Финансовые ресурсы Лекция Вопросы 1 Понятие финансовых

Финансовые ресурсы. Лекция

Вопросы: 1. Понятие финансовых ресурсов, их специфические признаки. 2. Источники и виды финансовых ресурсов организаций, индивидуальных предпринимателей, органов государственной власти и местного самоуправления, основные направления их использования. 3. Финансовый рынок как механизм перераспределения финансовых ресурсов.

Финансы являются частью экономических отношений в обществе, однако на практике мы имеем дело не с абстрактными отношениями, а с реальными денежными средствами. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов сопровождается движением денежных средств в форме доходов, поступлений и накоплений, составляющих в совокупности финансовые ресурсы, которые являются материальными носителями финансовых отношений.

ПРИЗНАКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ: 1. существуют только в денежной форме. 2. находятся в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или субъектов власти 3. они всегда используются на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей

Финансовые ресурсы - это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организаций, домашних хозяйств или органов государственной власти и местного самоуправления и используемые ими на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей.

Источники формирования финансовых ресурсов (в общем понимании) • стоимость валового внутреннего продукта • часть национального богатства • поступления от внешнеэкономической деятельности.

Виды финансовых ресурсов - это те конкретные формы доходов, поступлений и накоплений, которые образуются у субъектов экономики в результате финансового распределения. Видами финансовых ресурсов являются, например: амортизационные отчисления, прибыль организации, налог на прибыль организаций, страховые взносы, акцизы и т. п. .

На состав источников финансовых ресурсов организаций будут оказывать влияние: • сфера деятельности (материальное производство или • • • непроизводственная сфера), способ ведения хозяйства, т. е преследует ли организация извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации), организационно-правовая форма, отраслевые особенности и т. д.

Финансовые ресурсы коммерческих организаций – это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, обеспечения социальных потребностей и материального стимулирования работающих.

К основным источникам формирования финансовых ресурсов коммерческой организации, относятся: • выручка от реализации продукции, работ и услуг; • выручка от прочей реализации (например, выбывших основных • • фондов, производственных запасов и т. д. ); внереализационные доходы (полученные штрафы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др. ); доходы от операций на финансовом рынке; бюджетные средства; средства, поступившие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур и т. д.

Виды финансовых ресурсов коммерческой организации: • прибыль от реализации товаров (работ или услуг), • прибыль от прочей реализации, • сальдо доходов и расходов от внереализационных • • мероприятий, амортизационные отчисления, резервные и аналогичные им фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет и др.

Направлениями использования финансовых ресурсов коммерческой организации являются: • • • платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ссуд, страховые платежи, финансирование капитальных вложений, увеличение оборотных средств, финансирование научно-исследовательских и опытноконструкторских работ, выполнение обязательств перед собственниками коммерческой организации (например, выплата дивидендов), финансирование социальных нужд работников организации, материальное поощрение работников, благотворительные цели, спонсорство и т. п.

Финансовые ресурсы некоммерческой организации – это денежные доходы, поступления и накопления, используемые для осуществления и расширения уставной деятельности организации. Организационно-правовая форма и вид деятельности некоммерческой организации будет оказывать влияние на состав источников финансовых ресурсов, а также на механизм их формирования и использования.

К основным источникам финансовых ресурсов некоммерческих организаций относятся: • взносы учредителей и членские взносы; • доходы от оказания платных услуг; • доходы от предпринимательской деятельности; • бюджетные средства; • безвозмездные перечисления физических и юридических лиц; • прочие источники.

Видами финансовых ресурсов некоммерческих организаций выступают: • бюджетные средства, • безвозмездные перечисления юридических и • • физических лиц, включая гранты, прибыль (от предпринимательской деятельности), резервные и аналогичные им фонды (в некоммерческих организациях, кроме бюджетных учреждений) и т. п.

Финансовые ресурсы некоммерческой организации используются для реализации основной цели ее создания. Это могут быть расходы, связанные с оплатой труда служащих, платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды, расходы по эксплуатации помещения, расходы на приобретение оборудования, капитальные вложения, капитальный ремонт зданий и сооружений и т. д.

