Экономический анализ Тема 1 Основы экономического анализа

Экономический анализ

Тема 1. Основы экономического анализа

Примеры определения термина Экономический анализ (хозяйственной деятельности) как наука представляет собой систему знаний, связанную с систему специальных знаний, исследованием базирующихся на законах взаимозависимости развития и функционирования экономических явлений, систем и направленных на выявлением положительных и познание методологии оценки, отрицательных факторов и диагностики и измерением степени их прогнозирования финансововлияния, резервов, упущенных хозяйственной деятельности выгод, изучением тенденций и предприятия закономерностей в деятельности организаций* Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н. П. Любушин. - *Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. , Малеева, Л. И. Ушвицкий. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

Экономический анализ - комплексное изучение деятельности коммерческих организаций, складывающейся под воздействием внешних и внутренних факторов с целью формирования объективной оценки достигнутых результатов и выявления возможностей повышения эффективности хозяйственно-финансовой деятельности и укрепления финансового состояния

Комплексный экономический анализ Финансовый анализ Внешний финансовый анализ по данным публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности Управленческий анализ Внутрихозяйственный финансовый анализ по данным бухгалтерского учета и отчетности Внутрихозяйственный производственный анализ по данным управленческого учета Взаимосвязь финансового и управленческого анализа

Предмет экономического анализа хозяйственные процессы организаций, их социальноэкономическая эффективность и конечные экономические и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов

Цель экономического анализа - объективная оценка финансовохозяйственной деятельности и выявление резервов ее улучшения

Резервы - постоянно возникающие возможности совершенствования деятельности организации достигнутое состояние использования ресурсов РЕЗЕРВ возможно полное их использование

Задачи управленческого анализа Повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов в процессе их разработки Объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов по данным учета и отчетности Выявление тенденций и пропорций развития объекта исследования Определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов Выявление и измерение внутренних резервов повышения эффективности хозяйственно-финансовой деятельности и укрепления финансового состояния Подготовка материалов для выбора оптимальных управленческих решений

Комплексная оценка бизнеса Анализ сбалансированной системы показателей Анализ в системе бюджетирования Внутренний финансовый анализ Анализ затрат и себестоимости продукции Анализ организационнотехнического уровня и других факторов производства Анализ производства и продажи продукции (работ, услуг) Анализ в системах маркетинга и ценообразования Структура комплексного управленческого анализа Комплексный управленческий анализ

Метод экономического анализа - способ познания, исследования и описания хозяйственной деятельности организаций в их развитии (способ подхода к изучению хозяйственной деятельности) система теоретикопознавательных категорий, научного инструментария и принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов

Особенности метода экономического анализа использование системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций (комплексность изучения хозяйственной деятельности); изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение взаимосвязи между ними.

Методы экономического анализа – это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Любой инструмент анализа может называться методом в узком смысле слова Методика экономического анализа – совокупность определенных аналитических процедур, методов и способов проведения исследования для достижения поставленной цели анализа

Классификация приемов экономического анализа Традиционные По уровню формализации По характеру решаемых задач Формализованные (количественные) Неформализованные (качественные) Приемы общего анализа Приемы факторного анализа Приемы решения оптимизационных задач (в т. ч. статистические) Экономикоматематические

Методы и приемы экономического анализа финансовохозяйственной деятельности Неформальные (логические) Разработка системы показателей Метод сравнений Построение аналитических таблиц Прием детализации Методы экспертных оценок Формализованные (математические) Традиционные методы экономической статистики Методы прямого детерминирован ного факторного анализа Средние величины Прием балансовой увязки Относительные величины Ранжирование и группировки Показатели вариации Индексный метод Метод выявления изолированного влияния факторов Прием цепных подстановок Прием разниц (абсолютных, относительных и с процентными числами) Интегральный метод Логарифмический метод Методы обратного факторного анализа Математикостатистические методы изучения связей (стохастическое моделирование) Метод суммы мест Метод средней арифметической Метод средней геометрической Корреляционный анализ Регрессионный анализ Дисперсионный анализ Кластерный анализ Метод коэффициентов Метод расстояний Экономикоматематические Методы финансовых вычислений Методы теории принятия решений Построение дерева решений Линейное программирова ние Анализ чувствительнос ти

Приемы общего анализа Сравнения Абсолютные и относительные величины Ранжирование и группировка Средние величины Показатели вариации

Факторный анализ Прямой - Разложение общего прироста результативного показателя на приросты, связанные с влиянием конкретных причин (факторов) Детерминированный - При детерминированной связи каждому значению фактора может соответствовать только одно значение результативного показателя. Проявляется во всех случаях наблюдения для каждой конкретной единицы изучаемой совокупности Обратный - Объединение факторных (частных) показателей в результативный (комплексный, интегральный) Стохастический (вероятностный) -при стохастической связи каждому значению факторного показателя соответствует множество значений результативного показателя. Проявляется не в каждом отдельном случае, а в общем, т. е. в среднем числе наблюдений

