ENCONTRO NACIONAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES E MERCADO

ENCONTRO NACIONAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES E MERCADO DE CAPITAIS PAINEL 3 – SUSTENTABILIDADE ATRAVÉS DA COMUNICAÇÃO: PÚBLICO INTERNO E PÚBLICO EXTERNO Osvaldo Burgos Schirmer 21 DE JUNHO DE 2004

O Grupo Gerdau busca. . . “Ser reconhecido pelo esforço de divulgação de informações ao mercado, pela transparência, seriedade, lucratividade, solidez e segurança” Fonte: Objetivo no Balance Scorecard do Grupo 02

Públicos de Relacionamento RI Públicos Investidores Institucionais Acionistas Agentes Reguladores do Mercado Colaboradores Outros Descrição dos Públicos Pessoas Físicas Corretoras CVM Brasil IBGC Fracionários Fundações SEC Am. do Norte Agências de Risco Bancos Bolsas Am. do Sul Estudantes Seguradoras Comunidade Adm. de Recursos Estratégias de Comunicação Website Apresentações Documentos Ferramentas Visitas Formulários próprias Questionários Outros 03

Estratégias de Comunicação Acionistas WEBSITE COM ÁREA DEDICADA A ACIONISTAS (TRILINGÜE) ü Fale com a Gerdau ü Comunicados acionistas ü Consulta para acionistas da Usiba ü Glossário ü Pesquisa de satisfação ü Dividendos ü E-mails de alerta ü Histórico e atualização das cotações OUTROS ü Serviço de 0800 – 702 2001 ü Esforço para cadastramento de E-mails de acionistas através de mala-direta 04

Estratégias de Comunicação Investidores Institucionais WEBSITE COM ÁREA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (TRILINGÜE) ü Informações financeiras ü Informações complementares ü Apresentações ü Governança Corporativa ü Teleconferências ü Informações ao mercado (notícias) ü E-mails de alerta ü Histórico e atualização das cotações ü Balanço Interativo OUTROS ü Apresentações, Non Deal Road Shows, Teleconferências, Webcasting, Fact Sheet ü Instituição do Quiet Period para garantir Fair Disclosure ü Pesquisa de avaliação com analistas de mercado ü Visitas às usinas, reuniões, questionários ü Recursos internos de informações e estatísticas operacionais, análise de balanço e sites do setor 05

Estratégias de Comunicação Agentes Reguladores do Mercado PRINCIPAIS PRODUTOS/ DOCUMENTOS PRODUZIDOS PARA ATENDER EXIGÊNCIAS LEGAIS PRODUTO PERIODICIDADE PRAZO Anual 90 dias Informações relevantes Trimestral 45 dias ITRs (arquivo CVM) Trimestral 45 dias IAN (arquivo CVM) Anual 150 dias DFP (arquivo CVM) Anual 90 dias Form 20 -F (arquivo SEC) Anual 180 dias Posições de debêntures Trimestral 15 dias Pagamento de dividendos Trimestral -15 dias Relatório Instrução CVM 358 Mensal 10 dias Relatório Nível 1 Bovespa Mensal 10 dias Anual - Demonstrações contábeis Apresentação Pública com Analistas 06

Estratégias de Comunicação Colaboradores INTRANET PARA COLABORADORES ü Sistema de cotações de ações ü Gerdau News ü Negociação das ações doadas (100 anos Gerdau) ü Fale Conosco ü Clippings ü Pop-Ups OUTROS ü Jornal Linha Direta ü Fatos relevantes divulgados internamente ü TV Açominas ü Periódicos ü Murais 07

RI em Números - 2003 205 VISITAS ( recebidas e realizadas) ATENDIMENTOS E CONSULTAS Brasil: 32 Exterior: 173 Telefonemas (consultas) 7. 331 55 INSTITUIÇÕES QUE COBREM GERDAU Buy-Side: 27 E-mails (consultas) 6. 121 Sell-Side: 28 Tempo médio de resposta 24 APRESENTAÇÕES INSTITUCIONAIS 1 dia Exterior: 8 Brasil: 16 E-mails de alerta disparados (website) 195. 229 08 TELECONFERÊNCIAS Audiência: 244 (por telefone) E-mails disparados para o mercado Website: 260 (webcasting) 25. 860 Replay: 137 (website) PÚBLICO CADASTRADO Total de Acionistas: aproximadamente 72 mil Registros voluntários no site: 6. 000 endereços (acionistas e público em geral) Registros específicos: 1. 000 (analistas e investidores) 08