Источниками финансовых ресурсов предпринимателей без образования юридического лица выступают личные сбережения и доходы, полученные предпринимателем в результате осуществления хозяйственной деятельности. Кроме того, предприниматели могут привлекать для осуществления своей деятельности заемные средства.

Финансовые ресурсы индивидуальных предпринимателей используются на: • расширение дела, • платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды, • расходы по оплате труда наемных работников, • благотворительные взносы и пожертвования и т. д. В случае, если предпринимательская деятельность прекращается по желанию предпринимателя, все полученные доходы направляются на формирование личных сбережений гражданина и на личное потребление.

Источники финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления: • валовой внутренний продукт, • часть стоимости национального богатства • поступления от внешнеэкономической деятельности.

Видами финансовых ресурсов органов государственной власти и местного самоуправления являются: • налоговые платежи (налог на прибыль организаций, • • налог на доходы физических лиц, НДС и др. ); неналоговые платежи (дивиденды по акциям, находящимся в государственной и муниципальной собственности, доходы от сдачи государственного и муниципального имущества в аренду, проценты, полученные от предоставления бюджетных кредитов и т. п. ); безвозмездные поступления (межбюджетные трансферты из бюджетов других уровней, безвозмездные поступления от юр. и физ. лиц и т. п. ).

Использование финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления непосредственно связано с функциями государства: экономической, социальной, управленческой, укрепления обороноспособности. Посредством финансовых ресурсов обеспечиваются важные потребности общества в области развития экономики, финансирования социальной сферы, осуществления государственного и муниципального управления, укрепления обороноспособности страны и т. п.

Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется в фондовой или нефондовой форме. Фондовая форма использования финансовых ресурсов предопределена потребностями органов государственной власти и местного самоуправления, нуждающихся в финансовых ресурсах для обеспечения своего функционирования, и некоторыми потребностями субъектов хозяйствования, осуществляющих расширенное воспроизводство. При формировании и использовании их финансовых ресурсов используются как фонды многоцелевого назначения, так и узкоцелевые финансовые фонды.

Финансовые фонды имеют следующие черты: • фонд – это обособившаяся часть, выделившаяся из • • • общей суммы денежных средств; в результате обособления денежный фонд начинает функционировать самостоятельно, причем эта самостоятельность относительна, происходит постоянное пополнение и использование средств фонда; фонд всегда создается для финансирования какойлибо цели, причем цели могут быть разного порядка, широкие и узкие; фонд имеет правовое обеспечение, в котором регулируются вопросы порядка его образования и использования.

Фондовая форма образования и использования финансовых ресурсов имеет преимущества по сравнению с нефондовой формой. Формирование обособленно функционирующих финансовых фондов с четкой регламентацией порядка их формирования и использования обеспечивает концентрацию финансовых ресурсов для выполнения неотложных задач, позволяет эффективнее управлять ими и облегчает контроль за их формированием и использованием. Однако если ранее фондовая форма образования и использования финансовых ресурсов была основной, то в условиях рынка в фондовой форме формируются и используются в основном финансовые ресурсы органов государственной власти и местного самоуправления. К таким фондам относят бюджеты соответствующих уровней и внебюджетные фонды. Форма использования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования в настоящее время в меньшей степени регламентирована государством.

Порядок использования финансовых ресурсов коммерческими организациями определяется их учредительными документами, и поэтому здесь возможно сочетание фондовой и нефондовой форм использования финансовых ресурсов. Часть финансовых ресурсов субъектов хозяйствования могут быть направлены на образование фондов целевого назначения (например, фондов экономического стимулирования, резервных фондов). Использование финансовых ресурсов на выполнение финансовых обязательств перед бюджетами разных уровней, государственными внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями, уплата штрафных санкций осуществляется в нефондовой форме.

Вопрос 3. Понятие финансового рынка, его значение для мобилизации и размещения временно свободных денежных средств. Элементы и участники финансового рынка Эффективное функционирование экономики государства требует хорошо развитого финансового рынка. Финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образований.