Этапы проведения аналитической работы в организации: Установление цели анализа и объема работы, составление плана аналитической работы, конкретной программы анализа, подбор документов, проверка достоверности источников информации, приведение данных в сопоставимый вид, группировка данных, составление аналитических таблиц Расчет и изучение показателей, характеризующих деятельность организации Обобщение и оформление результатов анализа, составление аналитических записок с конкретными предложениями, принятие решений, организация контроля исполнения предложений по результатам анализа

Основные источники информационного обеспечения экономического анализа Бухгалтерская (финансовая) отчетность Статистическая отчетность Налоговая отчетность Управленческая (внутренняя) отчетность Регистры бухгалтерского учета Данные оперативного учета Данные маркетинговых исследований Данные планов, бюджетов, нормативы

Тема 2 Методика проведения детерминированного факторного анализа

Моделирование факторных систем • Связь экономических явлений – совместное изменение двух или более явлений Причинно-следственная взаимосвязь: Явление 1 Явление 2 Причина Следствие (факторные (независимые, экзогенные) признаки) (результативные (результатные, зависимые) признаки)

Моделирование факторных систем Факторная система • Совокупность факторных и результативного признаков, связанных одной причинно-следственной связью Модель факторной системы • Математическая формула, выражающая связь между результативным (у) и факторными признаками (х1, х2, …, хn): • у= (х1, х2, …, хn) Процесс моделирования экономического явления • Процесс построения аналитического выражения зависимостей

Типы взаимосвязей по степени тесноты Функциональная (полная) связь Стохастическая (вероятностная) связь Жестко детерминированная связь, когда каждому значению факторного показателя соответствует только одно значение результативного показателя. Проявляется во всех случаях наблюдения для каждой конкретной единицы изучаемой совокупности Связь, при которой каждому значению факторного показателя соответствует множество значений результативного показателя. Проявляется не в каждом отдельном случае, а в общем, т. е. в среднем числе наблюдений

Виды связей между признаками Аддитивная Мультипликативная Кратная Смешанные • Результирующий показатель равен сумме факторов (возможно с некоторыми коэффициентами пропорциональности): • у=х1+х2 +… + хn • Результирующий показатель равен произведению факторов : • у=х1 х2 … хn • Результирующий показатель равен частному от деления двух факторов : • Различные комбинации аддитивных, мультипликативных и кратных моделей

Применение способов (приемов) прямого детерминированного факторного анализа к разным видам моделей Аддитивная • Прием балансовой увязки • Прием цепных подстановок Мультипликативная • Прием цепных подстановок • Прием разниц • Интегральный метод • Индексный метод Кратная • Прием цепных подстановок • Интегральный метод Смешанные • Прием цепных подстановок • Интегральный метод • Прием абсолютных разниц (для мультипликативно-аддитивной связи)

Построение двухфакторных полных моделей Пример где V- объем выпуска продукции, ч – среднесписочная численность работающих, ПТ – производительность труда одного работающего

Специальные приемы моделирования (преобразования моделей) для кратных (неполных) систем Удлинения факторной системы Расширения факторной системы Формального разложения факторной системы Сокращения факторной системы

Прием цепных подстановок • Используется при изучении факторной связи во всех видах детермированных моделей. • Сущность метода заключается в постепенной последовательной замене базисных значений факторов их фактической величиной в отчетном периоде и в выявлении разности между последующим и предыдущим значениями результативного показателя. • В экономическом анализе используют порядок прямой подстановки: замену начинают с первичных (количественных) факторов, далее заменяют вторичные (производные, качественные) факторы.

Прием цепных подстановок (алгоритм) Модель: (предположим, х – количественный фактор, у – структурный, z – качественный) Проверка вычислений:

Прием цепных подстановок : пример Определить влияние факторов на величину отклонения от бюджета материальных затрат Исходные данные Отклонение Показатели Бюджет Фактичес относиабсолютки тельное, ное % Расход материала А, тыс. руб. 5600 5900 300 5, 4 Выпуск продукции, нат. ед. 7 000 6 900 -1, 4 Удельный расход материала А, кг/ед. продукции 4, 00 4, 17 0, 17 4, 3 Средняя цена материала А, руб. /кг 200 205 5 2, 5

Прием цепных подстановок : пример Модель факторной системы: МЗ=q * z * p / 1000, где МЗ – величина материальных затрат, тыс. руб. ; Z – удельный расход материала на единицу продукции, кг; P – цена материала, руб.

