Экономический механизм фондового рынка России ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Экономический механизм фондового рынка России

ФОНДОВЫЙ РЫНОК— рынок ценных бумаг; часть финансового рынка, связанная с эмиссией и куплей-продажей титулов собственности и долговых обязательств. На первичном рынке размещаются впервые выпускаемые ценные бумаги, на вторичном рынке происходит их обращение в форме перепродажи. • основные функции рынка ценных бумаг: • • 1. Рынок ценных бумаг исполняет роль регулировщика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную для общества структуру использования ресурсов. Именно через рынок ценных бумаг осуществляется основная часть процесса перетока капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений. 2. Фондовый рынок обеспечивает массовый характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим агентам (в том числе обладающим номинально небольшим инвестиционным потенциалом), имеющим свободные денежные средства, осуществлять инвестиции в производство путем приобретения ценных бумаг.

3. Рынок ценных бумаг очень чутко реагирует на происходящие и предполагающиеся изменения в политической, социально экономической, внешнеэкономической и др. сферах жизни общества. • 4. С помощью ценных бумаг реализуются принципы демократии в управлении экономикой на микроуровне, когда решения принимается путем голосования владельцев акций. • 5. Через покупку - продажу ценных бумаг отдельных предприятий государство реализует свою структурную политику, приобретая акции «нужных» предприятий и совершая, таким образом инвестиции в производства, важные с точки зрения развития общества в целом. • 6. Фондовый рынок является важным инструментом государственной финансовой политики; основным рычагом, через который реализуется данная функция, является рынок государственных ценных бумаг, посредством которого государство воздействует на денежную массу и, следовательно, на расширение или сокращение уровня ВВП.

Инфраструктура фондового рынка • Заключение сделок с ценными бумагами происходит при участии: фондовых бирж, являющихся организаторами торговли; брокеров, являющихся финансовыми посредниками между биржами и инвесторами (как правило, это инвестиционные компании или банки); депозитариев, осуществляющих учет ценных бумаг и фиксирующих переход права собственности на них по результатам сделок; расчетного банка.

• Юридические и физические лица, не являющиеся профессиональными участниками фондового рынка, могут заключать сделки через брокеров, аккредитованных на соответствующих биржах и имеющих соответствующую лицензию на данный вид деятельности. • • Ценные бумаги каждого клиента брокера учитываются на отдельном счете в депозитарии, который называется счетом депо. При передаче ценных бумаг от одного собственника к другому, депозитарий делает записи об этом на соответствующих счетах. • • Депозитарий может быть как структурным подразделением в составе инвестиционного института, так и самостоятельной организацией. • • Денежные средства клиентов брокера учитываются на специальном клиентском счете, открытом в расчетном банке при бирже (для ММВБ, например, в качестве такого банка выступает НКО “Расчетная Палата ММВБ”).

Способы классификации: • • • Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг: По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный). По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов). По форме организации (биржевые и внебиржевые). По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки). По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п. ). По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг). По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д. ). По отраслевому принципу. По другим критериям.

Регулирования фондового рынка - это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. • Государство на Фондового Рынка выступает в качестве : • § эмитента при выпуске государственных ценных бумаг; • § инвестором при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий; • § профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов; • § регулятора при написании законодательства и подзаконных актов; • § верховного арбитра в спорах между участниками рынка через систему судебных органов.

Динамика индекса «ММВБ энергетика» Изменение за месяц: -3, 12%