ENLARGEMENT DG Международное движение капитала Презентацию подготовил Никита

ENLARGEMENT DG Международное движение капитала Презентацию подготовил Никита Плюснин Группа 2 ЕИ-3 1

ENLARGEMENT DG • Мировой рынок капитала является частью мирового финансового рынка и условно делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала. • На рынке денег осуществляются сделки по купле -продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют. • Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.

ENLARGEMENT DG • Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом. • Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

ENLARGEMENT DG Причины вывоза капитала • несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства; • появление возможности освоения местных товарных рынков; • наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; • стабильная политическая обстановка в стране -реципиенте; • более низкие, по сравнению со странойдонором, экологические стандарты; • наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране.

ENLARGEMENT DG Инвестиционный климат: • экономические условия: общее состояние экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов в стране; • государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти.

ENLARGEMENT DG КЛАССИФИКАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПОТОКОВ КАПИТАЛА Классификационный признак Формы движения капитала Носитель капитала v частный капитал (коммерческие банки, небанковские финансовые организации, частные корпорации, частные лица); v государственный капитал (центральные банки, государственные органы); v капитал международных организаций (Всемирный банк, МВФ); Сроки вложения o краткосрочный капитал (один - три месяца); o среднесрочный капитал (до одного года); o долгосрочный капитал (более года); Характер использования q ссудный капитал; q предпринимательский капитал. 6

ENLARGEMENT DG МИГРАЦИЯ КАПИТАЛОВ Предпринимательский капитал (цель вложения – прибыль) Прямые иностранные инвестиции Портфельные иностранные инвестиции Ссудный капитал (цель вложения – ссудный процент) Банковские депозиты Международные целевые займы и кредиты 7

ENLARGEMENT DG КЛАССИФИКАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПОТОКОВ КАПИТАЛА 1. Прямые инвестиции Движение капитала между резидентом и нерезидентом, приводящее к возникновению длительного взаимного экономического интереса. 2. Портфельные Движение капитала, связанное с куплейинвестиции продажей ценных бумаг. 3. Прочие инвестиции Движение капитала, связанное с с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами. 4. Резервные активы Движение капитала, связанное с активами, которые могут использоваться государством для покрытия сальдо платежного баланса. 8

ENLARGEMENT DG ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ФОРМЫ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Ассоциированная фирма (менее 50%) По организации Дочерняя фирма (более 50%) Филиал (100%) ПИИ Brownfield investment Покупка предприятия или его части Greenfield investment Инвестирование с нуля По способу 9

ENLARGEMENT DG ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СХЕМА РАЗВИТИЯ СТРАНЫ С ПОМОЩЬЮ ПИИ Открытие отдельных областей экономики для ПИИ Навязывание донору ПИИ условий по кооперации производства Использование приоритетов для отраслей, нуждающихся в ПИИ Селекция ПИИ на основе экспортных требований (отсечение морально устаревших производств) 10

ENLARGEMENT DG ИНСТРУМЕНТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТОВАНИЯ Займы Инструменты международного кредитования Торговые кредиты Наличная валюта Депозиты 11

ENLARGEMENT DG ИНЫЕ ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КАПИТАЛА • Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой). • Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

ENLARGEMENT DG СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ССУДНОГО КАПИТАЛА ПРЕДЛОЖЕНИЕ СТРАНЫ Правительства Японии, Германии, Франции и США Банки Германии, Японии и Италии Правительства отдельных нефтедобывающих государств Правительства Китая, Южной Кореи, ЮАР Наиболее значительные страны – получатели межправительственных кредитов: - из развитых стран: Австралия, Дания и Швеция; - из развивающихся стран: Мексика, Пакистан, Аргентина 13

ENLARGEMENT DG ФОРМЫ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ КРЕДИТОВ ПО КАТЕГОРИЯМ КРЕДИТОРОВ 50 45 40 Межбанковский кредит 35 30 25 20 Межправительственный кредит 50% Кредиты прочих организаций 15 10 30% 20% 5 0 14

ENLARGEMENT DG МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ Øмеры торговой политики; Øмеры стимулирования/ограничения ПИИ; Øограничительные и стимулирующие меры, принимаемые странами-экспортерами капитала; Øсоздание свободных экономических зон - ограниченная территория с особым юридическим статусом и льготными экономическими условиями для национальных или иностранных предпринимателей. 15

ENLARGEMENT DG СВОБОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ Регионы Количество СЭЗ всего в том числе Северная Америка 320 США - 213 Азия 225 Китай - 124 Европа 81 Болгария - 8 Африка 47 Кения - 14 Южная Америка 41 Колумбия -11 125 Доминиканская республика - 27 Прочие 16

ENLARGEMENT DG СВОБОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ В РФ 17

ВЛИЯНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА: ENLARGEMENT DG • миграция капитала происходит в поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить темы роста мировой экономики; • она стимулирует дальнейшее развитие международного разделения труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации; • в результате увеличения масштабов деятельности международных корпораций увеличивается товарообмен между странами, стимулируя развитие мировой торговли; • взаимное проникновение капитала между странами укрепляет процессы международного сотрудничества.

ВЛИЯНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА: ENLARGEMENT DG • приток иностранного капитала вытесняет местный капитал из прибыльных отраслей, создаёт угрозу экономической безопасности государства; • продолжающееся загрязнение окружающей среды; • импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны; • вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития; • вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости; • перемещение капитала неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны. 19

ENLARGEMENT DG Спасибо за внимание!