Прием цепных подстановок : пример Подстановки: МЗ 0= q 0 * z 0 * p 0 / 1000 = 5 600 тыс. руб. МЗ’= q 1 * z 0 * p 0 / 1000 = 6 900 * 4, 00 * 200 / 1 000 = 5 520 тыс. руб. МЗ’’ = q 1 * z 1 * p 0 / 1000 = 6 900 * 4, 17 * 200 / 1 000 = 5 756 тыс. руб. МЗ 1= q 1 * z 1 * p 1 / 1000 = 5 900 тыс. руб. Влияние изменения объема выпуска продукции на величину затрат по материалу А: ∆МЗ(q)= МЗ’ - МЗ 0 = 5 520 – 5 600 = -80 тыс. руб. Влияние изменения удельного расхода материала А на величину затрат : ∆МЗ(z)= МЗ’’ - МЗ’ = 5 756 – 5 520 = 236 тыс. руб. Влияние изменения цены материала А на величину затрат : ∆МЗ(p)= МЗ 1 - МЗ’’ = 5 900 – 5 756 = 144 тыс. руб. Проверка: ∆МЗ(q)+ ∆МЗ(z)+ ∆МЗ(p) = ∆МЗ -80 + 236 + 144 = 300

Прием абсолютных разниц (используется только для мультипликативных моделей) Сущность приема : абсолютное отклонение по исследуемому фактору умножается на абсолютное значение других факторов. Первичный (количественный) фактор фиксируется в текущей (отчетной) оценке, вторичный (производный, качественный) – в базовой: Проверка:

Прием абсолютных разниц : пример Влияние изменения объема выпуска продукции на величину затрат по материалу А: ∆МЗ(q)= ∆q * z 0 * p 0 = -100 * 4, 00 * 200 / 1000 = -80 тыс. руб. Влияние изменения удельного расхода материала А на величину затрат : ∆МЗ(z)= q 1 * ∆ z * p 0 = 6 900 * 0, 17 * 200 / 1000 = 236 тыс. руб. Влияние изменения цены материала А на величину затрат : ∆МЗ(p)= q 1 * z 1 * ∆ p = 6 900 * 4, 17 * 5 / 1000 = 144 тыс. руб. Проверка: ∆МЗ(q)+ ∆МЗ(z)+ ∆МЗ(p) = ∆МЗ -80 + 236 + 144 = 300

Тема 2 Анализ производства и продажи продукции

Основные этапы анализа производства и продажи продукции (работ, услуг) Анализ динамики объема производства и продажи продукции Анализ выполнения плана по объему производства и продажи продукции Анализ структуры продукции и влияния структурных сдвигов на объем производства Анализ качества продукции Оценка показателей экстенсивности и интенсивности развития производства

Показатели, отражающие результат хозяйственной деятельности организации, занимающейся производством продукции валовый оборот валовая продукция товарная продукция реализованная продукция

Валовый оборот Изменение остатков Выполненнезавер. Продукция ные работы шенного Готовые Полуфаб- вспомогапромышпроизводства изделия рикаты тельных ленного (в отраслях с цехов характера длительным производственным циклом)

Валовый оборот • Валовый оборот - объем продукции, полуфабрикатов, инструментов, приспособлений и работ (услуг), произведенный за отчетный период всеми промышленнопроизводственными цехами организации, независимо от того, потреблена эта продукция в других цехах данной организации или отпущена за пределы предприятия. • Включает повторный счет в виде внутризаводского оборота, который представляет собой стоимость произведенных и потребленных на промышленнопроизводственные нужды полуфабрикатов, а также продукции подсобных и вспомогательных цехов

Валовый оборот Внутризаводской оборот Валовая продукция (стоимость произведенных (готовая продукция, произведенная в данном периоде, полуфабрикаты, и потребленных на инструменты, приспособления и работы промышленнопроизводственные нужды (услуги), отпущенные на сторону, вместе полуфабрикатов, а также с изменением остатков незавершенного производства за отчетный период) продукции подсобных и вспомогательных цехов) Валовая продукция = валовый оборот - внутризаводской оборот

Товарная продукция - объем продукции, произведенной для реализации на сторону Валовая продукция Стоимость элементов нетоварного характера стоимость прироста (убыли) полуфабрикатов собственного производства Товарная продукция стоимость изменения остатков незавершенного производства стоимость готовых изделий, потребленных на предприятии стоимость сырья и материалов заказчика

Реализованная продукция - отгруженная в адрес покупателей продукция, право собственности на которую перешло покупателю Модель взаимосвязи валовой и реализованной продукции (товарный баланс): где VРП – объем реализованной продукции; VВП – объем валовой продукции; ∆ZНП – приращение затрат в незавершенном производстве и полуфабрикатов собственного производства; Мзак – стоимость сырья и материалов заказчика; ГПпотр – готовая продукция, потребленная на предприятии; ∆ZТП – приращение запасов товарной продукции на складах; ∆ZОП – приращение остатков отгруженной продукции

1. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА И ПРОДАЖИ ПРОДУКЦИИ • Цель - выявление основной тенденции изменения объема производства и продажи продукции и использование полученной информации для прогнозирования указанных показателей на будущее • Приемы анализа: цепные и базисные абсолютные отклонения и темпы роста. При выявлении устойчивой тенденции изменения определяется среднегодовой темп роста, на основе которого формируется прогноз на следующий период

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА И ПРОДАЖИ ПРОДУКЦИИ • Для устранения искажающего влияния инфляционного фактора на динамику объема производства и продажи продукции, данные предварительно переводятся в сопоставимый вид. • Традиционно в отечественной практике осуществляется перевод данных в цены одного из прошлых периодов, принимаемого за базу сравнения.

