Европейская Подшипниковая Корпорация анализ рынка подшипников и планы

Европейская Подшипниковая Корпорация анализ рынка подшипников и планы развития компании 18 декабря 2006 Настоящий отчет разработан ООО «Стратегика» на основании информации, предоставленной ОАО «ЕПК» , и никакая его часть не может быть воспроизведена или передана в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, будь то электронные или механические, включая фотокопирование и запись на магнитный носитель, если на то нет письменного разрешения ОАО «ЕПК» и ООО «Стратегика» .

Содержание 2 1. Рынок подшипников - глобальный 2. Российская подшипниковая отрасль слаба и не защищена 3. Подшипниковая отрасль в России крайне необходима 4. Для успешного функционирования отрасли нужен крупный игрок 5. Крупным российским игроком может быть только ЕПК 6. Варианты стратегии ЕПК

Мировой рынок подшипников составляет около $30 млрд и контролируется несколькими крупнейшими игроками 3 ЕПК занимает менее 1% мирового рынка Консолидация подшипниковой отрасли в мире возрастает Структура мирового рынка, 2005 INA-FAG Объем и структура мирового рынка, $млрд +6% 31 17% Timken 32 SKF 28 16% 22% 13% Top-5 70% 72% Прочие 79% 19% NSK 12% NTN Все российские компании 2% Остальные 30% 2003 28% 2004 21% 37% 2005 ЕПК 63% Остальные российские компании Источники: Hoovers, Freedonia Group, Timken, МДМ банк 0, 7% мирового рынка

Профили ведущих мировых компаний 4 Компания Год создания Страна Форма Кол-во Капитализация, собственности сотрудников $млрд и организации Отрасли-клиенты SKF 1907 Швеция 100 % – частная, публичная 39 тыс $7, 4 млрд Автопром, общее машиностроение, авиастроение INA-FAG (Schaffler Group) 1946 Германия 100% - частная, не публичная 60 тыс - Автопром, авиастроение, полупроводники, приборостроение, ж/д машиностроение Timken 1898 США 100% – частная, публичная 27 тыс $2, 8 млрд Автопром, авиастроение (военное и гражданское), промышленность, ж/д машиностроение NSK 1916 Япония 100% – частная, публичная 23 тыс $4, 7 млрд Автопром, точное машиностроение, электроника, промышленность NTN 1918 Япония 100% – частная, публичная 15 тыс 3, 8 млрд Автопром, электроника, промышленность, авиастроение Среди крупнейших компаний отсутствуют государственные Источники: Hoovers, отчеты компаний, вэб-сайты компаний

Рынок подшипников - глобальный 5 Компания Масштаб деятельности SKF 85 заводов, 180 торговых компаний, расположенных в 130 странах мира INA-FAG В 20 городах Timken Более 30 заводов по миру NTN В 16 странах мира, около 20 заводов по миру NSK В 25 странах, 30 заводов по миру Источники: годовые отчеты компаний Присутствие в регионах мира Северная Америка ü ü ü Латинская Америка ü ü Западная Европа ü ü ü Ц. и В. Европа Африка и Япония Б. Восток и АТР ü ü ü

Мировые лидеры лидируют и на локальных рынках 6 SKF, являясь № 1 в мире, является также № 1 на многих рынках своего присутствия Top-5 производителей в стране, $млн Объемы продаж SKF по географическим регионам, $млн Франция SKF 3. 395 INA Ц. и В. Европа 1. 331 Северная Америка 871 266 Западная Европа 682 Snr Roulements 1. 132 Timken Ste Vendeenne De Roulements 593 216 115 Азия Германия 200 333 Средний Востоки Африка Латинская Америка SKF 1. 932 Waelzkoerperwerk 86 Ntn Kugellagerfabrik 76 Gebr. Reinfurt 63 Snr Wälzlager 60 - Глобальная компания - Местная компания Источники: годовой отчет SKF, Dow Jones Reuters Business Interactive LLC

