Факультет менеджмента и социологии Проблемы конвертируемости российского рубля. Перспективы становления рубля в качестве региональной валюты.
Понятие КОНВЕРТИРУЕМОСТИ l l Конвертируемость — свойство валют обмениваться между собой. Валюта конвертируема, если резиденты и нерезиденты имеют права в неограниченном количестве обменять её на другую валюту. Это право обычно гарантируется центральным банком страны, в которой валюта циркулирует.
Понятие КОНВЕРТИРУЕМОСТИ (Большой юридический словарь) l l КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ ВАЛЮТЫ — свободный обмен в процессе внешнеэкономической деятельности национальных денежных знаков на иностранные денежные единицы в соответствии с официальным валютным курсом. Законодательно закрепленная обратимость национальной денежной единицы, т. е. возможность обменивать ее на иностранные валюты (и обратно) для всех желающих без прямого вмешательства государства в процесс обмена.
Конвертируемость: l l обусловлена необходимостью обеспечения и облегчения использования национальных валют в международных экономических операциях обеспечивает свободный перевод одной валюты в другую в режиме реального времени; служит инструментом ориентирования в огромных потоках международной и национальной ценовой информации, выраженной в разных валютах, позволяет оценивать эффективность международных сделок, формировать программы международного экономического сотрудничества, повышать эффективность международного разделения труда.
Степени конвертируемости валют l l Неконвертируемые; Частично конвертируемые l l l конвертируемость за текущими операциями; конвертируемость за капитальным операциям; Внутренняя конвертируемость; Внешняя конвертируемость; Свободно конвертируемые.
Список свободно конвертируемых валют (принятых для расчётов в международной межбанковской системе CLS - Continuous linked settlement) Евро l Доллар США l Британский фунт l Японская иена l Канадский доллар l Австралийский доллар l Гонконгский доллар l Южнокорейская вона l Шведская крона l Датская крона l Норвежская крона l Сингапурский доллар l Новозеландский доллар l Южноафриканский ранд l Швейцарский франк l Израильский шекель. l Мексиканский песо l
Международные накопления в иностранных валютных резервах
Проблемы конвертируемости рубля (1) l l l l Россия ввела конвертируемость рубля с самого начала осуществления рыночных преобразований. Юридической основой такого шага послужил Указ Президента РСФСР от 15 ноября 1991 г. «О либерализации внешне экономической деятельности на территории РСФСР» . Юридические и физические лица получили право покупать и продавать иностранную валюту на рубли по рыночному курсу, владеть и распоряжаться этой валютой. Однако переход к конвертируемости рубля в полном объеме оказался в то время невозможным в связи с отсутствием объективных экономических и социальных предпосылок. Конвертируемость распространялась только на резидентов, т. е. юридические и физические лица России. Валютные операции нерезидентов подвергались ограничениям. Кроме того, обмен рублей на иностранную валюту должен был производиться только на российском рынке. Обращение рублевых средств за рубежом, а также котировки рубля иностранными банками считались незаконными.
Проблемы конвертируемости рубля (2) l l В условиях снижения темпа инфляции, ограничения колебаний валютного курса в рамках валютного коридора, увеличения золотовалютных резервов была расширена сфера конвертируемости рубля. В июле 1993 г. иностранным фирмам и гражданам разрешили открывать счета в рублях в коммерческих банках России. Это означало допуск нерезидентов на российский валютный рынок. С июня 1996 г. Россия официально приняла в полном объеме обязательства, налагаемые на страны члены МВФ Статьей VIII (разделы 2, 3, 4). Присоединение к этой статье предполагает распространение режима конвертируемости рубля по текущим операциям на нерезидентов.
Проблемы конвертируемости рубля (3) l l l Острейший финансовый и валютный кризисы в России в 1998 г. затруднили расширение сферы конвертируемости рубля. В частности, Центральный банк РФ временно ввел запрет на приобретение иностранной валюты за счет рублевых средств нерезидентов, полученных от осуществления ими текущих операций с резидентами и находящихся на корреспондентских счетах иностранных банков, открытых в российских уполномоченных банках. Для перехода от частичной к полной конвертируемости рубля были необходимы стабилизация экономики, финансов, денежного обращения, кредитной системы, достаточные золотовалютные резервы и политическая стабильность в стране.