Способы определения объемов производства и продажи продукции в сопоставимых ценах Способ прямого пересчета где Vсц – стоимостной объем продукции в сопоставимых ценах; qij – физический объем производства (продаж) j-го периода по i-му виду продукции; pi 0 – цена базисного периода по i-му виду продукции; n – количество видов продукции Деление значений показателей каждого периода в действующих ценах на базисный индекс цен где Vдц – стоимостной объем продукции в действующих ценах; Ip – индекс цен

Индексы объема производства и цен Индивидуальные • Индекс физического объема производства (продаж) где q – физический объем производства (продаж) • Общие (агрегатная форма) • Индекс физического объема производства (продаж) • Индекс цены где р – цена продукции • Индекс стоимостного объема производства (продаж)

2. АНАЛИЗ ВЫПОЛНЕНИЯ ПЛАНА ПО ОБЪЕМУ ПРОИЗВОДСТВА И ПРОДАЖИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ) • Приемы анализа: сравнение и относительные величины выполнения плана • Оценка степени выполнения плана по ассортименту методом среднего процента: где СВПасс – средняя степень выполнения плана по ассортименту; - - фактический объем производства продукции i-го вида в пределах плана; - - плановый объем производства продукции i-го вида.

Анализ выполнения плана по ассортименту продукции: пример Объем производства, тыс. руб. Вид продукции Объем производства, зачтенный в выполнение плана по ассортименту, тыс. руб. план А Б В Итого фактически 9225 8686 8000 9250 8000 9010 10010 9010 26235 27946 25696 СВП=27946 / 26235 100 = 106, 5% СВПасс= 25696 / 26235 100 = 97, 9%

Анализ ритмичности производства • Ритмичность – равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренном планом

Анализ ритмичности производства Прямые показатели ритмичности производства Косвенные показатели ритмичности производства коэффициент ритмичности коэффициент вариации коэффициент аритмичности структура месячного выпуска продукции в разрезе декад (суток) • структура квартального (годового) объема выпуска в разрезе видов продукции • удельный вес продукции, выпущенной в первую декаду отчетного месяца, к третьей декаде предыдущего месяца • • наличие доплат за сверхурочные работы оплата простоев по вине предприятия уплата штрафов за недопоставку и несвоевременную отгрузку продукции сверхнормативные остатки незавершенного производства и готовой продукции на складе

Анализ ритмичности производства • Коэффициент ритмичности (Крит) – отношение объема производства продукции, который зачтен в выполнение плана по ритмичности к плановому объему производства: • Коэффициент вариации (Квар) – отношение среднеквадратического отклонения от плановых заданий (за j-й подпериод: сутки, декаду, месяц и т. д. ) к среднесуточному (среднедекадному, среднемесячному и т. д. ) плановому выпуску:

Анализ ритмичности производства • Коэффициент равномерности (для крупносерийного и массового производства): где Н – недовыполнение за сутки; - сумма недовыполнения за все дни месяца; Vп – план на месяц.

3. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПРОДУКЦИИ И ВЛИЯНИЯ СТРУКТУРНЫХ СДВИГОВ НА ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА Приемы анализа: • проведение общего анализа структуры продукции - относительные величины структуры; • расчет влияния структурных сдвигов на изменение средней цены и стоимостного объема производства - прием разниц (либо цепных подстановок) с использованием процентных чисел

4. АНАЛИЗ КАЧЕСТВА ПРОДУКЦИИ Качество – совокупность потребительских свойств продукции, обусловливающих ее пригодность удовлетворять определенные потребности в соответствии с ее назначением. Свойством называется некая объективная способность продукции, которая может проявляться при ее создании, эксплуатации и потреблении. Под уровнем качества изделия понимается относительная оценка качества, основанная на сравнении совокупности характеристик рассматриваемого изделия с базовыми, т. е. изделиями конкурентов, перспективных образцов, стандартов и т. п. Показатель качества - это количественная характеристика одного или нескольких свойств продукции, составляющих ее качество, рассматриваемая применительно к определенным условиям ее

Показатели качества продукции Весь ассортимент продукции Конкретный вид продукции Единичные Абсолютные Относительные Комплексные Интегральный Обобщающие Косвенные

Обобщающие показатели качества продукции • • • удельный вес новой продукции в общем ее выпуске; удельный вес продукции высшей категории качества; средний коэффициент сортности; удельный вес аттестованной и не аттестованной продукции; удельный вес сертифицированной продукции; удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам; • удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в высокоразвитые промышленные страны Косвенные показатели качества продукции • штрафы за некачественную продукцию • объем и удельный вес забракованной продукции • потери от брака и др.