Успешными оказываются только крупнейшие игроки, способные инвестировать значительные средства в развитие 7 Работа в отрасли требует постоянных и значительных инвестиций Динамика расходов на модернизацию производства и НИОКР крупнейших компаний Ключевые факторы успеха в отрасли: Удовлетворение специфических и усложняющихся потребностей клиентов (ассортимент, сроки, качество) Технологическое лидерство по продукту Эффект масштаба, позволяющий снизить издержки производства Источники: годовые отчеты компаний Timken, $млн NSK, $млн +22% +26% 184 286 444 204 144 263 479 305 2002 2003 2004 2005 2006 3 исследовательских центра в США и Великобритании. Основной исследовательский центр – в Японии, дополнительные центры – в США, Великобритании, Ю. Корее, Китае, Тайланде

Российская подшипниковая отрасль не сможет повысить свою конкурентоспособность без консолидации Инвестиции иностранных компаний в развитие производства и НИОКР несопоставимо выше чем у российских заводов вместе взятых Капитальные расходы, $млн, 2005 Расходы на НИОКР, $млн, 2005 430 NTN 399 NSK 125 NTN 113 SKF Timken 228 NSK SKF 220 Timken Все российские компании 30 50 ЕПК Источники: годовые отчеты компаний Все российские компании 83 60 5 4 - ЕПК 8

Во многих странах мира, в т. ч. в США подшипниковая отрасль защищается государством 9 Государственная поддержка отечественных производителей Принят Закон о возмещении ущерба, нанесенного отечественным производителям в результате демпинга со стороны иностранных конкурентов Выплаты производятся из Фонда таможенной службы, который формируется за счет антидемпинговых пошлин, начисляемых на импортируемые товары Timken – в 2003 г получила государства примерно $53 млн антидемпинговых компенсаций, в 2002 – $31 млн Защита от демпинга Комиссия по международной торговле* вводит пошлины против демпингующих стран: В 1987 г – впервые введены антидемпинговые пошлины против Китая (от 20 до 40%) В 1989 г: Германия Франция Италия Япония Сингапур Великобритания В настоящее время Ассоциация американских производителей подшипников (ААПП) и Федеральная торговая комиссия США обратились к правительству страны с требованием вновь ввести антидемпинговые пошлины в отношении китайских подшипников и комплектующих к ним, которые продаются в США по заниженным ценам. *курирует импорт, таможенные пошлины, влияние импорта на американскую промышленность

Выводы 10 Рынок подшипников глобален и компании конкурируют не на локальных рынках, а на мировом Каждая из топ-5 мировых компаний больше российского рынка в целом Успешными оказываются только крупнейшие игроки Развитые и развивающиеся страны проводят политику защиты подшипниковых компаний

Содержание 11 1. Рынок подшипников является глобальным 2. Российская подшипниковая отрасль слаба и не защищена 3. Подшипниковая отрасль в России крайне необходима 4. Для успешного функционирования отрасли нужен крупный игрок 5. Крупным российским игроком может быть только ЕПК 6. Варианты стратегии ЕПК

В российской подшипниковой отрасли не хватает обновленных мощностей для обеспечения нужд промышленности Собственных производственных мощностей не хватает для удовлетворения всего существующего спроса Общий спрос на продукцию ЕПК 323 12 Старые производственные фонды недогружены, современные - перегружены Уровень загрузки оборудования российских заводов Потенциальный объем производства (неисполненные заказы) 150% 100% Выручка ЕПК, $млн 40% 256 Старое 199 Новое Спрос на качественные подшипники растет по причине увеличения оснащенности российских производств импортным оборудованием: 160 У российских подшипниковых заводов не хватает современных мощностей для выполнения заказов, заводы срывают выполнение заказов 2003 2004 2005 Клиенты вынуждены переключаться на продукцию иностранного производства

Российская подшипниковая отрасль не защищена от действий глобальных компаний и китайских производителей 13 В подшипниковой отрасли РФ практически отсутствуют защитные барьеры 70% Уровень пошлин 40% ? * Глобальные компании Переключают на себя российских клиентов за счет более высокого качества, достигаемого благодаря технологическому лидерству Инвестируют значительные средства в продвижение своей продукции и освоение российского рынка Бразилия США Индия Китайские производители РФ Захватывают российский рынок за счет низких цен: Структура рынка подшипников РФ, 2005 Иностранные Российские 15, 9% 84, 1% 2002 100% 29, 3% 70, 7% 2005 Китайская продукция дешевле российской в среднем на 56%. Китайские подшипники ввозятся с поддельными клеймами российских заводов и ведущих иностранных производителей Многие российские заводы работают себе в убыток Российские производители вынуждены переходить с производства подшипников на их сборку, заказывая комплектующие из Китая (СПЗ- группа) Иностранные производители вытесняют отечественных Источник: МЭРТ * Стоимостной пошлины, пошлина в € 0, 35 за 1 кг продукции не выполняет защитной функции

