Exportkredit- und Investitionsgarantien der Bundesrepublik Deutschland Finanzierungsfragen und

Exportkredit- und Investitionsgarantien der Bundesrepublik Deutschland Finanzierungsfragen und rechtliche Rahmenbedingungen im Nahen und Mittleren Osten Michael Huber-Saffer, Pw. C/Euler Hermes Dieses Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung der Mandatare Euler Hermes Aktiengesellschaft und Pricewaterhouse. Coopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Frankfurt, 29. Oktober 2014

Mandatsgeschäft Die Bundesregierung hat in konsortialer Zusammenarbeit …beauftragt, die Exportkreditgarantien (seit 1949), die Investitionsgarantien (seit 1959) und die Garantien für ungebundene Finanzkredite (seit 1961) im Auftrag und für Rechnung der Bundesrepublik Deutschland zu betreuen. Ermächtigungsrahmen im Haushaltsgesetz Seite 2 165 /60 Mrd. Euro

Entscheidungsverfahren Antragstellung durch Exporteur, Bank oder Investor Begleitende Beratung beim Antragsverfahren Prüfung der risikomäßigen Vertretbarkeit und Förderungswürdigkeit Vorstellung der Geschäfte vor dem Interministeriellen Ausschuss Bundesministerium für Wirtschaft und Energie Bundesministerium der Finanzen Auswärtiges Amt Bundesministerium für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung Seite 3 & Sachverständige

Exportkreditgarantien Seite 4

Exportkreditgarantien (Hermesdeckungen) § Förderung von deutschem Export, § Marktöffnung, insbesondere in Schwellenländern, § Schaffung von Zugängen zu Finanzierungen, § Unterstützung der Abnehmerländer, vor allem in schwierigen Phasen der Entwicklung oder Restrukturierung, § unter Beachtung internationaler Rahmenbedingungen für Außenhandelsförderungen …durch die Versicherung von Exporteuren und Banken gegen Nichtzahlungsrisiken aus politischen und wirtschaftlichen Gründen Seite 5

Prinzipien der Exportkreditgarantien § Vorwiegend Deutsche Lieferungen und Leistungen § Subsidiarität zum privaten Versicherungsmarkt § Förderungswürdigkeit des Exportgeschäftes § Risikomäßige Vertretbarkeit der Transaktion § Zahlungsbedingungen und Prämien gemäß den internationalen Regeln (OECD Konsensus & Berner Union) § Langfristige Selbsttragung des Instrumentariums § Permanenter Austausch mit Partnern zur Weiterentwicklung des Instrumentariums Seite 6

Garantiebetrag Risiken Missbräuchliche Ziehung von Bietungsgarantien Selbstkosten Embargo Abnahme/ Versand Deckungsgegenstand Inkrafttreten des Vertrages Typische Risiken eines Exportgeschäftes Erfüllung der Exportforderung KT-Risiken Ausfall des Bestellers Politische Risiken Verhandlungen zeitlicher Ablauf Produktion Exporteur progress payment Seite 7 Kreditlaufzeit Banken Finanzierungsinstitute

Deckungsformen – so vielfältig wie das Exportgeschäft Revolvierende Lieferantenkreditdeckung Revolvierende Finanzkreditdeckung Rahmenkreditdeckung Lieferantenkreditdeckung Bauleistungsdeckung Leistungsdeckung Airbusgarantie Finanzkreditdeckung Projektfinanzierungen Fabrikationsrisikodeckung Schiffsfinanzierungen Akkreditivbestätigungsrisikodeckung Avalgarantie Beschlagnahmerisikodeckung Leasingdeckung Ergänzende Deckungsformen Einzeldeckungen Ausfuhr-Pauschal-Gewährleistung-light Sammeldeckungen Ausfuhr-Pauschal-Gewährleistung Verbriefungsgarantie zum Kf. W-Refinanzierungsprogramm Vertragsgarantiedeckung Seite 8

Vertragsbeziehung bei einer Corporate-Risk. Transaktion Lieferanten- und Finanzkreditdeckung Üblicherweise bei Investitionsgüterexporten mittel-/langfristigen Rückzahlungsbedingungen auf Basis der Bonität des Bestellers Exportvertrag/Lieferung Exporteur Besteller/ Darlehensnehmer Auszahlung Hermesdeckung Darlehensvertrag/Rückzahlung Finanzierende Bank Seite 9