Проблемы конвертируемости рубля (4) l l l Задача по достижению полной конвертируемости рубля была поставлена в ежегодном послании к Федеральному собранию (26. 05. 04) Президентом РФ В. В. Путиным. Предполагалось, что условия для этого в России будут созданы к 2007 г. , когда согласно новому закону «О валютном регулировании и валютном контроле» будут отменены все валютные ограничения, в том числе и на движение капитала. В послании к Федеральному собранию 10 мая 2006 г. Президент призвал закончить работу по снятию валютных ограничений к 1 июля 2006 г.
Федеральный закон от 26. 07. 2006 N 131 -ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" l l l Изменения были направлены на устранение ограничений в сфере валютного регулирования и валютного контроля и связаны с реализацией Послания Президента РФ Федеральному Собранию РФ части обеспечения свободной конвертируемости рубля. Отменено право Центрального банка РФ устанавливать требование о резервировании денежных средств в иностранной валюте при осуществлении валютных операций между резидентами и нерезидентами, а также требование об использовании специальных счетов при совершении нерезидентами валютных операций с внутренними ценными бумагами на территории Российской Федерации. Досрочно (с 1 июля 2006 г. вместо 1 января 2007 г. ) прекратила свое действие ст. 7, устанавливающая порядок регулирования Правительством РФ валютных операций движения капитала.
Кроме юридических норм, необходимо наличие реальных экономических предпосылок к конвертируемости рубля, которыми являются: Ø Ø Ø Ø Ø общая стабилизация экономики; сокращение дефицита государственного бюджета; низкие темпы инфляции; уменьшение дефицита на счетах текущих операций; урегулирование внешней задолженности страны; накопление достаточных золотовалютных резервов; нормализацию социально-политической обстановки в стране; высокую степень интеграции национального хозяйства в мировую экономику; доверие к национальной денежной единице внутри страны и за рубежом; инвестиционная привлекательность страны;
Перспективы становления рубля в качестве региональной валюты (1) l l Между странами Содружества существуют устойчивые экономические связи - в частности, общий объем направленных и полученных платежей государств - участников Евр. Аз. ЭС в 2008 г. составил 108 млрд долл. , причем 53% платежей приходилось на российский рубль и лишь 33% - на доллар. То есть расчеты в российских рублях здесь доминируют, так что объективные предпосылки для становления рубля в качестве региональной валюты СНГ есть.
Перспективы становления рубля в качестве региональной валюты (2) l l l Рубль - перспективная региональная резервная валюта. Для того чтобы он стал востребованным российской стороне, нужно более активно продвигать его и саму идею. В частности, созданием мотивации для ведения рублевых расчетов, продавать российские товары ближайшим соседям за рубли, а также создавать такие бизнес-условия, чтобы компаниям было выгодно накапливать у себя нашу валюту. Правительство РФ должно принять стратегическую программу превращения рубля в резервную валюту. Межгосударственный банк СНГ должен оживить свою работу. Ведь это - прекрасная площадка для валютной конвертации и ведения расчетов в собственных валютах. Кроме того, услуги банка, очевидно, выгодны для всех сторон. Они не будут платить, к примеру, Bank of New York комиссионные за покупку долларов (экономия может исчисляться миллиардами)
ВЫВОДЫ (1) l Проблему конвертируемости рубля не следует рассматривать умозрительно, исходя из представления о том, что наиболее развитые страны обладают свободно конвертируемыми валютами, следовательно, и России необходимо стремиться к полной конвертируемости рубля; l Наоборот, уровень развитости страны и конкурентоспособности ее экономики повышает не достижение конвертируемости, а развитие экономики, рост ее эффективности служит основанием для введения полной конвертируемости национальной валюты
ВЫВОДЫ (2) l l Хотя сегодня российский рубль - законодательно и юридически - свободно конвертируемая валюта. То есть отсутствуют ограничения на операции и по текущему счету платежного баланса, и по счету операций с капиталом. Однако специалисты отмечают, что эта конвертируемость ослаблена ограничениями на уровне подзаконных актов Центрального банка и других контролирующих органов. (например, очень усложнена процедура валютного контроля для банков-нерезидентов, которые хотят вести расчеты в рублях). Минфин РФ в целях становления рубля в качестве региональной валюты должен решить эту проблему совместно с Банком России, изменив соответствующие нормативные акты, - чтобы банки СНГ могли открывать счета в России в рублях и иметь корреспондентские отношения друг с другом.
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Скачать презентацию Факультет менеджмента и социологии Проблемы конвертируемости российского рубля
Проблемы_конвертируемости_российского_рубля.ppt