Китайские производители вытесняют российских производителей с внутреннего рынка Импорт китайской продукции увеличился в 16 раз с 2002 по 2005 Разница в ценах между китайской и российской продукцией по типам подшипников шариковые роликовые сферические роликовые конические с цилиндрическими роликами 14 Отечественные производители несут убытки от китайского демпинга 1. Сокращение объемов производства в РФ на 10% ежегодно Объем производства, тыс шт -10% 72% 222. 140 45% 162. 085 -27% 65% 2002 44% 2005 2. Снижение загрузки производственных мощностей Структура импорта подшипников в РФ Китай 3, 2% Прочие 96, 8% 51% 100% 26, 8% 73, 2% 3. 2002 Источник: МЭРТ 2005 42% -9% 2002 2005 Снижение занятости на 32, 4% с 2002 по 2005

Российская подшипниковая отрасль стагнирует 15 После распада отраслевого концерна «Подшипник» на отдельные заводы многие из них не выдержали конкуренции и обанкротились НЕКОТОРЫЕ ПРИМЕРЫ: Ижевский подшипниковый завод 6, 5 Выручка, $млн ликвидация 5, 0 0, 3 Здание завода → торговоофисные площади Потеряно около 1000 рабочих мест 2001 2002 2003 2004 2005 -52% ОАО «Ролтом» (Томск) добровольное Выручка, $млн банкротство 11 15 нач. 90 -х гг 4, 7 -52% Динамика количества подшипниковых заводов в России и СНГ 33 4, 9 16 9 -18% 2005 Основные причины банкротств российских подшипниковых заводов: Сложности в обслуживании текущих заказчиков из-за плохого качества продукции, несоблюдения сроков и объемов поставок Сложности в выходе на новых клиентов из-за слабой организации маркетинга и сбыта Слабая управленческая команда Источник: финансовая отчетность компаний (Росстат) 10 7 2001 2002 2003 2004 2005 Размер кредиторской задолженности приблизился к сумме активов → банкротство Здание завода → торговоразвлекательный центр Екатеринбургский подшипниковый завод Выручка и прибыль, $млн 2, 00 1, 50 0, 20 -0, 01 2001 -0, 45 2002 -0, 98 2003 добровольное банкротство Размер кредиторской задолженности = $5 млн Здание завода → торговоразвлекательный центр, школа и жилые дома - выручка - прибыль (убыток)

Российские подшипниковые заводы крайне слабы и не смогут противостоять натиску иностранных конкурентов Факторы текущего и будущего отставания российских предприятий n Крайне слабое состояние производственной и технологической базы российских предприятий: Со второй половины 80 -х гг основные производственные фонды не обновлялись из-за нехватки собственных средств и неразвитого рынка заемного капитала Износ фондов составляет 60 -80% n Результаты деятельности подшипниковых заводов не отвечают требованиям потребителей – ключевых предприятий экономики РФ: Пример: Основные нарекания предприятий авиастроения Закрытие заводов поставщиков по причине банкротства Регулярное несоблюдение сроков поставки продукции Ухудшающееся качество продукции из-за отсутствия должного финансирования программ капитальных вложений на заводах 16 Чтобы преодолеть это отставание, необходимо ежегодно инвестировать средства, превышающие прибыль предприятий $млн Требуемые инвестиции для средней компании* $50 -60 млн в год Прибыль за 2005 г ОАО СПЗ Вологодский 10 -ГПЗ ПЗ (Ростов) Саратовский ПЗ * Средний показатель годовых инвестиций для западных компаний 2 -го эшелона (оборот около 1 $млрд)

Цены на подшипники в России растут медленнее, чем на составляющие их себестоимости 17 Сравнение динамики цен на подшипники с динамикой цен на сырье, электроэнергию и трудовые ресурсы Руб 10. 500 Среднемесячная заработная плата Подшипники руб за шт 1. 300 10. 000 1. 200 9. 500 1. 100 9. 000 900 Никель, $ за тонну 1. 000 8. 500 35. 000 8. 000 +91% +15% 25. 000 800 7. 500 6. 000 400 Подшипники за шт Электроэнергия к. Вт·ч 1. 000 500 0 2003 2004 2005 2006 +258% 20. 000 7. 000 30. 000 Сталь $ за тонну 15. 000 +140% 10. 000 300 Медь $ за тонну 200 5. 000 +248% 100 0 2003 0 2004 2005 2006 Источники: Росстат, МЭРТ, РАО ЕЭС, London Metal Exchange 2003 2004 2005 2006 Подшипники руб за шт

