Финансовые функции Понятия Дисконтирование процесс

Финансовые функции

Понятия • Дисконтирование – процесс приведения будущей стоимости денег к текущему моменту времени, т. е. нахождение величины на заданный момент времени по её известному или предполагаемому значению в будущем. • Аннуитет или финансовая рента – поток платежей, все члены которого >0 и поступают через одинаковый интервал времени.

Функции, используемые для анализа инвестиций и расчёта операций по кредитам, ссудам и займам 1. БЗРАСПИС(первичное; план) рассчитывает будущее значение инвестиций после начисления сложных процентов при переменной процентной ставке. 2. БС(ставка; кпер; плт; пс; тип) вычисляет будущую стоимость инвестиции (вклада) на основе периодических, равных по величине сумм платежей и постоянной процентной ставки.

3. ВСД (значения; предположение) – вычисляет внутреннюю ставку доходности для потоков денежных средств, представленных их численными, не обязательно равными по величине значениями, осуществляемые в последовательные и одинаковые по продолжительности периоды. 4. КПЕР (ставка; плт; пс; бс; тип) – вычисляет общее количество периодов выплаты для инвестиции на основе периодических постоянных выплат и постоянной процентной ставки.

5. МВСД (значения; ставка_финанс; ставка_реинвест) – возвращает модифицированную внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков. 6. НОМИНАЛ (эффективная ставка; кол_пер) – вычисляет номинальную годовую процентную ставку по эффективной ставке и количеству периодов в году, за которые начисляются сложные проценты. 7. ОБЩДОХОД (ставка; кол_пер; нз; нач_пер; кон_пер; тип) – возвращает нарастающую сумму основных выплат по займу между 2 периодами.

8. ОБЩПЛАТ (ставка; кол_пер; нз; нач_пер; кон_пер; тип) – возвращает нарастающую величину процента в промежутке между 2 периодами выплат. 9. ОСПЛТ (ставка; период; кпер; пс; бс; тип) – возвращает величину платежа в погашении основной суммы по инвестиции за данный период на основе постоянства периодических платежей и постоянства процентной ставки. 10. ПЛТ (ставка; кпер; пс; бс; тип) – вычисляет сумму периодического платежа для аннуитета на основе постоянства сумм платежей и постоянства процентной ставки.

11. СТАВКА (кпер; плт; пс; бс; тип; предположение) – определяет процентную ставку по аннуитету за 1 период. 12. ЧИСТВНДОХ (значения; даты; предположение) – вычисляет внутреннюю ставку доходности для графика нерегулярных денежных потоков переменной величины. 13. ЧИСТНЗ (ставка; значения; даты) – возвращает приведенную стоимость нерегулярных переменных денежных потоков.

14. ЧПС (ставка; значения) – возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также стоимости периодических выплат (отриц. значения) и поступлений (полож. значения) в конце. 15. ЭФФЕКТ (номинальная_ставка; кол_пер) – вычисляет эффективную (фактическую) годовую процентную ставку по номинальной ставке и количеству периодов в году, за которые начисляются сложные проценты.

Аргументы финансовых функций 1. 2. 3. 4. 5. Кол_пер – общее количество периодов выплат Кон_пер – номер последнего периода, включенного в вычисления. Кпер – общее число периодов платежей по аннуитету. Нач_период – номер первого периода, включенного в вычисления. Первичное (нз) – стоимость инвестиции на текущий момент.

6. Первый_период – дата окончания первого периода. 7. Период – период, для которого определяется прибыль (выплата); находится в интервале от 1 до Кпер. 8. Плт – фиксированная выплата, производимая в каждый период. 9. Предположение – прогнозная величина процентной ставки (по умолчанию = 0. 1%). 10. Пс – приведенная к настоящему времени стоимость инвестиции, начальное значение вклада.

11. Ставка – процентная ставка за период. 12. Ставка_реинвест – ставка процента, получаемого при реинвестировании денег. 13. Ставка_финанс – ставка процента, выплачиваемого за деньги. 14. Тип – коэффициент, определяющий время выплаты: 0 – в конце периода (по умолчанию), 1 – в начале периода. 15. Эффективная ставка – фактическая годовая процентная ставка.

Перед решение задач нужно ответить на два вопроса: 1. Кто владелец денежных потоков? - вкладчик или банк (в задачах накопления); - должник или кредитор (в задачах займа); - покупатель или продавец (в задачах вычисления стоимости). 2. Как поступают деньги? - если к владельцу, то с плюсом; - если от владельца, то с минусом.

