны е ЗВР Кредитный рынок Рынок акций Рынок страховых услуг Рынок деривативов Валютный рынок Кредиты и гранты м/н организаций Межгосударс твеные кредиты и гранты Рынок долговых бумаг Рынок банковский кредитов 3

Мировые рынки капитала: понятие, основные участники, главные центры, характерные черты отдельных рынков Мировые рынки капитала (мировой финансовый рынок) – охватывают целый ряд финансовых рынков, которые, в свою очередь, подразделяют на более мелкие. Основные участники транснациональные компании транснациональные банки институциональные инвесторы государства международные организации физ. лица Мировые финансовые центры – те места в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет особенно большие масштабы. 4

Мировые рынки капитала 1. Мировой валютный рынок. Валютно-расчетные отношения: • банк. перевод, • банк. чек, • переводной вексель, • документарный аккредитив, • документарная тратта, • м/н факторинг, • форфейтирование. Главные действующие лица: • коммерческие банки. $680 трлн. 2. Мировой рынок деривативов. Дериватив – фин. инструменты, в основе которых лежат др. , более простые фин. инструменты – акции, облигации, валюта. Виды деривативов: • опционы, • свопы, • фьючерсы. $50 трлн. 5

Мировые рынки капитала 3. Мировой рынок страховых услуг. $25 трлн – величина ежегодных страховых платежей – премий. 4. Рынок Акций (ЦБ, фондовый) Акция – это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами для ее владельца. $350 трлн. Характерен как источник мобилизации средств на фин. рынке для всех развитых стран. 6

Мировые рынки капитала 5. Кредитный рынок $76 трлн. Мировой рынок долговых ЦБ • векселя • облигации • гос. ЦБ • ин. облигации на крупные суммы Мировой рынок банковских кредитов Специализируется на: • финансовых ссудах, • займах, • кредитах. Заемщиками выступают: • компании, • банки, • правительства разных стран. Кредиторы: • банки, • трасты, • фонды. 7

Финансовая и другая помощь в мире: формы, источники, основные страны-получатели, политика помощи. Основные формы 1. Военная помощь 2. Официальная помощь на цели развития (ODA): 1. срочная 2. гуманитарная (помощь в виде поставок продовольствия, медикаментов и др. предметов первой необходимости) 3. техническая (помощь, оказываемая в виде услуг) 4. списание задолженности 5. от международных организаций 6. прочие виды помощи развитию. Помощь оказывают: Развитые страны М/н организации: ВТО, МБРР Прочие страны 8

Официальные ЗВР: назначение и масштабы Официальные ЗВР – принадлежащие государству резервы золота (монетарное золото) и иностранной валюты. Назначение: • обеспечение платежеспособности страны международным финансовым обязательствам; • воздействие на курс национальной валюты по ее Масштабы • около $ 7 трлн. в мире, не считая монетарного золота 9

Критерии величины ЗВР В России международные резервы в середине 2009 г. составляли $413 млрд. , Критерии минимальной величины ЗВР: • минимум 6 мес. импорта (в 2009 г. полугодовой импорт товаров и услуг составил $110 млрд. ) • правило Гринспена-Гвидотти – минимум равны краткосрочному долгу (а весь краткосрочный долг России, как гос. , так и част. , составил $80 млрд. ) • критерий Редди – 6 мес. импорта плюс годовая величина платежей по внешнему долгу (в 2009 г. Полугодовой импорт товаров и услуг составил $110 млрд. , а платежи по внешнему долгу за год – $154 млрд. ) 10

Проблема внешнего долга в мире: причины, масштабы, структура Причины: • приток в страну ссудного капитала • приток в страну финансовой помощи Масштабы: • формально сосредоточен в странах с неконвертируемой валютой • составляет более $3 трлн. Структура: • официальный (государственный) внешний долг (около $1 трлн. ) • частный внешний долг (более $2 трлн. ) 11

Внешний долг России Внешний долг Росии = $487 млрд (в т. ч. 46 млрд гос. долг) В 2009 г. России выплатила $154 млрд. в счет погашения основного долга и процентов, в то время как поступления от экспорта товаров и услуг составили $345 млрд. Таким образом, на обслуживание внешнего долга пошло 45% экспортных доходов, тогда как критическим порогом считаются 20 -25%. 12

Проблема внешнего долга в мире: последствия и пути решения Последствия (позитивные и негативные): • возможность использовать внешние средства при нехватке или дороговизне сбережений и инвестиций • большие размеры обслуживания внешнего долга отрицательно сказываются на валовом накоплении • долговая петля (heavily indebted countries). Пути решения проблемы внешнего долга: • быстрый рост экспортных поступлений и иностранных прямых и портфельных инвестиций • дефолт • реструктуризация • управление внешним долгом 13

Позитивные и негативные последствия глобализации финансовых ресурсов мира Позитивные Негативные • смягчение нехватки финансовых ресурсов в мире • конкуренция со стороны внешних финансовых ресурсов снижает стоимость финансовых услуг в стране • усиление неустойчивости национальных рынков капитала, особенно в формирующихся экономиках (мировые финансовые кризисы) • ослабление влияния национальных правительств на национальные финансы 14