Выводы 18 В условиях отсутствия защитных барьеров иностранные игроки вытесняют отечественных производителей с внутреннего рынка Российские производители слабы, производство падает, темп роста цен на подшипники существенно отстает от роста цен на сырье, электроэнергию и заработную плату Российские производители поодиночке не имеют ресурсов на НИОКР и модернизацию производства

Содержание 19 1. Рынок подшипников является глобальным 2. Российская подшипниковая отрасль слаба и не защищена 3. Подшипниковая отрасль в России крайне необходима 4. Для успешного функционирования отрасли нужен крупный игрок 5. Крупным российским игроком может быть только ЕПК 6. Варианты стратегии ЕПК

Значимость подшипниковой отрасли для экономики страны 20 Подшипники используются во всех подотраслях машиностроения Приборостроение комплекту ющие Железнодорожное машиностроение Оборонная промышленность Сельхоз машиностроение Станкостроение Автомобильное машиностроение Авиастроение Многие другие отрасли Роль подшипниковой отрасли в экономике страны n В подшипниковой отрасли занято около 70 тыс человек n Экспортная продукция российской подшипниковой отрасли составляет около $110 млн ежегодно: n Экспорт идет в развитые страны мира (в отличие от экспортной продукции других отраслей) – в Германию, Финляндию, США n Одна из отраслей промышленности, выпускающая продукцию с высокой степенью переработки n Отрасль является стратегическим поставщиком для оборонной промышленности

Президент России В. В. Путин высоко оценивает значимость российского машиностроения и призывает к внутриотраслевому взаимодействию 21 «Без качественного машиностроения Россия не сможет существовать как держава» Всероссийское совещание по вопросам машиностроения, Набережные Челны, март 2000 «Будущее России, безусловно, - в высоких технологиях» Посещение НПО "Машиностроение" , г. Реутов, Московская область, ноябрь 2002 «Капитальные вложения в транспортную инфраструктуру и в развитие транспортного машиностроения являются государственным приоритетом России» август 2006 «Комплексное техническое перевооружение транспортной отрасли - один из приоритетов в транспортной политике России» . «Создание интегрированных технологических и производственных цепочек позволит существенно сократить затраты на разработку и выпуск наукоемкой продукции» . «Улучшить ситуацию в транспортном машиностроении должны долгосрочные договоры о поставках техники, заключаемые предприятиями с ОАО «Российские железные дороги» Совещание по вопросам развития транспортного машиностроения, декабрь 2003, Коломна

Необходимо повышать конкурентоспособность российского машиностроения с целью участия в глобальной конкуренции М. Фрадков ставит задачу повысить конкурентоспособность машиностроения «Хочется надеяться, что в перспективе мы сможем не только удовлетворять внутренний спрос, но и продавать наши вагоны за рубеж» «Концентрацию российского производства следует считать не монополизацией, а участием в глобальной конкуренции. В ходе этой конкуренции необходимо прибегать к импортозамещению и не закупать локомотивы, скажем, у немецкой Siemens» . 22 «Мы собираемся защищать российских производителей от несправедливой конкуренции» 29. 03. 2005 «Прайм-Тасс» «Чтобы наша страна чувствовала себя в безопасности, объем российского ВВП должен быть как минимум на 40 - 50% больше, чем сейчас. Однако достичь этого показателя России мешает множество экономических угроз. Общая для всех проблема - это дефицит инвестиций» «Главная проблема высокотехнологичных секторов в том, что их продукция все еще базируется на советских научных разработках. Поэтому устаревание оборудования в этих отраслях происходит одновременно со старением технологий» «Помимо внутренних болячек национальной безопасности страны угрожает зависимость российской экономики от внешней конъюнктуры» доклад Г. Грефа Совету безопасности, 13. 07. 2002

