ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ ТЕМА 1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ

ТЕМА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ

1. 1. ПРИЗНАКИ ИНВЕСТИЦИЙ ЦЕЛИ ИНВЕСТОРОВ СПОСОБНОСТЬ ПРИНОСИТЬ ДОХОД РИСК ВЛОЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИИ ОБЪЕКТЫ И ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РЕСУРСОВ СРОК ВЛОЖЕНИЯ

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ l l 1. Федеральный закон от 25. 02. 1999 № 39 -ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» . ред. 19. 07. 2011 N 248 -ФЗ. 2. Федеральный закон от 09. 07. 1999 № 160 -ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» , ред. 19. 07. 2011 N 248 -ФЗ.

1. 2. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ l Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку и вкладываемые в различные сферы (объекты) предпринимательской деятельности предприятия в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. [Федеральный закон № 39 -ФЗ 25. 02. 1999, ред от 19. 07. 2011, № 248 -ФЗ]

ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ l Под инвестициями или капиталовложениями в широком смысле слова понимается временный отказ экономического субъекта расходовать имеющиеся в его распоряжении денежные средства с целью последующего их использования для увеличения в будущем своего благосостояния.

ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ l Под инвестициями понимается целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов.

1. 3. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТОРОВ Инвестор – юридическое (физическое) лицо, принимающее решение и осуществляющее вложения собственных, заемных, либо иных привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, конкретные сферы применения и желаемую экономическую эффективность использования инвестиций.

Классификация инвестиций По организационно -правовой форме По направлению основной деятельности По форме собственности Инвестируемого капитала По менталитету Инвестиционного поведения По целям инвестирования По принадлежности к резидентам Юридические лица Индивидуальный инвестор частный консервативный стратегический отечественный Физические лица Институциональный инвестор государственный Умеренноагрессивный портфельный иностранный муниципальный агрессивный Объединения юридических лиц Объединения юр. , физ. лиц на основе договора совместной деятельности Гос. органы и органы Местного самоуправления

1. 5. РАЗДЕЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА РЕАЛЬНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ (КЛАССИФИКАЦИОННЫЙ ПРИЗНАК – ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИЙ)

КЛАССИФИКАЦИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ МАТЕРИАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ СТРАТЕГИЧЕСКИЕ БАЗОВЫЕ ТЕКУЩИЕ ИННОВАЦИОННЫЕ МОДЕРНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА ОБЕСПЕЧЕНИЕ БЕЗОПАСНОСТИ

1. 6. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ВТОРИЧНЫМ ПРИЗНАКАМ ИНВЕСТИЦИИ ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПЕРИОД ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ЦЕЛЬ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПРЯМЫЕ ЗА СЧЕТ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ПОРТФЕЛЬНЫЕ ЗА СЧЕТ ПРИВЛЕЧЕННЫХ СРЕДСТВ КРАТКОСРОЧНЫЕ КОСВЕНЫЕ ПРИЗНАК КЛАССИФИКА ЦИИ

ТЕМА 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ КАК ОСНОВНАЯ ФОРМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2. 1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА l Проект (projectus (лат. ) – брошенный вперед) – ограниченная временем деятельность для создания новых (уникальных) продуктов, работ, услуг. PMBo. K, Project Management Institute

ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план) Федеральный закон № 39 -ФЗ от 25. 02. 1999, ред от 19. 07. 2011, № 248 -ФЗ

ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 1) предпринимательское дело, направленное на достижение определенных целей; 2)комплекс разрабатываемых организационно 0 правовых и расчетнофинансовых и иных документов, необходимых для выполнения определенного состава действий, описывающих порядок этих действий.

2. 2. Жизненный цикл инвестиционного проекта. l Жизненный цикл инвестиционного проекта - период времени, за который реализуются цели проекта

СТАДИИ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ПРОЕКТА • прединвестиционная фаза; • эксплуатационная фаза.

ПРЕДИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА • формирование цели проекта и определение его обоснованности; • разработка технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта; • составление бизнес-плана проекта; • проведение тендера на проектировочные работы, • • выбор проектной организации и заключение договора с ней; разработка проектно-сметной документации (ПСД) и ее утверждение; отвод земельного участка под строительство; получение разрешения на строительство; проведение тендера на строительные работы и заключение договора подряда.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА l l l l l планирование строительных работ, строительство объектов и сдачу объекта заказчику; производство монтажа оборудования; заключение договоров с поставщиками; подбор персонала, его обучение; пусконаладочные работы; производство опытных образцов; определение способов текущего финансирования; выход на проектную мощность; заключение договоров о поставке продукции.

ЭКСПЛУАТАЦИОННАЯ ФАЗА l l l формирование планировавшихся результатов; оценка полученных результатов; обеспечение ритмичности производства; обеспечение сбыта продукции; при необходимости осуществление изменений в технологическом процессе, вложение дополнительных инвестиций.

Денежные единицы PV – кривая дохода, нарастающим итогом (накопленного дохода) Годы III I II

2. 3. ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

2. 4. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПО НАЗНАЧЕНИЮ ИНВЕСТИЦИЙ l l l Инвестиции в повышение эффективности производства; Инвестиции в расширение действующего производства; Инвестиции в создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса; Инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта; Инвестиции в исследование и разработку новых технологий.

2. 5. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПО ВЕЛИЧИНЕ ТРЕБУЕМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Крупные; l Традиционные; l Мелкие. l

2. 6. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПО ТИПУ ПРЕДПОЛАГАЕМОГО ЭФФЕКТА l l l Наращивание объемов производства; Сокращение затрат; Снижение риска производства и сбыта; Новое знание (технология); Политико-экономический эффект; Социальный эффект.

2. 7. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПО ТИПУ ОТНОШЕНИЙ К ВЗАИМОЗАВИСИМОСТИ l l независимые проекты – решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого проекта; альтернативные проекты – проекты не могут быть реализованы одновременно, или принятие одного проекта означает, что другой проект должен быть отклонен; комплементарные проекты – принятие нового проекта способствует росту доходов по другим проектам; замещаемые проекты – принятие нового проекта приводит к снижению доходов по действующим проектам.

2. 8. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПО ТИПУ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА l l инвестиционные проекты с ординарным денежным потоком; инвестиционные проекты с неординарным денежным потоком.