Vertragsbeziehungen bei Bank-zu-Bank. Krediten Lieferanten- und Finanzkreditdeckung Üblicherweise bei Investitionsgüterexporten mittel-/langfristigen Rückzahlungsbedingungen auf Basis der Bonität der Auslandsbank Exportvertrag/Lieferung Besteller Exporteur Auszahlung Darlehensvertrag/ Rückzahlung Hermesdeckung Darlehensvetrag/Rückzahlung Finanzierende Bank Seite 10 Auslandsbank

Top Märkte für neue Exportkreditgarantien in Mio. Euro Gesamtvolumen in 2013: EUR 27, 9 Mrd. Seite 11

Exportkreditgarantiebestand per 31. 12. 2013 in Mrd. Euro Seite 12

Investitionsgarantien Seite 13

Investitionsgarantien § Zweck der Investitionsgarantien: - Durch die Absicherung von politischen Risiken fördert die Bundesregierung Direktinvestitionen deutscher Unternehmen in Schwellen- und Entwicklungsländern - Krieg, Revolution, Aufruhr, Enteignung und ähnliche Maßnahmen, Bruch von Zusagen - Entschädigung im Schadensfall, aber primär politische Flankierung und Schadensvermeidung § Grundsätze der Garantieübernahme: - Deutsche Investition - Beteiligung, Darlehen, andere Rechte - Förderungswürdigkeit (Umwelt, Arbeitsmarkt) - Ausreichender Rechtsschutz (in erster Linie bestehender IFV / rd. 140) - Grds. einheitliches Entgelt (0, 5 % p. a. ) Seite 14

Krisenmanagement bei Investitionsgarantien Ukraine – Entzug von Betriebsimmobilien Grönland Russland – Zahlungsverweigerung, willkürl. Verfahren Island Finnland Norwegen Russland Schweden Kanada Kroatien und Ungarn – Probleme mit kommunalen Zahlungsverpflichtungen Bulgarien – Verweigerung von Projektgenehmigungen Vereinigte Staaten Türkei – Bruch staatlicher Zusagen Estland Lettland Dänemark Litauen Niederlande Weiss. Großrussland Polen Deutschland britannien Belgien Tschechien. Ukraine Lux. Slowakei Öster. Moldawien Frank- Schweiz reich Ungarn reich Kroatien Rumänien Bos. & Serbien Bulgarien Italien Her. Albanien Mazedonien Spanien Türkei Irland Portugal Kasachstan Georgien Aserbaidschan Armenien Turkmenistan Griechenalnd Malta Tunesien Israel Iran Jordanien MENA – Aufruhr, Sicherheitslage, Bestand von Verträgen Mexiko Venezuela und Bolivien – Eingriffe in Verträge, KT-/ZM-Risiken Kuba Haiti Nicaragua Panama Costa Rica Venezuela Kolumbien Mauritanien Senegal Gambia Guinea-Bissau Guinea Guyana Suriname Französisch- Guayana Saudi. Arabien Mali Burkina Faso Benin Elfenbein- Togo küste Ghana Sierra Leone Liberia Tschad Niger Kirgisistan Eritrea Pakistan Bolivien OECD-Länder- Paraguay klassifizierungen Thailand Jemen Sri Lanka Brunei Malaysia Somalia 5 6 Mosambik Madagaskar Salomon Inseln Indien – Bruch staatlicher Zusagen Swasiland Neu-Kaledonien Australien Uruguay Neuseeland 7 Seite 15 Papua. Neuguinea Osttimor Malawi Simbabwe Namibia Botsuana Philippinen – Enteignung, Eingriffe in Verträge Indonesien Argentinien – Eingriffe in Forderungen und Verträge, Bruch staatlicher Zusagen 4 Philippinen Vietnam Argentinie n 3 Taiwan Laos Südafrika Chile 2 Bangladesch. Myanmar (Burma) Oman Äthiopien Uganda Sambia Indien Bhutan Dschibuti Zentralafrikan. Kamerun Republik Angola Nepal Kambodscha Sudan Nigeria Brasilien Japan China Afghanistan Kenia Gabun Rep. Demokrat. Kongo Rep. Ruanda Burundi Kongo Tansania Peru Nordkorea Tadschikistan Bahrain Katar Vereinigte Arab. Emirate Ägypten Äquatorialguinea Ecuador 0/1 Libyen Domenikanische Republik Jamaika Belize Honduras Guatemala El Salvador Kuwait Algerien Westsahara Mongolei Südkorea Syrien Irak Zypern Marokko Usbekistan China – Probleme mit Genehmigungsbehörden Stand: Mai 2014