Развитие подшипниковой отрасли соответствует стратегии развития промышленности России 23 Интегральная стратегия развития отраслей промышленности до 2010 г Направление развития подшипниковой отрасли Цель – повышение конкурентоспособности российской промышленности и обеспечение экономической безопасности страны Модернизация производства и внедрение новых технологий, позволяющих повысить производительность Инвестиции в НИОКР, создание новых типов продукции и ее свойств Экспорт продукции с высокой долей добавленной стоимости, конкуренция на мировом рынке Задачи: n Повышение производительности труда n Создание новых материалов и продуктов n Обеспечение инновационного развития n Увеличение экспортных поставок продукции с высокой долей добавленной стоимости Источник – Минпромнауки, МЭРТ ~ ~ Повышение конкурентоспособности за счет развития наукоемкого высокотехнологичного производства

Вывод 24 Государство должно быть заинтересовано в сохранении и развитии отрасли

Содержание 25 1. Рынок подшипников является глобальным 2. Российская подшипниковая отрасль слаба и не защищена 3. Подшипниковая отрасль в России крайне необходима 4. Для успешного функционирования отрасли нужен крупный игрок 5. Крупным российским игроком может быть только ЕПК 6. Варианты стратегии ЕПК

Для обеспечения успешного функционирования отрасли, способной реализовывать общеэкономические и стратегические задачи страны, необходим сильный игрок Требуемый размер инвестиций для развития под силу лишь игроку с оборотом в $1 млрд, что больше российского рынка в целом Структура выручки потенциального «сильного» игрока, $млн 13 НИОКР 1. 000 42 Капитальные затраты Текущие затраты Прибыль Преимущества крупного игрока: Эффект масштаба позволяет снизить издержки при поддержании высокого качества и такими образом иметь возможность конкурировать как по цене с китайскими производителями, так и по качеству с глобальными компаниями Крупная компания способна привлекать больше финансовых ресурсов для развития на лучших условиях 100 825 26 Выручка Крупная компания более стабильная и прозрачна, является лучшим поставщиком, налогоплательщиком и работодателем Крупный игрок является наилучшим поставщиком для предприятий машиностроения, в т. ч. оборонной промышленности: Требования покупателей подшипниковой отрасли: 60 -70% российского рынка 3, 2% мирового рынка n Высокое качество n Жесткие сроки поставок n Значительный ассортимент под силу компаниям, выпускающим полную гамму продукции

Выводы 27 Сохранение и развитие подшипниковой отрасли возможно только при консолидации активов и формировании крупного игрока который: Может инвестировать достаточные средства в развитие отрасли Может реализовывать стратегические задачи страны Может успешно конкурировать с иностранными производителями на российском и мировом рынке за счет: Высокого технического уровня и качества продукции Конкурентоспособных цен

Содержание 28 1. Рынок подшипников является глобальным 2. Российская подшипниковая отрасль слаба и не защищена 3. Подшипниковая отрасль в России крайне необходима 4. Для успешного функционирования отрасли нужен крупный игрок 5. Крупным российским игроком может быть только ЕПК 6. Варианты стратегии ЕПК

ЕПК является крупнейшей подшипниковой компанией в России 29 ЕПК - объединение производственных предприятий и разветвленной дистрибьюторской сети с самой широкой географией на территории России, а также стран ближнего и дальнего зарубежья С. Петербург Беларусь Занимает 168 место в рейтинге Крупнейших частных компаний 2005 года Forbes России Минск Украина Москва Набережные челны Днепропетровск Самара (20%) РОССИЯ Волжский Омск Казахстан • Миасс • Ульяновск • Усть-Илимск Лидирует в практически всех сегментах российского рынка подшипников Поставщик № 1 в авиационном, оборонном и других высокотехнологичных сегментах российского рынка подшипников Степногорск • Братислава Ведущий российский производитель и поставщик подшипников: товарооборот – $256 млн, количество рабочих – 12, 4 тыс чел - управление - склады - продажа и обслуживание - производство Импортер № 1 нового производственного оборудования и технологий для индустрии подшипников в России

