Финансовое планирование на предприятии Вопросы l l

Финансовое планирование на предприятии

Вопросы l l 1. Сущность и значение финансового планирования 2. Перспективное финансовое планирование 3. Текущее финансовое планирование 4. Оперативное финансовое планирование

1. Сущность и значение финансового планирования Финансовое планирование — процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде l

Объект финансового планирования l – финансовые ресурсы предприятия

Задачи финансового планирования l l l обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности; определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального его использования; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств; установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами; соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации

Значение финансового планирования l l воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития; предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции; служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВГО ПЛАНИРОВАНИЯ l 1. Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

2. Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах l в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т. е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.

3. Принцип избытка денежных средств l в процессе планирования необходимо иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.

4. Принцип рентабельности капиталовложений l Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.

5. Принцип сбалансированности рисков — l особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств

6. Принцип приспособления к потребностям рынка — l для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

7. Принцип максимальной рентабельности l — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную рентабельность.

Вилы финансового планирования Оперативное финансовое планирование Перспективное финансовое планирование Текущее финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование l l охватывает период времени от одного года до трех лет. включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

Текущее финансовое планирование l l Текущее финансовое планирование (бюджетирование) - составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.

Оперативное финансовое планирование l l разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности месяц, квартал, до года.

Все виды финансового планирования взаимосвязаны l l Все виды планов осуществляются в определенной последовательности Исходным этапом планирования является перспективное финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации

2. Перспективное финансовое планирование l l Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. В свою очередь финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия

В рамках стратегического планирования l l определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов. Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Цели финансовой стратегии l должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.

Выработка стратегии компании l осуществляется на основе проведенных прогнозов развития рынков выпускаемой продукции, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансовохозяйственного состояния и эффективности управления.

Результатом перспективного планирования l l является разработка трех основных финансовых документов-прогнозов: 1) планового отчета о прибылях и убытках; 2) планового отчета о движении денежных средств; 3) прогноза баланса.

Основная цель построения этих документов l l — оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта на перспективу. Чем продолжительнее плановый период, тем больше финансовый план носит индикативный характер.

Для составления прогнозных финансовых документов l важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции), потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования этих инвестиций.

Далее… l На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство.

Далее… l На основе полученных данных разрабатывается прогнозный отчет о прибылях и убытках, который предоставляет следующие возможности: определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности; установить размер желаемой прибыли.

Далее… l l l Далее разрабатывается план-прогноз движения денежных средств. Прогноз движения денежных средств учитывает приток денежных средств, отток денежных средств, чистый денежный поток. Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

Прогноз баланса на конец планируемого периода l l отражает все изменения в активах и пассивах и показывает состояние имущества и источников финансирования организации. Цель его разработки - определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала.

3. Текущее финансовое планирование = Бюджетирование l l Составляется на год с разбивкой по кварталам По итогам года сравнивают бюджет с фактическими данными l Отклонения = фактические данные бюджетные

Бюджетирование l В узком смысле – составление финансовых планов В широком – планирование, учет и контроль доходов и расходов организации l

Сквозная система бюджетов Бюджет продаж Бюджет запасов готовой продукции Бюджет производства Бюджет материальных затрат Бюджет затрат на оплату труда

Сквозная система бюджетов Бюджет общепроизводственных расходов Бюджет коммерческих расходов Бюджет управленческих расходов

Финансовые бюджеты Бюджет движения денежных средств Бюджет доходов и расходов Расчетный баланс

Вспомогательные бюджеты План первичных капитальных затрат Кредитный бюджет Инвестиционный бюджет

Оперативное финансовое планирование l Дополняет текущий финансовый план l Для контроля за выполнением плановых финансовых показателей, за поступлением и рациональном расходованием денежных средств в

Задачи оперативного планирования 1. 2. 3. Определение объема финансовых ресурсов для обеспечения текущей деятельности Установление последовательности и сроков осуществления отдельных финансовых операций Осуществление оперативного контроля за выполнением планов, обязательств, платежей

Элементы оперативного планирования Платежный календарь Кассовый план Рассечет потребности в краткосрочном кредите

Платежный календарь План движения денежных средств на расчетных, текущих, валютных и других счетах предприятия l План поступления и расходования денежных средств в наличной и безналичной форме l План предстоящих платежей l

Платежный календарь l Составляется на месяц с подекадной разбивкой l План платежей план поступлений Платежи < Поступления

Дефицит денежных средств 1. Пересмотреть очередность платежей 2. Скорректировать план отгрузки 3. Ускорить расчеты

Кассовый план l l План оборота наличных денег предприятия Контроль за поступлением и расходование наличных денег l Составляется на квартал – передается в банк

Кассовый план Наименование показателя Поступление в кассу Приход от покупателей Приход от заказчиков Расход из кассы Заработная плата Коммунальные платежи Хозяйственные нужны… Остаток денежных средств I кв. III кв. IV кв.

Расчет потребности в краткосрочном кредите l l Составляют в случае потребности в кредите и предоставляют в банк Расчет суммы кредита и процентов по кредиту