Due Diligence як складова частина угоди M A Олександр

Due Diligence як складова частина угоди M&A Олександр Лук’яненко 14 квітня 2013, м. Київ

І. Структура угоди M&A. 1. Проведення Due Diligence. 2. Отримання дозволу Антимонопольного комітету України на концентрацію (у випадку необхідності). 3. Укладення договору (SPA). 4. Отримання індивідуальної ліцензії Національного банку України на валютну операцію (у випадку необхідності). Due Diligence як складова частина угоди M&A – юридична перевірка компанії–цілі з метою запобігання зайвих ризиків для покупця.

ІІ. Мета проведення Due Diligence. 1. Прийняття рішення щодо укладення чи відмови від укладення угоди M&A. 2. Корегування ціни компанії-цілі. 3. Встановлення додаткових гарантій для покупця.

ІІІ. Обсяг Due Diligence. Перед початком проведення Due Diligence необхідно визначити його обсяг (за що готовий заплатити клієнт): 1. Повний аудит (за всіма напрямками включаючи всю групу компанії-цілі, в тому числі, іноземну структуру групи). 2. Обмежений аудит(за окремими напрямами або обмежуючись частиною активів компанії-цілі). 3. Спеціальний аудит (лише щодо окремих ключових напрямків, наприклад, структура управління, основні активи).

IV. Джерела інформації для проведення Due Diligence. 1. Документи та інформація надана представниками об’єкта перевірки. 2. Відкриті бази даних. 3. Інтернет.

V. Підготовчі дії проведення Due Diligence. 1. Підготовка запиту на отримання документів для проведення правового аудиту. 2. Укладення угоди про нерозголошення інформації (NDA). 3. Збір інформації про предмет правового аудиту з відкритих джерел (резонансні і публічні справи, угоди, проблеми та ін. ). 4. Виїзд на ключові об'єкти компанії-цілі. 5. Інтерв’ю посадових осіб компанії-цілі.

VI. Структура звіту проведення правового аудиту. 1. ОПИС БІЗНЕСУ КОМПАНІЇ. 2. КЛЮЧОВІ ВИСНОВКИ (клієнт не хоче багато читати). 3. ПИТАННЯ ПРИВАТИЗАЦІЇ. 4. КОРПОРАТИВНІ ПИТАННЯ. 5. МАТЕРІАЛЬНІ АКТИВИ. 6. ІНТЕЛЕКТУАЛЬНА ВЛАСНІСТЬ. 7. ЗНАЧНІ УГОДИ. 8. СУДОВІ СПОРИ, ВИКОНАВЧІ ПРОВАДЖЕННЯ. 9. РЕГУЛЯТОРНІ ПИТАННЯ. ВІДНОСИНИ З ДЕРЖАВОЮ. 10. ФІНАНСОВІ І ПОДАТКОВІ ПИТАННЯ. 11. ТРУДОВІ ВІДНОСИНИ.

VII. Питання приватизації. 1. Рішення Фонду державного майна України продаж об'єкта. 2. Конкурсна документація. 3. Договір купівлі-продажу об'єкта. 4. Виконання інвестиційних зобов’язань.

VIII. Корпоративні питання. 1. Загальні відомості про компанію (дата реєстрації, учасники і т. д. ). 2. Установчі документи. 3. Повноваження керівника. Порядок прийняття рішень.

ІХ. Матеріальні активи. 1. 2. 3. 4. Історія придбання об'єктів нерухомості. Наявність всіх істотних умов правовстановлюючого документа. Наявність реєстрації права власності. Наявність обтяжень нерухомості. Публічна кадастрова карта.

Х. Інтелектуальна власність. Знаки для товарів. 1. Чинність знаків для товарів та послуг. 2. Істрія набуття прав на знаки. 3. Чи є ліцензійні договори на передачу знаків у користування.

ХI. Інтелектуальна власність. Патенти. 1. Чинність патенту. 2. Винахідник корисної моделі (винаходу). 3. Умови договору між винахідниками та Компанією. 4. Розмір винагороди винахідникам.

ХIІ. Значні угоди. 1. Кредитні договори (позика, фінансова допомога). 2. Забезпечувальні договори (застава, іпотека, порука). 3. Договори господарської діяльності (договори поставки, зберігання і т. д. ). 4. Договори оренди чи інші договори користування чужим майном (сервітут, суперфіцій і т. д. ). 5. Договори страхування. 6. Діючі довіреності на вчинення істотних угод.

ХIІІ. Судові спори. Виконавчі провадження. Ми описуємо судовий процес, оцінюємо ризики та правову позицію, але не даємо прогнозів щодо результату.

ХІV. Рекомендації: 1. Виправлення дефектів та помилок. 2. Передбачення механізму компенсації покупцю завданої шкоди. 3. Відмова від придбання компанії-цілі.

Дякую за увагу !