Финансовая система Российской Федерации и обеспечение устойчивости ее развития
Дефиниция «финансовая система» Дискуссионные вопросы: • Институциональный и функциональный подходы к определению финансовой системы – какой подход более актуален на современном этапе? • Принципы функционирования финансовой системы?
Финансовая система – дискуссионный вопрос существуют различные теории в рамках их различные подходы к определению финансовой системы
Неоклассическая теория финансов Совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения сделок, обмена активами и рисками Финансовая система -рынки акций, облигаций и других финансовых инструментов; -финансовые посредники (банки, страховые организации, инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды); -фирмы, предлагающие финансовые услуги (профессиональные субъекты финансового рынка; -органы, регулирующие деятельность всех этих организаций.
• Финансовая система • Институциональный подход • Основа финансовой системы – совокупность финансовых институтов * Николас Грегори Мэнкью *Финансовая система – совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками * Роберт Кинг Мертон
Классическая теория финансов Финансовая система – совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, каждое из которых характеризуется своей особой ролью в воспроизводственном процессе (функциональный подход)
Функциональный (содержательный) подход Финансовая система – совокупность сфер и звеньев финансовых отношений Критерии деления на сферы? Роль субъекта в общественном воспроизводстве Критерии деления на звенья? В соответствии с характером деятельности субъекта внутри сферы финансов организаций выделяют финансы коммерческих организаций и финансы некоммерческих организаций Внутри сферы государственных и муниципальных финансов выделяют бюджеты и (бюджеты? ) внебюджетные фонды в зависимости от формы организации финансовых ресурсов
Роль субъекта в общественном воспроизводстве определяет способы организации, порядок образования и использования финансовых ресурсов В советский период по роли субъекта в общественном воспроизводстве все финансовые отношения подразделялись на сферы финансовой системы • Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства • Общегосударственные финансы
В настоящее время по роли субъекта в общественном воспроизводстве все финансовые отношения подразделяются на сферы финансовой системы • Государственные и муниципальные финансы • Финансы организаций • Финансы домохозяйств
• Романовский М. В. , Врублевская О. В. Финансовая система - совокупность финансовых организаций (учреждений) и финансовых рынков, обеспечивающих с помощью различных финансовых инструментов формирование и использование денежных средств государства, организаций (функциональный и институциональный подходы)
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОТ 13. 10. 2008 N 173 -ФЗ "О ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ МЕРАХ ПО ПОДДЕРЖКЕ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» в ред. 21. 07. 2104. Не дается определение финансовой системы финансовая система рассматривается как система банков и других финансовых организаций
Для чего нужна финансовая система -обеспечение способов перемещения финансовых ресурсов во времени; -через границы государств, -из одних отраслей экономики (видов экономической деятельности) в другие; -обеспечение способов управления рисками; -обеспечение механизма объединения финансовых ресурсов и разделения владения ими в различных организациях; -снабжение ценовой информацией, позволяющей осуществлять координацию децентрализованных процессов принятия решений в разных отраслях экономики Конституция РФ Статья 8 В Российской Федерации гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности – должна обеспечить финансовая система
Для России, интегрирующийся в международное сообщество, формирование устойчивой финансовой системы становится приоритетной задачей Актуальная проблема теории и практики – формирование устойчивой модели финансовой системы Важнейшая задача - поиск критериев, индикаторов, инструментов, позволяющих выявить скрытые дестабилизирующие процессы, наметить пути преодоления кризисных явлений, направленных на укрепление устойчивости финансовой системы. Устойчивость финансовой системы – это способность эффективного функционирования всех каналов формирования, распределения и перераспределения финансовых ресурсов между всеми субъектами экономики для достижения целей стратегического развития в условиях вызовов различного характера. Финансовая устойчивость – составляющее экономической стабильности и условие обеспечения экономического равновесия системы. Финансовая устойчивость характеризует финансовые результаты Финансовая устойчивость = устойчивость экономической системы
Основные принципы формирования финансовой системы • динамизм и соответствие уровню развития экономических отношений в стране, условиям глобализации? ; • обеспечение согласованного функционирования всех сфер и звеньев финансовой системы? ; • каждая сфера и звено финансовой системы должен обладать тем объемом финансовых ресурсов, который позволяет оптимально функционировать всей финансовой системе и достигать поставленную перед ней цель? (стремление к устойчивости) ; - прозрачность, которая предполагает доступность информации по финансовой системе, открытость движения денежных потоков, формируемых в рамках сфер и звеньев финансовой системы ? .