Regionaler und industriespezifischer Fokus der Investitionsgarantien in 2013 Branchenschwerpunkte 2013: Chemische und pharmazeutische Industrie Seite 16 Kfz-Industrie Grundstoff- und Baustoffindustrie

Investitionsgarantiebestand per 31. 12. 2013 in EUR Mio. Seite 17

Exportkreditgarantien im Nahen und Mittleren Osten Gesamt: EUR 6, 3 Mrd. Neue Länderrisikokategorien: • Ägypten LK 6 (zuvor: LK 5) • Katar LK 3 (zuvor: LK 2) • Tunesien LK 4 (zuvor: LK 3) • VAE LK 2 (zuvor: LK 3) Seite 18 Gesamt: EUR 18, 9 Mrd.

Investitionsgarantien im Nahen und Mittleren Osten Gesamt: EUR 0, 3 Mrd. Gesamt: EUR 9, 2 Mrd. In vielen Ländern der Region sind Deckungsmöglichkeiten gegeben, z. T. mit risikobezogenen Einschränkungen Seite 19

Exportkreditgarantien im Nahen & Mittleren Osten: Ein Beispiel aus der Praxis Sadara Petrochemiekomplex, Saudi Arabien Projekt: Deckung: Isolierter Finanzkredit i. H. v. USD 425 Mio. Exporteure: rd. 50, größtenteils mittelständische, deutsche Unternehmen Besonderheit: Seite 20 Integrierter petrochemischer Großkomplex, bestehend aus über 20 Fertigungseinheiten Eine der größten Projektfinanzierungen (Gesamtvolumen: USD 20 Mrd. ), zusammen mit kommerziellen und islamischen Finanzierern sowie sieben weiteren ECAs

Investitionsgarantien im Nahen & Mittleren Osten: Ein Beispiel aus der Praxis Chemiekomplex, Saudi Arabien Lage in Saudi Arabien: Verbundstandort mit zahlreichen petrochemischen Anlagen ermöglicht gemeinsame Nutzung von Infrastruktur Motiv: Ausweitung der internationalen Geschäftsmöglichkeiten durch Abschluss von langfristigen Vermarktungsverträgen für die Endprodukte der Projektgesellschaft Investoren: Helm AG, französischer Industriekonzern, saudi -arabische und kuwaitische Investoren bzw. Fonds Aufgabe der Projektgesellschaft: Errichtung und Betrieb einer Essigsäure-Anlage Zusätzliche Effekte: Diversifizierung der Exportgüterstruktur Seite 21

Investitionsgarantien im Nahen & Mittleren Osten: Ein Beispiel aus der Praxis Wasserkraftwerke, Türkei Lage in der Türkei: Hohe Stromnachfrage wg. hohen Wirtschaftswachstums, Liberalisierung des Stromsektors Motiv: Aufbau einer internationalen Anlagenstruktur im Bereich Wasserkraft, insb. durch Nutzung des großen Potentials auf dem türkischen Strommarkt für Erneuerbare Energien Investoren: Aquila (strategischer Anlagenberater und Investor) Aufgabe der Projektgesellschaft: Errichtung und Betrieb von Wasserkraftwerken Zusätzliche Effekte: Substitution von Importen von Energierohstoffen Seite 22

Kombination der Absicherungsinstrumente Bund bietet moderne, am Bedarf der Unternehmen und Banken orientierte Absicherungsinstrumente für Export und Investitionstätigkeit Gerade kleinere und mittlere Unternehmen (KMU) stehen im Fokus der Förderinstrumente Beratung bei der Strukturierung von Vorhaben, z. B. durch Außendienst Instrumente können je nach Entwicklungsphase auch kombiniert werden Seite 23

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Michael Huber-Saffer Pw. C AG / Euler Hermes Tel. : +49 (0) 40 8834 - 9452 E-Mail: michael. huber-saffer@eulerhermes. com Weitere Informationen erhalten Sie unter: Telefon: +49 (0) 40 / 88 34 - 90 00 info@agaportal. de www. agaportal. de Seite 24