Методика расчета влияния изменения качества на стоимостные показатели работы предприятия • Влияние на стоимостной объем выпуска товарной продукции (VТП): ∆VТП = (p 1 – p 0 ) х q 1 • Влияние на выручку от продажи продукции (В): ∆В = (p 1 – p 0) х qп 1 • Влияние на прибыль от продаж (П): ∆П = [ (p 1 – p 0) х qп 1] – [(С 1 – С 0 ) х qп 1] где p 0 и p 1 - цена изделия до и после изменения качества соответственно; С 0 и С 1 – себестоимость единицы изделия до и после изменения качества соответственно; q 1 - количество произведенной продукции повышенного качества; qп 1 – количество проданной продукции повышенного качества.

5. Анализ показателей экстенсивности и интенсивности развития производства

Расчет основных показателей экстенсивного и интенсивного использования производственных ресурсов

Тема 3 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ

Ресурсы, используемые в производственной деятельности Основные средства (средства труда) Трудовые ресурсы (труд) Сырье, материалы (предметы труда)

Анализ состояния и использования основных средств Анализ состава и структуры основных средств Анализ движения основных средств Анализ обеспеченности основными средствами Анализ использования машин и оборудования Анализ использования производственной мощности • Анализ эффективности использования основных средств • • •

Капитальные вложения в арендованные объекты основных средств Капитальные вложения на коренное улучшение земель Земельные участки и объекты природопользования Другие виды основных средств Внутрихозяйственные дороги Многолетние насаждения Продуктивный и племенной скот Рабочий скот Производственный и хозяйственный инвентарь Транспортные средства Машины и оборудование Сооружения и передаточные устройства Здания Основные средства

Показатели движения основных средств Коэффициент прироста основных средств Коэффициент поступления основных средств Коэффициент обновления основных средств Коэффициент выбытия основных средств Характеризует темп увеличения основных средств за исследуемый период Показывает, какую долю из основных средств, состоящих на балансе на конец периода, составляют поступившие в течение этого периода Характеризует, какую долю из основных средств, имевшихся на конец периода, составляют новые Характеризует, какая доля основных средств, имевшихся на начало периода, выбыла в течение этого периода

Показатели технического состояния основных средств • Коэффициент накопления амортизации (износа) (Кам) • Коэффициент годности (Кгодн)

Шкала оценки технического состояния машин и оборудования Оценка состояния Новое Коэффициент накопления амортизации (износа) До 0, 05 Очень хорошее 0, 06 -0, 15 Хорошее 0, 16 -0, 35 Удовлетворительное 0, 36 -0, 60 Условно пригодное 0, 61 -0, 80 Неудовлетворительное 0, 81 -0, 90 Негодное 0, 91 -1, 00

Показатели обеспеченности основными средствами • Фондовооруженность (Фв) • Техническая фондовооруженность рабочих (Фвтехн) • где - средняя стоимость основных производственных фондов; - средняя стоимость активной части основных производственных фондов; - среднесписочная численность рабочих

Показатели эффективности использования основных средств • Фондоотдача (Ф): где V – объем производства; - среднегодовая стоимость основных средств. • Фондоемкость (Фе): • Рентабельность основных средств (РОС): где Пп – прибыль от продаж.

Анализ состояния и использования трудовых ресурсов • Оценка обеспеченности организации трудовыми ресурсами (анализ соответствия фактической списочной численности штатному расписанию) • Анализ движения рабочей силы • Анализ использования рабочего времени • Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Показатели движения рабочей силы • Коэффициент оборота по приему (Кп) • Коэффициент оборота по увольнению (Ку) • Коэффициент общего оборота рабочей силы (Кобщ) • Коэффициент текучести (Кт) • Коэффициент постоянства состава (Кпост) где - среднесписочная численность работников; чп – количество принятых; чу - количество уволенных (по всем причинам); чунп - количество уволенных по неуважительным причинам и собственному желанию; чпроработавших более 1 года - количество работников, состоящих в штате более одного года (проработавших весь год).

Показатели эффективности использования трудовых ресурсов • Производительность труда (выработка) одного работающего • Производительность труда (выработка) одного работника промышленно-производственного персонала • Производительность труда (выработка) одного рабочего • Среднедневная производительность труда • Среднечасовая производительность труда

Факторная модель влияния показателей использования фонда рабочего времени и среднечасовой выработки рабочих на изменение среднегодовой производительности рабочих ПТр = Д ∙ ПРД ∙ ПТрчас, • где ПТр – среднегодовая производительность труда одного рабочего; Д – среднее количество отработанных одним рабочим дней; ПРД – средняя продолжительность рабочего дня одного рабочего; ПТрчас – среднечасовая производительность труда одного рабочего

Анализ состояния и использования материальных ресурсов • Оценка покрытия потребности в материалах (сопоставление плановой потребности в определенных видах сырья (материалов), выраженной в натуральных единицах, с объемом потребности, покрываемой заключенными договорами, а также фактическим поступлением сырья (материалов) от поставщиков) • Оценка соответствия фактических запасов сырья и материалов нормативным остаткам • Анализ эффективности использования материальных ресурсов в производственном процессе

Показатели эффективности использования материальных ресурсов • Материалоотдача (Мотд) • Материалоемкость (Ме) где. V – объем выпуска продукции (в стоимостном выражении); МЗ – материальные затраты