ЕПК – самая эффективная и высокотехнологичная подшипниковая компания России Выработка на рабочего, $ 50. 000 45. 000 40. 000 35. 000 30 У ЕПК самая высокая производительность в отрасли Конкурентные отличия ЕПК 36259 25. 000 20. 000 19308 15065 15. 000 10. 000 6103 7734 5. 000 0 2002 2004 27418 23294 19056 2006 Создан Научно-Исследовательский Центр (НИЦ) - НИОКР подшипников практически всех видов Другие российские производители 2008 У ЕПК самая высокая заработная плата в отрасли МЗАП 15. 496 МП 14. 327 ЗАП 8. 959 СПЗ ВПЗ другие предприятия отрасли 8. 464 6. 673 5. 250 Производство подшипников в соответствии с мировыми стандартами и особыми требованиями клиентов (все процессы ЕПК – от разработки до реализации подшипников – сертифицированы компанией Lloyd’s Register Quality Assurance на соответствие стандарту ISO 9001: 2000) Эффективное управление поставками подшипников и компонентов подшипников по всему миру

ЕПК является долгосрочным поставщиком для ключевых предприятий России 31 Основные клиенты ЕПК СТАЛЬ АВТО Северсталь Объединенная металлургическая компания НЕФТЬ И ГАЗ АВИА

Возможности привлечения кредитных ресурсов на развитие у ЕПК выше, чем на любом другом предприятии отрасли 32 Основные факты: В 2005 ЕПК разместила облигационный займ 1 млрд. руб. : Первый опыт публичного размещения облигаций среди подшипниковых заводов Процентная ставка по привлекаемым ресурсам – самая низкая в отрасли машиностроения в целом – 8, 75% Состоялся выпуск CLN: на сумму $ 150 млн: География инвесторов % заявок Россия 30% Общая сумма заявок от инвесторов превысила $ 200 млн. Ставка купона определена на уровне 9, 75% годовых Лучшая кредитная история в отрасли Высокий уровень доверия инвесторов Низкая стоимость кредитных ресурсов: Швейцария Организатором размещения выступил МДМ-Банк. 16% В качестве попечителя и платежного агента выпуска выступило лондонское подразделение Deutsche Bank, в качестве со-менеджера - Банк Москвы. % ставка на рублевом рынке Вырученные средства ЕПК планирует направить на погашение облигационного займа и рефинансирование краткосрочной задолженности, около $80 млн. - на приобретение промышленных активов 8, 75% 7% ЕС 47% Великобритания Готовится выпуск евробондов 15 -17% ЕПК Др. российские компании

В ЕПК - лучшие западные стандарты в области корпоративного управления 33 Стратегия Корпоративное управление Технология / процессы Наличие корпоративной стратегии Наличие стратегий отдельных предприятий Регулярный процесс стратегического планирования Коммуникация стратегии внутри компании и на рынке Поддержание обратной связи по реализации стратегии Регулярное раскрытие ключевой управленческой информации Прозрачность деятельности компании Защищенные права акционеров Следование принципам корпоративного управления Наличие системы целей и показателей эффективности до нижнего уровня управления Наличие системы управленческой отчетности, соответствующей выходной отчетности по МСФО Наличие системы бюджетного управления Наличие системы управления инвестициями Автоматизированная система учета (штрихкодирование – автоматизация всех производственных и складских процессов) Наличие системы управления качеством (TQM) Line Productions Проектный менеджмент В феврале 2007 будет получен стандарт ISO/TS 16949 (международный стандарт на систему менеджмента и производство комплектующих для автомобильной промышленности) Структура бизнеса Прозрачность юридической структуры бизнеса Четкая организационная структура и ее соответствие стратегии Разделение собственности и менеджмента Доверие инвесторов к ЕПК Персонал Профессионализм топ-менеджмента Управление развитием персонала Управление знаниями Компетентность персонала Лояльность персонала Имидж как работодателя на рынке Клиенты Стабильность каналов продаж Охват клиентской базы Лояльность клиентской базы

ЕПК является лучшим налогоплательщиком в отрасли 34 ЕПК превосходит компании отрасли как по абсолютной величине налогов, … … так и по налоговой прозрачности в целом Эффективная налоговая ставка (доля налогов в выручке), %, 2005 Выплаты по налогу на прибыль, млн руб, 2005 Среди подшипниковых заводов ЕПК 159 57 СПЗ группа Вологодский ПЗ 26 Среди машиностроительных компаний 3, 5% СПЗ группа 2, 5% Вологодский ПЗ ЕПК Промтрактор 3 10 ГПЗ (Ростов) 1 Саратовский ПЗ 0, 1% Источник – финансовая отчетность компаний (Росстат) 0, 57% 0, 3% ГАЗ Саратовский ПЗ 1, 43% 1, 6% Авто. ВАЗ 10 ГПЗ (Ростов) 3, 50% 0, 32%

