Финансовая логистика. Повышение эффективности бизнеса. Дмитрий Осинцев Коммерческий директор
Структура выступления 1. Российский рынок сегодня 2. Что такое финансовая логистика 3. Примеры из практики 2
Ситуация в России 2011 год Проблемные активы банковской системы в России по данным Standart & Poors 22 -23% совокупного кредитного портфеля. На 1 июля 2011 года просроченная задолженность юридических лиц 773 млрд. руб. 3
Основные задачи бизнеса в сложных экономических условиях 1. Планирование – Прозрачность – это предсказуемость и продуманность 2. Привлечение финансирования – Диверсификация источников и скорость принятия решений 3. Управление финансовыми рисками – Риск – это не хаос. Им можно и нужно управлять 4
Производственно-торговая компания 2003 -2008 г. г. сегмент В 2 В Показатель Темп прироста выручки Выручка Переменные и постоянные расходы Прибыль до вычета %, амортизации и налогов % по кредитам Амортизация Налог на прибыль Чистая прибыль «Доход владельца» (Owners Earnings) = прибыль минус (ДЗ+ТЗ+ОС) плюс амортизация Изменение к 1 му году 530% Итого 1 год 2 год 3 год 4 год 52, 00% 1 400 100 50, 00% 150 66, 70% 250 48, 00% 370 43, 20% 530 -1 277 -95 -144 -225 -335 -478 123 5 6 25 35 52 1040% -124 -15 -1 -17 -2 -2 -1 1 -11 -3 0 -8 -25 -4 0 -3 -36 -4 0 -5 -50 -4 0 -2 -333 -10 -52 -78 -79 -114 Ключевые показатели баланса Остаток на расч. счетах и в кассе Итого на начало периода 1 год 2 год 3 год 4 год 5 1 1 8 4 4 Дебиторская задолженность 7 9 16 29 45 73 811% Кредиторская задолженность 13 14 20 37 55 100 714% Кредиты (займы) Товарный запас ОС и НА Собственный капитал (СК) на конец периода Оборотный капитал (ДЗ+ТЗ) и ОС, НА Прирост ДЗ, ТЗ и ОС 5 30 35 10 40 35 56 65 50 123 110 70 180 172 70 250 260 70 2500% 650% 200% 59 61 56 57 93% 72 84 131 209 287 403 331 12 47 78 78 116 5
Хронология событий 1. Падение продаж • рост потребности в «оборотке» • ужесточение политики предоставления отсрочек 2. Востребование просроченной дебиторки • уход части дилеров с ранее комфортными условиями по оплате 3. Сокращение издержек • увольнение части операционного персонала 1. внутренняя дезорганизация бизнес-процессов • • • Распродажи товарных остатков вымывание наиболее ликвидных товаров дефицит товара при формировании клиентских заказов • • Приостановка платежей поставщикам по отсрочке осложнение отношений с поставщиками, отказ от сотрудничества, иски • • Слухи о сложном финансовом состоянии отказ покупателей от оплат до поставки товара • • Задержки выплат зарплаты уход наиболее квалифицированных сотрудников • Дальнейшее падение продаж • … Банкротство 6
Что такое финансовая логистика Финансовая логистика синхронизация движения потоков реальных активов (закупки, запасы, продажи) и денежных потоков 7
ABL vs Кредит Assets Based Lending финансирование на основе стоимости активов, участвующих в сделке VS Банковское кредитование на основе анализа финансового состояния заемщика 8
На чем базируется финансовая логистика 1 Сценарное моделирование Продуманность Цель – постоянный поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы Постоянный мониторинг ситуации Комбинирование финансовых инструментов «В период подготовки к высокому сезону нашей компанией используется закупочный факторинг. В этот период (конец зимы, первая половина весны) отгрузки покупателям еще невелики и дебиторская задолженность низка, и, следовательно, недостаточна для того, чтобы классический факторинг дал компании необходимые оборотные средства. Закупочный факторинг покрывает разрыв между кредиторской задолженностью, предоставляемой самими поставщиками сырья и материалов, и всем финансовым циклом нашей продукции. В связи с высокой сезонностью и необходимостью резко наращивать производство и запасы весной этот разрыв может достигать 400 млн. руб. » Дмитрий Пинчуков, исполнительный директор компании Дека, Санкт-Петербург 9