Тема 4 Анализ расходов и финансовых результатов

Показатели финансовых результатов Абсолютные Относительные Прибыль (убыток) Рентабельность

Прибыль (убыток) характеризует экономический эффект хозяйственнофинансовых операций Доходы текущего периода Расходы текущего периода = Прибыль (убыток) текущего периода

Отчет о финансовых результатах Англо-американская форма отчета о о финансовых результатах (используемая также голландскими, японскими, канадскими компаниями и принятая за основу в России) базируется на концепции проданной продукции (в отличие от произведенной – в франко-германской модели). Расходы организаций в данной модели классифицируются по функциям: • себестоимость (производственная функция); • коммерческие расходы (функция распределения); • управленческие (административные) расходы (управленческая функция); • проценты к уплате (финансовая функция); • прочие расходы; • налоги.

Схема формирования финансового результата по англо-американской модели Выручка-нетто от продаж Себестоимость Коммерческие и управленческие расходы Валовая прибыль Прибыль от продаж Прибыль до налогообложения Проценты к уплате и прочие расходынетто Налог Дивиденды Чистая прибыль Капитализированная (реинвестированная ) прибыль

Капитализированная (реинвестированная) прибыль (убыток) представляет собой прирост (или уменьшение) величины собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности

Рентабельность отражает экономическую эффективность деятельности

Группы показателей рентабельности Рентабельность доходов (в т. ч. продаж) Рентабельность расходов Рентабельность активов и вложенного капитала

Показатели рентабельности доходов • •

Показатели рентабельности расходов •

Показатели рентабельности активов и капитала • •

Понятийный аппарат

Экономический элемент – экономически однородный вид ресурсов, используемых для производства и реализации продукции (работ, услуг). Например, элемент «Затраты на оплату труда» отражает использование трудовых ресурсов, независимо от того, какие именно функции – производства, организации, обслуживания или управления – работники выполняют. Экономические элементы: отчисления материальные затраты на на амортизация затраты оплату труда социальные нужды прочие затраты

Статья затрат – совокупность затрат, отражающая их однородное целевое использование. В соответствии с п. 8 ПБУ 10/99 «Расходы организации» перечень статей затрат устанавливается организацией самостоятельно.

Типовая номенклатура статей затрат: • Сырье и материалы • Возвратные отходы (вычитаются) • Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних организаций • Топливо и энергия на технологические цели • Заработная плата основных производственных рабочих • Отчисления на социальные нужды • Расходы на подготовку и освоение производства • Потери от брака • Общепроизводственные расходы • Прочие производственные расходы Производственная себестоимость • Общехозяйственные расходы • Коммерческие расходы Полная себестоимость производства и продажи

Виды затрат по отношению к уровню деловой активности Условно-переменные (Variable cost) Условно-постоянные (Fixed cost) • затраты, общая величина которых в релевантном диапазоне изменяется пропорционально изменению объема продукции, но удельные переменные затраты (на единицу продукции) не изменяются • затраты, общая величина которых не зависит от изменения объема производства в релевантном диапазоне, однако удельные постоянные затраты с увеличением объема продукции снижаются, а с уменьшением объема продукции – растут Релевантный диапазон – диапазон деловой активности, реально присущий данной организации, т. е. объем производства, не требующий расширения производственных мощностей с одной стороны, и позволяющий поддерживать минимальную работоспособность основных видов технологического оборудования – с другой)

Графическое представление поведения затрат (расходов)

Схема формирования прибыли при маржинальном подходе: Выручка от продаж (В) − Переменные расходы (Пер. Р) = Маржинальная прибыль (МП) − Постоянные расходы (Пост. Р) = Прибыль от продаж (Пп)

Критический объем продаж (порог рентабельности) - такая выручка от продаж, при которой организация покрывает все расходы (как переменные, так и постоянные), но не имеет прибыли, т. е. ее финансовый результат равен нулю В*(тыс. руб. ) = Пост. Р / Кмп где Кмп – коэффициент маржинальной прибыли: Кмп=МП/В=(В− Пер. Р)/В=(Пост. Р +Пп)/В

Точка безубыточности (Q*) в натуральном выражении Q*(ед. ) = Пост. Р / (p − z) где p - цена реализации единицы продукции; z - удельные переменные расходы (переменные расходы на единицу продукции)

Запас финансовой прочности (ЗФП) показывает возможное снижение объема продаж, при котором, при прочих равных условиях, организация все еще будет покрывать свои расходы, т. е. иметь финансовый результат больше или равный нулю. Запас финансовой прочности в стоимостном выражении: ЗФП(тыс. руб. ) = В − В*. Запас финансовой прочности в процентах к объему продаж: ЗФП(%) = (В − В*) / В ∙ 100

Операционный (производственный) рычаг любое изменение выручки от продаж порождает более сильное (в относительном выражении) изменение прибыли за счет различной степени влияния динамики постоянных и переменных расходов на формирование прибыли при изменении объема производства