ЕПК как стратегический инвестор заинтересована в развитии и улучшении показателей приобретаемых заводов Основные результаты приобретения в 2005 г 20% акций ОАО «Завод авиационных подшипников» г. Самара: Выход на новый уровень качества продукции: Модернизация производства (идет реконструкция токарного, шарикового, термического производства ) В условиях жесткой конкуренции и сокращения производства на других заводах выручка ОАО «ЗАП» возросла на 12% Создан НИЦ Началось обучение персонала Выручка, $ млн Увеличивается номенклатура выпускаемой продукции +12% 2004 Выплаченные налоги увеличились на 13% Планируются поставки за рубеж (заказы от крупнейших мировых авиационных концернов) 2005 Заработная плата возросла на 67% Средняя з/пл, руб/мес Налог на прибыль, $ млн +13% 2, 4 2, 7 2004 2005 Осваиваются новые типы подшипников 34, 4 30, 7 35 +67% 6. 433 2004 10. 745 2006 Рост прибыли составил 10% Производительность труда возросла на 30% Источник – финансовая отчетность ОАО «ЗАП» Дальнейшие планы: 1. Создание новых производств на незадействованных площадях завода 2. Реформирование системы управления 3. Комплексная модернизация и реконструкция производственных мощностей (парк ЗАП состоял из оборудования 60 -х гг, не было инвестиций в НИОКР) - объем инвестиций в комплексную модернизацию составляет 600 млн. руб. в ближайшие 1 -2 года

Мировые компании, входя на новые рынки, ликвидируют местные производства 36 Пример покупки FAG (ФРГ) 8 заводов фирмы DKF, работавшей в ГДР История развития DKF: Присоединение к концерну FAG в 1990 г 1903 Создание завода по выпуску подшипников качения 1934 -1945 Оснащение всех дизельных авиадвигателей Люфтганзы подшипниками качения Численность персонала – 1500 чел 1955 - 1990 Получение международной известности под названием «DKF Завод подшипников качения Лейпциг» 1993 Банкротство DKFL Основание завода шарико- и роликоподшипников Бёлитц-Эренберг без притязания быть правопреемником DKF 1997 Выкуп зданий, машин и оборудования обанкротившегося DKF

Вывод 37 Российская подшипниковая отрасль не выживет без дальнейшей консолидации В настоящее время ЕПК – единственный игрок на Российском рынке способный консолидировать и развить отрасль

У ЕПК есть 3 варианта стратегии 38 Сценарий 1: Сценарий 2: Стать глобальной компанией с производственной базой в России Стать глобальной компанией с распределенной производственной базой Последствия для ЕПК: • Лучший вариант, требует • Требует значительных инвестиций, но позволяет сделать ЕПК одним из лидеров мирового рынка • Сильная зависимость от действий правительства РФ • Возможность конкурировать на развитых и развивающихся рынках (Индия, Китай, Бразилия) инвестиций, но позволяет сделать ЕПК одним из лидеров мирового рынка • Не позволяет получить синергетический эффект от переноса производства из Европы в Россию Последствия для государства: • Возможность влияния на мировой • Сохранение отрасли • Сохранение количества рабочих рынок • Значительное увеличение экспорта • Увеличение количества рабочих мест Сценарий 3: Собственники вынуждены готовить компанию к продаже стратегическим инвесторам (нерезидентам) Последствия для ЕПК: • Потеря бизнеса • Продажа бизнеса по частям • Частичный или, возможно, полный возврат инвестиций Последствия для государства: • Потеря возможности влияния на мировом рынке • Значительное увеличение импорта • Снижение занятых в отрасли • Потеря отрасли для отечественных инвесторов

