Экономический анализ
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта 1. 2. 3. 4. Теоретические основы финансового анализа. Информационная база финансового анализа. Общий анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности баланса, показатели ликвидности.
Экономический анализ Тема 10. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Теоретические основы финансового анализа Основная цель финансового анализа – получение ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Теоретические основы финансового анализа Основным содержанием финансового анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирование уровня доходности капитала.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Теоретические основы финансового анализа Субъекты анализа: Собственники и руководители предприятия, кредиторы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия. Аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, средства массовой информации, профессиональные ассоциации, профсоюзы.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Теоретические основы финансового анализа Основные функции финансового анализа: Объективная оценка финансового состояния объекта анализа; Выявление факторов и причин достигнутого состояния; Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансово-экономической политики предприятия; Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности деятельности предприятия.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Теоретические основы финансового анализа Экономический анализ Производственный управленческий анализ Финансовый анализ Анализ в обосновании бизнес-планов Анализ эффективности авансирования капитала Анализ в системе маркетинга Анализ абсолютных показателей прибыли Комплексный экономический анализ Анализ относительных показателей рентабельности Анализ технико-организационного уровня Анализ использования производственных ресурсов Анализ объема продукции и себестоимости, их взаимосвязи и влияния на прибыль Анализ ликвидности, платежеспособности, рыночной устойчивости Анализ использования собственного капитала и заемных средств Анализ и рейтинговая оценка предприятия-эмитента
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Теоретические основы финансового анализа Основные методы чтения финансовых отчетов. Горизонтальный анализ Вертикальный анализ Трендовый анализ Метод финансовых коэффициентов Сравнительный анализ Факторный анализ
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Теоретические основы финансового анализа Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Теоретические основы финансового анализа Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Сравнительный (пространственный) анализ – это анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, его подразделений, цехов, а также в сравнении с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними экономическими значениями. Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Информационная база финансового анализа Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» - позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. Актив баланса – характеризует имущественную массу предприятия. Пассив баланса – состав и состояние прав на эти ценности, возникающие в процессе хозяйственной деятельности предприятия.
Экономический анализ Тема 10. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Информационная база финансового анализа Форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» - содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, производства и реализации продукции, формирования чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Информационная база финансового анализа Форма № 3 «Отчет о движении капитала» - показывает структуру собственного капитала предприятия, представленного в динамике. По каждому элементу собственного капитала в форме отражены данные об остатке на начало года, пополнение источника собственных средств, его расходования и остатке на конец года.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Информационная база финансового анализа Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» - отражает остатки денежных средств на начало года и коне отчетного периода, потоки денежных средств (поступление и расходование) в разрезе операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Информационная база финансового анализа Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» - содержит расшифровки разделов бухгалтерского баланса, в т. ч: Движение заемных средств; Дебиторская и кредиторская задолженность; Амортизируемое имущество; Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; Финансовые вложения; Расшифровку отдельных прибылей и убытков; Социальные показатели; Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Общий анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. Анализ структуры активов Необходимо определить соотношение и изменение статей: • Внеоборотных (постоянных) активов • Основных средств • Нематериальных активов • Прочих внеоборотных активов • Дебиторской задолженности • За товары и услуги • По авансам выданным • По прочим дебиторам • Запасов • Сырья и материалов • Незавершенного производства • Готовой продукции • Денежных средств Текущие активы
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Общий анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. Анализ структуры пассивов В структуре пассивов рассчитываются: • Собственный капитал • Уставный капитал • Добавочный капитал • Реинвестированную прибыль • Долгосрочные обязательства • Долгосрочные кредиты и займы • Прочие долгосрочные обязательства • Краткосрочные (текущие ) обязательства • Краткосрочные кредиты и займы • Кредиторская задолженность Заемные средства
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Общий анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. Балансовая схема АКТИВ Внеоборотные (долгосрочные) активы (ДА) Оборотные (краткосрочные активы (КА) Доходность капитала ПАССИВ Собственный капитал (СК) Долгосрочные заемные средства (ДЗС) Краткосрочные пассивы (КП) Стоимость капитала
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Общий анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. Балансовое уравнение Активы = Обязательства + Капитал Сегодняшние инвестиции в будущие экономические выгоды Долг компании, возникший из прошлых событий, расчет по которому вызывает отток ресурсов Остаточный интерес собственников в активах компании после вычета обязательств (эквивалент чистых активов)
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Общий анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. Построение агрегированного баланса Активы Располагаются в порядке возрастания ликвидности Пассивы Текущие активы Акционерный капитал Долгосрочные обязательства Постоянные активы Собственный капитал Располагаются в порядке сокращения сроков погашения обязательств Текущие обязательства
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Общий анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. Построение агрегированного баланса Актив (имущество) 1. Иммобилизованные (внеоборотные активы) 2. Мобильные (оборотные) активы) 2. 1. запасы Пассив (источники имущества) 1. Собственный капитал 2. Заемный капитал 2. 2. дебиторская задолженность 2. 1. долгосрочные обязательства 2. 2. краткосрочные кредиты и займы 2. 3. денежные средства и ценные бумаги 2. 3. кредиторская задолженность
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Анализ ликвидности баланса, показатели ликвидности Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Анализ ликвидности баланса, показатели ликвидности В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А 1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения предприятия; А 2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность; А 3 – медленно реализуемые активы – запасы (за исключением расходов будущих периодов), прочие оборотные активы А 4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Анализ ликвидности баланса, показатели ликвидности Пассивы предприятия группируют по степени срочности их оплаты: П 1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность П 2 - краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства, оценочные обязательства, прочие обязательства П 3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства; П 4 – постоянные пассивы – источники собственных оборотных средств, доходы будущих периодов
Активы Название группы Пассивы обозначае ние Наиболее ликвидные активы А 1 Быстро реализуемые активы А 2 Состав Название группы обозначае ние Состав Наиболее срочные стр. 1250 + 1240 обязательств а П 1 стр. 1520 Краткосрочн ые пассивы П 2 стр. 1510 + 1550 стр. 1210 + Долгосрочны 1220 + 1230 + е пассивы 1260 П 3 стр. 1400+1530+1 540 стр. 1300 стр. 1230 Медленно реализуемые активы А 3 Трудно реализуемые активы А 4 стр. 1100 Постоянные пассивы П 4 Итого активы ВА Итого пассивы ВР
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Анализ ликвидности баланса, показатели ликвидности Анализ ликвидности баланса предприятия: На начало периода, тыс. руб. На конец периода, тыс. руб. А 1 П 1 А 2 П 2 А 3 П 3 А 4 П 4
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Анализ ликвидности баланса, показатели ликвидности Баланс предприятия считают абсолютно ликвидным, если в каждом периоде выполняются следующие соотношения : А 1 П 1 А 2 П 2 А 3 П 3 А 4 П 4
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Анализ платежеспособности Показатели ликвидности: Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства Каб = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства Кбл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства Ктл = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта Анализ ликвидности баланса, показатели ликвидности Основные причины не обеспечения ликвидности и кредитоспособности предприятия: Нарушение обязательств перед клиентами Накопление избыточных и товарных запасов Замедление оборачиваемости оборотных средств Наличие просроченной дебиторской задолженности Низкая эффективность использования капитала
Скачать презентацию Экономический анализ Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта
13 лекция ликвидность.ppt