На чем базируется финансовая логистика 2 Скорость Диверсификация источников финансирования Способность быстро реагировать на оперативные потребности в финансировании Электронный документооборот «С помощью системы электронного документооборота очень удобно передавать в НФК документы по поставкам. Если что-то заполнено неверно, мы тут же получаем информацию об этом и оперативно вносим изменения. Задержек финансирования из-за этого не происходит, что очень важно для нашего бизнеса» Михаил Подморин, начальник отдела маркетинга ЗАО «Электротехснаб» , Вологда 10
На чем базируется финансовая логистика 3 Управление рисками «Левосторонний» риск - недостаточность денежных средств - большая дебиторская задолженность (недостаточность собственных кредитных возможностей) - недостаточность товарных запасов Правосторонний» риск - высокий уровень кредиторской задолженности - высокая долгосрочного заемного капитала «Для нас факторинг – это своего рода страховка от различных форс-мажорных обстоятельств, которые могут произойти у покупателей. Наш завод продает свою продукцию в 60 регионах всех субъектов РФ, включая крайний Север. Когда оптово – розничные клиенты нашего завода находятся в тысячах километрах от Санкт – Петербурга, во всех отношениях удобно и безопасно работать на условиях поручительства НФК. Мы можем заключать контракты с клиентами и поставлять им продукцию без страха понести убытки. Сложно представить какими были бы наши затраты, если бы мы сами проверяли всех своих удаленных дебиторов» . Максим Черниговский, начальник региональных продаж «ВКЗ Дагвино» , Санкт-Петербург 11
Области применения Заявка Закупка • финансирование исполнения заказов • финансирование закупок • гарантирование оплаты поставщикам • Производ оптимизация товарных запасов ство и готовой продукции Продажа • финансирование оборотных средств под дебиторскую задолженности • оценка покупателей • работа по обеспечению поступления своевременных оплат от дебиторов Получени е выручки • покупка дебиторской задолженности • исключение риска неплатежа 12
Кейс 1: Финансирование закупок Крупнейшая региональная торговая сеть, реализующая товары для дома и DIY • с июля 2010 года использует Финансирование закупок зачем: увеличение сроков отсрочки от ключевых Поставщиков с 30 до 120 дней, получение скидок от Поставщиков за раннюю оплату закупаемого товара результаты: – наличие гарантированного ассортимента в торговых точках сети (исключение прецедентов стоп-отгрузок) – снижение зависимости от инструментов классического кредитования, т. ч. в период «турбулентности» , когда необходимо перекредитоваться – увеличение прибыли на 12, 5% 13
Кейс 1: Финансирование закупок – снижение закупочной себестоимости на 7 -10% при увеличении срока отсрочки с 30 до 120 дней 14
Кейс 2: Продажа дебиторской задолженности Один из крупнейших игроков регионального рынка поставщиков электроники и бытовой техники • работает с декабря 2010 года зачем: - развитие и рост продаж за счет увеличения сроков и объемов коммерческого кредитования - получение «оплаты по факту» без ухудшения качества финансовой отчетности - соблюдение требований собственника бизнеса об исключении потерь от предоставления товарного кредита 15
Кейс 2: Продажа дебиторской задолженности Сравнение баланса компании до и после использования факторинга без регресса А. 1 2 3 4 5 В. C. 6 7 Актив Оборотные средства Денежные средства (касса и р/с) Ценные бумаги Дебиторская задолженность Товарно-материальные запасы Авансовые платежи Итого: Оборотные средства Основные средства Итого активов: Пассив Краткосрочные обязательства Кредиты (займы) Задолженность перед поставщиками Проценты к уплате Налоги к уплате Авансы полученные Итого: Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Собственный капитал Акционерный капитал Нераспределенная прибыль Итого: Собственный капитал Итого пассивов: До После 13 768 0 50 114 45 078 10 000 118 960 229 119 189 До 0 115 706 0 139 420 116 265 10 2 914 119 189 13 768 0 23 114 52 078 15 000 103 960 229 104 189 После 0 100 706 0 139 420 101 265 10 2 914 104 189 Разница -27 000 5 000 -15 000 -15 000 16
Спасибо за внимание Дмитрий Осинцев, 8 -985 -773 -08 -08 www. factoring. ru www. ifactoring. ru 17
Скачать презентацию Финансовая логистика Повышение эффективности бизнеса Дмитрий Осинцев Коммерческий
72ae83acffc2bec3e6f0e18be5f47bee.ppt