Сила воздействия операционного рычага показывает, сколько процентов изменения прибыли от продаж (Пп) дает каждый процент изменения выручки (В) ЭОР = ∆%Пп / ∆%В ЭОР = МП/Пп = (В−Пер. Р) / (В− Пер. Р − Пост. Р) ЭОР =100 / ЗФП(%)

Релевантные (существенные для принятия конкретного управленческого решения) - затраты, величина которых меняется принятии определенного управленческого решения Затраты прошлых периодов Предполагаемые затраты Не меняющиеся принятии решения Нерелевантные Меняющиеся принятии решения Нерелевантные Релевантные

Релевантный подход для обоснования выбора одной из альтернатив производится сравнение только релевантных затрат и (или) доходов по рассматриваемым вариантам, нерелевантные затраты и доходы принятии решения не учитываются. Релевантные затраты и доходы – это будущие затраты и доходы, величина которых зависит от конкретного варианта управленческого решения. Потоки же, являющиеся неизменными для любого варианта, релевантными для рассматриваемого решения не являются.

Тема 5 Анализ финансового состояния коммерческой организации

Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и эффективность использования финансовых ресурсов

Типы финансового состояния: Устойчивое • Высокий уровень обеспеченности собственными источниками финансирования • Хорошая платежеспособность • Высокий уровень оборачиваемости и рентабельности активов и капитала Неустойчивое • Низкий уровень обеспеченности собственными источниками финансирования • Возможна эпизодическая неплатежеспособность • Низкая оборачиваемость и рентабельность активов и капитала Кризисное (критическое) • Дефицит собственных источников финансирования • Хроническая неплатежеспособность • Крайне медленная оборачиваемость активов и капитала • Нерентабельная деятельность (возможно накопление значительных сумм убытков)

Этапы анализа финансового состояния: Анализ имущественного положения Анализ финансовых ресурсов Анализ деловой активности (оборачиваемости и рентабельности активов и капитала) Анализ финансовой устойчивости Анализ ликвидности и платежеспособности Диагностика вероятности банкротства

Источники информационного обеспечения анализа финансового состояния Бухгалтерский баланс • Состав активов и источники их финансирования (пассивы) Отчет о о финансовых результатах • Формирование финансовых результатов Отчет об изменениях капитала • Остатки и движение элементов собственного капитала • Остатки оценочных обязательств • Величина чистых активов Отчет о движении денежных средств Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах • Остатки и движение денежных средств в разрезе операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности • Остатки и движение отдельных видов активов и источников их финансирования • Информация об изменениях учетной политики, об аффилированных лицах, по сегментам, по прекращаемой деятельности, об участии в совместной деятельности, о составе некоторых видов доходов и расходов, о последствиях событий после отчетной даты, о последствиях условных фактов хозяйственной деятельности, иная информация о деятельности организации

Стандартные приемы анализа (чтения) финансовых отчетов Горизонтальный анализ • изучение изменения отдельных статей финансовой отчетности за отчетный период на базе расчета отклонений и темпов роста Вертикальный анализ • изучение структуры показателей финансовой отчетности на базе расчета удельных весов Трендовый анализ • разновидность горизонтального анализа, ориентированного на перспективу - изучение тенденции изменения статей отчетности за несколько периодов Коэффициентный анализ • расчет соотношений различных статей отчетности (либо их линейных комбинаций), именуемых финансовыми коэффициентами Факторный анализ • изучение взаимосвязи между различными статьями отчетности Сравнительный (пространственный) анализ • сопоставление значений показателей финансовых отчетов различных организаций

Активы Внеоборотные Оборотные (1 раздел бухгалтерского баланса) (2 раздел бухгалтерского баланса) Активы со сроком обращения более года (или продолжительности операционного цикла, в зависимости от того, что больше) Активы со сроком обращения менее года (или продолжительности операционного цикла, в зависимости от того, что больше)

прочие внеоборотные активы отложенные налоговые активы финансовые вложения доходные вложения в материальные ценности основные средства материальные поисковые активы нематериальные поисковые активы результаты исследований и разработок нематериальные активы Состав внеоборотных активов Внеоборотные активы

Тип стратегии организации в отношении долгосрочных инвестиций Развитие материальнотехнической базы собственной производственнокоммерческой деятельности • внеоборотные активы преимущественно представлены основными средствами и на их долю приходится основная часть прироста внеоборотных активов Финансовоинвестиционная стратегия • основная часть внеоборотных активов представлена финансовыми вложениями и доходными вложениями в материальные ценности Инновационная стратегия • Основная доля внеоборотных активов приходится на нематериальные активы, результаты исследований и разработок

прочие оборотные активы денежные средства и денежные эквиваленты финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) дебиторская задолженность НДС по приобретенным ценностям запасы Состав оборотных активов Оборотные активы

Оформление горизонтального и вертикального анализа активов На начало периода Виды активов А 1. Внеоборотные активы На конец периода Отклонение (+; -) Темп по Сумма, тыс. Удельный по сумме, удельному роста, % руб. вес, % тыс. руб. весу, % 7(3/1) * 1 2 3 4 5 (3 -1) 6 (4 -2) 100 в том числе: Нематериальные активы Основные средства … 2. Оборотные активы, всего в том числе: Запасы и НДС Дебиторская задолженность … 3. Итого активы