Детализация 1 сценария 39 2001 -2007 Консолидация российского рынка Объединение заводов (ВПЗ, МП, Степногорский завод в Казахстане, МЗАП, 20% ЗАП в г. Самара) Запуск Завода Специальных Подшипников и Шарикового Завода в Волжском Инвестиции в модернизацию заводов - $60 млн с 2003 по 2005 гг Планируется покупка оставшихся 80% ЗАП (Самара) Рассматривается возможность покупки одного из подшипниковых заводов в России и СНГ 2006 -2010 Выход на мировые рынки Планируется довести долю экспорта до 20% от объема продаж Открыто представительство в Германии Рассматриваются варианты покупок заводов в Европе Готовятся к открытию отделения в Шанхае, Сан. Паулу и Берлине (массовая продукция подшипников и компонентов подшипников) Планируется выход на рынок Индии (рынок крупных и специальных подшипников) Поставки мировым производителям в автомобильной и других отраслях Рассматривается возможность покупки долей в ведущих международных компаниях 2010 -2015 Превращение в глобальную компанию ЕПК – глобальная корпорация, входящая в 10 крупнейших мировых производителей подшипников, конкурирующая в мировом масштабе ЕПК – лучший поставщик для российских предприятий, в том числе и оборонного комплекса (надежная, качественная, высокотехнологичная продукция любого ассортимента по конкурентоспособным ценам точно в срок) География продаж компании все промышленные регионы мира ЕПК – российская компания мирового уровня по стандартам качества, социальной ответственности и прозрачности бизнеса

В результате покупки ОАО «ЗАП» доля ЕПК на российском рынке увеличится до 42%, на мировом – практически не изменится 40 Структура рынка подшипников РФ Структура мирового рынка подшипников 100% = $640 млн 100% = $32 млрд Top 5 игроков 37, 0% 79, 0% ЕПК 42% 57, 7% 0, 8% ЕПК+ЗАП 5, 4% ЗАП (Самара) Остальные 20, 2% Остальные

Превращение ЕПК в глобальную компанию 41 • Создание НИЦ • Продажи и обслуживание США 60° Канада Москва 60 -70% Беларусь В. Европа Украина США Россия Северная Европа Прибалтика • Консолидация рынка • Развитие производства • Продажи и обслуживание Казахстан Молдова Западная Европа Южная Европа • Продажи и обслуживание Монголия Узбекистан Грузия Кыргызстан Армения Азербайджан Туркменистан Таджикистан Турция Афганистан С. Корея Ю. Корея Китай Япония Пакистан Мексика Индия • Создание производства • Продажи и обслуживание Бразилия Австралия Новая Зеландия 60°

Ближайшие планы ЕПК – инвестиции в модернизацию оборудования, технологий, НИОКР 42 Примеры инвестиций: Инвестиции, $млн 28 1% 23 1% 32 2% 36 3% НИОКР и образование 39 4% 19% 28% 78% 77% 71% Здания и Инфраструктура Отжиговая линия ELTERMA ASP 1200 (во всем мире насчитывается лишь три таких агрегата) Перевод производства подшипников для РЖД и зарубежных железных дорог на более высокий класс точности, покупка шлифовальных станков и термического оборудования – $4, 5 млн 44% 2005 Станки ПАБ-160 Украина для производства колец под контракты с компанией GKN (Германия –Италия) – 8 штук общая стоимость € 640 тыс 20% 55% 2004 Технология и оборудование Шлифовально-сборочная линия по производству подшипников и шлифовки роликов с логарифмическим профилем со станками типа Modler под контракты с компаниями Daimler Chrysler, BPW, ZF - 2 линии стоимостью € 2 млн 2006 2007 2008 Вывод в производство новых типов подшипников Директор департамента продаж ж/д подшипников ОАО «ЕПК» демонстрирует стенд компании В. В. Путину (выставка «Магистраль – 2005» )

Консолидация активов в подшипниковой отрасли под управлением ЕПК выше 50% внутреннего рынка гарантирует соблюдение всех требований ФАС к обеспечению конкурентного рынка Задачи ФАС: Обеспечение единства экономического пространства, свободного перемещения товаров Обеспечение свободы экономической деятельности в РФ Защита конкуренции Создание условий для эффективного функционирования товарных рынков Обеспечение выгодных условий для госзакупок 43 Рынок подшипников глобальный и крупнейшие игроки значительно больше всего российского рынка При отсутствии защитных барьеров российский рынок даже при 100% консолидации останется конкурентным Российская отрасль не выживет без консолидации Государство должно быть заинтересовано в сохранении отрасли, поскольку она является важнейшим поставщиком для промышленности и от нее зависит национальная безопасность Сохранение и развитие подшипниковой отрасли возможно только при консолидации активов и формировании крупного игрока ЕПК – единственный игрок на Российском рынке способный консолидировать и развить отрасль