Resultados da Estratégia de Comunicação ü Aumento na liquidez das ações § Incremento no número de negócios § Aumento do volume negociado ü Públicos diferentes acessando informações específicas ü Maior número de analistas (sell-side e buy-side) cobrindo as ações do Grupo 09

Estratégias Complementares ü Cotações unitárias ü Bonificações em ações ü Política de dividendos crescentes ü Pagamentos trimestrais de dividendos ü Entrada no Latibex ü Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa ü Registro dos ADRs na Bolsa de Nova York 10

Resultado das Estratégias Adotadas Performance das Ações – em US$ Cotações Unitárias GGBR/GOAU 30. 04. 03 Gerdau S. A. Metalúrgica Gerdau S. A. Boni 30% Split 70% GOAU 30. 04 Boni 30% GGBR 30. 04. 03 Ibovespa Boni 100% GOAU 30. 04. 03 ADR NÍVEL 2 GGB na NYSE 10. 03. 99 Split 100% GGBR/GOAU 17. 04. 00 Adesão Nível 1 Bovespa GGBR 26. 01 Pgto. Trimestral de Dividendos 31. 03 100% BONI GGBR 30. 04. 03 no Latibex R$ 15, 78 02. 12. 02 Boni 100% GGBR 29. 04 Adesão Nível 1 Bovespa GOAU 25. 06. 03 PERFORMANCE JANEIRO 99 - JUNHO 04 Fonte: Economática – Base 100 Período: 04. 01. 1999 a 04. 06. 2004 Ajustado por proventos GGBR 4 = 920% GOAU 4 = 967% IBOVESPA = 10% DOW JONES = 12% 11

Resultado das Estratégias Adotadas Valorização das Ações - em US$ GGBR 4 +1. 170% BRASIL (Bovespa) GOAU +867% GOAU +659% GOAU 4 +565% GGBR 4 +394% GOAU 4 GGBR 4 +141% IBOV +117% +34% 1 ano GGBR 4 +390% IBOV -1% 3 anos IBOV -2% 5 anos IBOV +66% 10 anos EUA (NYSE) Metalúrgica Gerdau S. A. GGB +293% Gerdau S. A. Ibovespa Gerdau S. A. - ADR Dow Jones GGB +107% DOW +13% 1 ano Fonte: Economática Data Base: 04. 06. 2004 Ajustado por Proventos GGB +260% DOW -7% 3 anos DOW -5% 5 anos 12

Resultado das Estratégias Adotadas Liquidez das Ações 8 R$ milhões N° de negócios 6 250 Metalúrgica Gerdau S. A. 150 4 50 2 Volume diário no trimestre Gerdau S. A. 25 Média diária do nº de negócios no trimestre R$ milhões N° de negócios 600 500 20 400 15 300 10 200 5 100 0 Fonte: Economática Volume diário no trimestre Média diária do nº de negócios no trimestre 13

Análise Quantitativa das Estratégias Adotadas PREÇO/ VALOR PATRIMONIAL Gerdau S. A. 3, 0 x Média anual 2, 5 x 2, 2 2, 0 x 1, 5 x 1, 0 x 0, 7 0, 8 0, 5 x VALOR DE MERCADO Em US$ 4, 0 bi 3, 5 bi Média anual 3, 1 3, 0 bi Gerdau S. A. 2, 5 bi 2, 0 bi 1, 5 bi 1, 0 bi 1, 7 0, 8 0, 9 0, 5 bi Fonte: Economática 14

Análise Quantitativa das Estratégias Adotadas PREÇO/ VALOR PATRIMONIAL Metalúrgica Gerdau S. A. 2, 0 x Média anual 1, 5 x 0, 9 1, 0 x 0, 5 x VALOR DE MERCADO Em US$ Metalúrgica Gerdau S. A. 1, 5 bi Média anual 1, 2 bi 1, 0 0, 9 bi 0, 5 0, 6 bi 0, 3 bi Fonte: Economática 15

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