Источники финансирования Собственный капитал Заемные источники Долгосрочные обязательства Перманентный капитал Краткосрочные обязательства

Состав источников финансирования по бухгалтерскому балансу Собственный капитал • III раздел баланса «Капитал и резервы» : • • • Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Доходы будущих периодов (из состава V раздела «Краткосрочные обязательства» Заемный источники • Долгосрочные обязательства – Заемные средства – Отложенные налоговые обязательства – Оценочные обязательства – Прочие обязательства • V раздел баланса «Краткосрочные обязательства» (исключая «Доходы будущих периодов» ) – – Заемные средства Кредиторская задолженность Оценочные обязательства Прочие обязательства

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) – величина собственного капитала, направленная на формирование оборотных активов

Методика расчета собственных оборотных средств (СОС) Без учета долгосрочных обязательств С учетом долгосрочных обязательств СОС = СК - Вн. А Об. А Вн. А СО ДО КО СК СО С Вн. А СОС = СК +ДО – Вн. А СОС = Об. А – КО (аналог чистого оборотного капитала) Об. А где СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; КО- краткосрочные обязательства; Вн. А – внеоборотные активы; Об. А – оборотные активы ДО КО

Характеристики деловой активности в финансовом аспекте Оборачиваемост ь активов и источников их формирования Рентабельность активов и источников их формирования

Коэффициент оборачиваемости Время обращения (скорость обращения) - количество оборотов, которые совершают активы (источники) за определенный период оборачиваемость в днях) – период, за который совершается один оборот Оборачиваемость активов (их источников) (период оборота; где В – выручка; – средняя величина активов (капитала); t – количество дней в анализируемом периоде.

Система основных показателей оборачиваемости Коэффициент оборачиваемости активов Отдача внеоборотных активов Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Время обращения оборотных активов Коэффициент оборачиваемости запасов Время обращения запасов

Система основных показателей оборачиваемости Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Время обращения дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Время обращения кредиторской задолженности

Операционный и финансовый циклы

Продолжительность операционного цикла • период между поступлением сырья (материалов) и получением платежей от покупателей • характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности • ПОЦ = Вобр. З + Вобр. ДЗ Продолжительность финансового цикла • период с момента оплаты за поступившее сырье (материалы) до момента получения оплаты за проданную продукцию • характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла • ПФЦ = ПОЦ - Вобр. КЗ

Показатели рентабельности, используемые для оценки деловой активности Рентабельность активов Рентабельность собственного капитала

Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска характеризуется определенными уровнями обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами и соотношения заемных и собственных средств, гарантирующими платежеспособность организации в перспективе

Основные коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент автономии (рекомендуемое значение ≥ 0, 5) Уровень перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (рекомендуемое значение ≥ 0, 1)

Основные коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (рекомендуемое значение ≥ 0, 5) Коэффициент маневренности собственного капитала (рекомендуемое значение 0, 2 -0, 5)

Анализ ликвидности и платежеспособности Платежеспособность хозяйствующего субъекта Ликвидность организации • возможность своевременно погашать свои платежные обязательства денежными средствами • способность изыскания платежных средств для погашения долговых обязательств как за счет внутренних источников (реализации активов), так и привлечения заемных средств со стороны Ликвидность баланса организации • теоретическая способность погашения краткосрочных обязательств (за счет внутренних источников), определяемая степенью покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств Ликвидность активов (в т. ч. оборотных) • величина, обратная времени, необходимому для превращения конкретных активов в денежные средства без существенной потери стоимости

Эффективность политики управления оборотными активами Эффективность управления источниками финансирования Ликвидность оборотных активов Ликвидность баланса Степень срочности обязательств Имидж, финансовая устойчивость, деловая активность, положение на рынке и пр. Ликвидность организации (предприятия) Платежеспособ ность Возможность привлечения заемных источников Взаимосвязь между понятиями ликвидности и платежеспособности

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (коэффициент покрытия) Экономическая интерпретация Характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. е. немедленно Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств, ожидаемых поступлений от дебиторов и трансформации в наиболее ликвидные активы прочих оборотных активов Показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы (кроме долгосрочной дебиторской задолженности), приходится на 1 руб. текущих пассивов. Иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства Методика расчета

Рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности в специальной литературе Рекомендуемые значения коэффициентов Автор Алексеева А. И. [и др. ] Банк В. Р. [и др. ] Бочаров В. В. Ковалев В. В. Савицкая Г. В. Шеремет А. Д. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент критической (быстрой, уточненной) ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности ≥ 2, минимум – 1 >1 >0, 2 -0, 5 1 -2 0, 8 -1 0, 2 -0, 5 1 -2 0, 5 -0, 8 0, 15 -0, 2 ≥ 1 0, 05 -0, 1 >2 0, 7 -1 - ≥ 2 ≥ 1 ≥ 0, 2