Основная дилемма финансового рынка: • Доходность вложений • Риск вложений

Задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. (по мнению проф. Ковалева В. В. ) Субъекты хозяйствования имеют возможность на финансовом рынке инвестировать временно свободные денежные средства, защищая их от инфляционного обесценения и обеспечивая необходимый объем средств для будущих вложений в основную деятельность. Наряду с этим, получают возможность привлекать дополнительные финансовые ресурсы при недостаточности собственных средств.

Органы государственной власти и местного самоуправления размещают на финансовом рынке свои долговые обязательства для финансирования бюджетного дефицита, в то же время инструменты финансового рынка создают возможность для размещения резервов и временно свободных денежных средств государственных внебюджетных фондов.

Развитый финансовый рынок позволяет мобилизовать относительно небольшие по размерам сбережения населения и использовать их для финансирования крупных инвестиционных проектов, обеспечивая, таким образом, решение социальных и экономических задач.

Функционирование финансовых рынков предполагает действие финансовых посредников (или финансовых институтов): • кредитных организаций, • страховых компаний, • профессиональных участников рынков ценных бумаг, • паевых фондов и др.

Элементы финансового рынка по характеру финансовых инструментов Финансовый рынок Рынок ценных бумаг Рынок долевых ценных бумаг Рынок долговых ценных бумаг Кредитный рынок Валютный рынок

Рынок долговых ценных бумаг включает: • рынок корпоративных облигаций • рынок государственных и муниципальных • ценных бумаг рынок ипотечных ценных бумаг

Элементы финансового рынка по срокам и целям вложений Финансовый рынок Денежный рынок Рынок капиталов

Элементы финансового рынка по форме организации торговли финансовыми инструментами Финансовый рынок Биржевой (организованный) Торговля на традиционных биржах Торговля с помощью электронных бирж Внебиржевой (неорганизованный, «уличная торговля» )

Возможные негативные последствия функционирования финансового рынка: • Инфляционные последствия, • Возможность получения высоких доходов по • спекулятивным операциям может спровоцировать отток финансовых ресурсов из реального сектора экономики, Чем больше степень интеграции страны в мировой финансовый рынок, тем больше вероятность «импорта» кризисных явлений из других стран.

Основные этапы становления финансового рынка в Российской Федерации: 1986 – отмена государственной валютной монополии 1988 – появление первых коммерческих банков 1990 -1992 – появление фондовых бирж, инвестиционных компаний, др. профессиональных участников ценных бумаг 1995 – развитие рынка корпоративных ценных бумаг

Российское законодательство оперирует понятием рынка финансовых услуг Финансовая услуга – деятельность, связанная с привлечением и использованием денежных средств юр. и физ. лиц.

В качестве финансовых услуг рассматривается осуществление: • • • Банковских операций и сделок, Предоставление страховых услуг, Услуг на рынке ценных бумаг, Заключение договоров финансовой аренды (лизинга), Договоров по доверительному управлению денежными средствами или ценными бумагами, Иные услуги финансового характера.

Участники рынка ценных бумаг: • Эмитенты • Инвесторы, • Профессиональные участники рынка ценных бумаг: - Брокеры, - Диллеры, - Депозитарии, - Клиринговые центры, - Компании по управлению на РЦБ, - Держатели реестра ценных бумаг, - Фондовые биржи и др. профессиональные участники по организации торговли ценными бумагами.

Основные участники валютного и кредитного рынка: • Коммерческие банки • Небанковские кредитные организации • Центральный банк, • Валютные биржи • Центры межбанковских кредитов.

«Новые» крупные участники финансового рынка: Управляющие компании ПФ РФ и негосударственных пенсионных фондов: • Внешэкономбанк (ГУК) • Негосударственные управляющие компании (УК).

Основные проблемы функционирования финансового рынка: • Низкая доступность субъектов малого и среднего бизнеса к привлечению финансовых ресурсов на финансовом рынке • Невысокая емкость рынка (по объему операций, количеству участников, количеству финансовых инструментов • Спекулятивный характер иностранных инвестиций на финансовом рынке РФ

Органы государственного регулирования финансового рынка в РФ: • ЦБ РФ • Федеральная служба по финансовым рынкам • Министерство финансов РФ

Спасибо за внимание!