Определение будущей стоимости на основе постоянной процентной ставки. Задача 1. На банковский счет под 11, 5% годовых внесли 37000 руб. Определить размер вклада по истечении 3 лет, если проценты начисляются каждые полгода. Проверка:

Задача 2. Определить, сколько денег окажется на банковском счёте, если ежегодно в течении 5 лет под 17% годовых вносится 20 тыс. руб. Взносы осуществляются в начале каждого года. Проверка:

Задача 3. Достаточно ли положить на счёт 85000 руб. для приобретения через 5 лет автомобиля стоимостью 160000 руб? Банк начисляет проценты ежеквартально, годовая ставка 12%. Проверка:

Задача 4. В условиях задачи 3 вычислим необходимую первоначальную сумму. Решение: Для определения необходимой суммы: Данные -> Анализ «что если» -> Подбор параметра Задача 4_1. В условиях задачи 3 рассчитать процентную ставку. Решается аналогично задаче 4.

Определение БС на основе переменной процентной ставки Задача 6. По облигации номиналом 50000 руб. , выпущенной на 6 лет, предусмотрен такой порядок: в 1 год – 10%, 2 -3 года – 20%, оставшиеся 3 года – 25%. Определите БС облигации. Проверка:

Определение текущей стоимости Текущая стоимость - результат приведения будущих доходов и расходов к начальному периоду времени. Функция ПС используется, если денежный поток представлены в виде серии равных платежей через равные промежутки времени. Функция ЧПС используется, если денежные потоки представлены в виде платежей произвольной величины через равные промежутки времени. Функция ЧИСТНЗ – денежные потоки представлены в виде платежей произвольной величины в любой промежуток времени.

Задача 7. Фирме требуется 500 тыс. руб. через 3 года. Определить какую сумму нужно внести сейчас, чтобы к концу срока вклад увеличился до нужной суммы, если процентная ставка 12% годовых. Проверка:

Задача 8. Клиент заключает с банком договор о выплате ему в течении 5 лет ежегодной ренты в размере 5000 руб. в конце каждого года. Какую сумму нужно внести клиенту в начале 1 года, если процентная ставка 20%. Проверка:

Задача 9. Пусть инвестиции в проект к концу 1 года составят 20000 р. В последующие 4 г. ожидаются годовые доходы: 6000 р. , 8200 р. , 12600 р. , 18800 р. Рассчитать чистую текущую стоимость проекта к началу 1 года, если процентная ставка=10% годовых. Проверка:

Сравнение функций ПС и ЧПС: 1. В функции ПС периодические выплаты предполагаются одинаковыми, а в ЧПС нет. 2. В функции ПС платежи происходят как в начале срока, так и в конце, в ЧПС только в конце. Вывод: если денежный взнос осуществляется в начале первого периода, то его значение следует исключить из аргументов функции ЧПС и добавить (вычесть, если это затраты) к результату функции ЧПС. Если же взнос приходится на конец первого периода, то его следует задать в виде отрицательного первого аргумента массива значений функции ЧПС.

Определение срока платежа и процентной ставки Задача 10. Рассчитать, через сколько лет вклад размером 100000 р. достигнет 1000000 р. , если годовая процентная ставка=13%, начисления процентов производится ежеквартально. Проверка:

Задача 11. Для получения через 2 года суммы в 1 млн. руб. предприятие готово вложить 250 тыс. руб. и затем каждый месяц по 25 тыс. руб. Определить годовую процентную ставку. P. S. 1. Функция Ставка может иметь несколько решений или не иметь их вовсе. 2. При работе с Кпер и Ставка, аргументы Бс и Пс должны быть разных знаков.

Расчёт эффективной и номинальной ставки % Задача 12. Определить эффективную процентную ставку, если номинальная ставка составляет 9%, а проценты начисляются: а) раз в полгода; б) поквартально; в) ежемесячно.

Примечания: 1. Если Номинальная_ставка ≤ 0 или если Кол_пер < 1, то функция ЭФФЕКТ возвращает значение ошибки #ЧИСЛО! 2. Если функция недоступна или возвращает ошибку #ИМЯ? , следует загрузить надстройку «Пакет анализа» .

Задача 13. Известно, что эффективная ставка составляет 13%, начисления производятся ежемесячно. Определить номинальную ставку. Проверка: