Финансовое планирование Вопросы для изучения данной темы

Финансовое планирование

Вопросы для изучения данной темы 1. Подходы к определению стратегического планирования 2. Виды планов, содержание и последовательность их разработки 3. Финансовая стратегия как часть стратегического планирования 4. Основные финансовые показатели в системе бизнеспланирования 5. Содержание финансового планирования на предприятии 6. Финансовое планирование в системе бюджетирования

1. Подходы к определению стратегического планирования 1 подход Стратегическое планирование – это набор конкретных целей, которые необходимо достичь к определенному периоду. Цели инвестиционной стратегии охватывают: - распределение ресурсов на десятки лет вперед, - общие проблемы развития производства. 2 подход Стратегическое планирование – это не детально разработанные показатели, а определенный набросок, взгляд в будущее, видение предприятия в будущем, его роли в экономике. 3 подход Стратегическое планирование – это плановая работа, направленная на выдвижение таких целей и стратегий, реализация которых обеспечит эффективное функционирование предприятия в долгосрочной перспективе.

4 основных вида стратегического планирования Виды прошлое настоящее будущее Реактивное Инактивное Преактивное Интерактивное + ± – – /+ – – + – /+ -Реактивное планирование В его основе лежит генетический подход. При планировании делается упор на прошлое развитие. Недостаток: - не учитываются обстоятельства настоящего не соблюдается принцип гибкости.

Инактивное планирование Главная цель: сохранение стиля организации, недопущение любых изменений, пренебрежение прошлым опытом, упор на настоящее. Недостатки: - неполное использование творческого потенциала сотрудников - неспособность организаций приспосабливаться к внешней среде. Преактивное планирование направлено на будущее. Основывается на всестороннем использовании достижений НТП, экономико-математического Моделирования. Недостатки: - слабое использование прошлого опыта недостаточное внимание к нуждам предприятия. Интерактивное планирование – планирование с ориентацией на прошлое, настоящее, будущее. Оно основывается на принципе участия и мобилизации творческих способностей всех работников предприятия.

План предприятия – совокупность взаимосвязанных мероприятий по повышению прибыли за счет увеличения эффективности использования всех применяемых ресурсов и реализованной продукции. Плановый персонал функционирует в форме соответствующей организационной структуры, которая включает в себя количество персонала, состав плановых органов, права, обязанности и ответственность плановых работников, требования к их профессиональному уровню. МЕХАНИЗМ ПЛАНИРОВАНИЯ - Выработка целей и задач функционирования предприятия - Функции планирования - Методы планирования а) Цели и задачи планирования Система целей предприятия зависит от компонентов: - внешних возможностей и ограничений (характер внешней среды, которую в отношении целей можно структурировать на экономическую, технологическую и правовую) - внутренние возможности и ограничения (определяются трудовыми ресурсами, финансовыми ресурсами, материальными ресурсами) - склонность к риску.

б) В состав функций планирования входят следующие: 1) уменьшение сложности. Важнейшей функцией планирования является преодоление реально существующей сложности планируемых объектов и процессов. 2) мотивация. С помощью процесса планирования должно инициироваться эффективное использование материального и интеллектуального потенциала предприятия. 3) прогнозирование. Одним из важных функций планирования является как можно больше точное прогнозирование состояния как внешней, так и внутренней среды предприятия путем систематического анализа все факторов. 4) обеспечение безопасности. Планирование должно учитывать фактор риска, чтобы избежать или снизить его. 5) оптимизация. Функция планирования должна обеспечить выбор допустимых и наилучших, с точки зрения ограничений, альтернатив использования ресурсов. 6) функция координации и интеграции. Планирование должно объединять людей 7) функция упорядочения. С помощью планирования создается единый порядок действий всех работников предприятия. в) Методы планирования – способ осуществления планирования, то есть способ реализации плановых идей (нормативный метод, метод балансовых расчетов, метод денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование, метод экономического анализа).

Сущность нормативного метода планирования заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, федеральные нормативы, республиканские, местные, отраслевые нормативы хозяйствующего субъекта. Сущность расчетно-аналитического метода заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде, рассчитывается плановая величина этого показателя. Широко применяются при планировании суммы прибыли и доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный по отдельным видам использования финансовых ресурсов. Сущность балансового метода заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный.

При этом могут применяться разные критерии выбора: - Минимум приведенных затрат Минимум приведенной прибыли Минимум текущих затрат Минимум времени на оборот капитала Минимум финансовых потерь Минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата Максимум дохода на рубль вложенного капитала Максимум прибыли на рубль вложенного капитала Максимум сохранности финансовых ресурсов

2. Виды планов, содержаний и последовательность их разработки Виды планов на предприятии: 1) Стратегическое 2) Текущее – целью является оценка положения предприятия на конец планируемого периода. Текущие финансовые планы разрабатываются на основе данных, которые характеризуют: - финансовую стратегию фирмы - результаты финансового анализа за предшествующий период - действующую систему налогообложения - действующую систему норм амортизационных отчислений - среднюю ставку кредитных и депозитных процентов на финансовом рынке 3) Оперативное планирование (срок менее года). Основным элементом оперативного планирования является разработка и реализация плана движения денежных средств, платежного календаря.

Процесс планирования охватывает 5 этапов 1. Прогнозирование – работа, которую выполняет финансовый менеджер, пытаясь заглянуть в будущее. 2. Выбор вариантов развития. На практике весьма редки ситуации, требующие одного единственного подхода 3. Формулировка цели. Когда решение принято, предстоит наметить четкую цель и предельный срок ее достижения 4. Разработка программы действий и составление графика работ, которые определяют содержание процесса планирования 5. Бюджетирование – этап чрезвычайной важности, он включает в себя стоимостную оценку программы и распределение ресурсов первую очередь финансовых. Специализированные планы и прогнозы подразделяются на производство, маркетинг, финансы, кадровая политика, инновационная политика, новая продукция и рынки сбыта

3. Финансовая стратегия как часть стратегического планирования Финансовая стратегия – генеральный план действий по обеспечению предприятием денежных средств. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Главная цель финансовой стратегии – разработка эффективной системы управления финансами для достижения стратегических целей предприятия. Такими целями могут быть: - максимизация прибыли - максимизация рыночной стоимости фирмы - обеспечение финансовой устойчивости предприятия - обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия - максимизация эффективности функционирования предприятия. Виды финансовой стратегии: 1. стратегия экономического развития – это совокупность главных целей и основных средств их достижения. 2. стратегия диверсификации. Суть состоит в том, что деятельность разнообразных предприятий организуется в разных областях, ч то усиливает конкуренцию. 3. система достижения частных целей – заключается в умелом использовании финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

Основные инструменты реализации финансовой стратегии: - комплексный финансово-экономический анализ - учетная политика предприятия - кредитная политика - налоговая политика - политика управления оборотным капиталом - управление дебиторской и кредиторской задолженностью - политика управления издержками - дивидендная политика - финансовое планирование - финансовый контроль. В ходе реализации генеральная финансовая стратегия корректируется и изменяется. Контроль за реализацией генеральной финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, что помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличения денежного накопления.

Этапы формирования финансовой стратегии n n n Определение периода реализации стратегии Анализ факторов влияния внешней среды фирмы Формирование стратегических целей финансовой деятельности Разработка финансовой политики фирмы Разработка системы мероприятий по обеспечению финансовой стратегии фирмы Оценка разработанной финансовой стратегии

4. Основные финансовые показатели в системе бизнеспланирования Бизнес-план составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные результатах работы предприятия владельцев и кредиторов. ФНАНСОВЫЙ РАЗДЕЛ БИЗНЕС-ПЛАНА: ■ размеры и сроки инвестиций, необходимые для реализации бизнес-плана ■ расчеты планируемой прибыли ■ расчет и прогноз рентабельности бизнес плана ■ построение прогнозной отчетности: отчет о движении денежных средств, прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный бухгалтерский баланс.

Объем средств, необходимый для реализации бизнес-плана Стратегическое финансирование (последний раздел бизнес-плана) Источники, формы и динамика финансирования Сроки окупаемости инвестиций

Перспективное финансовое планирование опирается на прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогноз движения денежных средств, прогноз бухгалтерского баланса (сроком от одного до трех лет). Текущее финансовое планирование – на план доходов и расходов по операционной деятельности, план доходов и расходов по инвестиционной деятельности, план поступления и расходования денежных средств (сроком на 1 год). Оперативное финансовое планирование – платежный календарь, кассовый план (на декаду, квартал, месяц)

5. Содержание финансового планирования на предприятии Финансовое планирование – процесс разработки системы финансовых планов, финансовых норм и нормативов по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами. Финансовое планирование представляет собой разработку конкретных финансовых планов, которая позволяет определить на плановый период все источники финансирования и сформировать структуру активов и пассивов на конец планового периода. Существует 2 подхода к определению финансового планирования: 1. Финансовый план может содержать следующие разделы: - инвестиционный план - план по оборотному капиталу - план по дивидендам - учетная политика - система финансового контроля 2. Последовательная разработка следующих элементов: 1) план по финансовым результатам и распределению прибыли 2) баланс доходов и расходов предприятия 3) инвестиционный план 4) плановый оперативный баланс предприятия

План по финансовым результатам Показатели Отчетный период План В том числе по кварталам 1 1. Выручка от реализации 2. Себестоимость 3. Валовая прибыль 4. Коммерческие расходы ………………. Чистая прибыль 1) Фонд потребления 2) Фонд накопления 3) Дивиденды 2 3 4

Инвестиционный план Показатели 1. Капиталовложения 1. 1 производство 1. 2 социальная сфера 2. портфельные инвестиции 3. займы другим предприятиям Итого потребность в инвестициях Источники: 1) Амортизация 2) Чистая прибыль 3) Кредиты 4) Выпуск ценных бумаг 5) Лизинг 6) Целевое финансирование 7) Взносы учредителей Итого источников Отчетный период План В том числе по кварталам 1 2 3 4

Финансовое планирование воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей является инструментом получения инвестиций дает возможность определить насколько перспективен тот или иной проект, новое направление деятельности

Основные задачи финансового планирования деятельности фирмы: n Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия n Определение путей вложения капитала, оценка эффективности его использования n Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств Финансовое планирование помогает своевременно выполнить обязательств перед бюджетом, различными фондами, банками и другими кредиторами, тем самым защищая фирму от применения к ней штрафных санкций.

Этапы финансового планирования: 1. анализ финансовой ситуации 2. разработка общей финансовой стратегии фирмы 3. составление текущих финансовых планов 4. корректировка, увязка и конкретизация финансового плана 5. осуществление оперативного финансового планирования 6. выполнение финансового плана 7. анализ и контроль финансового плана Оперативное финансовое планирование является логическим продолжением текущего финансового планирования. Цели оперативного планирования: - контроль за поступлением фактической выручки на расчетный счет - расходование наличных финансовых ресурсов

6. Финансовое планирование в системе бюджетирования Бюджет – документ, в котором цели компании, сформулированные в плане, получают количественное выражение. В зависимости от типа предприятия и особенностей его деятельности можно выделить следующие виды бюджетов: - Бюджет с временным периодом - Статистические и гибкие бюджет - Постатейный бюджет - Долгосрочный и краткосрочный бюджеты - Бюджеты скользящие (непрерывные) - Бюджет с нулевым уровнем, преемственные, бюджеты предполагающие несколько вариантов развития событий

Процесс бюджетирования включает: Подготовительный (аналитический) этап – общий анализ ситуации; необходимо понять, что мы хотим от компании, кто является нашим потребителем и кто – конкурентом, чего мы хотим от бюджетирования и как этого достичь. n Этап планирования – состояние конкретных планов, более детальный анализ состояния внешней и внутренней среды предприятия n Непосредственно составление бюджетов n