ЭКОНОМИКОМАТЕМАТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ Подготовила Студентка 4 МЭО Алексеевская Г

ЭКОНОМИКОМАТЕМАТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ Подготовила Студентка 4 МЭО Алексеевская Г.

ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ Исходя из совокупности наблюдений за уровнем капитализации компании ВР, прибылью компании, добычей и средней ценой на нефть по всем брендам поквартально за 2005 -2014 гг. , необходимо построить эконометрическую модель капитализации компании - рыночной стоимость компании, и на основе полученных результатов сделать экономический анализ.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ Капитализация. ВР (млн. долл. США) Y Номер наблюдения Прибыль BP (млн. долл. США) х1 Средняя цена на нефть Добыча (Нефтяной эквивалент) (Долл США) х2 х3 50, 78 1429640 6463 2472 59, 89 1376638 3685 2564 56, 55 1 1406304 5623 2533 61, 03 2 1425701 7266 2531 68, 31 1385465 6231 2422 68, 79 1348726 2880 2416 59, 01 1 1235730 4664 2446 57, 22 2 1219846 7376 2449 66, 13 1214376 4406 2292 73, 49 4 2008 46, 24 2619 3 2007 2593 5591 4 6602 1304742 3 2006 1336846 2 4 1 3 2005 1206875 4399 2469 87, 6 1 1232915 7619 2453 95, 3 2 1280340 9465 2408 120, 97 115, 68 3 865244, 6 4385 2526 59, 19 968197, 7 5336 2532 68, 21 1077117 4295 2577 75, 5 1 1078667 6079 2527 77, 06 2 873142, 3 -17150 2383 78, 17 708495 1758 2321 75, 5 800997, 1 5567 2266 85, 41 1 890788 7254 1414 99, 75 2 855339, 3 5718 1392 110, 05 823506 5043 1192 103, 07 802418, 4 7685 1271 103, 16 881961, 6 5915 1248 112, 51 2 775024 -1885 1150 102, 82 807857, 2 800448 5434 1618 1148 1172 102, 77 101, 92 1 817035, 2 16863 1193 105, 08 2 813045, 4 2042 1165 99, 32 795476 3504 1147 107, 39 4 2014 2 3 2013 44, 11 3 4 2504 1 2562 4 2012 788207, 2 3 2011 56 1 4 2460 3 2283 -3344 4 2010 8049 863979, 2 3 2009 1096828 4 830484, 3 1043 1201 104, 51 1 896602, 7 3528 1085 103, 65 2 935593, 5 3369 1083 106, 31 3 894796, 6 1290 1106 100, 37 4 746662, 4 -4407 1149 74, 59

LOGY= A 0 +LOG(A 1 X 1)+LOG(A 2 X 2)+LOG(A 3 X 3)+U

ПРЕОБРАЗОВАННЫЕ ДАННЫЕ ( ИЗМЕНЕНИЯ В %)

Y= x 1+x 2+x 3

Y= X 1+X 3

Y = - 0. 019211+ 0. 0092 X 1+ 0. 3687 X 2 Y- изменение рыночной стоимости компании (%) Х 1 - изменения прибыли компании (%) Х 2 – изменения средней цены на нефть (%) Взаимосвязь У с объясняющими его переменными характеризует коэффициент детерминации R²=0, 5120; Вывод: капитализация компании более чем на 51% объясняется вариацией прибыли компании и изменением цены на нефть.

ПРОВЕРКА СТАТИСТИЧЕСКОЙ ГИПОТЕЗЫ О ЗНАЧИМОСТИ УРАВНЕНИЯ В ЦЕЛОМ Fst=18. 8>Fкр3. 26 Таблица значений F -критерия Фишера при уровне значимости a= 0, 05

ПРОВЕРКИ НУЛЕВОЙ ГИПОТЕЗЫ О РАВЕНСТВЕ НУЛЮ НЕКОТОРОГО КОЭФФИЦИЕНТА РЕГРЕССИОННОГО УРАВНЕНИЯ 39 -2 -1=36 число степеней свободы

АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ МОДЕЛИРОВАНИЯ 1. ВЛИЯНИЕ ПРИБЫЛИ КОМПАНИИ НА ЕЕ СТОИМОСТЬ. 20000 1600000 15000 1400000 1200000 5000 1000000 0 -5000 -10000 800000 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 600000 400000 -15000 200000 -20000 0 Прибыль BP Капитализация. ВР (млн. долл. США) 0. 15 12 0. 1 10 8 0. 05 6 0 -0. 05 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -0. 1 2012 2013 2014 2 0 -0. 15 -2 -0. 25 2011 4 -4 cgbp. C cg. BPp -6

2. ВЛИЯНИЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА КАПИТАЛИЗАЦИЮ КОМПАНИИ 1600000 1400000 1200000 1000000 80 800000 60 600000 40 200000 20 0 0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 2005 2006 0. 4 2007 2008 2009 2010 Капитализация. ВР (млн. долл. США) Y 2011 2012 2013 2014 Средняя цена на нефть (Долл США) х3 0. 2 0. 1 0 -0. 1 -0. 2 1 2 3 2005 4 1 2 3 2006 4 1 2 3 2007 4 1 2 3 2008 4 1 2 3 2009 4 1 2 2010 -0. 3 -0. 4 -0. 5 -0. 6 cgbp. C 3 cg. Pr. O 4 1 2 3 2011 4 1 2 3 2012 4 1 2 3 2013 4 1 2014

ВЫВОДЫ: Следуя из анализа модели можно сказать, что для того чтобы капитализация компании в последующие периоды возрастала, компании необходимо увеличивать свою рентабельность, прибыль. Так как на цену на нефть компания фактически повлиять не может, так как она создается под влиянием спроса и предложения на рынке нефти, и также оказывают на нее влияние спекулятивные фьючерсные и др. виды биржевых контактов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ Квартальные отчеты ВР [Электронный ресурс] Режим доступа : http: //www. bp. com/en/global/corporate/investors/resu lts-and-reporting/quarterly-resultsarchive. html Цена на нефть [Электронный ресурс] Режим доступа : http: //knoema. com/WBCPD 2015 Jan/worldbank-commodity-price-data-pink-sheet-january-2015 Statistical review of world energy 2014 [Электронный ресурс] Режим доступа : http: //www. bp. com/en/global/corporate/aboutbp/energy-economics/statistical-review-of-worldenergy. html