Фінансовий аналіз ТЕМА 4 АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Фінансовий аналіз ТЕМА 4. АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

План лекції • Сутність ліквідності та її значення при оцінці фінансового стану підприємства. • Класифікація активів за ознакою ліквідності і пасивів за ознакою терміновості погашення. • Зміст та послідовність аналізу ліквідності підприємства. • Система показників ліквідності: методика їх розрахунку та економічна інтерпретація.

1. Сутність ліквідності та її значення при оцінці фінансового стану підприємства Ліквідність підприємства (або фінансова ліквідність) — це наявність у нього оборотних коштів, теоретично достатніх для погашення короткострокових зобов’язань, навіть з порушенням строків погашення, які передбачені контрактами. Основна ознака ліквідності – наявність у підприємства робочого капіталу. Фактори, що впливають на ліквідність підприємства Фактори, які впливають на збільшення ліквідності Фактори, які впливають на зменшення ліквідності одержання довгострокового кредиту погашення довгострокових позик інвестування капіталу грошові виплати прибуток збитки амортизаційні відрахування податки на доход від дооцінки активів скорочення дебіторської заборгованості інвестиції в основні кошти скорочення запасів збільшення дебіторської заборгованості повернення наданих позик погашення короткострокових кредитів продаж позаоборотних активів використання резервних фондів

1. Сутність ліквідності та її значення при оцінці фінансового стану підприємства • Ліквідність активів (або майнова ліквідність) - здатність активу перетворюватися на грошові кошти, що визначається швидкістю такої трансформації – тривалістю періоду, протягом якого вона може бути здійснена. • Індекс ліквідності показує кількість днів, необхідних для перетворення активів на готівку: де Аі – сума коштів, вкладених в і-ту групу поточних активів; di – кількість днів, необхідних для перетворення активів і-ої групи в грошові кошти; wi – питома вага і-ої групи поточних активів в їх структурі. Чим коротший індекс ліквідності, тим вище ліквідність активів.

1. Сутність ліквідності та її значення при оцінці фінансового стану підприємства Аналізуючи ліквідність, важливо з’ясувати такі обставини: • свобода в розпорядженні активами; • доступність активів для поточного розпорядження; • можливість швидкої втрати цінностей активу внаслідок його морального або фізичного зносу; • контрольованість активів; • наявність умовних зобов’язань. Від ступеня ліквідності балансу залежить поточна та перспективна платоспроможність підприємства. Аналіз ліквідності обов’язкова складова оцінки кредитоспроможності підприємства, тобто його здатності вчасно й повністю розраховуватися по всіх своїх зобов’язаннях.

2. Класифікація активів за ознакою ліквідності і пасивів за ознакою терміновості погашення Класифікація активів за ознакою ліквідності Активи Умовне позначення Сума рядків за балансом Високоліквідні А 1 220 -240 Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення Швидколіквідні А 2 150, 160, 170 -210 Повільно ліквідні А 3 120 -140, 250 Важколіквідні А 4 080 Дебіторська заборгованість, яка буде погашена згідно умов договорів Виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари Основні засоби, незавершені капітальні інвестиції, довгострокові фінансові вкладення, нематеріальні активи, довгострокова дебіторська заборгованість Вид Характеристика

2. Класифікація активів за ознакою ліквідності і пасивів за ознакою терміновості погашення Класифікація зобов’язань підприємства за терміновістю оплати Активи Умовне позначення Сума рядків за балансом Найбільш термінові П 1 520 -610 Поточні зобов’язання за розрахунками Короткострокові П 2 500, 510 Позикові кошти короткострокового характеру Довгострокові П 3 480, 400, 410, 630 Зобов’язання довгострокового характеру Постійні П 4 380, 420 Зобов’язання перед власником на формування власного капіталу Вид Характеристика

3. Зміст та послідовність аналізу ліквідності підприємства Етапи аналізу ліквідності підприємства: • якісна оцінка ліквідності - складання балансу ліквідності ї аналіз ліквідності балансу; • кількісна оцінка ліквідності - розрахунок і аналіз коефіцієнтів ліквідності.

3. Зміст та послідовність аналізу ліквідності підприємства • Ліквідність балансу - ступінь забезпеченості зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у кошти платежу відповідає строку погашення зобов’язань. • Баланс уважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце співвідношення: А 1 >П 1 А 2 > П 2 АЗ> ПЗ А 4< П 4

3. Зміст та послідовність аналізу ліквідності підприємства Загальний показник ліквідності балансу: де ті – питома вага і-ої групи активів в їх структурі; пі – питома вага і-ої групи пасивів в їх структурі; або Дозволяє порівнювати баланси підприємства, що належать до різних звітних періодів, а також баланси різних підприємств. Чим більше коефіцієнт, тим вище рівень ліквідності балансу.

4. Система показників ліквідності: методика їх розрахунку та економічна інтерпретація •

4. Система показників ліквідності: методика їх розрахунку та економічна інтерпретація •

4. Система показників ліквідності: методика їх розрахунку та економічна інтерпретація •

4. Система показників ліквідності: методика їх розрахунку та економічна інтерпретація Недоліки коефіцієнтів ліквідності: • статичність – розраховуються на основі балансових даних, які характеризують майновий стан підприємства на певну дату; • можливість завищення значень показників унаслідок включення до складу поточних активів неліквідних їх елементів; • не врахування потенційних зобов’язань, які не відображаються в балансі; • ігнорування перспективних виплат, які здатні спричинити значний відплив грошових коштів у майбутньому.