Элементы оценки кредитоспособности Объект оценки Определяющие факторы Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок? Финансово-экономическая характеристика предприятия, объективные данные по состоянию и эффективности бизнеса Готов ли заемщик исполнить свои обязательства? Юридические аспекты, система управления и собственности, а также личные качества руководителей предприятия.
Порядок определения кредитоспособности Идентификация заемщика Анализ кредитной репутации заемщика Определение набора показателей для оценки кредитоспособности Формальные показатели Оценка финансового состояния заемщика Оценка финансовых результатов заемщика Рейтинговая оценка по финансовой отчетности Неформальные показатели Направление использования предоставляемых средств Оценка компетенции руководства заемщика Оценка коммерческой репутации заемщика Заключение о кредитоспособности заемщика и риске вложения средств
Основные показатели кредитоспособности • • 1) 2) 3) В Американской практике принято использовать 4 основные группы показателей, характеризующие сферы деятельности: Платежеспособность (ликвидность) фирмы; Деловая активность и оборачиваемость капитала; Финансовая устойчивость (уровень привлеченных средств); Прибыльность (рентабельность) предприятия. Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока: Оценка предприятия и анализ его баланса, а также других форм отчетности; Оценка кредитоспособности на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками; Использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции по осуществлённым операциям
Система оценки Обобщение информации полученной в результате расчёта показателей производится с использованием - экспертного, - сценарного, - рейтингового подхода. Последний наиболее формализован, может быть регламентирован и даже автоматизирован, и поэтому, наиболее распространён.
Этапы создания системы рейтинга 1. Определение наиболее важных сфер анализа (обычно не более 4 х-5 ти) 2. Формирование набора показателей. Конкретные абсолютные либо относительные показатели. 3. Создание условной универсальной шкалы. Интервальный ряд, позволяющий переводить показатели разной размерности (%, доли, тыс. руб. ) в сопоставимые категории, либо баллы. 4. Разработка модели для расчёта общего рейтинга. Формула по который баллы складываются с учётом важности выбранных сфер.
Пример шкалы баллов Показатели Диапазон значений К абсолютн. ликвидности > 0, 2 -0, 1 <0, 1 К текущ. ликвидности >0, 8 -0, 5 <0, 5 К обеспеченности запасов собственными >1, 2 -1 <1 К покрытия >1, 5 -1 <1 К автономии 0, 4 -0, 6 0, 7 -0, 6 0, 4 -0, 3 >0, 7 <0, 3 1 2 3 оборотными средствами Класс показателя
Тонкая подстройка рейтинга Показатели и их значимость в системе рейтинговой оценке определяются в зависимости от политики банка, особенностей групп клиентов, положения на ссудном рынке и могут быть подобраны для отражения специфики ситуации. Пример 1. Высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств.
Пример 1. Рейтинговая система оценки с акцентом на ликвидность Показатели Значение Класс Доля, % Сумма баллов К абсолютн. ликвидности 0, 18 2 40 80 К текущ. ликвидности 0, 82 1 30 30 К обеспеченности -1, 7 3 10 30 К покрытия 0, 92 3 10 30 К автономии 0, 64 1 10 10 - - 100 180 запасов собственными оборотными средствами Итого
Тонкая подстройка рейтинга Пример 2. Привлечение ресурсов банка для кредитования закупок производственных запасов и невысокий размер собственных средств обеспеченности повышают запасов значение собственными показателя оборотными средствами. В отличие от Примера 1 предприятие подвержено риску утраты финансовой устойчивости и наиболее важна способность поддерживать бесперебойность производства
Пример 2. Рейтинговая система оценки с акцентом на финансовую устойчивость Показатели Значение Класс Доля, % Сумма баллов К абсолютн. ликвидности 0, 18 2 20 40 К текущ. ликвидности 0, 82 1 20 20 К обеспеченности запасов -1, 7 3 40 120 К покрытия 0, 92 3 10 30 К автономии 0, 64 1 10 10 - - 100 220 собственными оборотными средствами Итого
Ограничения рейтинговой системы оценки 1. Ретро-направленность оценки. Это удобно для определения достижения целей, а не для оценки перспектив. 2. Возможность сокрытия критических нарушений в одних сферах за счет высоких показателей других. 3. Качественные суждения оцениваются экспертно. 4. Зависит от качества представленных в отчетности исходных данных, 5. Уменьшение прибыли в целях налогообложения, сознательное искажение отчётности.
Манипуляции с бухгалтерской отчетностью • По статье «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» нередко отражается безнадежная дебиторская задолженность (задолженность к списанию, например, задолженность дебиторов-банкротов). • Элементы с максимальным удельным весом либо изменяющиеся скачкообразно являются индикаторами «проблемных точек» организации. • Формирование уставного капитала за счет векселя. Искусственно завышается величина собственного капитала и финансовая устойчивость предприятия.
Манипуляции с бухгалтерской отчетностью • Значительный удельный вес статьи «Производственные запасы» может являться индикатором нерациональной заготовительной политики организации. • Большая доля готовой продукции на складе может являться индикатором проблем со сбытом готовой продукции. • Большая величина прочих доходов и расходов, происходит уменьшение налогооблагаемой прибыли
Способы предотвращения искажения информации • выделение долгосрочной задолженности из состава текущих активов. • оценка абсолютные величины указанных элементов. • анализ периода оборота материальных запасов. • оценка отношения объема готовой продукции на складе к объему реализации, а также расчет периода оборота готовой продукции.
Положительные характеристики Баланса предприятия С точки зрения кредитующих организаций основными положительными характеристиками Баланса предприятия являются: • Отсутствие проблем со сбытом готовой продукции (отсутствие товаров на складе готовой продукции). • Рост накопленного капитала. • Отсутствие сверхнормативных задолженностей перед бюджетом, внебюджетными фондами, а также по заработной плате. • Отсутствие значительной обслуживаемых кредитов. нагрузки в виде прочих
Положительные характеристики отчета о прибылях и убытках С точки зрения кредитующих организаций основными положительными характеристиками Отчёта о прибылях и убытках предприятия являются: • Положительная динамика выручки от реализации продукции. • Определяющая часть доходов, получаемая от основной деятельности. • Рост объема продаж одновременно с рентабельностью продаж. • «Прозрачность» прочих доходов и расходов.
Возможные пути действия 1. Использовать для оценки кредитоспособности другие показатели, в том числе данные оперативного учёта, данных, полученных в ходе проверки, либо наблюдений за деятельностью заёмщика 2. Сместить акцент на качественные показатели: кредитная история заемщика, цели кредита, страхование, возможность возврата. Для этого можно применять западные модели. Например, такими как PARSER и CAMPARI
Вывод Существуют разработанные методики оценки кредитоспособности, учитывающие широкий перечь факторов. Для повышения качества определения кредитоспособности целесообразно создать смешанную систему, позволяющую сочетать в себе достоинства различных по содержанию моделей.
Скачать презентацию Элементы оценки кредитоспособности Объект оценки Определяющие факторы Способен
рейтинговая оценка кредитоспобосности.ppt