Современная финансовая система Российской Федерации По роли субъекта в общественном воспроизводстве Финансы домохозяйств Финансы организаций Государственные и муниципальные финансы В зависимости от характера деятельности субъекта В зависимости от формы организации финансовых ресурсов в стране Финансы коммерческих организаций Бюджеты бюджетной системы Финансы некоммерческих организаций Внебюджетные фонды
Финансовая система Целевое назначение финансовой системы – отразить состояние экономической системы через движение финансовых ресурсов. Сама финансовая устойчивость - это результат деятельности эффективно организованной финансовой системы Важными составляющими финансовой устойчивости являются финансовые ресурсы и источники их формирования Финансовые ресурсы определяют возможности развития финансовой системы, темпы ее роста На финансовую устойчивость действует множество факторов Возможности финансовой устойчивости связаны с ростом доходов организаций и населения, образующих налогооблагаемую базу: чем больше доходы, тем больше поступлений в бюджет при том же уровне ставок налогообложения Повышение налогооблагаемых доходов организаций и домохозяйств формирует основу финансовой устойчивости!
Доля налогов в доходах бюджетов
Доля налоговых доходов в ВРП
Доля безвозмездных поступлений в доходах бюджетов
Кредиты, полученные субъектами Российской Федерации от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций в общем объеме государственного долга
Последствия геополитических и экономических изменений для государственных и муниципальных финансов: усиление централизации бюджетной системы, сложность выполнения социальных обязательств в полном объеме Невозможность исполнения публичных обязательств субъектами Российской Федерации Коррекция сложившейся системы межбюджетных отношений в условиях сокращения доходной части бюджета. Проблема сохранения автономности муниципальных образований Вынужденное увеличение расходов на оборону в связи со сложившейся геополитической обстановкой и необходимостью обеспечения безопасности национальных интересов
Финансы организаций – основной источник обеспечения финансовой устойчивости и стабильности Динамика коэффициентов платежеспособности организаций, % Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент автономии 2010 134, 3 -14, 1 52, 4 2011 136, 2 -17, 8 50, 8 2012 128, 1 -25, 5 48, 2 2013 125, 3 -30, 7 45, 3
Динамика рентабельности организаций, % Рентабельность активов Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг 2010 6, 7 10 2011 6, 5 9, 6 2012 6, 1 8, 6 2013 4, 5 7
Динамика кредиторской задолженности организаций, млрд. руб. Динамика дебиторской задолженности организаций, млрд. руб.
Последствия геополитических и экономических вызовов для организаций: снижение спроса на товары и услуги, увеличение издержек, риск банкротства и др. Кредиты реальному сектору (прирост в % к соответствующей дате предыдущего года) Удельный вес убыточных организаций (2015 прогноз) (Единая межведомственная статистическая система)
Последствия геополитических и экономических вызовов для домохозяйств: увеличение обязательных расходов (рост платежей на коммунальные услуги, налоги, товары первой необходимости, % ставок по кредитам) За чертой бедности более 20 млн. россиян. Черта бедности – 7915 руб. (Росстат) Всемирный банк в докладе(2015) о состоянии экономики России прогнозирует в 20152016 годах рост уровня бедности впервые с кризиса 1998 года. В документе отмечается, что в прошлом году уровень бедности уже несколько повысился — до 11% с 10, 8% в 2013 году. В базовом сценарии прогнозируется рост уровня бедности до 14% (20, 1 млн человек) в 2015 году и 14, 1% (20, 3 млн человек) в 2016 году. Это станет первым существенным повышением уровня бедности за период после кризиса 1998 -1999 годов. Авторы доклада отмечают, что уровень бедности не повышался в России даже в кризис 2008 -2009 годов в силу некоторого роста реальных располагаемых доходов населения. Более 80% населения, чья бедность длится более трех лет, становятся хронически бедными. Самостоятельно выбраться из нищеты они не смогут, не получают достойного медицинского обслуживания, их дети не получат хорошего образования (Институт социологии РАН). Все в совокупности ухудшает качество человеческого капитала. Качество человеческого капитала является целевой установкой Концепции 2020.
Более 40% россиян тратят на коммунальные услуги более четверти месячного дохода (Институт социологии РАН) в 2015 году конечные цены на электроэнергию на розничном рынке, по прогнозу Минэкономразвития России, вырастут для всех категорий потребителей на 8, 2 -8, 4% в среднем за год, в 2016 году – на 9 -9, 2%, в 2017 году – на 8 -8, 3% Долговая нагрузка на доходы населения
Взаимосвязь параметров, представляющих финансово-экономическое состояние сфер финансовой системы, при учете их функциональной обусловленности, позволит произвести оценку ее устойчивости (ФУ) ФУ (финансовой системы) = ФУ (финансов организаций)+ФУ(ГМФ)+ФУ(финансов домохозяйств) ФУ (финансов организаций) можно рассматривать как Ф 1 и Ф 2 – финансовые ресурсы на начало и на конец периода, руб. ЗД 1 и ЗД 2 – дебиторская задолженность на начало и на конец периода, руб. ЗК 1 и ЗК 2 – кредиторская задолженность на начало и на конец периода, руб.
Скачать презентацию Финансовая система Российской Федерации и обеспечение устойчивости ее
лекция 06 2.09 АПФ магист.ppt